1011内幕巨鯨の代理人：6万ドル付近でのBTC建て持ちの見解を維持、AIストレージ需要は依然強いが当面は買い増しせず

Odaily星球日报訊 「1011 内幕巨鯨」の代理人 Garrett Jin 氏は市場週報を発表し、金はこれまで様子見状態だったが、最近のレンジ突破を受けて長期投資の機会に転換したと述べた。投資ロジックは依然として長期的なドル安トレンドに基づいている。ビットコインについては、7月に約5万7700ドルの安値に接近して以降、市場は継続的に底固めの条件を満たしており、現時点では見解を変更しておらず、6万ドル付近で構築したポジションを維持していると述べた。

AIストレージについては、これまでストレージチップへの段階的な投資と押し目買いを推奨してきたが、市場は一度調整を飛ばして直接上昇したため、反弹ポジションの半分を売却した。これは投資ロジックの変更によるものではなく、短期的な上昇は主に資金構造によって押し上げられたと判断したためだ。韓国レバレッジETFのリスクはまだ完全に放出されておらず、JPモルガンは関連エクスポージャーがピークから66%低下したと指摘しているが、その試算では低下幅は約38%であり、主な要因は純資産価値の低下であって投資家の撤退ではない。レバレッジ効果は弱まっただけで、消滅したわけではない。

Garrett Jin氏は、これはストレージ需要に対する弱気見解を意味するものではないと強調する。SKハイニックスの2026年生産能力はすでに完売しており、マイクロンは2028年までの受注を確保している。AIストレージ需要は2027年下半期まで力強く持続すると見込まれる。ただし、ストレージ業界は依然として周期産業であり、関連銘柄はこれまでに数百パーセント上昇しており、周期株が長期的にバリュエーション拡大だけで相場を押し上げるのは難しい。現在のAI投資サイクルは「初期投資段階」から「中期リターン検証段階」へ移行しつつある。これまで市場は企業のAI設備投資拡大を報奨していたが、現在は投資が収益に転換できるかどうかに注目が集まっている。