中信建投：AI演算能力は景気の論理は変わらないものの変動が激化しており、高値追いは慎重に推奨

Odaily 星球日报 消息 中信建投の調査報告によると、以下の要因が第3四半期の相場動向を左右する：ファンダメンタルズ面では、AI演算能力は依然として高い景気水準を維持しており、期中の業績と海外の決算報告が注目される。同時に、4月以来のマクロ経済の圧力を受けて、7月の政治局会議での経済対策が重要となる。流動性面では、外部からの変動要因が増大し、内部は中立的な状態を維持。リスク選好度では、地政学的イベントや業界大手の上場が市場に短期的な変動をもたらす。また、世界のハイテク株の連鎖効果を考慮し、日本、韓国、米国などの主要海外演算能力も継続的に追跡する必要がある。

業種別の配置としては、AI演算能力は景気の論理は変わらないものの変動が激化しており、高値追いは慎重に行い、調整時の買いを推奨。リチウム電池は繁忙期を迎え、蓄電需要は継続的に回復しており、新エネルギーにはバリュエーション回復の段階的なチャンスがある。配当関連銘柄は戻り高が期待され、割安感からの投資妙味が高い。重点的に注目すべきは、銀行、石炭、公益事業、AI、光モジュール、ストレージ、半導体、産業用金属、リチウム電池材料（VC）など。(金十)