親愛的讀者，歡迎閱讀Gryphsis 學院的周度加密貨幣摘要。我們為您帶來關鍵的市場趨勢、新興協議的深度洞察，以及全新的行業動態，所有這些都旨在提升您對加密貨幣和Web3的專業知識。祝您閱讀愉快！關注我們的Twitter和Medium取得更深入的研究和洞見。
市場和行業快照:
Layer 2 Overview:
上週，Layer 2 整體皆呈現正成長，其中Base 成長最為明顯，為7.47% 。像是Deri、Router Protocol 和Interport Finance、Touch.fan 這些協定展示出了值得注意的TVL 成長率。
LSD Sector Overview:
在LSD 領域，以太坊質押基本質押量保持不變，但是總退出量增加了12.9% 。就市場佔有率而言，sfrxETH 在本週成長明顯，為7.18% ，swETH 下降3.22% 。
RWA Sector Overview:
上週，世界真實資產的總市值上漲14.07% ，產業佔比為0.1% 。此外RWA 代幣化國庫輕微下降0.29% 。值得注意的成長代幣包括$BRTR、$CHEX 和$TRADE。像$DEXTF、$RIO 和$STBU 這樣的代幣經歷了較大的虧損。
Main Topics
宏觀概述:
US Stock V.S. Crypto
本周大事件:
Largest Bitcoin futures ETF hits record 2021 asset management high
每週協議推薦:
Aevo
每週VC 投資聚焦
MYX Finance ($ 5 M)
Wormhole($ 225 M)
OCEAN($ 6.2 M)
推特Alpha:
@0x AndrewMoh on RWA
@wacy_time 1 on recent token unlock
@stacy_muur on MetaBlox
@0x AndrewMoh on MYX Finance
@TheDeFISaint on SCWs
宏觀概述
本週，股市層級保持穩定，沒有明顯變動，加密領域上漲更為明顯。 $BTC 和$ETH 分別上漲5.2% , 4.8% 。在未來一周，要關注澳洲聯邦儲備銀行利率決議、ADP 非農就業變化、初請失業金人數、平均時薪等重大事件。
本周大事件
全球最大的比特幣期貨ETF 突破2021 年管理資產歷史新高
ProShares 公司的比特幣策略ETF（BITO）在美國提供比特幣期貨基金服務，在本週，其資產管理規模達到了14.7 億美元，創歷史新高，超過了2021 年12 月創下的紀錄。
與其他一些比特幣期貨ETF 不同的是，BITO 密切追踪資產的現貨價格，同時，BITO 的日均交易量位於所有美國ETF 的前5% ，可見其受到了投資者的廣泛關注，相信也受到美國提交的一系列比特幣現貨ETF 申請的正面影響。
ProShares 的全球投資策略師Simeon Hyman 表示，BITO 的資產管理規模創下歷史新高，顯示投資者需要一種熟悉、通俗易懂並受監管的方式來獲得比特幣及相關收益。同時，由於BlackRock（BLK）和Fidelity 等投資巨頭正在等待美國監管機構批准比特幣現貨ETF 的發行，此類買壓也使得特幣價格一直在上漲。
BITO 的漲勢不僅吸引了機構投資者的關注，也吸引了交易者的注意。今年6 月，投資者在一周內湧入超過6500 萬美元，成為一年以來最大的流入，打破了4 月略高於4000 萬美元的先前2023 年高點。
總的來說，BITO 的創紀錄的資產管理規模表明投資者對比特幣的興趣正在增加，受到美國提交的一系列比特幣現貨ETF 申請的影響，機構投資者對該資產的機構需求重新興起， BITO 的購買需求的漲勢加速了比特幣的上漲。
每週協議推薦
歡迎來到我們的每週協議環節——在這裡，我們將專注於在加密空間掀起波瀾的協議。本週，我們選擇了Aevo，一個衍生性商品Layer 2 ，專注於期權和永續交易，由Paradigm, DragonFly XYZ, Coinbase 領投。
其開發團隊和Ribbon Finance 是同一個，後來經過Ribbon DAO 的投票決定於今年8 月和Aevo 協議合併。 Aevo 採用定制的EVM Roll-up 技術，將交易匯總到以太坊上。和DYDX 一樣，在鏈下發布匹配交易，由部署在L2 Rollup 上的智慧合約執行並結算。目前支援Arbitrum，Ethereum, Optimism 三條鏈。
其在鏈下設計了一個風險引擎，來檢查賬戶保證金要求是否滿足以創建訂單。用戶的資產和倉位則保留在鏈上智慧合約上。
比較有特色的在於，Aevo 是部署在其定制的Aevo Rollup 上，其實本質上是利用OP Stack 構建的Layer 2 。 Aevo 引入了自己的排序器Conduit，當交易產生時，Conduit 將交易排列打包並發送到以太坊上。 Aevo Rollup 提供2 小時的交易爭議期，如果要撤回已經發佈在以太坊上的交易，只要要2-3 小時才能完全確認。
Aevo 除了支援傳統交易功能外，還支援Pre-Luanch Futures。近期如$PYTH,$BONK, $BLAST 等等，Aevo 更新速度非常快，允許用戶在專案方發行代幣之前就能夠進行交易，這樣等發行之後就可以立即獲得代幣。交易者需要在合約到期時購買代幣，或將其賣出以獲得利潤，從而在項目正式上線後獲得更高的回報。
https://docs.aevo.xyz/aevo-exchange/perpetuals-specifications/blast-pre-launch-futures
且由於現在Aevo 結合了Ribbon，因此Ribbon 發行的原生代幣$RBN 也會在2024 年1-2 月之前轉化成$AEVO，用戶需要鎖定3 個月換取$sAEVO(Staked Aevo)，$sAEVO 的持有者將享受以下收益：
a）所有活動的獎勵倍增（官方正在籌備一些大型活動）
b）所有產品服務的費用折扣
c）提出新的治理提案
d）有資格被提名為委員會成員
e） 2 倍的投票權力
由於$AEVO 是由$RBN 轉換而來，所以$AEVO 的持有者分配數量上不會有大幅變動。且在$RBN 的經濟模型中，DAO 擁有45% 的$RBN，其在最新提案中重新分配了這些未來$AEVO 的用途。
總體來說，$AEVO 的經濟模型已經明確，經過Rebrand 之後會重點激勵用戶質押獲得$sAEVO,用戶也可以通過持有享受更多權利，並且在未來$AEVO 會以各種激勵形式以促進用戶交互和平台發展。
我們的洞察
Options 選擇權交易，允許用戶以固定價格購買資產，目前賽道整體市值為78.69 M，在Defi 賽道中後遊，目前市場有較大的發展空間。目前以Lyra、Dual Finance，Aevo 三者佔據主導地位。就Aevo 而言，目前來看整體的交易量，活躍用戶數均呈現上漲趨勢，發展較為樂觀。
且自8 月25 日, Ribbon Finance 宣發合併後，以及Aevo 對應的代幣經濟模型更新後，整體而言$RBN 呈現上漲趨勢。
使用者如果想參與Aevo 生態，目前有以下幾種路徑：
當下持有$RBN，在支持轉化之後，swap 成$sAEVO，在未來三月享受其帶來的權益。
沒有$RBN，可以上線後買$AEVO，可以保留也可以質押$AEVO 獲得$sAEVO,享受權益。
由於想持有$sAEVO 必須要有3 個月的解鎖期，且官方明確了對於$sAEVO 持有者的激勵，所以選擇當下持有$RBN 或上線後購買$AEVO 再質押，都需要3 個月才能獲得$sAEVO 代幣，時間上沒有差別。只不過，需要考慮的是此時的$RBN 和未來Rebrand 之後的$AEVO 的價格的成本差異。
考慮到當前官方重點激勵用戶質押$AEVO，並提供多種激勵，會在一定程度上促使$AEVO 的市場供給側減少，從而抬高價格。而一般而言，代幣Rebrand 或產品的新敘事通常會引發一些利好情緒，可能會促使價格上漲。因而，針對目前的$RBN 價格和後續推出的$AEVO 價格，可以有一個基本的判斷。
但參與者仍需要考慮3 個月的解鎖週期以及獲得的真實收益，是否會影響資金效率以及對應的治理權如何反哺持有者權益。目前來看，Aevo 會將先前的Ribbon DAO 轉化成Aevo DAO，但平台的具體的治理機制能否讓治理權變現也需要進一步的觀察。
綜上所述，目前Aevo 整體的發展趨勢樂觀，其作為期權交易的Layer 2 敘事新穎且其技術明確的使用了OP Stack 方案，外加上官方的Rebrand 預期和質押的激勵，可能會使得其引來新一輪爆發。
Gryphsis 研究焦點
歡迎來到本週的“Gryphsis 研究焦點”，在這裡我們將分享我們團隊的最新見解。我們的專門研究團隊持續探索加密領域的最前沿趨勢、發展和突破。本週，我們很高興分享我們新發布的報告，讓我們深入了解吧！
近日各大鏈遊代幣蠢蠢欲動，GameFi 板塊迎來了一波小高潮，沉寂了許久的GameFi 似乎重新回到人們的視野。其中，Gala Games 強勢領漲，漲幅超100% 。 $Gala 如此強勢的原因何在？目前大盤企穩，沉寂許久的鏈遊賽道迎來復甦，$Gala 能否成為GameFi 中的價值投資標的？
Gala Games 是一家成立於2018 年的區塊鏈遊戲開發公司，旨在建立一個去中心化的遊戲生態系統。 Gala Games 既是一個遊戲開發平台，也是一個遊戲聚合平台。
Gala 建立了專屬的網路節點，整個遊戲生態在分散式節點網路上運行，而不是在由單一實體控制的集中式伺服器上運行，Gala 的創始人節點將為Gala 生態系統的運作提供動力。節點使用者可以透過共識投票來決定哪些遊戲可以上線Gala Games 的平台，同時社群的一切重大決策都由節點投票決定。
Gala 團隊與Zynga 關係頗深，大部分團隊成員從Zynga。 Zynga 是一家成立於2007 年的社群遊戲服務供應商，在全球超過175 個國家和地區擁有廣泛的全球影響力，在行動裝置上的下載量已超過2,007 億次，FarmVille 系列與Zynga Poker 都是Zynga熱度出圈的作品。
Gala 並未進行ICO 或各種形式的融資，所有創立Gala 的資金都是由創始人提供。我們可以猜測，Gala 的創立得到了Zynga 的大力支持。從結果導向來看，創始人節點的售賣其實是一種變相融資
$Gala 的目前主要用途為：購買創始人節點以及購買遊戲內的NFT。同時官方也說明，在未來Gala 的Project GYRI 上，會增大Gala 代幣在生態系統中的發揮的作用，為其賦能。
目前在官網的創始人節點價格為5 M Gala 左右，以目前的市場價格計算相當於約100, 000 美金。創始人節點發行的最大數量為50, 000 個，目前的活躍節點已經達到了44, 000 左右。用Gala 購買創始人節點也類似於挖礦，節點是一種POS 節點，每日產出的Gala 一半會分發給創始人節點，運行時間越長，獲得的獎勵就越多。每年7 月21 日，每日的Gala 產出將減少一半。
此外，為了解決在目前的模式下創始人節點的每日獎勵在每年7 月減半而降低創始人節點運營積極性的問題，Gala 在今年的1 月13 日推出了PAY-BY-BURN 的燃燒機制，此後在平台上用Gala 進行購買與支付時，所用於購買的Gala 將會被燒毀，而被燒毀的同時同等數量的Gala 會分配給創始人節點，增加了節點收益。
$Gala 在今年5.15 進行了Gala V2 升級。圖中準確的記錄了合約置換前後以及從2020.9.11 日Gala 開始鑄造起到現在的每日鑄造數量和燃燒量，目前已經是開始鑄造的第948 天，總鑄造量約為483 億個，總流通量約273 億個，最大供給量仍為500 億個。
而對於團隊收入部分，Gala 官方雖說明其是用來支持專案發展與資助生態系統的，但社群中許多成員依舊擔心Gala 團隊會大量出售其代幣，而導致價格下跌。為此，在今年5 月15 日合約置換時，Gala 團隊直接銷毀了手上的近210 億個$Gala
結合$Gala 的經濟模型，依照此燃燒機制加上$Gala 的產出每年減半來看，一旦開發出爆款遊戲導致需求增加，未來$Gala 很容易變成通貨緊縮模型
根據數據顯示，截止至2023 年11 月22 日$Gala 在以太坊上的持幣地址數有18, 726 個。前10 名地址的$Gala 佔比數量為42.81 %，前100 名持幣地址佔比為73.26% ，前10 名的地址大多為交易所地址。
根據Trading View 數據， $Gala 在10.19 日時觸底，並在接下來的行情中開始放量拉升，目前價位約$ 0.025 ，較底部反彈約100% ，底部形成標準W 底結構，頸線觸及上一段下跌行情的強力支撐點。我們很容易看出，$Gala 大概率已經築底完成，為迎接牛市做好了準備。
根據Binance 合約資料來，近日多空持倉人數比、大戶持倉量多空比以及大戶賬戶數多空比都遠大於1 ，我們可以很明顯的看出大戶與散戶都相對看多，對未來$Gala價格表現出積極的態度。
雖然近段時間鏈遊有復蘇跡象，但從總體來說， 2022 年到現在，GameFi 賽道始終是低迷的狀態，如果說2021 年的GameFi 熱潮是牛市市場資金充足加上炒作的結果，那麼現在GameFi Token 的價格依然還是泡沫破裂後價格回歸價值，且已趨於平穩的底層階段。
GameFi 賽道在上一輪牛市中的邏輯是P2E玩賺機制，吸引大量人群，推升代幣價格。 Gala 作為代表之一，雖然取得千倍漲幅，但與多數鏈遊不同，其真正注重的是玩家體驗而非追求快速賺錢。 Gala 想讓人們玩區塊鏈遊戲不是因為可以賺錢，而是因為遊戲真正好玩。
在Immutable X、Axie Infinity 等大多數Web3 遊戲公司愈發注重於P2E 與基礎設施建設時，Gala Games 的GRIT，Spider Tanks 等遊戲，無時無刻不通過它們精良的製作品質、有趣的玩法、豐厚的細節把控制來跟人們敘述其「製作你真正想玩的區塊鏈遊戲」的願景。
在遊戲研發團隊方面，Gala Games 的項目團隊也是鏈遊領域為數不多的由知名傳統遊戲產業開發者組成的，對比其他鏈遊團隊，Gala 的遊戲製作水準和交付水準明顯更勝一籌。圖為美術總監Craig 參與設計過的遊戲。
項目發展也必然會存在一些風險。團隊對遊戲品質要求高遊戲開發週期長、 Gala 的相對中心化的運作方式，都可能對Gala 的發展帶來負面影響。
目前的$Gala 幣價已觸底反彈，我們已經走出熊市，在鏈遊板塊復甦，大盤企穩的條件下，專案方以社區利益為重銷毀代幣、真正的想去做好一款遊戲的願景、經濟模型的升級、資金面的築底成功，如果你看好GameFi 賽道並能合理把控風險，$Gala 無疑是值得去價值投資的幣種，這些也無不預示著Gala 已經做好了迎接牛市的準備。我相信，以Gala 的格局和願景，做出真正好玩的Web3 爆款遊戲並長期留住用戶只是時間問題。
每週VC 投資聚焦
歡迎來到我們的每週投資聚焦，我們在這裡為你揭示加密空間中最重大的創投動態。每週，我們將專注於獲得最多融資的協議。
MYX Finance
MYX，去中心化的永續合約交易所，由D 11 Labs 孵化，近日宣布完成500 萬美元的種子輪融資，估值達到5,000 萬美元。本輪融資由紅杉中國領投，Consensys、hackVC、OKX Ventures、Redpoint China、HashKey Capital 等機構參與。 MYX 計畫加速技術創新和市場擴張，推動其主網產品的快速上線和可擴展發展。
https://x.com/MYX_Finance/status/1729479613674590224?s=20
Wormhole
Wormhole 成功融資2.25 億美元，估值達25 億美元，投資人包括Brevan Howard、Coinbase Ventures、Multicoin Capital 等。該公司還成立了獨立技術公司Wormhole Labs，成為Wormhole 的核心貢獻者。
https://x.com/wormholecrypto/status/1729869578963222945?s=20
OCEAN
Jack Dorsey 領導了一筆620 萬美元的種子輪融資，支持Mummolin 的OCEAN 項目——一個去中心化的比特幣挖礦池和其他挖礦去中心化項目的推出。 OCEAN 計劃從區塊獎勵直接向礦工提供非保管式的支付。 OCEAN 旨在幫助礦工重新獲得在挖礦作業中更複雜流程的自治和決策權，並旨在是非保管式、透明和無需許可。
https://x.com/jack/status/1729698161806000569?s=20
協定事件
Binance ending support of BUSD stablecoin in December
Celsius starts to open crypto withdrawals for holders of some claims
Wormhole closes $ 225 million funding round at $ 2.5 billion valuation
Sei blockchain to add EVM support in V2 upgrade
Velodrome, Aerodrome hit by attack on front-end websites
產業更新
U.S. Treasury's Wally Adeyemo calls for more authority to go after bad actors in crypto
Bankruptcy court says FTX debtors can start selling assets including Grayscale units
Crypto custody firm Copper launches institutional trading platform for tokenized securities
SEC asks public for feedback on proposed spot bitcoin ETFs from Franklin Templeton, Hashdex
EU lawmakers want metaverse strategy that supports the bloc's businesses
推特Alpha
在加密推特中蘊含了許多Alpha，但在數千條推特線程中導航可能很困難。每週，我們都會花幾個小時進行研究，精選出充滿洞見的線程，並為您策劃每週的精選清單。讓我們深入了解吧！
https://x.com/0x AndrewMoh/status/1729087473895301430? s= 20
https://x.com/wacy_time1/status/1729899827423539231?s=20
https://x.com/stacy_muur/status/1730157832602083441?s=20
https://x.com/0x AndrewMoh/status/1730094341614678054? s= 20
https://x.com/TheDeFISaint/status/1729888296589721724?s=20
下週事件
新聞來源:
https://www.theblock.co/post/265347/bankruptcy-court-says-ftx-debtors-can-start-selling-assets-including-grayscale-units
https://www.theblock.co/post/265286/binance-ending-support-of-busd-stablecoin-in-december
https://www.theblock.co/post/265186/celsius-starts-to-open-crypto-withdrawals-for-holders-of-some-claims
https://www.theblock.co/post/265130/sei-blockchain-to-add-ethereum-virtual-machine-support-in-v2-upgrade
以上就是本週的全部內容。感謝您閱讀本週的周報。希望您從我們的洞見與觀察中獲益。
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此週報僅用於提供資訊。它不應作為投資建議。在做出任何投資決策之前，您應該進行自己的研究，並諮詢獨立的財務，稅務或法律顧問。且任何資產的過去表現並不能預測未來結果。
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