JZL量化機構研究：Jane Street - Ocaml開發語言的堅定踐行者
簡介與概覽
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二級標題
背景：Jane Street由SIG的三位交易員（Tim Reynolds, Rob Granieri, Michael Jenkins）和IBM開發工程師Marc Gerstein在2000年創立，最初主要交易期權和美國存託憑證；
二級標題
業務覆蓋：成立之初，Jane Street以ETFs交易出名，在鞏固ETFs交易領導者地位的同時，Jane Street同樣是股票、債券、期權和加密貨幣市場的主要參與者；
二級標題
二級標題
核心業務
Jane Street Capital,Jane Street 在2020年交易了超10萬億美元的證券，佔據整個美國ETF市場1/3的交易規模和美國股票市場近10%的交易規模。根據期披露的財務數據，2020年前六個月，Jane Street調整後利潤為63億美元，比2019年同期增長超過1,000%，上半年淨交易收入為84億美元。該利潤水平是同期Citadel Securities利潤水平的2倍。
Jane Street Execution Services,傳統方向
在美業務
LLC: 自營交易+ 為交易所提供做市服務
LLC: 為機構客戶及其他三方交易商提供經紀服務
在歐業務
由持有香港證監會Type 1和Type 2號監管牌照的Jane Street Hong Kong Limited(CE No. BAL548) 為香港客戶提供證券、期貨經紀服務；
二級標題
數字貨幣方向
二級標題
二級標題
關於Crypto
Jane Street於2017年開始涉足數字貨幣領域，為Robinhood、CEX、DEX提供包括BTC、ETH在內的多幣種做市服務；
同年，Alameda Research兼FTX創始人離開Jane Street，與前谷歌工程師和麻省理工學院校友Gary Wang，剛從伯克利大學計算機科學專業畢業的高中同學Nishad Singh 一起，籌集資金創辦了一家加密貨幣量化交易公司Alameda Research，開啟了其在加密貨幣領域的封王之路。
2021年12月，Jane Street參與了1inch 1.75億美元B輪融資，打響了其在Crypto一級賽道投資的第一槍；
二級標題
2022年至今，Jane Street圍繞Defi主線，完成了包括NEAR生態去中心化借貸協議Bastion，Terra 生態去中心化外匯交易平台Vertex Protocol，ETH生態去中心化借貸平台Euler Finance在內的9筆投資；
二級標題
二級標題
技術棧– Ocaml
語言：與其他傳統/Crypto Native做市機構選擇C、C++、Rust或Java不同（B2C2前台業務技術棧主要為Java 和Rust），Jane Street選擇了更加小眾的編程語言Ocaml[1]（caml語言的實現形式），其交易系統、監控系統、數據管理系統均使用Ocaml開發。根據Stack Overflow 2022 年度開發者調查報告[2]，JavaScript以65.36%的得票率連續十年成為最常用的編程語言，而Ocaml則以0.52%的得票率排名39（倒數第3）
過濾器：Jane Street借鑒了Y Combinator創始人Paul Graham提出的“Python悖論”，“If a company chooses to write its software in a comparatively esoteric language, they'll be able to hire better programmers, because they'll attract only those who cared enough to learn it.”只有精英中的精英才會放棄Java和Python，去學習OCaml這樣的小眾、學術性極強編程語言，這也成為選擇最優秀開發者的天然過濾器；
核心團隊
核心團隊
核心團隊
二級標題
核心團隊
核心成員
二級標題
Yaron Minsky
披露信息
二級標題
二級標題"long exposure to certain emerging markets" and "short exposure to certain developed markets, and the combination of exposures contributed to the 86% decrease in revenues.”；
披露信息
2021年度，Jane Street Europe共有員工332人，近3年中Technology 、Trading崗位佔比均超70%，其中2021年人均創收僅66.77萬英鎊，員工薪酬支出2.67億英鎊，人均薪酬80.47萬英鎊，相較2020年度571.91萬英鎊的人均創收和115.21萬英鎊的人均薪酬相差巨大；
二級標題
Jane Street Financia收入主要由Management Fee 和Performance Fee構成，近3年人員穩步增長(2021年底數據390人)，營收相對穩定；
二級標題
二級標題
惠譽評級
2020年7月24日，S&P給與Jane Street Group LLC “BB-”的發行人、優先擔保債務評級；
2022年6月1日，惠譽給與Jane Street Group LLC發行人違約評級（IDR）、優先擔保債務評級為“BB+”，展望穩定；
截至目前，Jane Street Group LLC存續債務2筆，累計金額30.5億美元，包括24.5億美元LIBOR上浮0.028%的優先擔保定期貸款，以及6億美元票息為4.5%的優先擔保票據；
公司向新的地區和/或資產類別(如加密貨幣)的擴張可能導致更高的市場、資產負債表和融資風險；
資產負債表敞口在過去24至36個月大幅增長，其中包括資金持續流入etf，佈局新的策略及資產類別等；
崗位設置
二級標題
崗位設置
