マイクロストラテジーが優先株を20%割引で売却、投資家の利回りを10%に押し上げる

Odaily スタージャーナルによると マイクロストラテジーは先週、8%のクーポンを持つ債務のような証券である優先株ユニットを販売した。株式は1株あたり80ドルで売却された。これは市場価格より20%安い価格で、買い手の利回りは実質的に10%にまで上昇し、取引を成立させるための大きな譲歩となった。
「これほど安いものを見たのはいつ以来か思い出せない。明らかに当初の価格設定には抵抗があった」と、転換社債を専門とするガベリ・ファンズのポートフォリオマネジャー、ジェームズ・ディンスモア氏は語った。
それでも、投資家に有利な条件の取引により、同社は当初の目標額の2倍以上となる5億6300万ドルを調達することができた。共同創業者兼会長のマイケル・セイラー氏は、ビットコイン購入戦略を支えるために複数の資本構成を模索している。この需要は、この資産クラスに対する市場の需要を示すものであり、同社は、この資産クラスはこれまで発行された超低金利の転換社債や額面株式よりも高価であるにもかかわらず、今四半期に最大20億ドルを調達できる可能性があると述べた。
マイクロストラテジーはコメントの要請に応じなかった。
「10％の利回りは安い資本ではないが、同社のプロフィールを考えると妥当だと思う」とウェルズリー・アセット・マネジメントのポートフォリオ・マネージャー、デビッド・クロット氏は語った。「そして、彼らは以前の転換社債ほど積極的にはならないだろう。 「既存の投資家の価値を希薄化させる」。これは、資金調達のための新たな市場を開拓することになるため、彼らにとって良い結果です。
この計画は、株式と債券の組み合わせを通じて3年間で420億ドルを調達するという同社のより広範な取り組みの一環であり、今四半期には債券へのシフトが見込まれている。その理由の1つは、同社が株式売却プログラムを通じて170億ドル近くを調達したのに対し、転換社債を通じて調達した金額ははるかに少ないためだ。同社は現在、総供給量の2％を超える約470億ドル相当のビットコインを保有している。 （ブルームバーグ）
以前のニュースで、MicroStrategy は、2025 年 1 月 30 日に 8.00% シリーズ A 永久行使可能優先株式 (「永久行使可能優先株式」) 7,300,000 株を 1 株あたり 80.00 米ドルの公募価格で発行すると発表しました。永久行使可能優先株式の発行および販売は、慣例的な完了条件に従い、2025 年 2 月 5 日に完了する予定です。
マイクロストラテジーは、引受割引と手数料、マイクロストラテジーの推定募集費用を差し引いた後の募集による純収益は約5億6,340万ドルになると見積もっている。マイクロストラテジーは、募集による純収益を、ビットコインとワーキングの買収を含む一般的な企業目的に使用することを計画している。資本。