野村証券：現在のグローバルストレージ業界は依然として深刻な供給不足であり、AI 主導の構造的な需要拡大はまだピークを迎えていない

Odaily プラネットデイリーニュース 野村証券は最新のリポートで、現在のグローバルストレージ業界における核心的な矛盾は依然として深刻な供給不足であり、AI 主導の構造的な需要拡大はまだピークを迎えていないと述べている。最近の投資家による供給過剰への懸念は明らかに過剰であり、市場の過剰反応がストレージセクターにバリュエーションを見直す窓口を提供する可能性がある。野村証券はリポートで、市場の懸念は著しく誇張されており、半導体投資が実際の生産能力に転換されるまでのサイクルは極めて長く、韓国の最大 4800 兆ウォンに及ぶ投資計画が実際の生産能力に転換されるまでには少なくとも 5 年から 10 年を要すると指摘。さらに、高収益の HBM（高帯域メモリ）が汎用ストレージの生産能力を圧迫していることが、市場の深刻な供給不足を招いていると強調した。野村証券は、Meta の決定は決して AI 関連ハードウェア需要の減少の転換点ではないと強調する。むしろ、現在の計算能力供給不足によりトークン単価が上昇傾向にある中で、Meta の計算能力の市場参入はトークン価格の落ち着きを促す可能性があるとしている。(金十)