DeFiトレンドリサーチ：DeFi市場に関するMessariの概要と展望

「2020 年の暗号論文 – メッサーリの研究」からの抜粋

目次

元のレポートへのリンク:https://messari.io/pdf/crypto-theses-for-2020.pdf

翻訳と校正: Cortex Labs (CTXC) 運用チーム

目次

1. メーカー：ついに DeFi の唯一の苗木ではなくなりました

2. シンセティックスの発生

3. DeFi はそうではない

4. 超流動的な住宅ローンとオンチェーンデリバティブ

5. DAO の一部

6. 集中型取引所のオープンな金融実験

7. 分散型取引所における集中型金融実験

8. 融資市場

9. DeFiウォレット

副題

1. メーカー：ついに DeFi の唯一の苗木ではなくなりました

CortexLabs 注:

CortexLabs 注:

1>MakerDAO は、イーサリアム上に構築された初期の分散型自律組織およびスマート コントラクト システムの 1 つであり、分散型の安定した通貨 Dai を提供します。

2>Synthetix は、イーサリアムに基づく合成資産発行プロトコルです。

3>Compound は、分散型住宅ローン融資プロトコルです。

4>DeFiPulseは、DeFi分野に特化したデータ統計分析プラットフォームです。https://defipulse.com/。

5>時間が異なるため、現在の DeFiPulse データと元のデータは大きく変更されています。 2019年12月25日18時42分（北京時間）時点で、MakerによってロックされたETHの価値は3億2,170万米ドルで、48.6％を占めました。 SynthetixやCompoundなどの他のDeFiプロトコルは、3億4,030万ドル相当の資産をロックしました。

CortexLabs 注:

CortexLabs 注:

6>MKR は MakerDAO のシステム内のトークンであり、管理とユーティリティの 2 つの機能を備えたトークンです。

副題

2. シンセティックスの発生

Synthetix、合成資産を発行するためのプロトコル。その取引量は8月の100万ドル未満から12月には1,000万ドル近くまで増加しており（30日移動平均に基づく）、Daiと競合するために新しいステーブルコインSynthetix USD（SUSD）を立ち上げた。 SUSD の市場価値は現在約 1,000 万米ドルにすぎず、新興プラットフォームとしては Dai の市場価値よりもまだ一桁低いですが、Synthetix は今年急速に成長しました。そのトークンは今年33回爆発しており、誰もが注目することは間違いありません。 Synthetix トークンの反射的な性質に関するいくつかの懸念にもかかわらず (新しい合成資産を鋳造する際、Synthetix 独自の SNX トークンが担保資産として使用されます。これは「システミック リスク」と呼ばれます)、私たちはこれが単なる「フラッシュ」ではないと依然として信じています。イン・ザ・パン」プロジェクト。

CortexLabs 注:

CortexLabs 注:

7>副題

3. DeFi はそうではない

CortexLabs 注:

CortexLabs 注:

8>副題

CortexLabs 注:

CortexLabs 注:

9>超流動ステーキングの一般的な理論は、同じ資産を複数のプロトコルで同時に使用できるということです。これは本質的に魅力的であると同時に、許可のないクレジット契約によって必要とされる過剰な担保による資本の非効率性を相殺します。

CortexLabs 注:

CortexLabs 注:

10>MBS（住宅ローン担保証券）は、貸し借り関係をパッケージで販売するのと同等の金融ツールです。

副題

CortexLabs 注:

CortexLabs 注:

11>DAO (分散型自律組織、分散型自律型組織) は、DAC (分散型自律型企業、分散型自律型企業) とも呼ばれ、透明性があり、株主によって管理される、またはトークン所有者によって管理され、影響を受けないコンピューター プログラムとしてエンコードされたルールによって表される組織です。中央機関による。 DAO はブロックチェーンを利用してトランザクションを検証します。

副題

6. 集中型取引所のオープンな金融実験

副題

7. 分散型取引所における集中型金融実験

CortexLabs 注:

CortexLabs 注:

12>P2C (ピアツーコントラクト) は、個人と分散型組織 (本質的にはスマート コントラクト) の間の貸付関係であり、P2P とは異なります。

13>Uniswap は、ETH と ERC20 トークンのデジタル資産の間で自動的に交換するように設計されたイーサリアムベースのプロトコルです。

CortexLabs 注:

CortexLabs 注:

14>RealT は、トークン化された資産の形でフラクショナル不動産投資を提供しています。不動産のトークン化は、ブロックチェーンを活用した受動的収入を通じて資産所有権を提供します。

15>セキュリティトークン、セキュリティトークン。

副題

8. 融資市場

CortexLabs 注:

CortexLabs 注:

16>LoanScan は、分散型融資と融資に焦点を当てたデータ分析プラットフォームです (https://loanscan.io/)。

17>2019年12月27日11時16分（北京時間）の時点で、LoanScanプラットフォームのデータは次のように更新されました：2019年、DeFi契約により合計7億1,400万米ドルの融資が生み出され、現在は20億2,000万米ドルが固定されています担保あり、未払い 融資額は約 7,395 万ドルです。元のテキストのデータが間違っている可能性があり、担保の価値は発行されたローンの価値よりも高いはずです。

Compound (トークンなし) は、現在、すべての融資プロトコルの中でロックされた担保の価値において Maker に次いで 2 番目にランクされており、トップの仮想通貨投資家の注目と投資を集めています。 (ただし、このプロトコルがいくつかのトップ取引所によって直接フォークされた場合に、Compound のビジネスへの影響を回避できる長期的なビジネス モデルはあるでしょうか?)

CortexLabs 注:

CortexLabs 注:

18>副題https://medium.com/alethio/

9. DeFiウォレット

CortexLabs 注:

CortexLabs 注:

19>Betterment は、ロボアドバイザーとしても知られる自動化された目標ベースの投資サービスを提供するアメリカのオンライン投資会社です。

20>LendingClubは、P2P融資サービスを提供する金融会社で、オンライン融資会社として初めて米国証券取引委員会に融資事業商品を有価証券として登録し、融資内容を実現した「債券」の取引が可能です流通市場で。

21>ロビンフッドは、人々がロビンフッド・ファイナンシャルを通じて株式、ETF、オプションに投資したり、ロビンフッド・クリプトを通じて仮想通貨を取引したりできるモバイルアプリとウェブサイトを提供しています。

22>副題

10. 昨年から現在まで、何が変わりましたか?

CortexLabs 注:

CortexLabs 注:

23>トークンによって管理されるトークン管理レジストリ (略称 TCR) は、特定の組織の登録資格やその他の関連する管理問題の管理を分散化する組織です。

24>継続的組織 (CO)、継続的組織は完全にデジタル証券を発行し、そのキャッシュ フローの一部またはすべてが分散型自律型信託 (分散型自律型信託、DAT) に流れ込みます。DAT は債券であり、Curve は契約を自動的に採掘、書き込み、配布します。デジタル証券の場合。 COは、主に双曲線結合曲線メカニズムを通じて組織への継続的な資金調達を実現しており、投資家は組織を所有せず、調達した資金の用途は組織が自ら決定します。

25>Veil は、Augur と 0x をベースに開発された予測市場プラットフォームです。 2019年7月12日、ベールは事業を停止すると発表した。このプロジェクトは、2019 年 1 月頃に、Paradigm、Sequoia、1confirmation などの有名なベンチャー キャピタル機関によって支援されました。