謹慎な設備投資、Kioxia時価総額50兆円突破も年度投資計画は23年ピーク比10%減

Odaily星球日报 AI投資家루팡氏がXプラットフォームに投稿したところによると、Kioxiaの時価総額が近期50兆円を突破したものの、同社の将来の設備投資は依然として過去と比較して慎重な姿勢を維持している。Kioxiaは2026年度から2028年度にかけて年平均4700億円を投資する計画で、これは2025年度比66%増加するものの、2023年度の過去最高額5104億円からは約10%低い水準となる。

2022年、Kioxiaは四日市工場に1兆円を投資したが、その後需要低迷により5四半期連続で赤字を計上。現在は北上市工場を中心にキャッシュフロー管理に注力している。NAND市場は現在上昇サイクルにあり、2026年第2四半期の契約価格は前期比70%〜75%上昇、供給不足が深刻化している。Kioxiaは2028年までに出荷総量の50%を長期供給契約に切り替え、安定した収益基盤を確立する計画だ。Kioxiaが市場供給を制限した後、Samsung ElectronicsとSK hynixに関連機会が生まれる可能性があり、韓国のNAND工程材料、部品、設備企業も恩恵を受ける可能性がある。SK hynixが参加するコンソーシアムは依然としてKioxiaの18%の株式を保有しており、Kioxiaの企業価値上昇に伴い、SK hynixの潜在的投資収益規模が拡大する可能性がある。