コロナウイルスのパンデミックにおいてBTCは本当に安全な資産なのでしょうか?

コロナウイルスのパンデミックは、ビットコインと安全資産としてのその地位にとって試練となっているようだ。ビットコインがそのような通貨とみなされるなら、その価格は米国債や金と同様の上昇を見せるはずだ。もしそうなら、ビットコインはその力を拡大し、人々の信頼を獲得していると言って間違いありません。

私たちはビットコインを、市場で安全だと広く考えられている4つの資産、米ドル、S&P 500指数、金、米国10年国債と比較します。

相関分析の結果、2017年1月から2020年3月までの設定期間中、ビットコインの価格変動とこれら4つの資産の間には密接な関係はなく、関連する変動関連の傾向も存在しないことがわかりました。

したがって、「ビットコインは安全な資産なのか?」という主要な質問に答えるには、期間を絞り込む必要がありますが、それを明らかにするには、分析の期間は 2020 年 2 月から 3 月に固定されています。期間を詳しく見て、これら 5 つの資産のパフォーマンスと相関関係を調べてください。

BTC-USD関連

S&P 500 の相関関係

米国10年国債の相関関係

BTC-ゴールド関連

まず、ビットコインが安全な資産であることを安全に主張し、デジタル ゴールドというあだ名にふさわしいことを証明するために、分析においてビットコインが満たさなければならない条件を簡単にまとめます。

ビットコインが安全な資産であると考えられる場合、その値動きは、多くの人が安全な資産であると考えている金や米国債の値動きと同様になるはずです。言い換えれば、現在のコロナウイルスのパンデミック中にビットコインの価格は上昇するはずです。その理由は、他の資産から自分の資本を守るためにビットコインへの投資を選択する人が増えるにつれ、需要が自然に高まるからです。

絶対に見逃せない分析の1つは、ビットコインと米ドルの比較です。理論的には、現在の金融環境では米ドルが下落し、ビットコインが上昇するはずです。その理由は? 多くの政府、特に米国は、コロ​​ナウイルスによる不況を克服するために数兆ドルを印刷してきました。これは量的緩和（QE）として知られています。

QEの副作用は、ドルの数が増えることでドルの実質価値（購買力）が減少することです。これは、設計により供給量が固定されているビットコインとはまったく対照的です。実際、2008 年の金融危機後、ビットコインは主に政府のインフレ政策から価値を守る手段と考えられていました。

分析によると、少なくともコロナウイルスのパンデミック下では、ビットコインは安全な資産ではない。金融市場の極度の不確実性により、ドルへの選好が高まっています。

しかし、ビットコインが安全資産であるかどうかを判断するのは時期尚早です。ネットワーク上の取引の数と量から判断すると、市場には依然として多数のビットコイン信者が存在します。ビットコインは従来の資産から独立しているため、優れたヘッジ資産になります。

ビットコインの総量は固定されていますが、米ドルは固定されていないため、長期的には人々は米ドルよりビットコインを好むでしょう。

拡張情報 - 資産の特性

米ドル: 市場が将来について非常に不確実な場合、米ドルはその価値が比較的安定しており、最も流動性が高く有用な価値の保存手段であるため、最初の選択肢となります。

S&P 500: 米国の産業を代表する企業で構成されます。指数に含まれている銘柄は、指数に含まれていない銘柄よりも安全であると考えられています。

金、米国国債: 安全な資産と考えられているため、人々が恐怖を感じると、これらの資産の価格が上昇することが歴史からわかります。