通貨圏モデルコインの歴史：通貨圏「モデル」の過去と現在を1万字の長文で整理する

編集者注: この記事は以下から引用しましたBlockArk、許可を得てOdailyによって転載されました。

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、許可を得てOdailyによって転載されました。

過去 2 週間で、ブロックチェーン業界の多くの実践者がさまざまなカンファレンスに参加するために深センを訪れており、上海やシリコンバレーでの「ブロックチェーン ウィーク」のような仕掛けはないものの、世界中から実践者が集まりました。深センに集まっているのは非常に興味深いですが、この業界が誕生してから 17 年が経過して以来、これは珍しいことなので不思議です。深圳に会議に来たときは、ほとんどの場合、お土産も残さずに話を終えて帰ってしまいます。この時間は異なります。1 週間という短い期間で、その場で深センのチームを構築し始める限りは異なります。なぜ全員が深センに来るのかと尋ねると、多くの人はこう答えるでしょう。「モデルを学び、コミュニティを見つけるために来ます。」北京と上海が二つの都市であるとすれば、プロジェクト当事者と投資機関が集まり、独特の通貨圏文化が形成されている。深セン市は通貨圏にあまりにも深センの印象を残さない、あるいはあまり印象が残らないとても良い。ほとんどの人は香港に乗り換えるためだけに深センに来るか、華強北に鉱山機械を卸しに行きます。しかし今回は違い、ZJP の豊富なリソースにより、2 つのサークルが合併したとき、深センには「学びに来る」多くの人々が集まりました。

グレイスケール・インベストメントの5月のデータによると、同社のビットコインポジションの94％を機関投資家の73％が占めており、3月に始まったビットコイン強気相場は機関投資家の参入によるものと推測できる。投資家は市場のこのラウンドを逃しており、個人投資家は自らの収入を取り戻すために新たな「投資（機械）ターゲット」を早急に見つける必要がある。

ハイリスク・ハイリターンの「モデル通貨」が今、個人投資家の注目を集めている。アルトコインは継続的な造血機能に欠けており、常に資金が失われており、ビットコインが上昇しても100倍下落したアルトコインは反転するのが難しい。

副題

モデルコインの過去と現在

3M と ETHTrade

モデル通貨という言葉は今年誕生した新しい言葉ですが、モデル自体は通貨界では長い歴史があり、初期の代表例としてはビットコインを利用した「3M」やイーサリアムを利用した「イーサリアムトレード」などが挙げられます。

「MMM」の正式名称はマヴロディ・モンディアル・マネーボックスで、1994年に初めて世間に登場し、高い収益を約束して人々の資金を集めましたが、1997年に破産宣告（逃亡）しました。 2011年に刑務所から釈放されたマヴロ氏は以前の事業を再開し、「金融相互扶助」で新たな違法資金調達を開始した。 3Mは2015年に中国に進出し、「ピラミッド」モデルの助けを借りて中国で急速に普及し、ビットコインでの支払いをサポートした。 「従来の通貨の代わりにビットコインを使用すると、より有益で、より速く、より安全になります。」その大きな影響力によりビットコインの購買力は大幅に増加し、その「暗い」弱気市場では実際にビットコインの価格が2015年9月の200ドル未満から11月初旬には500ドル以上にまで上昇しました。

2017年にイーサリアム上に登場したイーサリアム取引もそのような日常的なもので、捕虜通貨としてのイーサリアム自体にはモデルがありませんでしたが、入出金にイーサリアムを使用することでイーサリアム取引の急速な発展に貢献しました。

配当モデル (ANS および GXS) と自社株買いモデル (BNB)

「モデル」はもともと中立的な単語でしたが、最近まで「モード」は「ZJP モード」と同一視されていました。ブロックチェーン自体について言えば、実際には「モデル」はまったくありませんが、「トークンエコノミクス」トークンエコノミーを追加すると、モデルの出現は避けられません。保有者が「ホールド」を続けるためには、流通市場のトレーダーには購入ニーズがあり、投資家を維持するための何らかのインセンティブメカニズムが必ず必要になります。 BTC/ETH を筆頭とするネイティブ暗号通貨には、あまり適切な考え方はなく、単純な評価ロジック、つまりネットワーク価値効果だけがあり、より多くの人がそれを使用するほど、そのトークンの価値は高まります。しかし、誕生初期のデジタル通貨にとって、どのようにしてシードユーザーを獲得し、初期段階で誰もが購入するようになるかは検討に値する命題であり、そのためアルトコインは頭を悩ませる必要がある。

画像の説明

Ant Shares 初版ホワイトペーパー

2016年、アント・シェアーズ（ANS）は「配当分配モデル」の波を先導した。その無謀な時代には、デジタル通貨は今日ほどの影響力を持っておらず、セキュリティトークンとユーティリティトークンの間に違いはありませんでした。株式モデルと統合された会社の利益は通貨保有者に分配されます。コンプライアンス？なし、すべてのゲームプレイはグレーゾーンにあり、これらの配当コインは最初のゴールドポットも獲得しました。

しかし、2017年にデジタル通貨市場に大規模な強気相場が到来し、資金が流入したことで、規制当局はこれらのオンラインデジタル通貨を徐々に見直し始めた。 SEC などの多くの規制機関はセキュリティ トークンに対する明確な規制要件を提示しているため、配当属性を持つこれらのデジタル通貨は配当モデルを変更する必要があります。これまでに、ANSはNEOに、GXSはGXCにそれぞれ名前を変更し、名前の中のShareという単語が削除され、トークンエコノミーモデルはより曖昧な「買戻しモデル」に再設計されました。

もう1つは、Binance Exchangeのプラットフォーム通貨であるBNBであることが判明しました。 Binance がプラットフォーム トークンを発行する取引プラットフォームの資金調達モデルの先駆者かどうかはわかりませんが、多くの取引所がこのモデルに倣い、2 年後にはプラットフォーム トークンを通じて世界ナンバーワンになったことは間違いありません。

2017 年 6 月 24 日、Binance は公式ウェブサイトで約 0.1 USD/BNB の価格で ICO の販売を開始しました。機能トークンとして、BNB には強力なファンダメンタルズサポートがあります。

バイナンスは四半期ごとに利益の20％をBNBの買い戻しとバーンに使用するため、BNBは取引プラットフォーム自体の収入と深く結びついています。買い戻しは監督を回避するために巧妙に利用されているが、本質は配当と同じであり、デフレトークン経済モデルの方が通貨価格の上昇効果が強い。後期には、Binance は BNB に手数料の控除、LaunchPad への参加、BNB による支払い、Binance Chain の開始、DEX の構築などの機能を追加し、BNB に多大な付加価値効果をもたらしました。飛躍を遂げました 時価総額でトップ 10、さらにはトップ 5 のデジタル通貨になりました。

トランザクションはマイニングです

OKを去ったCTOのZhao Changpeng氏は、BinanceをゼロからNo.1に導いた。話題が沸騰する前に、Huobiの元CTOであるZhang Jian氏がこの地位に挑戦するためにFcoinを設立した。2018 年 6 月、Fcoin は「トランザクション イズ マイニング」を開始し、市場は瞬く間に爆発しました。いわゆるトランザクションマイニングとは、ユーザーが消費した取引手数料が同等のプラットフォーム通貨FTに還元され、FTはネットワーク全体の取引手数料の配当を得ることができることを意味します。このようにして、ユーザーは低価格のFTを得るために多額の取引量を費やし、多額の手数料を支払い、取引所からより多くの配当を得ることを期待することになります。トランザクションマイニングはFcoinが先駆者ではありませんでしたが、市場のトレンドをリードし、一時はあちこちに市場取引所が誕生し、「トランザクションはマイニング」という仕組みが次々と採用され、取引量は一時1位に躍り出ました。世界で。また、Binance、Huobi、OKが団結してこれらの取引所をボイコットし、それらと戦うために100か1,000の取引所を開設すると主張したのはこれが初めてである。

当時記事を書きましたが、

Fcoin: 3 日間で 50 倍に上昇し、1 日の取引量は Huobi を超えた取引所

FOMO3D

FT は上昇スパイラルに達し、特定のしきい値に達すると下降スパイラルに入ることが予測されます。案の定、6 月 18 日に FT は暴落し、価格が 99% 下落する最安値まで終わりのない下落を始めました。

Fcoin の問題点は、実際の取引ユーザーが存在せず、すべてのユーザーが取引自体に参加するのではなく、FT を目的として来ていることです。カジノのすべてのギャンブラーがセクシーな売春婦を目当てに来るとしたら、そのカジノはギャンブラーを本当に保持しているカジノよりも劣るに違いありません。しかし、Fcoin や Dragon Net によって生み出されたトランザクション マイニングも業界に大きな意味をもたらしました。ユーザーが株主になって人々の首を引っ張ることを可能にすることは、優れたプロモーションの分裂モデルです。デジタル通貨の恩恵により、このようなモデルはシンプルで操作可能になり、以来、「XX はマイニングです」は通貨界で広く使用されるパラダイムになりました。

7 月 20 日、Fomo3D というゲームが一夜にして通貨界で爆発的に広がり、このゲームの人気のせいで早朝 4 時の WeChat グループは非常に賑やかになりました。 FOMOとはFear of Missing Outのことで、逃すことを恐れる感情を指します。ほとんどの人がそのような感情を持っているからこそ、浮き沈みを追いかけるのが個人投資家の取引の常態となっており、このFOMOと呼ばれるゲームは人々の心理を正式に利用したものとなっている。

ゲームの核となるゲームプレイは、Web ページの中央に 24 時間のカウントダウンがあることです。システムは価格が上がり続けるキーを販売します。誰かがキーを購入するたびに、カウントダウンは 20 秒ずつ増加します ( 24 時間上限）、最後の人まで入札が行われた後にカウントダウンが終了し、その人が賞金プール全体を獲得します。このゲームは 1 日で 10,000 ETH、3,000 万人民元相当を蓄積しました。プレイヤーが熱狂する理由は 2 つあります。

1. 1. すべてのキーの保有数に応じて新たな資金が配当され、初期段階で大量のキーを購入すると、その後のゲームの追加資金で大きな配当が得られます。

2. 2. 新規ユーザーは招待リンクを通じて登録すると、招待者に 10% のコミッションが与えられます。

3. 3. すべてのルールはイーサリアムとオープンソースのスマート コントラクトに基づいて定められているため、ゲームには開発者が逃亡するリスクがありません。3 番目のポイントは、ブロックチェーンがゲームに最も重要な機能を与えているということであり、分散型 ZJP は多くのプレイヤーを魅了し、最終的にはディーラーがいなくなり、大金を稼ぐ時が来ました。しかし、最終的には大金を儲けようとした人々の望みは潰えた。 DAppreviewの記事によると、

あなたがプレイする Fomo3D は私のものと同じではないかもしれません?

、ゲーム全体のプレイヤーの約 20% だけが利益を上げ、他のプレイヤーは多かれ少なかれ損失を被ることになり、28% ルールを完全に満たします。

しかし、この分散型 ZJP と従来の ZJP の最大の違いは、このゲームが短期間に人気が爆発したものの、すぐに冷めてしまった理由でもあります。賞金プール全体の金額やデポジットレートなど、ディーラーが見て欲しい洗脳情報しか見ることができません。 FOMO3D は異なります。すべての情報はチェーン上で公開されており、すべてのプレーヤーは保証された資本で撤退するためにどれだけの資本増加が必要かを知ることができます。全員が市場に参入した後、賞金プールのサイズは現在の水準まで拡大する必要があります。数字を2倍にして利益を上げます。金額が徐々に増加し、資金の増加率が鈍化すると、プレイヤーはこの時点で市場に参入しても利益を上げるのは難しいことがわかり、その時点でゲームは終了します。

誰もが予想していなかったことですが、FOMO3D の終了は、ハッカーのダスト攻撃によりイーサリアム ネットワークが混雑し、プレイヤーが再ベットできなくなり、最終的に 10,000 ETH ボーナスが奪われたためです。

プラストークンウォレット

120,000 BTC、800 万 ETH、そして無数の XRP、EOS、LTC、BCH、合計 300 億、人々がこの史上最大の ZJP について明確に理解したのは、今年 6 月の Plustoken の暴落以来でした。私は知っていますが、Plutoken ウォレットに変更が生じるたびに、市場はパニックのような暴落を引き起こします。

Plustoken は 2017 年に開始され、ウォレットであると主張しており、資金を入金している限り、毎月 10 ～ 30% の利子が得られます。関心の源は、ウォレットに「スマートドッグ」レンガ移動機能が組み込まれており、資産を自動的に使用して異なる取引プラットフォーム間で裁定取引を実行できるためです。しかし、クオンツ取引に精通している友人は、この市場では単純な裁定取引でこれほどの高い利益を得るのは不可能であることを知っています。特に市場に多数のクオンツ機関が溢れかえった後は、単純な裁定取引ではもはや年率 10% に達することはできません。インカムに関しては、先物や現物、異時点間、三角裁定などの戦略を用いても、年率リターンは市場水準をはるかに上回る50％に達する可能性があり、さまざまなシステミックリスクやブラックスワン現象によるドローダウンの可能性もある。したがって、Plustoken が宣伝する高い収益は、基本的に実際の資産収益によって裏付けられるものではなく、ポンジ スキームを通じて後から市場に参入する人々を補助するためにのみ使用できます。

おそらくPlustokenの創設チームは、最終的にプレートがこれほど大きくなるとは予想していなかったでしょう。そのため、第 3 層都市と第 4 層都市を回る場合、imtoken、Jaxx、tokenpocket などの通貨サークルのウォレット製品は知らないかもしれませんが、Plustoken Plus やその他の模倣「xxxxtoken」ウォレットは知っています。こうした人々の考え方では、ウォレットは利息を得るためにお金を入れるために使用されるべきであり、私たちがよく言う「秘密鍵管理ツール」については、誰が気にするのですか？

ベルチェーン/エグレティア

2018年、デジタル通貨市場はピークを迎えた後急速に下落し始め、若干の反発はあったものの、年間を通した全体的な傾向としては「終わりなき下落」であり、多くの人々が期待から失望、失望から絶望に陥った。 BTCは年初の2万米ドル近くから年末には3,000米ドルまで下落し、他のアルトコインはBTCと比べて90％下落した。このような環境の中でベアチェーンは誕生し、発行価格0.15ドルだったBRC​​は、2018年末には1.5ドルと10倍以上に上昇し、弱気相場の谷間を抜け、2018年末には最大17ドルに達しました。 2019年には時価総額が18に達し、一時は時価総額TOP10のデジタル通貨となり、まさに「100倍通貨」となった。Baer Chain の公式 Web サイトの紹介によると、Baer Chain はブロックチェーン技術アーキテクチャに基づいた分散型ゲーム生態プラットフォームです。分散型構造により、ゲームの生態系チェーン全体のコンポーネントを直接有機的に結び付け、直接ドッキング、非破壊循環、および個々の値の安全な保管を実現します。 BaerChain は純粋なブロックチェーン プロジェクトだと思いますか?いいえ、彼のとぐろを巻く遺伝子が、トレンドに逆らって上昇し、通貨圏を越えて移動できるのです。DOGI が書いた記事を参照してください。

半年で52億ゴールドを吸収、ベアチェーンの黒村の過去

, ベアチェーンは「スーパーリッチ」と「ユニバーサルシティ」という2つのゲームを開発しており、リチャージユーザーはチャージ金額に応じて90～120日以内に資本を返済して利益を上げ始めることが公式に約束されています。毎年3～4倍以上のリターンが得られます。

これを実現する方法は、ユーザーがイーサリアムに投資し、公式が独自のデジタル通貨BRCで支払うことです。

「アンカーされたイーサリアムの値を返す時間がロックされているため、次のことが起こります。

BRCの価格が上昇すると、プレイヤーが獲得できるBRCは少なくなります。

逆に、BRC の価格が下がると、プレイヤーはより多くの BRC を獲得できます。

この興味深い設定は、当局者に完璧な宣伝文句を与えました。

BRCが上昇すると、コインを高値で売ってより多くのお金を稼ぐことができます。

BRCが下がっても問題はなく、より多くのBRCを得ることができ、後で上昇したときにより多くの利益を得ることができます。

この独創的な設定は、通貨価格が下落したときに多くの店舗所有者を非常に喜ばせます。 」

このような運営を可能にする核心は、BRC が政府によって発行され、高度な管理により BRC の価格がディーラーによって高度に管理されていることです。価格が上昇すると、市場におけるBRCの新規流通量も減少します。その後、Baer Chain はゲーム「Super Soldier」をリリースしました。プレイヤーは BRC を使用してゲーム内で消費するアイテムを購入できます。同時に、スーパーノード計画が開始され、公式から BRC を買い戻すというプレッシャーも軽減されました。流通市場。供給の減少と需要の増加により BRC の価格が上昇し、ディーラーは順調に出荷することができました。

現在、ベアチェーンの価格は崩壊傾向にあり、ピーク時に比べて80％も下落していますが、各地で宣伝されていた「ベルは10万ベルから」というキャッチコピーを振り返ってみましょう。 . ベルが10万に到達した時点で見るべきです もうそうではありませんが、数十万を失った人はたくさんいます。

同時に、BaerChain が非常に注目されているのを見て学び、模倣することを選択したブロックチェーン プロジェクトもいくつかあり、その中で最も成功したのは Egretia でした。ゲームエンジンとしてのこのブロックチェーンプロジェクトは、市場の寒い冬にいくつかのゲームを開発しましたが、今年3月にベルを模倣した入出金モデルを導入した「Giant Merchant」がリリースされるまで人気はなく、人気がなくなりました。打つ。そのトークンEGTの価格は0.00026 USDTから0.1 USDTに上昇し、300倍以上に上昇し、伝説を生み出しました。

EGT によってもたらされた価格効果は、市場で低迷している多くのデジタル通貨に明確な方法を示しているように見えます。正しい方法ではうまくいかないので、別の方法を試したほうがよいでしょう。

ブロックチェーン ゲームと DApps

Baer Chain の集中型ゲームとは異なり、2018 年のもう 1 つのブームはブロックチェーン ゲームです。 2018年はパブリックチェーン元年とも言われ、EOS、Tron、Ontology Network、IOSTなど、多くのパブリックチェーンメインネットが次々と立ち上がっていますが、基盤となるアーキテクチャだけがあり、基盤がない場合はどうすればよいのでしょうか。アプリケーション?人々は、誇大宣伝のホットスポット、一般に最も容易に受け入れられる DApp (分散型アプリケーション)、つまりブロックチェーン ゲームに注目し始めました。

初めて市場に爆発的に普及したブロックチェーンゲームは「クリプトキティ/なぞなぞ猫」でしたが、振り返ってみると、これはブロックチェーンベースの ZJP ゲームであると考えられます。 CryptoKitties はドラムをたたきながら花を渡すゲームで、プレーヤーは ETH を使用して市場で自分の CryptoKitties を購入できます。この暗号化された猫は本質的には非均質なトークンであり、各猫は世界で唯一の固有のコードを持っています。このような猫は収集するだけでなく、繁殖させてよりレアな属性を持った猫を生み出したり、他の人に高値で販売したりすることもできます。実際にアプリケーションの価値は生まれていますか?いいえ、しかし、より多くの人々が投機する限り、当然、価格は発生します。数百ドルもする靴の場合、数万ドルという誇大広告は、実際の価値に匹敵するものには程遠いものです。CryptoKitties の後、それを模倣したゲームがたくさんあり、仮想通貨の有名人や仮想通貨の国はすべてこの「ドラムを叩いて広める」モードにあり、これらのゲームの小道具は例外なくプレイヤーの手で腐ってしまいます。しかし、少なくともお土産として保管しておくことができ、このNFTは常に財布の中に残ります。

DApp は、分散型ギャンブル プラットフォームにより、2018 年末に再びブレイクしました。 DAppReviewのデータによると、2018年のDappへの資金の流れは336億元で、そのほとんどは年末のDappの爆発的な増加を受けてEOSとTronで生み出されたものでした。

80日間で80億、寒い冬に底流が急増 - 理解できないEOS DAppの生態爆発保証された資金セキュリティや透明性のあるルール、分散型ギャンブル ゲームなどのブロックチェーンの利点に加えて、EOS および Tron メインネットの立ち上げによってもたらされた数千の TPS により、このような高頻度のゲームがプレイ可能になります。しかし、ほうれん草ゲームを本当に爆発させているのは、その最大の核となるハイライトである「ギャンブルは採掘である」ためです。これは、前述の Fcoin ゲームプレイの拡張です。バンカーの利点により、ほうれん草プラットフォームは、多数のスワイプ注文による損失額をプラットフォーム コインでプレイヤーに補償します。これは、EOSを偽装したプラットフォームトークンを購入する方法であり、プラットフォームトークンを購入した後、投資家はプラットフォームから配当を受け取ることができ、トークンがNewdexなどの分散型取引所に上場された後、投資家はトークンを保有し配当を待ち続けることを選択できます。 、または取引所で販売します。DApp のハイライトは、今年 6 月に Binance LaunchPad でリリースされた WINK です。その前身は、Tron 上で最大のほうれん草ゲームである Tronbet です。私たちが書く記事:

WINk: 山から来た私は修羅になりたいです

VDS

この件は解釈されました。

ほとんどの DApps の生存期間は約 2 週間であることに言及する価値があります。その理由は、本物のギャンブラーを維持できないためです。ほとんどのプレーヤーは、プラットフォーム トークンの波を宣伝するためだけに参入します。人気がなくなると、すぐに崩壊します。 WINkがこれまで運営されてきた最大の理由は、まさにこのプラットフォームを支持し続けている本物のギャンブラーがたくさんいるからです。継続的な外部からの血液供給も、ZJP を突破する唯一の方法です。

VDSは2019年に誕生した新星であり、サークル内で誕生したものの通貨界全体に旋風を巻き起こした商品でもあります。信用承認を得るために設立チームを公開する他のほとんどのプロジェクトとは異なり、VDS の公式 Web サイトはダークウェブ上に配置されており、ほとんどの人はホワイト ペーパーと WeChat グループ内で口頭で伝えられる共鳴ルールを通じてのみ VDS について知ることができます。 。

VDS の最も広く知られているルールは、「共鳴」と「信頼のスタンプ」です。共鳴とは何ですか?これは、ビットコインを継続的に使用して、発行市場でトークン Vollar を一方向で購入するプロセスです。トラストスタンプとは何ですか？ピラミッド推奨の核分裂モデルです。

俗に解​​釈すると、課金してコインを購入し、オフラインで開発するゲームです。プロジェクトパーティーの広報資料は謎に満ちており、さまざまな高級名詞、「Vフォー・ヴェンデッタ」のマスクをかぶった謎の人々、そして流暢な英語が多くのシャオバイを魅了した。

通貨界での普及を実際に促進しているのは、トークン価格の高騰です。最初の3元から5元まで上昇し、最高値の80元まで上昇し、最初から市場に参入したプレイヤーは大金を稼いだ。 VDSでさえMXC Matcha Exchangeに火をつけ、かつては第3層と第4層の取引所だったこの取引所を第2層取引所のリーダーにしました。

私が通貨サークルの友人に、なぜこのプロジェクト（明らかに ZJP である）をプレイしたいのかと尋ねたところ、彼はこう言いました、「このプロジェクトには、論理的なホワイトペーパー、精緻な広報資料、そして強力で非常にスムーズなメインネットウォレットがあります。（Vollar）」は主要なネットワーク通貨です）、次々とリリースされる新しいゲームプレイ、そして価格の高騰は、ゼロに戻ったほとんどのブロックチェーンプロジェクトよりもはるかに優れているのに、なぜ私にそのエアコインで遊ぶように言うのですか？」私は言葉を失いましたが、これらのブロックチェーンプロジェクトにもっと頑張ってもらうことしかできません。

VDSの普及に伴い、LTC、EOS、BNB、HTなど時代の要求に応じて多くの「XDS」が登場しましたが、ETHは1COと呼ばれるためかETHは存在しないようです。

ステーキングモード

ガバナンスの仕組みやオンチェーン投票を考慮しなければ、PoSによるトークンの追加発行はZJPモデルと大差なく、このような発言はPoSistの間で大きな不満を招くことは避けられないが、それが事実である。投資家はBTCを同等のATOM/TEZOS/DASHと交換し、これらのトークンをロックし、毎年数十のトークンの配当を受け取ることを期待しています。法定通貨を入金し、ゴールドトークンを引き出します。これらのトークンはすべてシステムによって「印刷」され、価値担保なしで直接発行されます。

実際にはいくつかの違いがありますが、その違いはガバナンスのメカニズムにあります。ブロックチェーンがこれまで発展できたのは、分散ガバナンスの仕組みによってこの分散台帳の一意性が保証されているからであり、PoSであれPoWであれ、この台帳を維持することが核心となるのです。さまざまなモデルを語るのは悪いことではありませんが、地方分権の本来の目的を忘れて、いわゆる便益や通貨価格だけを追求してしまうと、すべてを失ってしまいます。

サニーキングが 2012 年に Peercoin を作成して以来、PoS は 7 年間を経過しました。さまざまなプロジェクトで、EOS の DPOS-BFT、DASH の 2 層ネットワーク メカニズム、イーサリアムの Casper など、PoS メカニズムのさまざまなバリエーションが提案されており、これらはすべてシステムのスケーラビリティ、セキュリティ、分散化を確保するために作られています。同様に、ある程度のインフレが貨幣の流通を促進するという点にも私たちは同意します。

最近では、ますます多くのデジタル通貨がステーキング陣営に参加しており、多くのプロジェクトも、PoS の発展方向を探るために独自のステーキング プランやスーパーノード プランを提案し始めています。良性の発行モデルはデジタル通貨のより良い発展に役立ちますが、悪いモデルはトークンを終わりのない奈落に突き落とすことになります。

ダッチオークション + ブレイクバイバック

通貨業界の人々はブロックチェーン技術に対する信頼を徐々に失いつつあり、技術の達人たちは多くの資金とリソースを集めてきた可能性が高いですが、最終的に誰もが満足できるものを見つけることができませんでした。最初に矢面に立たされたのは、チューリング賞受賞者のシルビオ・ミカリ Silvio Micali 氏が設立した Algorand プロジェクトだ。ブロックチェーンで広く使用されているゼロ知識証明は、1985 年に彼によって提案されました。論理的に言えば、なぜこれほど強力なプロジェクトであるアルゴランドが「聞く者はため息をつき、聞く者は涙を流す」という結果になったのでしょうか？それは公募と私募の大きな価格差とダッチオークション＋ブレイクバイバックの仕組みにある。アルゴランドの公募ではオランダのオークションメカニズムが採用されており、各フェーズで2,500万のALGOトークンが年24回オークションに掛けられ、オークションは毎回10ドルから始まり、2,500万のトークンが売り切れると全員に販売されます。最低価格。取引価格が1.0ドルを超える場合、投資家は買い戻しオプションを取得し、1年後にオークション価格の90％で買い戻しを申請できる。誰が公募に参加するのでしょうか？すでに私募に参加している機関だと誰もが思っています。公募に参加することで、トークンを引き出し、公募がオンラインになった後にトークンを売却し、1年後に私募トークンのロックを解除してトークンの価格を固定する権利を得ることができます。私募の価格は 0.1 米ドルです。つまり、私募に参加したこれらの機関は常に公募に参加し、価格を引き上げることになります。 Primitive Venturesの創設パートナーはこれについて、「このプレートは非常にゆっくりと崩壊するので、買い戻しが完了しない限り、崩壊することはないはずだ」とコメントした。

お金儲けは本当にIQに関係している - チューリング賞レベルのファンド、アルゴランド

, そのため、ZJPは人々から「チューリングレベル」とも呼ばれています。予想外なことに、プライベート・エクイティ・エージェンシーは毎日トークンのロックを解除するため、あなたがトークンを売らなければ、他の人がトークンを売って価格を下げることになりますが、市場にはそれほど大きな増分資本はありません。発行価格は2.4ドルだったが、下落が止まらず、0.05ドルまで下落した。ハイパーリンク:

アルゴが当時私たちに教えてくれたこと

、ALGOの話は、チューリング賞レベルのZJPであってもZJPであることを教えてくれます。 ZJPである限り、資金の増分と偏在がない限り、必ず破綻します。

「モデル改革」とは北を指す

今年上半期以降、VDS/EGTなどの通貨価格高騰プロジェクトの影響を受け、ブロックチェーンプロジェクトが「モードに移行」すると報じられれば、通貨価格は上昇し始めるだろう。有名な言葉は、「モデルに従えば問題は解決できる」という、ほとんどのブロックチェーン プロジェクトが直面するジレンマであると言えます。

ウォーキングモードは本当に問題を解決できるのでしょうか？ 「モデル改革」の核心は何か？船長がゆっくり来るのを聞きましょう。いわゆるモデルは、プロジェクトに ZJP 収益モデルを追加することです。多くのモデルがありますが、どれも同じです。すべてのモデルは「静的収入」と「動的収入」に分けられます。静的収入とは、投資または約束された資金を通じて得られる配当を指します。リチャージでは、システムがあなたにシェアを与えます。通貨円に換算すると、1つはロックアップ収入、もう1つは招待報酬です。

コインスタンダードとゴールドスタンダード

入出金では評価や決済方法が異なり、最終的な効果も全く異なります。入出金方法を通貨本位制と金本位制に分けます。いわゆる通貨基準とは、トークンの数に基づいた価格設定と決済を指します。モデルに参加する場合はトークンの数によって価格が設定され、終了する場合は対応するトークンの数に応じて引き落とされます。すべてのメリットが得られるわけではありません。トークンの法定通貨にリンクされる 1 標準的なステーキング モデルも同様です。一方、金本位制は法定通貨建てで、USDTなどのステーブルコインやUSDTに相当するBTC/ETHなどの主流デジタル通貨の入出金という形で表現されます。例えば、Baer ChainはETHに投資する際にアンカーリングETHの価格を提示し、流通時には法定通貨の価格に応じて価格が設定され、流通時にはやはりBRCで決済されます。通貨標準は入出金に使用され、金本位制は価格設定と決済に使用されます。

静的収益の入出金の評価と決済方法を合計 16 のカテゴリーに分け、良い悪いのモードはありませんが、ここではいくつかの代表的な通貨サークルプロジェクトのみを選択して分析します。インターネット上の情報ですので、間違いがございましたらメッセージ欄にてご指摘ください。

ダイナミックな収入

ZJPに関して言えば、現物商品は存在しませんが、推奨勧誘という手法は依然として存在しており、ダウンラインに投資参加を推奨すれば、加盟店は直接利益を得ることができます。シェアの割合は業界では「スナップポイント」と呼ばれており、シェアの量がプロジェクトの分裂速度に直接影響します。シェアが十分に高ければ (50% 程度)、推奨者は次の投資を誘致するためにいかなる代価も支払うことを躊躇しません。しかし、これはまた、巨大なバブルが後に起こることを意味します。利益のほとんどはチャネルに与えられます。収入が少なければ、資金が投資家に約束した「静的収入」を満たせない場合、崩壊するでしょう；収入分配率が非常に低い場合、バブルは確かに小さいですが、これによりバブルが発生します。推薦動機が不十分で分裂しにくい。

静的な収入入出金モードと動的な収入推奨共有モードをどのように設定するかが、ブロックチェーンプロジェクトの「モデル改革」の鍵となる。ブロックチェーンプロジェクトの「変更」の 2 つの例を使用して、さまざまなモデルの考えられる影響を説明します。

ARPA

副題

プロジェクト事例ARPA は純粋なブロックチェーン プロジェクトであり、公式紹介によると、ARPA は企業と個人にプライベート コンピューティング能力とデータ セキュリティ転送ソリューションを提供することに取り組んでいます。最先端のセキュア マルチパーティ コンピューティング (MPC) 暗号化アルゴリズムに基づいた ARPA セキュア コンピューティング ネットワークは、プロトコル層 (レイヤー 2) として機能し、あらゆるパブリック チェーンにプライバシー コンピューティング機能を提供し、開発者が効率的で安全なネットワークを構築できるようにします。 、ARPA コンピューティング ネットワーク上のエネルギー効率の高いコンピューティング、データ プライバシーのためのビジネス アプリケーション。数日前、ARPAは今月末に打ち上げられる予定のアポロ二段ロケット計画を発表した。

2段ロケットで月へ | 8,000万ARPA誓約の報奨金計画が衝撃的に発表

を分析したところ、これは「コインベースの入出金、通貨ベースの価格設定と決済」のモデルであり、一般的なブロックチェーンプロジェクトで使用されるモデルでもあることが分かりました。

静的収入の観点からは、ARPAをロックして年換算収入を得るノードとなり、ロック額が大きいほど収入も高くなります。この収入を得る方法は、プロジェクト ガバナンスに参加する権利がないことを除けば、多くの POS プロジェクトのステーキング メカニズムと同じです。

ARPA のスーパーノードの年間収入は 24% ～ 30% となり、通常の PoS プロジェクトの収入をはるかに上回ります。ノード収入はコンセンサスメカニズムとは関係がないからこそ、動的な収入のゲームプレイを追加することも可能です。オフライン推奨は推奨ノードの収益の10％を獲得できるため、ARPAを持っていない投資家やARPAの低下が心配な投資家にとっては、他人をノードに招待するのが費用対効果が高いです。

他のプロジェクトとは異なり、ARPA はノードになるすべての人が料金の一部を支払う必要があるように、報酬プールのメカニズムも革新的に提案しています。すべての手数料は賞金プールに送られ、プレッジ リーダーボードの上位にあるノードと幸運なノードにはさらに多くの報酬が与えられ、個人投資家の参加がさらに促進されます。最低 5,000 ARPA (約 150 USDT) の誓約額から宝くじに参加でき、当選者が当選すると、全員が賞金プールの 1% の報酬を受け取ります。

CITEX

ARPA モデルの核心は「流通量を固定する」ことです。流通量が減少すると、短期的にはトークンが発行されなくなり、供給が減少し、需要が増加することになり、プロジェクトの通貨価格が上昇します。増加。 「見かけのモデル、実は市場を引っ張る」というのが、通貨ベースの入出金や通貨ベースの決済の究極の目標です。もちろん、このモデルには潜在的なリスクも多く、同じ期間にロックされたトークンが将来同時にロック解除された場合、大きな売り圧力に直面することは間違いありません。これには、プロジェクトがこの期間中にさらに大規模な取引所を立ち上げ、より多くの活動を行い、トークンの流動性を高める必要があります。将来トークンのロックが解除されると、通貨価格の暴落を防ぐのに十分な流動性が市場に存在することになります。

また、ブロックチェーンプロジェクトは市場においてプロジェクト当事者の信用も非常に重要です。トークンの各トランザクションはブロックチェーン上で透過的かつチェック可能であるため、プロジェクト当事者は所定の計画に従ってトークンのロックを解除し、さらにはスマートコントラクトを使用してトークンをロックする必要があります。事前にロックが解除されたり、流通量が増加したりすると、市場の信頼を失い、市場でパニック売りが発生し、通貨の価格が急激に下落します。

CITEXはデジタル通貨取引所で、2019年1月にプラットフォーム通貨CTTを開始し、半年以上通貨価格が非常に低迷していましたが、7月以降は通貨価格が一気に上昇し、約20倍にまで上昇しています。 。それは、CTTが「強者が手首を切る」とも言える覚悟を決めているからだ。 2019年7月、CITEXはトークンの90％を直接破棄すると発表したが、これらのトークンのほとんどは投資機関とプラットフォーム自身のトークン準備金に属しており、個人投資家の手にあるトークンは変更されなかった。このリストカット行為は大口投資家の利益を犠牲にしたものの、市場の評判を勝ち取り、その後CTTは上昇チャネルに入った。

最近、「Extreme Day Capital」とCTTが共同で「Fission Mining」を立ち上げ、その「モード」はシンプルで失礼ですが、多くの人が参加するようになりました。

前の分類によると、静的収入の観点から見ると、これは典型的な「金本位制の預金、通貨本位の引き出し、金本位制の決済」モデルであり、ユーザーは安定通貨の USDT を使用してモデルに参加し、毎に約 1% の CTT を放出します。次の 300 日間、リリースされる金額は金本位制に相当する CTT であり、ユーザーは流通市場を通じて CTT を販売して収入を得ることができます。

CITEX の解決策は、買戻しモデルをネストし、取引プラットフォームの収入を利用してプラットフォーム通貨を継続的に買い戻して流通量を削減することです。取引プラットフォームに十分なユーザーがいる場合、これらのユーザーによってもたらされる手数料収入によってこのパターンが継続的に機能します。言い換えれば、これはCITEXが将来の収益を使用して現在のユーザーを買収しているということです。取引プラットフォームの手数料収入は通貨価格の影響を受けず、通貨価格が十分に下落すると、同じ量の資金が通貨価格を大幅に上昇させる可能性があります。最終的に、通貨価格は均衡状態で安定し、予想される売り圧力は買戻し量に等しくなります。ただし、これはすべてCITEXが将来的に安定したキャッシュフローを維持できるという事実に基づいています。

要約する

副題要約する「モード」とは武器のようなもので、それ自体に善悪はなく、それを使う人次第です。混沌とした市場において、継続的に市場の注目を集めることができれば生き残ることができるかもしれませんし、ブロックチェーンが本当に世界を変えるときも、あなたはまだこの業界に立つことができるでしょう。 BlockVC 創設者 Xu Yingkai の言葉を引用

通貨サークルの首謀者の回想録

投資家にとっての「モデル」は「九死」のマイナスサムゲーム市場であり、高いリターンを選択する以上、リスクも考慮しなければならず、元本割れする可能性が高いゲームである。あなたが賭けに負けても、他の誰も責めることはありません。なぜなら、あなたがお金を稼いだなら、誰かがそれを失う必要があるからです。さらに、この市場では元本をチップに交換した後にカジノが閉鎖される可能性がまだ十分にあります。自分自身の投資信条を明確にし、原則を貫くことによってのみ、路上の無数の誘惑に惑わされないようにすることができます。ブロックチェーンが本当に世界を変えるとき、自分の元本を維持することによってのみ、このロケットを宇宙に打ち上げることができます。

追記

副題

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