Ripple鑿開了牆縫，但Swift直接拆掉了整面牆

原文作者：Sanqing，Foresight News

在法蘭克福Sibos 2025 大會期間，Swift 首席業務長Thierry Chilosi 與標準渣打銀行交易銀行部全球負責人Michael Spiegel 共同探討了全球金融的重大轉型。隨著代幣化從試點走向現實，Swift 正式宣佈在其基礎設施中增加一個基於區塊鏈的共享帳本，旨在實現全球規模下可信賴且互通的數位金融。該帳本將作為金融機構之間安全、即時的交易記錄，透過智能合約驗證交易序列並執行商定規則，旨在補充現有系統並將傳統金融與代幣化資產無縫銜接。

圖源：Swift 官網

儘管Swift 在最初面向銀行業發布這一重大新聞時並未直接說明技術平台，但Consensys 執行長Joe Lubin 在新加坡Token2049 大會上透露，Swift 正在利用以太坊Layer 2 網路Linea 來建立其新的支付結算平台。透過採用Linea 的zk-EVM 匯總技術，Swift 能夠在顯著降低成本和延遲的同時，滿足金融業對24/7 即時結算及安全性的嚴苛要求。目前，包括摩根大通、美國銀行和花旗銀行在內的30 多家全球頂級金融機構已準備參與這項基於Linea 的新區塊鏈支付軌道試點。

Ripple 的深耕與現狀

在探討Swift 之前，我們必須回顧那個挑戰了舊體制十餘年的先驅：Ripple。

2012 年Ripple 帶著XRP Ledger（XRPL）橫空出世，核心目標是取代效率低的Swift 代理程式模式。在此期間，Ripple 成功建構了全球支付網絡RippleNet，連接了300 多家金融機構，並在東南亞等碎片化市場透過按需流動性（ODL）服務，證明了XRP 作為橋樑貨幣可將跨境清算時間從數日縮短至3 至5 秒。

進入2020 年，受美國SEC 訴訟案影響，Ripple 在美國市場因證券指控而遭遇封鎖並陷入停滯，但其在全球範圍內的規模反而持續擴大。到2022 年，其業務已達到超過40 個支付市場，支付總額翻倍至約300 億美元。

2023 年Ripple 迎來轉機，法院裁定XRP 本身不屬於證券，為Ripple 和業界帶來了里程碑式的勝利。

直到2025 年8 月，隨著SEC 徹底放棄上訴，這場耗時五年的法律拉鋸戰宣告終結，法律地位的完全明朗化促使XRP 現貨ETF 獲批，標誌著其正式進入主流機構的資產配置名單。

如今，Ripple 已在多個真實場景中開展跨境收付業務，涉及To C 零售匯款至To B 企業級支付。

在零售領域，日本的SBI Remit 利用XRP 橋接了通往菲律賓、越南和印尼的即時匯款管道，大幅降低了海外勞工的預存資金成本；桑坦德銀行（Santander）則透過One Pay FX 應用為客戶提供透明的即時轉帳。同時，東南亞支付平台Tranglo 在Ripple ODL 的支持下顯著提升了比索與泰銖的兌付效率。

在企業層面，美國運通（American Express）與PNC 銀行分別利用RippleNet 優化了B2B 貿易結算與國際收款體驗。

並且在國家基礎建設中，Ripple 也與帛琉、蒙特內哥羅、不丹等20 多個國家合作開發CBDC 平台，將區塊鏈技術應用於主權貨幣的發行與清算體系。

為何Swift 選擇了Linea？

巨頭在佈局以太坊生態時，展現出了對Layer 2 技術的高度一致性：Coinbase 的Base 鏈基於OP Stack 構建，而Robinhood 也在今年宣布推出基於Arbitrum 技術的Robinhood Chain，用於支持RWA 的代幣化與24/7 交易。

這種偏好源自於L2 既能利用以太坊的安全性，又能透過模組化架構滿足高效能需求。 Swift 選擇Linea 而非OP 或Arbitrum，其核心差異在於底層驗證邏輯。

OP 和Arbitrum 採用的是Optimistic Rollup，其邏輯是默認交易有效，僅在有人質疑時才進行驗證，資產提取通常需要多日的挑戰期，對於追求流動性的金融清算而言，無疑是巨大的時間成本。

而Linea 採用的是zk-EVM，它透過數學方式提供即時的有效性證明。對於需要處理大量價值結算的Swift 及其合作銀行而言，zk-EVM 不僅能更快提供最終確認，還能在保護交易隱私的同時確保合規驗證。

Swift 選擇Linea 蘊含著資本運作的第一原理：流動速率最大化。

資本將像流體一樣，從低流速（需在Nostro/Vostro 帳戶預存大量沉澱準備金）、高摩擦（代理行層層抽成）、慢結算（數日結算）的電報指令傳統系統，遷移到高流速、低摩擦、快結算的區塊鏈數位化系統。

Swift 每年處理約150 兆美元的巨額全球支付，如果能透過Linea 的技術堆疊實現原子級對帳和24/7 即時結算，意味著全球金融體系中原本為了對沖清算延遲而積壓的數萬億美元準備金將被釋放，重新註入實體經濟。

正如Consensys 執行長Joe Lubin 在新加坡Token 2049 大會所言，這不僅僅是技術的更迭，更是TradFi 與DeFi 兩個流派的真正合流，標誌著全球價值傳輸協議從“電報指令時代”正式邁入了“數學驗證時代” 。

Swift 擁抱區塊鏈的意義

作為每年處理約150 兆美元交易量的全球金融骨幹網絡，Swift 決定在Linea 這套以太坊Layer 2 上建立帳本，這意味著區塊鏈技術將成為主流金融的心臟。

Swift 將透過統一的技術標準消除不同代幣化網路間的碎片，捅破TradFi 與DeFi 之間長久以來的隔膜，將去中心化金融的效率基因植入傳統清算體系。

透過24/7 全天候運作的即時共享帳本，全球金融機構將不再受限於代理行模式下繁瑣的手動對帳與時差延遲，原本為了對沖清算風險而積壓在代理行帳戶中的巨額沉澱資本將被有效釋放，使得資金流動的速度能夠真正匹配現代經濟的需求，從而開啟一個更透明、更低成本、更低成本、更具新紀元傳輸的全球價值。

Ripple 奮鬥十年試圖在舊體制外建立一座基於XRP Ledger 的新城，但其目前連接的金融機構規模在Swift 覆蓋全球200 多個國家、超過11,000 家機構的存量網絡面前顯得勢單力薄。

來自Swift 的核心威脅在於「資產中立」，不同於高度依賴XRP 作為橋樑貨幣的Ripple ODL 模式，Swift 的區塊鏈帳本被設計為支援包括法定貨幣、穩定幣及CBDC 在內的多種資產。

處於Swift 體系內的萬家銀行無需承擔單一資產的波動風險，即可升級現有軌道實現即時結算。這種「存量優勢+ 技術合規」的組合，正讓Ripple 面臨誕生以來最透骨的寒意。