ブロックチェーンスタートアッププロジェクトのシードラウンドファイナンスを実施する方法

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(ID:chainnewscom)、著者: Regan Bozman、編集者: Perry Wang、許可を得て出版。

暗号資産業界の資金調達ニュースが広く注目を集めているが、その中でも目を引く大規模資金調達はすでに注目を集めており、この分野の新興企業の創業者の資金調達経験について語る人はほとんどいない。

見出しでわかるように、この注目の業界への投資を確保するのは困難な場合があります。はい、新興ブロックチェーン企業の場合、資金調達方法には多くの不確実性があります。では、この分野に積極的に投資しており、評価が高いファンドはどこでしょうか？どちらがあなたの会社に適しているでしょうか?それらに対してデューデリジェンスを行うにはどうすればよいでしょうか?

私は数週間前に Telegram グループで質問しましたが、最後の投資の波以降の投資家グラフについて何か良い洞察を持っている人はいますか?

私の質問は答えられませんでした。そして、この業界で最も賢く、最も人脈のある人々が投資制度の地図を明確に理解していなければ、ほとんどの起業家も混乱するだろうということに気づきました。

ベンチャーキャピタルは現在、比較的透明性の高い資金調達市場とプロセスに参入しており、AngleList の共同創設者である Babak Nivi 氏や Naval Ravikant 氏のような人々、および Y-Combinator などの機関は、起業家がより便利に資金を調達できるよう最善を尽くしています。しかし、仮想通貨市場の透明性はベンチャーキャピタルに比べてはるかに低く、さらに複雑で理解しにくいものでもあります。潜在的な投資家グループは、ベンチャーキャピタルだけでなく、さまざまなコンサルティング機関、コンソーシアムなどを含むはるかに大きいものです。トークンファイナンスやエクイティファイナンスなど、さらに多くの資金調達メカニズムもあります。

資金調達自体は業界の発展とは何の関係もありませんが、企業が資金調達を早く完了して建設に専念できれば、業界自体が発展することになります。この記事を書く目的は、起業家にいくつかのデータポイントを知ってもらい、資金調達プロセスに役立つことを期待することです。

外部投資家から資金を調達することは、初期段階の創業者にとって結果を伴う最も複雑な意思決定の 1 つであり、十分な情報に基づいた意思決定を行う必要があることを忘れないでください。

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シードラウンドベンチャーキャピタル

• CoinList に入社する前は、AngelList の投資チームで働いていましたが、その時は幸運にも 100 以上のプロジェクトの初期資金調達に参加することができ、さまざまなベンチャー キャピタル モデルに十分に触れてきました。

• VC は完璧とは程遠いため、サンフランシスコで SaaS ビジネスを始める場合は、次のことを行う必要があります。Y-Combinator、Techstars などの有名なスタートアップ アクセラレータ。：

• 著名なエンジェル投資家のリスト、たとえば、「フォーブス」誌はかつて、次のようなリストを提供しました。

有名な大手ベンチャーキャピタル機関やパートナーの支援を受けて、

CB Insightは、世界のトップ100のベンチャーキャピタリストの素晴らしいリストを提供しています伝統的な産業における資金調達と比較して、私は仮想通貨による資金調達が必ずしもリスクを伴う経験であると言っているわけではありません。しかし、実際には多くの問題があります。これに対し、従来のベンチャーキャピタル機関が行う資金調達プロセスは透明性が高く、創業者の能力も十分に証明されています。「起業家たちは中国通貨サークルの投資家から金を巻き上げようとしているので、気をつけてください！」

。同氏はブロックチェーン起業家にアドバイスを与えた：中国の仮想通貨ファンドと接触したり協力したりする際には、慎重に考え、デューデリジェンスを行い、中国通貨サークルの投資家から資金を得るメリットとデメリットを理解する必要がある。こちらも一読の価値があります。 」

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• 仮想通貨の世界での早期資金調達

• 従来のベンチャーキャピタルと比較すると、暗号化の世界は透明性が低く、変化が激しく、状況が非常に複雑です。主に次のような理由があります。

• 暗号投資はまだ新しいものです。世界初の仮想通貨ファンドであるパンテラ キャピタルは 2013 年に設立され、新しいファンドのほとんどは設立から 2 年未満です。

• ベンチャーキャピタルファンドの多くは、パッシブ投資家であるファンドマネージャーに資金を提供するリミテッドパートナーとして機関を擁しており、その運営方法は比較的保守的です。新しい仮想通貨ファンドの多くが創設者自身またはその友人によって資金提供されていることを考えると、このアプローチは攻撃的であり、無謀ですらあります。

ほぼすべてのベンチャー キャピタル会社は、バイ アンド ホールドという同じ戦略に従います。暗号通貨ファンドには、ロング/ショート ヘッジ ファンド、裁定ファンド、マイニング プール、株式投資ファンドなど、さまざまな戦略があります。

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具体的な融資の流れ

起業家は、ブロックチェーン企業への資金調達の過程で、自社の強みを証明することが難しいいくつかの重要な問題に遭遇することになります。

Q: これらすべてのファンドのうち、誰に相談すべきですか?

私の経験では、ほとんどの起業家は、この分野に積極的に投資している著名な投資家全員のリストを作成することから始めます。これが私が研究を始める出発点であり、資金調達プロセスの他のすべての前提条件です。

Q: この中の誰に話すべきですか?

Q: 彼らに何を尋ねるべきですか?

この分野には未解決の疑問が数多くあり、起業家に非常に複雑な影響と結果をもたらす可能性があります。たとえば、投資家が四半期ごとに資金を引き出すことができる仮想通貨ヘッジファンドに株式を売却したい場合、ファンドから撤退する投資家が殺到した場合、ヘッジファンドはあなたの会社の流動性の低い株式をどうするでしょうか?起業家は、尋ねるべき正しい質問を知っておく必要があります。

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暗号通貨ファンドの家系図

私が初期段階の資金調達を行う場合は、その分野で活動している 100 のファンドのリストから始めるでしょう。

このリストは、過去 1 年間に初期段階の資金調達に関してブロックチェーン企業と協力した私の個人的な経験に基づいています。 CoinList 上のいくつかのトップブロックチェーンプロジェクトとの協力と個人的な投資経験と相まって、私は個人的に 25 ～ 30 件の初期段階の資金調達に参加してきました。

私はこれがトップ100の仮想通貨スペースファンドだと言っているわけではありませんし、リストに載っていないファンドから資金を調達すべきではないと言っているわけでもありません。より正確に言うと、これは世界中のブロックチェーン企業に積極的に投資している 100 のファンドです。今後もできる限り更新していきたいと思いますし、平均投資額や株式投資のみなどの資金債務などの情報も追加していく予定です。

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• 予防：

• これは情報提供であり、いかなるファンドを推奨するものでもありません。これは公的に入手可能な情報源から入手可能な情報に基づいて編集されており、誤った情報が含まれる可能性が十分にあります。

• 以上は個人的な意見です。私が働いている CoinList は上記のリストとは何の関係もありません。

• これはアメリカの観点からのリストであり、相当数のアメリカとヨーロッパの投資家が参加しています。

Bonus

上記のリストはアーリーステージの資金を探している起業家向けのものなので、クオンツファンドやグロースエクイティファンドなどのアーリーステージの投資を行わないファンドは除外しています。

CoinList の Regan Bozman 氏が最近上記の記事を執筆し、ブロックチェーン起業家が寒い冬に資金を調達する方法を指摘したことに加え、Global Coin Research の創設者 Yang Yonghuan 氏も最近、北米のブロックチェーン スタートアップを紹介する記事を執筆しました。中国の投資家から資金を調達するためだ。

この記事自体は、中国での資金調達を希望する北米のブロックチェーンプロジェクトを対象としていますが、シリコンバレーの中国技術エリートの多くはブロックチェーン起業家精神に専念しており、この記事で提供される提案は彼らにも当てはまります。さらに、中国地域のブロックチェーン起業家にとって、この記事は中国の投資機関をより深く理解するために役立つ情報も提供します。

最初のレベルのタイトル

スタートアップはどのようにして中国のブロックチェーン投資機関から資金を得るのでしょうか?

Eximchain の共同創設者兼 CEO である Liu Xi と、Ankr.Network の共同創設者兼 COO である Ryan Fang は、中国生まれの米国の起業家で、中国の規制、資金調達、採用に精通しています。私が制作するポッドキャストである Global Coin で彼らと話していると、英語圏ではアジアのファンドについてあまり知られていないことに気づきました。

私は、中国やアジアからの投資を求めている起業家にいくつかのガイダンスを提供するために、これまでの議論で取り上げた内容の一部を取り上げました。

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考え直してください

海外の投資家は全く異なる視点を提供してくれるだけでなく、世界の別の半球の市場へのアクセスも与えてくれます。それなしでは単独でやっていくのは非常に困難です。

Ankr.Networkの共同創設者であるRyan Fang氏は、企業が投資家を呼び込む際には、東洋と西洋のバランスを保つべきだと示唆した。 Eximchainの共同創設者兼最高経営責任者（CEO）であるLiu Xi氏は、どの投資家から資金を調達するかを決定する前に、ターゲットとなる消費者やユーザーについて深く検討する必要があると強調した。これはすべて良いアドバイスです。

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どの投資家から資金調達していますか?

東洋に参入するには2種類のファンドを探すべきだと思います。

もう一つの選択肢は、ますます人気が高まってきていますが、中国やアジアの投資家や、米国に多額の投資を行っている機関を探すことです。

私がまとめたこれら 2 つの分野のトップファンドは次のとおりです。

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中国やアジアの投資ファンドにプロジェクトを販売するにはどうすればよいですか?

現在の資金調達環境では、英語圏の投資家は、貴社のテクノロジーがどのような結果をもたらすことができるか、またどのような先進的なテクノロジー、トークンエコノミー、コンセンサスモデルを採用しているかに注目しています。

中国の投資家サークルでは、チームに技術的な背景を持つ人がいるかどうかに応じて、投資家はテクノロジーについてよく知っているかどうかはわかりませんが、市場戦略と製品については非常に関心を持っています。彼らは、販売者にどのように商品を受け入れてもらい、商品の代金を支払ってもらうかについて非常に関心を持っています。

ライアン・ファン氏は、多くの中国の投資家は米国の投資家と比べて、流通市場でトークンがいくらで売れるのか、トークンの販売前価格と比べてどれだけ値上がりするのかなど、価格をより懸念していると述べた。 。

率直に言って、私個人としては、この浮き沈み相場では、すべての投資家が価格とリスクに注意を払うべきだと考えています。私にとって、中国の投資家は、価格、出口メカニズム、トークンの利益について話すことに関して、アメリカの投資家よりもオープンで正直です。すべての起業家や創設者にとって、これは自分のトークンの長期的な価値の傾向と、トークンの価格変動のリスクを排除するという考えを整理する良い機会となるかもしれません。

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中国やアジアの投資家がもたらしてくれる、アメリカの投資家が得られない価値とは何でしょうか？