Cosmosトークン所有者のステーキング戦略は多様化していますか?一連のデータが答えを教えてくれる
トークンの配布と多様化は、PoS ブロックチェーン ネットワークの分散化の程度と生態学的発展を研究するための 2 つの重要な側面であり、ステーキング エコノミーと多くのトークンの理論的設計の実践をさらに理解することも可能になります。
stake.fish は Cosmos ネットワーク上の主要な検証ノードの 1 つであり、その豊富な専門知識を活用してネットワーク上で安全かつ効果的な検証を実行するだけでなく、ネットワーク エコロジーの多様化に向けたさまざまな方法を模索します。
今週の stake.fish の厳選された分析記事では、データを使用して、Cosmos ネットワークでのステーキングの特徴を明確に要約しています。保有者による手数料率の選択、異なる検証ノードへの同じアドレスの委託などのデータを使用して、現在の Cosmos ネットワークにおける大規模保有者と小規模保有者のステーキングの異なる特性を明らかにします。この記事を読むと、次のことがわかります。
Cosmos ネットワーク全体のステーキングが多様化されているかどうか。
検証ノードのサイズと設定手数料の差額
さまざまなトークン所有者に応じた手数料の選択。
大小のトークン保有者の多様なステーキング特性。
例と興味深い発見。
元のタイトル: コスモスハブでのステーク分布と多様化の分析
コンパイル：stake.fish
コンパイル：stake.fish
PoS ネットワークでの分散化は多層的なトピックです。さまざまな主体間での生態系ネットワークの力の分散分散を実現するために、多くの理論や設計が提案されており、コスモスハブは過去数か月間、これらの理論や設計のいくつかを実践してきました。以下では、初期の PoS ネットワークに参加しているトークン所有者の現状を分析するために、主に Cosmos Hub でのステーキングの分散と多様化について説明します。
副題
データを使って話す
ATOM トークン所有者がステーキングにどのように参加するかを理解するために、この記事では Stargazer API (Certus One が提供) を使用し、9 月 5 日のスナップショット データを使用してすべてのアクティブな委任、スケール、対応する委任者およびバリデーターのアドレスを分析します。アドレスは参加事業体と同じではないことに注意してください。異なるアドレスの資金は同じ所有者からのものである可能性もあれば、同じアドレスを共有する異なる所有者（取引所やカストディアンの業務など）が存在する場合もあります。同様の状況は発生しません。この論文の分析に反映されます。
副題
ステーキングトークンの配布を調べる
ステーキングの多様化について説明する前に、まずステーキングの分布を見てみましょう。次のグラフは、ステーキングされている ATOM トークンの分布を示しています。グラフはバリデータごとに並べ替えられ、手数料率に応じて色分けされています。割合は「0 ～ 5%」、「5% ～ 10%」、および「10% 以上」です。 「3つのインターバル。
Cosmos Hub 上の 100 人のアクティブなバリデーターのステーキング分布。ジニ係数は0.7366です。 (2019年9月5日)
[編集者注: ジニ係数は通常、伝統的な経済において所得分布の特性を測定するために使用されます。係数は 0 から 1 の間であり、データが小さいほど、システム内の平均分布への傾きが高くなります。 】
図の最大の検証ノードは手数料率を 5% 未満の範囲に設定しており、同様の規模のノードでは手数料率を 10% 以上に設定していることがわかります。これは通常、ノードがステーキング用の独自の資金を持っているか、大規模通貨保有者に重点を置いていることを意味します。
[編集者注: この写真は、9 月 20 日に編集者が Stargazer ブラウザから傍受した Cosmos メイン ノードのランキングを示しています。その中でstake.fishが3位にランクインしました。 stake.fish が設定する手数料は記事で言及されている 5% の範囲を下回っており、委任者が獲得するブロック報酬には 4% の手数料が請求されます。たとえば、委任者が報酬として 100 ATOM トークンを受け取った場合、stake.fish は取引手数料として 4 ATOM トークンを請求し、委任者は 96 ATOM トークンを受け取ります。強力な検証サービスを提供するノードの中で、stake.fish は手数料が最も低いノードの 1 つです。 】
ステーキングごとに分類された一連のバリデーターと、それらに委任されているアドレスの数を視覚化すると、手数料率の低いバリデーターが、特に小規模なトークン所有者にとって非常に人気があることがわかります。コミッションの数に従って整理すると、上位 3 つの検証ノードは料金を請求しないか、より低い料金を設定します。
Cosmos Hub のアクティブなバリデーター上位 100 人の委任者の数。 (2019年9月5日)
グラフには、いくつかの興味深い外れ値も含まれています。
たとえば、43 位の Huobi Wallet には 636 の委託アドレスがあります。 745 の代表アドレスを持つ 15 位の Coinone ノードを見てみましょう。どちらのバリデータも取引所に属しています。
副題
ステーキングの多様性を明らかにする
バリデーター間のステーキング分配の概要がわかったので、委任とそのアドレスの発信元を詳しく見てみましょう。
Cosmos Hubステーキング分布データ概要（2019年9月5日）
これらのデータは、興味深い洞察を引き出すのに役立ちます。
まず、多様にステーキングされているのはアドレスの約 1/4 だけですが、これらのアドレスは合計でステーキングされたトークンの総量の 64% を占めます。これは、異なるノードでステーキングを分散したアドレスは、非分散ステーキングを行ったアドレスよりも 5 倍の量のトークンを保持することを意味します。大規模なトークン所有者は、トークンを別のノードに委任する傾向が高いと結論付けることができます。
アクティブな注文数とアドレス数を考慮して詳しく見てみると、急速に下降する曲線が見られます。現在、委託数が 2 のアドレスが 786 アドレス、委託数が 3 のアドレスが 347 アドレスあり、委託数が 5 を超えるアドレスは比較的まれです。
いくつかの興味深い外れ値はプロットには示されていません。具体的には、追跡と監視の目的で使用される B-Harvest によって維持されているアドレスがあり、119 件のコミッションが行われましたが、そこに含まれる ATOM トークンは比較的少なかったです。同様のパターンを持つアドレスが他に 6 つあります (67 ～ 83 のバリデーター間で委任された ATOM トークンが 500 未満)。
委任された検証ノードの数に基づいて統計を処理します。 X軸はコミッション数、Y軸はアドレス数を表します（2019年9月5日）
最後に、これらのアドレスからステーキングしている ATOM トークンの数を、これらのアドレスからさまざまにステーキングしているバリデーターの数で並べ替えて視覚化すると、さらに顕著なデータ ポイントがいくつか表示されます。
委託された検証ノードの数で並べ替えると、ATOM トークンの保有量の分布が表示されます。 X 軸はコミッションの数、Y 軸は ATOM トークンの数です。 (2019年9月5日)
図の右半分の最初の高い点には、Tendermint チームから委託された 36 個のアドレスが含まれており、ステーキング量は約 2,100 万 ATOM トークンです。
2 番目の最高点には、ICF アドレスからの 46 個のコミッションが含まれており、ステーキング量は約 700 万 ATOM トークンです。最も多様なアドレスは、51 の異なるバリデーターにトークンをステークしました。
図の左半分では、2 つのアドレスを持ち、16 件と 18 件の委託取引を行っている 2 人の大規模なトークン所有者も、より優れた分散ステーキングを達成しています。
結論は
結論は
全体として、提示されたデータは、ATOM 保有者が複数のバリデーター間でステーキングを分散していないことを明確に示しています。さらに、小規模なトークン所有者は、手数料が安いバリデーターを選択する傾向が高いこともわかります。
チームは、ネットワークへの完全な参加を実現し、エコシステムの発展に貢献できる検証ノードの豊かなコレクションを構築するには、ステーキングの多様化戦略が非常に重要であると考えています。
おそらくそれは、トークン所有者がステーキングの多様化に注意を払っておらず、その利点を理解していないためかもしれません。あるいは、単純にステーキングの方が難しいから、またはスラッシュのリスクが低いため、多様化が必要であるためかもしれません。検証ノード、委任プロセス、および報酬を抽出するための複数のトランザクションプロセスのユーザーエクスペリエンスが劣悪であるなど、多くの理由により、行う価値はありません。
現在、私たちはステーキングへの参加と多様化を高める方法も研究しており、他のPoSネットワークのデータと相関関係に引き続き注意を払っています。
