取引プラットフォームがビットコインオプションを続々投入

2020年1月13日、シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）はビットコイン・オプション契約を開始する予定で、CMEはオプション契約の詳細を発表した。ウェブサイトの発表に掲載された情報によると、オプション事業は規制当局の承認が得られれば、2020年1月13日から施行される。

CMEが最近発表したビットコインオプションの暫定仕様によると、ビットコインオプションは対応するビットコイン月次先物と同時に期限切れとなります。これは、トレーダーが期限切れ時にオプションを行使する（原ポジションの購入または売却）ことを選択した場合、ポジションは即座に期限切れになり、現金化されることを意味します。各オプション契約も各ビットコイン先物契約と同様で、1契約あたり5ビットコインに相当し、取引は各限月の最終金曜日の午後4時に終了します。

先月、いくつかの大手取引所がビットコインオプションの開始を相次いで発表したことを思い出してください。誰もが聞いたことがあると思います。このうち、ニューヨーク証券取引所の親会社であるインターコンチネンタル取引所の子会社であるバックトは、CMEに先駆けて2019年12月9日にビットコインオプションと現金決済先物契約商品を正式に開始した。デジタル資産取引プラットフォームOKExも12月下旬、現金決済のBTC/USDオプション取引シミュレーションを開始した。さらに、ブロックによれば、ビットフィネックスは早ければ今年の第1四半期にもオプションを開始する予定だという。

従来の取引所とネイティブデジタル資産取引プラットフォームの両方がビットコインオプション契約市場をターゲットにし始め、次々と市場に参入していることがわかります。最近、CoinGecko仮想通貨市場に関する最新の四半期報告書によると、仮想通貨デリバティブは今年7月初旬の6社から10月初旬には17社まで爆発的な成長を遂げており、その中には国内外の著名な主流企業も含まれている。プラットホーム。

実際、ビットコイン オプションは新しいものではなく、数年前から開発されていますが、主流にはなっていません。早くも 2 年前の 2017 年 11 月、米国の準拠暗号通貨取引所である LedgerX は、価格 10,000 ドルの初の長期取引ビットコイン先物オプション (LEAPS) を開始しました。今年8月、米国商品先物取引委員会（CFTC）の承認を得た後、LedgerXは、すべての個人投資家が利用できるオムニでの個人取引を発表し、ビットコインのスポット取引とオプション取引を提供した。

現在の傾向によれば、シカゴ・マーカンタイル取引所のような準拠した取引プラットフォームの参入により、ビットコイン・オプションが正式に主流市場に参入したことになります。したがって、ビットコインオプションはビットコイン市場の新しいトレンドであり、2020年および将来の暗号化市場の主要なトレンドになる可能性があり、デリバティブ市場では新たな競争環境が形成されつつあります。

オプション市場の爆発的な理由

では、ビットコイン オプションが市場の新しいトレンドになるのでしょうか?先物市場は投資家のニーズに応えられないのでしょうか？そしてなぜ、CMEグループ、Bakkt、その他の取引機関がこの時点でオプション商品を発売したのでしょうか?

まず、供給の観点から見ると、オプション市場には比較的大きな開発スペースと見通しがあることは明らかです。従来の金融市場では、デリバティブの取引量は現物取引の約10倍であり、オプションと先物の取引量はほぼ同等ですが、現在の暗号資産分野のオプション商品はまだ成熟していません。 、そしてオプションの取引高は先物に比べてはるかに小さいです。したがって、デジタル通貨が基本的に従来の金融の進化プロセスに従うのであれば、将来のデリバティブの市場空間も非常に大きくなります。

第二に、需要の観点から見ると、オプションには仮想通貨の現物取引や先物取引に比べて特有の利点があり、市場やユーザーのニーズにより適しており、より高い利益をもたらす可能性があります。オプションの利点は何ですか?オプションは様々な戦略と組み合わせることができ、遊び方やオプションも豊富です。レバレッジを活用してより多くの収入を獲得します。また、リスクを軽減するため、オプションの買い手のリスクは基本的にオプション料のみとなりますが、その収入は無限の可能性を秘めています。つまり、オプションは、機関投資家やプロのトレーダーがビットコインスポット市場へのエクスポージャーを管理したり、受渡し契約のポジションをヘッジしたりするのに役立ちます。 CME幹部のティム・マッコート氏も最近、アジアの投資家や鉱山労働者はCMEグループの今後のビットコイン・オプションに対して大きな需要があると信じていると述べた。

さらに、2018 年の最終四半期以来、先物取引の量が急増し、他のデリバティブの開発への道が開かれました。主にBakktなどの「正規軍」に代表され、当初は不利であったものの、ビットコインスポットのパフォーマンスが低迷する状況下、最初の2か月でBakktプラットフォーム上のビットコイン先物取引量は何度も最高値を更新したこれは、金融機関がデリバティブに関心を持っていることも暗示しています。ビットコイン デリバティブへの関心の高まりとビットコイン デリバティブ市場の動向。

それはビットコイン市場にどのような影響を与えるでしょうか?

それでは、2020年にオプション市場が上昇して爆発した場合、ビットコイン（市場）にどのような影響を与える可能性があるのでしょうか？

これらのプラットフォームで新たに開発されたビットコインオプション市場は通常、取引量の点でゆっくりと始まるため、ビットコインのスポット価格にどのような影響を与えるかを直接言うのは時期尚早です。結局のところ、シカゴオプション取引所（CBOE）が2017年12月に世界初のビットコイン先物契約を開始した後、市場は2018年に継続的な下落を経験しました。その後、ビットコインの取引量はCMEの半分以下になったため、今年3月、CBOEはビットコイン先物契約の取引を停止した。ただし、これらのプラットフォームの一部は最終的に大量の取引量を蓄積する可能性があり、その時点で現物市場や先物市場に影響を与える可能性があります。

マクロ的な観点から見ると、ビットコインの開発には 10 年がかかりましたが、規制当局に認められ、世界の主流の金融消費者市場に参入することは、ビットコインのようなデジタル通貨が克服しようとしてきた常に障害でした。昨年から今年にかけて機関投資家向けプラットフォームがどんどん追加され、ビットコイン取引市場は徐々に主流の金融市場に参入しつつあります。

ビットコイン オプション市場における CME や Bakkt などの準拠プラットフォームのサポートにより、主流のファンドが市場に参入する条件が生まれ、市場により多くの流動性が提供され、プロの投資家や機関がビットコイン市場について深く理解できるようになりました。ビットコインが主流市場に参入するための道を切り開き、障害を取り除くと同時に、規制された環境ではビットコイン市場のコンプライアンスを高め、投資家はより多くの利益を得ることができます。暗号通貨市場に参入するための安定した安全なチャネル。

最後に、オプションは伝統的な金融分野で長い歴史を持つ金融商品として、仮想通貨市場の発展の方向性となっており、これは避けられない傾向であり、市場と業界全体の緩やかな成熟を表しているとも言いたいです。 。オプション市場では、プロの投資家がさまざまなオプション商品の組み合わせを通じて正確なヘッジや追加取引を行うことができ、近い将来、市場全体でもさまざまな専門的な取引戦略や投資機会が生み出されるようになるという新たな学びの方向性が生まれます。ただし、単にビットコインを貯め込んでいる友人には影響しないかもしれません。