Odaily Editorial Team Tea Chat (July 1st)
- Core View: Multiple analysts engaged in a cross-discussion around the US stock market and the crypto market, focusing on the deterministic opportunities in the semiconductor equipment supply chain, the bullish/bearish divergence surrounding Circle (CRCL) after facing competition from Open USD, and the specific trading logic of Strategy (STRC) and the prediction market (Polymarket).
- Key Elements:
- Semiconductor equipment leaders ASML, LRCX, AMAT, and KLAC collectively hit all-time highs, benefiting from the highly deterministic positive impact of global expansion orders worth hundreds of billions of dollars.
- SK Hynix's valuation is under pressure before its US listing, presenting a buying-the-dip opportunity, but it will weaken the scarcity premium of Micron (MU) as the sole US-listed HBM play.
- Circle (CRCL) dropped 17% due to competition from Open USD (backed by Stripe), but some analysts believe the OUSD model will struggle to impact USDC, and CRCL can be bought on dips.
- Open USD faces institutional coordination issues, and its reserve yield distribution model is similar to Paxos's previously failed USDG, whose cumulative issuance was less than 4% of USDC's market cap.
- Strategy (STRC) plans to sell $1.25 billion in stock. Analysts believe that once the 'cut losses' are complete, dividend payments can support a stock price rebound, making it suitable for small-scale participation.
- The overall crypto market remains in a bottoming phase. Some viewpoints suggest DCAing when BTC drops below $50,000 and ETH drops below $1,400, while paying attention to high-real-revenue altcoins like HYPE and PUMP.
- The prediction market (Polymarket) generates profits using the copy-trading tool PPP, while Predict.fun primarily serves as an airdrop strategy; Robinhood (HOOD) is viewed favorably due to record stock trading volumes and growing prediction market revenue.
這是一個來自 Odaily 編輯部內部的「非正式」專欄。作者在這裡分享對行業新聞、數據、熱點事件及其邊角細節的即時感想與不同角度；展開尚在驗證中的投資想法與機會假設——它們未必是直接的財富密碼，也可能只是問題本身；分享與行業從業者交流過程中獲得的觀察；以及那些真實提升了我們認知的材料，無論來自內部還是外部。
本專欄內容基於 Odaily 編輯部成員的真實投資與觀察經歷，不接受任何形式的商務廣告，也不構成投資建議（畢竟我們對虧錢這件事同樣經驗豐富）。它的目的只是擴展視角、補充信源，而非製造共識。歡迎加入 Odaily 社群（Telegram 交流群，X 官方帳號）一起交流、質疑、插科打諢。
Wenser（@wenser2010）
簡介：添茶小弟，加密醬油黨，媒體觀察員
分享：1. Circle（CRCL）被 Open USD 迎頭痛擊，股價跌破低位，但我個人覺得 OUSD 看起來集結了 140 多家機構，實際上並不能打贏穩定幣這場大規模應用戰，因為機構越多有時候越難整合協調，短期內仍然高度依賴機構間的配合，至於機構配合得怎麼樣，想想傳統銀行的流程就知道了。所以我傾向於在 56～60 左右接一部分，然後等待反彈至 85～90 左右；儘管目前業績表現不佳，但是 CRCL 長期目標點位仍然是 150，主要取決於 Clarity 法案通過時間。
2. 之前 Citrini 的 jukan 說記憶體比顯示卡晶片更重要，我個人是同意這個觀點的，所以美光、閃迪、海力士、三星仍然屬於行業壟斷角色；包括這個月 IPO 的長鑫；按照目前高點回調 20%～25%的幅度去看，接近抄底搏反彈階段。
3. Strategy 拿出 12.5 億美元賣幣計劃，突然感覺 STRC 回錨有望，因為割肉到一定程度市場情緒到位了就沒肉可割了，加上後續股息償付進度跟上，還是可以漲回來一點的，可以當理財局去看，少量投入試試水溫。非投資建議，僅為個人觀點參考。
Azuma（@azuma_eth）
簡介：菜，在多學
分享：近期注意力主要還是在美股上。
1. 半導體依然是世界的主線，半導體擴產週期下對整個上游設備產業鏈的利好則是主線中的主線。光刻寡頭 ASML、刻蝕霸主 LRCX、沉積巨頭 AMAT、檢驗大廠 KLAC 昨晚集體刷新歷史新高。貴肯定是貴的，但貴有貴的道理，且利好確定性極高，接下來數千億美元的擴產訂單都會流向這些設備供應商（參考韓國 800 兆韓元擴產計劃）。
2. 海力士馬上赴美，這幾天的表現多少有些壓估值的意思（為了上市後走勢更好看），但也是不錯的抄底機會；美光（MU）暫時不考慮了，海力士赴美後，美光作為美股 HBM 唯一標的的稀缺性溢價會被削弱，倒不是說不會漲，但性價比上會不如海力士。
3. 80-85 小抄了一些 Rocket Lab（RKLB），本想買更多，但沒想到收購 Iridium 的消息出來後股價原地飛升。目前 RKLB 還處於 CEO 申報過的賣股窗口，接下來如果還有回調，會繼續補倉。
4. Robinhood（HOOD）繼續拿，沒啥說的。六月僅用了 3 週半就刷新了股票交易量歷史高點，預測市場收入也在飛增，業績支撐足夠強，留時間給價格突破就好。
5. Circle（CRCL）暫時不太看好了，Open USD 來勢太猛。支付路線上 Stripe 本來就是 Circle 面前的障礙，這次 Open USD 的背後顯然也都是 Stripe 的影子（旗下公司 Bridge 的創始人擔任 Open USD 發行公司的 CEO），等於 Stripe 主動選擇了向 Circle 發難，Circle 昨晚應該也是被打懵了，CEO 出來廢話一通，接下來看看有沒有什麼防禦舉措吧。
Asher（@Asher_0210）
簡介：規律作息，長線投資
分享：1、沒有上大倉位參與美股交易，耐心等待加密市場底部中。最近美股交易只能說是跟著群友小有嘗試，但因為買的不多虧賺其實都沒啥感覺。因為個人覺得美股有牛末特徵，現階段不打算上倉位，不吃最後一口了。加密的話，還是之前的觀點，耐心等待底部中，BTC 跌破 5 萬美元；ETH 跌破 1400 美元，會開始定投；同步會定投真實收入高的山寨幣，例如，HYPE、PUMP 等。
2、主要精力仍在預測市場，近期痴迷於預測跟單交易。作為一個早期項目的空投擼子，今年下半年重心依舊在預測市場，predict.fun 是主線，與幣安深度綁定的項目不必多說其含金量；Polymarket 最近在配合跟單工具 PPP 想辦法盈利（PPP 工具使用推薦閱讀：從訊號監控到策略跟單，PPP 如何降低 Polymarket 交易門檻？，連結：https://www.odaily.news/zh-CN/post/5211528），暫時一天盈一天虧，跟單策略仍在優化中。換句話說，predict 交易只為博空投；Polymarket 交易只為能盈利。
秦曉峰（@QinXiaofeng888）
簡介：期權愛好者，Meme 接盤俠
分享：操作方面，上週五在 150 左右接了 Spacex，買入邏輯是納入羅素指數以及那斯達克 100，後者生效日是 7 月 6 日，到期之前計劃賣出。
另外，昨晚穩定幣第一股 Circle 遭遇了一輪 FUD——由 140 家企業支持的 Open Standard 來勢洶洶，計劃發行 OUSD 瓜分穩定幣蛋糕，CRCL 因此大跌 17%。在我看來，OUSD 並不會對 USDC 構成大的衝擊，CRCL 值得逢低買入：一是 OUSD 所推崇的穩定幣儲備收益歸屬合作夥伴，這套模式之前 Paxos 玩過了，他們推出的 USDG 自 2024 年上線以來累計發行量不到 30 億，只有 USDC 市值的 4%，OUSD 未來的發展前景目前被誇大了；二是 USDC 的合規門檻對競爭對手來說，領先了一個週期，對手即便重走一遍路，複刻商業路徑，也需要 5 年以上才能真正成功上市，在這之前，穩定幣概念股只有 CRCL 可以買。
