為什麼NFT交易平台遏制洗盤行為迫在眉睫

Eocene

特邀专栏作者

2023-05-23 10:09

本文約4118字，閱讀全文需要約6分鐘

隨著NFT交易平台惡性競爭日益激烈以及整個行業監管程度的快速增長， 2023年將會是充斥著猖獗洗盤交易的平台採取嚴厲措施生存下去的最後機會。

一級標題

但對於那些長期以來利用行業缺乏監管從而牟利的人來說，前景卻不太樂觀。

圖片描述

相較於企圖操控市場的行為，利用洗盤交易來獲取代幣獎勵雖然聽起來更“無害”，但這種行為其實並不合理，更不合法。在傳統金融中，洗盤交易是被嚴格定義的非法行為，但目前在NFT 世界中卻一直在野蠻生長。然而，隨著加密行業在全球的地位變得越來越重要，政府和監管機構一定會介入。我們都目睹了自2022 年以來對行業的監管正迅速加強，因此不久之後，NFT 市場將必然會受到更嚴格的監管，而洗盤交易作為其中最明顯的問題之一，將會首當其衝。

一級標題

一級標題誰是最大的洗盤交易者?一直在持續中。在本文中，我們將重點關注故意的洗盤交易，也就是以X2Y2和LooksRare 占主導的類型。

圖片描述

圖片描述有意思的是,真實交易和洗盤交易分別的佔比

[ 2 ] 在X2Y2上有兩種獎勵來源：交易挖礦和質押挖礦，質押挖礦會將平台獲得的交易費分配給質押代幣的用戶。一些用戶一直在進行質押，以補償洗盤交易消耗的一些成本。然而，總的來說，如果洗盤交易產生的PnL 為負，用戶最好的選擇是徹底停止洗盤交易。從這個角度來看，交易挖礦和質押挖礦是相對獨立的。

圖片描述

圖片描述
涉及最大量洗盤交易的地址
這四對錢包都採用了相同的策略— — 在兩個錢包之間反復交易同一枚NFT，每次交易的價格都高達幾百個ETH（遠高於地板價）：
地址對A 在X2Y2上交易More Loot #666688;

在所有通過X2Y2和LooksRare 進行的交易中，約90% 的交易量來自這四對錢包（不包括私人交易）：

圖片描述

圖片描述
這八個地址的交易占了X2Y2和LooksRare 上約90% 的交易量版稅的重要性，版稅不僅能公平地把價值分配給創作者，更能防止不良的交易行為，從而保持NFT 的健康發展。

二級標題

二級標題

洗盤交易者們的利潤有多少?

我們計算了這四對地址在2022 年11 月1 日到2023 年4 月6 日之間從洗盤交易中獲得的收益，以X2Y2或LOOKS 代幣獎勵作為收入（兩個平台的獎勵都主要分配給賣家），以平台手續費和gas 費作為成本。
PnL = 交易獎勵— 平台手續費— Gas 費

交易獎勵

X2Y2: 自2022 年10 月5 日起，每日獎勵40 萬X2Y2代幣，其中95% 按交易費佔比分配給賣家，剩餘5% 分配給買家
LooksRare: 在2022 年5 月12 日到2023 年1 月3 日之間，每天獎勵437, 458 個LOOKS 代幣，在2023 年1 月3 日之後每天獎勵236, 650 個LOOKS 代幣。從2022 年10 月28 日起， 95% 的獎勵分配給賣家， 5% 分配給買家（在此之前平均分配）

X2Y2: 固定為0.5%

交易者通過洗盤的盈利情況

二級標題

二級標題

一個具體的洗盤交易操作例子

下面是地址對A 和地址對B 如何進行洗盤交易的逐步演示，這兩對地址的資金來源都是0xE2653d08d70cF47BCe18E3471bAB8ee6AA1E6EE2

0xE265 首先從Aave 借到ETH

2. 然後0xE265 會將藉來的ETH 發送到四個地址中的任意一個

3. 在取得資金後，這些地址會在X2Y2和LooksRare 上以極高的價格，開始通過左手倒右手的方法來進行洗盤交易

這個過程乍看很合理，但是其中存在很多令人疑惑的地方。首先，這些洗盤交易者是如何決定交易價格的呢？儘管交易價格越高，可能獲得的獎勵就越多，但是為什麼要以400 ETH 的價格交易，而不是以200 或1000 的價格交易呢？其次，這些交易執行的時間也很令人困惑，為什麼不選擇在每天結算獎勵時進行交易，以便更好地估計可以獲得更多收益的交易量水平？

一級標題

一級標題一級標題交易策略，以及洗盤者之間的博弈

要真正獲利其實不像看上去那麼簡單。更多的交易量並不總是能夠獲得更高的獎勵；事實上，

在市場的每日總交易量超過某個閾值之後，當天每一個交易者都會虧損。鑑於這樣的閾值存在，在一天的早些時候進入市場其實更有優勢，因為能阻止其他也想從交易獎勵中獲利的交易者

（假設其他人也同樣有經驗）。

1) 計算獲利閾值

例如，在2023 年3 月9 日X2Y2 上的獲利閾值是: ( 380, 000 * 0.0617) / ( 1, 438 * 0.5% ) = 3, 262 ETH

因此，交易者為什麼要在一天的早些時候進入市場，而不是在結束時進入市場也就不足為奇了— — 誰先進入市場誰就有更多的餘地來操縱交易規模和獎勵。反過來看，在一天差不多結束時進入市場的交易者只剩下很小的交易空間來獲取獎勵代幣，因為他們不能將總交易量推向超出獲利閾值的水平。當然，許多交易者可能並不那麼精明，也不了解這種機制。此外還有一些真正關注實際NFT 交易而非代幣獎勵收益的交易者。這些都是洗盤交易者無法控制的因素，但先進入市場仍然會給他們帶來優勢。