DeFi投資をどうプレイするか?

2020 年に何が起こったサプライズかと尋ねると、DeFi の誕生が間違いなく 1 位にランクされ、自動マーケット メイキング プラットフォーム (AMM) と流動性マイニングにより、ユーザーはマッチングなしの取引、超高年率リターンなど、分散型取引の利点を体験することができます。無数の新旧ネギが DeFi の波に突入しました。

DeFiユーザーはますます増え、ロックされた資産はますます増え、イノベーションと投機バブルはますます増えています。 DeFiブームはどのような新しいプロジェクトやトレンドを生み出す可能性があるでしょうか? Beep Newsは9月10日午後、DeFi Talkと呼ばれるオンラインラウンドテーブルシリーズを開催した。

2 番目のセッションでは、CAA テクノロジーゾーンのコア開発エンジニアである Peng Song 氏、Coin CMO の Shi 氏、および有名な金融ブロガーの He Taiji 氏を招き、DeFi 投資の方法について話し合いました。生放送の記録:

エルサ: みんながどのようにして DeFi 投資を展開しているのか分かりません。

ペン・ソン：DeFiのレイアウトにおいて、私は3つの側面を重視しています。1つ目は背景、私募があるかどうか、私は私募のDeFiプロダクトには参加したくない、2つ目はプレマイニングがないことです。実際、優れた DeFi プロジェクトであっても、プレマイニングがあれば、後でほとんどのユーザーの利益を損ない、コミュニティのガバナンスと情熱に影響を与えることになります。第三に、このプロジェクトのガバナンスはどうなっているのか。 Defi プロジェクトの運営は実際には非常に難しく、Defi プロジェクトには多数の小規模な中央集権的なグループが存在しますが、YFI や YFII などのグループはどのように Defi を運営しているのでしょうか。

私は現在、原資産を使った DeFi プロジェクトに取り組んでいます。分散型ステーブルコイン アグリゲーションなど、DeFi にとって原資産の入力は最も重要です。Curve のユーザー エクスペリエンスは今は良くありませんが、将来的には Sushi のようなプロジェクトができるはずです。 。

また、私は DEX についてもより楽観的であり、DEX は DeFi アセットが集まる最も重要な場所であり、DEX のゲームプレイとコンテンツアセットの革新には比較的大きな想像力があります。

シーおじさん：私の DeFi への参加は 2 つの部分に分かれており、流通市場では YFI に投資し、流通市場では SRM Bella に投資しました。 YFIを選んだ理由は主にアメリカ人の友人から勧められて購入したからです。

DeFiは海外から始まり、COMPやCRVなどの企業はコミュニティ基盤を持っています。後半はプラットフォームコインマイニングとパブリックチェーンマイニングで、ゴルフやバイナンスなどの取引所がコインをマイニングしてすぐに上場します。国内プロジェクトを購入する場合、チームが強力な技術的背景を持っているかどうかによって決まります。

彼泰司：DeFi はもはや本来のゲームプレイではなく、たとえて言えば、1 つはインターネット、もう 1 つは金融のゲームプレイです。これまでと同様、プロジェクトの創設者は非常に重要であり、彼が中心人物であり、チーム全体をコミュニティに引き渡すことは不可能です。現在の DeFi ゲームプレイは、1 つはゲーム、もう 1 つは金融です。多くの人は、採掘、販売、育成というゲームに参加するだけです。

エルサ: どのような DeFi に投資する価値がありますか?

ペン・ソン：過去 3 か月間の私の経験を共有させてください。私たちは5月と6月にいくつかのDeFiプロジェクトを試し、Uniswapで流動性とトランザクション報酬をいくつか実行しましたが、プールが小さすぎたため、プロジェクトの終了サイクルは約半月でした。その後、YFIが出てきて、1YFI＝1BTCだと叫ぶ人もいましたが、その時は認知の問題かもしれないので、保有しませんでした。

現在、多くのプロジェクトが YFI の配布メカニズムを参考にしていますが、YFI もこのプロジェクトに参加することができ、実際に公平な配布の問題を解決できると思います。今後も流動性を奪うプロジェクトがたくさん出てくるのではないかと思います。私が注力しているもう 1 つの方向は LP です。取引所で最も収益性が高いのは契約です。実際、契約は DEX に置くこともでき、分割することもできます。一部は安定通貨、もう一部は不安定通貨です。安定通貨はリスクを負います。不安定な通貨が利益を生む。クロスチェーンの方向性も良好です。

シーおじさん：プロジェクトへの投資はプロジェクトの利益に依存しますが、個人投資家や実務家が DeFi を理解していない場合は、海外のトップ投資機関に従ってプロジェクトを購入することができます。

彼泰司：DeFi投資に対する最も簡単な提案は、過去数年間のデータを確認することですが、これは長期的には悪くありません。現時点では、DeFi はまだ非常に初期段階にあり、合計ユーザー数は 20 万人を超えており、その輪から離れるのはまだ非常に早いです。多くのプロジェクトは、現実の問題ではなく、将来の架空の問題を解決するアイデアを提案します。 DeF は世界を転覆することを想像しており、最初に純粋なデジタル分野で実際に試してから、物理的な金融分野での応用を検討します。

エルサ: 現在の流動性マイニングについてどう思いますか? 流動性マイニングの流行はどれくらい続くでしょうか?どのマイニングコインに価値があるのでしょうか?

ペン・ソン：流動性は DEX の生命線であり、流動性が低く、スリッページが高く、誰もがスリッページの低いプラットフォームに行くため、流動性マイニングは常に存続します。そのため、流動性マイニングは永続的でなければなりません。私たちが参加できるのはDEXの流動性マイニングです。最初の鉱山はリスクが非常に高く、比較的良好なコミュニティ基盤などがあり、リスクが比較的小さく、メリットがあるため、私は通常、掘削に1〜2週間開発された流動性プロジェクトを選択します。アグリゲーションと DEX の流動性マイニングは長いライフサイクルを持ちます。

彼泰司：流動性マイニングは非常に継続的なものですが、高収益の暴利プロジェクトは減少する可能性があります。私自身もマイニングファンドを持っていてステーブルコインのマイニングに参加しているので、収入は少ないかもしれませんが、リスクも低いです。同時に、以前のSunShiのようないくつかの高収益鉱山にも投資します。マイニングサイクル全体はますます長くなり、それ自体が流動性を刺激する方法であり、長期間存在することになります。自分自身の収入を期待して、掘る鉱山を選択してください。

ステーブルコインは確かに大きな市場です。今年の市場全体では、2 つの非常に革新的なプロジェクトが登場しました。1 つは Elastic Finance、もう 1 つは YFI です。その後の多くのプロジェクトは、これら 2 つのプロジェクトから派生しています。多くの人にとっての問題は、通貨を保持できないこと、上昇しても保持できない、下落しても保持できないことだが、劉兄弟は長期保有を推奨している。新しい遊び方を生み出し、従来の金融ではできないことを行うことによってのみ、DeFi は発展し、成長することができます。従来の金融がすでにうまくいっている分野では、激しく戦う必要はありません。

シーおじさん：比較的活力のあるプロジェクトや国内トップ鉱山プロジェクトが採掘を選択できます。コミュニティ基盤が不足しており、マイニングがマイニングのみの場合、このプロジェクトのライフサイクルは比較的短くなります。

エルサ: DeFi は将来どの方向に進むと思いますか?いくつかの DeFi コードを共有します。その理由は何ですか?

ペン・ソン：1 つは非破壊マイニングで、ステーブル コインを使用してマイニングを行いますが、Curve がそれを実行しているため、将来的には寿司のようなプラットフォームも独自の分散型ステーブル コインを発行する可能性があります。 2つ目は主流通貨のクロスチェーンで、ライトコインやドージコインなどの通貨はまだDeFiに参加していないが、実際、資産が流動していないため、BTCを住宅ローン融資にマッピングすることはBTCにとって有害で​​ある。 TRON と EOS USDT 間のクロスチェーン変換の需要は非常に大きく、クロスチェーンは半分散型で実行できることがわかります。 3 番目のトラックは DEX であり、DEX は常に最大の取引量を誇る場所であり、将来の展開はオプション、契約、株式、合成資産などを含めて多様化されます。 4 番目は DAO 上にありますが、まだ良い製品がありません。これらの方向に集中できますが、まだ製品が比較的少なく、共有するコードがないため、これらのトラックを共有してください。

彼泰司：初期の段階では、少額通貨の問題を解決するには、まず伝統的なインターネットの概念を分割する必要があります。パブリックチェーンが高頻度のトランザクションをサポートすることは困難であり、未決注文モードは資本プールモードよりも規模が大きくなります。

シーおじさん：私は DEX についてはより楽観的であり、CEX であれ DEX であれ、業界のリーダーとして最も収益性の高いモデルです。私が共有したコードは SRM です。より多くの人が DEX に参加し、DEX のサイフォン効果がさらに高まることを願っています。

Elsa: 最後に、小さな質問があります。コミュニティでは、オーダーブックと AMM のどちらの形式が好きですか? と尋ねられています。

ペン・ソン：私は半年以上集中型取引所を利用していません。資産がより多くのメリットと組み合わせを得ることができると考えているため、私の運用のほとんどは DEX で行っています。この資金プールの方法により、私の資金はより安全になり、私はより安全になります。私はまだスポット商品をやっていて、契約ではあまりプレイしないので、AMM 方式の方が私には向いているかもしれません。

シーおじさん：私はオーダーブックの方が好きですが、DEX にもオーダーブックがあることを願っています。