LD Capital賽道週報(2023/10/30)：借貸板塊活躍，衍生性商品持倉量顯著成長
摘要
DeFi 借貸：伴隨大盤行情的向好，借貸板塊資金也異常活躍。
LSD：上週ETH 質押率上漲至23.28% ，季增0.26% 。上周有2800 萬枚ETH 鎖定在信標鏈中，對應質押率23.28% ，環比增長0.26% ；其中活躍驗證節點86.63 萬個，環比增長0.21% 。
以太幣L2：Layer 2 TVL 總量為118.9 億美元，近7 日整體TVL 上漲7.20% 。 10.26 日召開以太坊第173 次ACDE 會議，會議對坎昆升級的進度和時間表給出了更新，預計主網升級在2024 年進行。
DEX：Dex combined TVL 11.56 billion,較上週增加600 mln。 Dex 24 小時交易量1.45 billion, 7 天交易量19 billion, 較上週增加7 billion。
衍生性商品DEX：BTC 在10 月中旬突破了31500 的年度高點，達到了年度新高35500 附近，此後在33500 至35500 之間震盪。這項突破導致市場看漲情緒高漲，持倉量和交易量均有顯著成長。
DeFi 借貸
Aave
Aave 社群發起新提案，提議Aave DAO 與TokenLogic 合作，開發Avalanche、Optimism、Arbitrum 跨鏈至以太坊的各種智慧橋接合約。這些合約創建後，將成為Aave 生態系統內的公共產品。這意味著任何參與者都能夠起草有效負載，在不同網絡之間轉移DAO 的資金。
一旦Avalanche 到以太坊的橋接合約完成，TokenLogic 打算提議將資金遷移到以太坊金庫，以支援該DAO 持續的財務穩定性。
Aave 巨鯨地址0x355e 自10 月23 日起累積從幣安提取15.3 萬枚代幣，目前該地址AAVE 持倉共計23.7 萬枚左右，是AAVE 第一大個人地址持倉。該地址初始AAVE 建倉在今年1 月份，建倉綜合成本約為$ 70。
Galaxy Digital 似乎正在Aave 和Compound 上做多BTC 和ETH。 10 月28 日，Galaxy Digital 總共向Aave 和Compound 存入4168 枚WBTC（1.42 億美元）以及16,000 枚ETH（2,860 萬美元），然後藉入7,160 萬枚USDT 和2,190 萬枚USDC。
Liquity
Liquity 穩定幣LUSD 已上線Starknet，整合目前處於alpha 階段，抵押存款上限為0.2 ETH，隨著時間的推移，上限將解除。
過去一週LQTY 經歷較大價格波動，一度從$ 1.47 漲至$ 2.22 ，漲幅超50% 。隨著DWF 將其127 萬枚LQTY 從質押池中提出，並將其中10 萬枚轉入Gate，LQTY 上漲行情結束，LQTY 價格從$ 2.22 下跌至$ 1.79 。
MakerDAO
0x 8 af 開頭巨鯨地址在10 月29 日以$ 1442 的均價從Bitget 累計提取4077 枚MKR（約合588 萬美元）。隨後該巨鯨向Aave 存入這些MKR，並藉入184 萬枚USDC。此後他將USDC 兌換為DAI 並存入MakerDAO 中，目前DAI 存款利率（DSR）為5% 。
在過去7 天FalconX 總共向OKX 和幣安存入9,085 枚MKR（約1,280 萬美元），目前仍持有7,261 枚MKR（約1,000 萬美元）。
LSD
上週ETH 質押率上漲至23.28% ，季增0.26% 。上周有2800 萬枚ETH 鎖定在信標鏈中，對應質押率23.28% ，環比增長0.26% ；其中活躍驗證節點86.63 萬個，環比增長0.21% 。本週ETH 質押收益率反彈至3.61% ；鏈上Meme 行情起勢，Uniswap 與BananaGun 是過去一周消耗gas 最多的應用，ETH 年化通膨下降至0.04% 。
本週ETH 質押季增0.26%
本週ETH 質押殖利率反彈至3.52%
本週ETH 年化通膨0.035%
三大LSD 協議中，從價格表現來看，LDO 一周上漲4.4% ，RPL 上漲17.2% ，FXS 上漲10.5% ；從ETH 質押量角度來看，Lido 一周下降0.35% ，Rocket Pool 上漲1.07% ，Frax 上漲1.75% 。上週ETH 價格上漲5.8% ，Rocket Pool 中RPL 作為節點抵押品的機制設計本質上使得RPL 的價格一定程度上錨定ETH，疊加RPL 上周有效抵押不足、TVL 上漲、市值小，流動性差等多個維度的因素導致其價格漲幅較大；目前Rocket Pool 存款池餘額19272 枚ETH，RPL 質押率50.79% ，有效質押比例91.81% ；FXB 目前處於測試網階段，同時關注frxETH 的開放贖回與FXS 的排放減半，目前sFRAX 規模4,296 萬，收益率6.37% 。
以太坊L2
TVL
Layer 2 TVL 總量為118.9 億美元，近7 日整體TVL 上漲7.20%
坎昆升級
10.26 日召開以太坊第173 次ACDE 會議，會議對坎昆升級的進度和時間表給出了更新，預計主網升級在2024 年進行.
（1）Devnet 10:開發人員於10 月23 日星期一啟動了Devnet-10 ，以測試坎昆/Deneb (Dencun) 升級。該開發網絡創建了330, 000 個活躍驗證器，以觸發驗證器流失限制的更改
（2）Dencun 測試時間表：Dencun 升級最早要到11 月底才會在Goerli 上啟動。從歷史上看，以太坊升級的測試網啟動間隔為兩週。比方說， 11 月22 日星期三，Decun 在11 月底在Goerli 上激活，這意味著接下來在Sepolia 和Holesky 上的兩次測試網升級將分別在12 月初和中旬進行。
Tim Beiko 指出，即使是最理想的時間表，Decun 的主網也會在12 月下旬的假期期間啟動。最有可能的是，開發者會將Dencun 升級的主網啟動推遲到2024 年初。
（3）會議上也討論了Deneb 的簡化、EIP 7523、KZG 儀式驗證和二層標準化等開發細節。
OP
10 月30 日12: 00 ，Optimism（OP）將解鎖2,416 萬枚（約3,431 萬美元），佔流通供應量的2.74%
ARB
Blockworks Research 在Arbitrum 發起社區提案，計劃成立由Blockworks Research、Gauntlet 和Trail of Bits 領導的Arbitrum 聯盟，為期12 個月，旨在幫助將Arbitrum DAO 成員將想法變為現實。該聯盟為期1 年的總成本將基於鏈上提案前一天ARB 的30 天VWAP 價格，預估需花費約220 萬枚ARB，其中1/4 的款項將從AIP 執行後的91 天預先支付給每個聯盟成員，接下來的3/4 將在274 天陸續支付。資金流將保持在DAO 控制之下，並且可以隨時透過鏈上DAO 提案切斷
鏈上活躍度
DEX
Dex combined TVL 11.56 billion,較上週增加600 mln。 Dex 24 小時交易量1.45 billion, 7 天交易量19 billion, 較上週增加7 billion。
Ethereum
ETH L2/sidechain
BTC L2/Sidechain
受BTC 價格漲漲影響，BTC L2 Stacks 生態DEX ALEX 7 天TVL 成長明顯（+ 62% ）
Alt L1
衍生品DEX
BTC 在10 月中旬突破了31500 的年度高點，達到了年度新高35500 附近，此後在33500 至35500 之間震盪。這項突破導致市場看漲情緒高漲，持倉量和交易量均有顯著成長。
目前合約持倉量為303 億美元，已經達到了2023 年度高點，也接近恢復2022 年FTX 事件之間的持倉量。市場經過了將近一年的時間進行修復。
10 月23 日、 10 月24 日兩天的成交量達到1,500 億美元以上，屬於2023 年度較高水準。此後幾日有所回落，但較此前8 月至9 月而言，交易量接近翻倍水準。
衍生性商品DEX 的交易量也有顯著的恢復。 DYDX 在10 月23 日、 24 日的日交易量約為20 億美元左右，此後幾天也在10 億左右；資金池模式的衍生品DEX 在高峰期日交易合計也在20 億美元左右。 DYDX 在交易量上，佔了約50% 的市佔率；其後是GMX、Kwenta、ApolloX、Vertex、HMX 等協議。
衍生性商品DEX 的用戶數也得到了恢復。在交易高峰期，GMX 的日活用戶數達到2500 ，下降後也大約在1000 人左右；Vertex/ApolloX 在500 人左右；其餘協議在300 – 500 人之間。 DYDX 的周活躍人數達到了3700 人。從用戶數來看，DYDX、GMX 依然有著最活躍的用戶群。
