代幣經濟學：加密項目經濟模型設計指導手冊

DAOrayaki

特邀专栏作者

2022-07-11 06:00

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對於開發者、發行者和投資者來說，這篇文章是一個全面介紹和參考指南，我們將從密碼學、應用以及背後的動機介紹它。

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對於開發者、發行者和投資者來說，這篇文章是一個全面介紹和參考指南，我們將從密碼學、應用以及背後的動機介紹它。

原文作者：Renesis Tech

原文標題：Tokenomics: Designing Economies for Crypto Games

代幣經濟學作為加密貨幣的核心概念，一直是一個項目的結構設計中的重要話題。然而它很複雜，令人摸不著頭腦。對於開發者、發行者和投資者來說，這篇文章是一個全面介紹和參考指南。我們將從密碼學、應用以及背後的動機介紹它。

代幣經濟學是“代幣”（特別是加密代幣或貨幣）和“經濟學”的有機組合。這個詞代表了多種區塊鍊和去中心化技術相互作用的過程和狀態。

在理想狀態下，代幣經濟學與各參與方的動機應保持一致。從一個為開發者賺取利潤的簡單模型，成長為擁有數百萬參與者和數十億美元市值的去中心化項目，這一點至關重要。

我們需要協調這些貢獻者、參與者和投資者在加密貨幣“遊戲”中的利益分配。他們可能從某一項目的運營中，會獲得多個不同“種類”的收益，這些角色變得越來越複雜和模糊：參與者可能成為投資者，投資者也可能參與項目建設，等等。

因此，一個正確且合適的代幣經濟模型，是一個加密項目成功的基礎。特別是一旦代幣和智能合約已經部署並在世界範圍內推廣，即使不是不可能，但很難進行更改。

精心設計的代幣經濟模型會帶給人愉悅的體驗、增加價值，並提高盈利能力。反之，糟糕的代幣經濟模型會導致快速貶值、體驗感差、用戶流失，甚至項目核心財務崩潰。

在遊戲、賭博、商業和金融領域有幾個例子。例如，P2E（Play-to-Earn），在MMORPG（其中代表是魔獸世界）中“打金”和“代練”已經存在了幾十年，在《萬智牌Online》和《第二人生》等地方也有很多相似概念。我們甚至可以在EVE Online觀察大型、複雜的遊戲經濟結構如何與現實世界的傳統銀行業務交互。同時，治理代幣的功能類似於股票，代幣交易所類似於現有的股票市場。

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代幣和貨幣

貨幣是區塊鏈的原生價值存儲。例如，ETH是以太坊區塊鏈的原生幣，而BTC是比特幣區塊鏈的原始幣。這些貨幣經常被用作共識方法的獎勵，如工作證明中的挖礦或權益證明中的質押。

另一方面，就如何在地址之間轉移而言，代幣的作用類似於貨幣。與貨幣不同的是，代幣是由用戶定義的，這意味著它是通過一種可編程的技術從一個指定的地址生成的。

在以太坊內，ERC-20標準是一個廣泛使用的通用代幣結構。該標準使代幣能夠以預先確定的方式行事和行動。由於這個標準，ERC-20代幣可以以一種可預測的方式進行交互，如交易，即使個別代幣是未知的。

代幣有多種效用，包括：
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可替代性

可替代性是代幣經濟學中的一個核心概念，它允許通過一個代幣與其他代幣進行交易交換來實現不同的行為。

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智能合約

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預言機"預言機"二級標題

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鑄幣

鑄幣是指與特定地址的合同在區塊鏈上產生代幣（可替代或不可替代）的過程。在鑄幣時，代幣必須滿足一系列條件，包括：

代幣的名字就是它的名字。例如“胡蘿蔔”（一個假設的代幣）。
縮寫，例如“CRT”，用作符號。
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發行

發行

發行是指購買、交易或以其他方式分配新代幣的過程。代幣可以通過各種方式發行：
預售：在代幣可使用之前，出售可替代或不可替代的代幣的方法。這經常被用於與眾籌活動相同的方式，由未來的持有者購買代幣以支持未來的發展。
首次代幣發行（ICO）是一種預售或推出證券代幣公開交易的形式，類似於證券交易所的IPO（首次公開募股）。
持有者購買：持有者進行購買。
持有者獎勵：參與項目的獎勵，例如贏得比賽。
開發者獎勵：對項目方的提議和交付功能、錯誤補丁或其他軟件開發的獎勵，包括錯誤賞金。
支付給第三方顧問，例如代幣經濟模型開發商，以使其目標與代幣的長期可持續性保持一致。
水龍頭：一個網站，項目參與者可以免費或通過完成任務（例如填寫調查或加入郵件列表）獲得代幣。

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燃燒

與鑄造發行相反的是燃燒，即銷毀（或以其他方式從流通中永久移除）代幣或一組代幣。

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質押

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金庫

金庫是匯集和分配現金和代幣的地址集合。這些現金和代幣可能是出售其他代幣得來的，或者它們可能是由於特定的事件（如繁殖）而沉澱來的。

可以使用多種技術或規則來自動分散其持有的資產：
質押：質押代幣以獲得總金庫持有的份額或贏得份額的機會。
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投票

在參與治理、金庫或社區有關的問題上，通常可以用代幣進行投票。這也是為什麼具有投票權的代幣通常被稱為治理代幣（或證券代幣），後者指的是它們與企業股票具有相似之處。

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錨定

將一種代幣的價值與另一種代幣的價值聯繫起來的技術稱為錨定（或其他一些資產，如法定貨幣）。

當一個代幣被錨定時，它表明它可以隨時交易一定數量的貨幣。例如，賭場籌碼與貨幣價值（例如英鎊）掛鉤，因為它們能以面值購買或出售。為此，賭場的現金儲備等於流通中的籌碼數量。因此，10英鎊的賭場籌碼始終具有相同的價值。

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外部：DeFi和交易所

代幣的一個特性是它們不僅存在於錢包及其相關的應用中。換句話說，它們可以存在於更廣泛的加密生態中。

例如，如果在側鏈上，代幣可以橋接到以太坊等主網（主網是一個功能齊全、可操作的區塊鍊網絡，與測試網和regtest網絡等不同）。

將代幣連接到主網有兩個關鍵優勢：
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設計過程

如果你是設計加密項目領域的新手，你可以閱讀我們關於構建經濟系統、留存框架、平衡、LTV和貨幣化催化的博客。

從頭到尾詳細說明整個代幣經濟學的設計過程超出了本文的範圍。但是，可以向自己或你的團隊提出一些問題來理清基本思路：
你的項目為哪些人服務？
你將如何吸引來自加密和各行業生態的參與者、投資者和其他人？它如何讓參與者保持興趣，同時提供持久的體驗和（或）經濟性？
哪些動機能吸引參與者？
為什麼你的參與者會參與並持續參與項目？例如，作為平衡代幣經濟模型的一部分，參與者和投資者的動機是否相互補充或相互作用？
項目核心機制是什麼？
項目機制如何與眾不同、有趣、有市場並與代幣系統兼容？如何在保持其核心吸引力和社區的同時維護和調整項目？如何確保為新參與者提供有意義的體驗，同時也為投入大量精力和資金的已有參與者提供服務？
什麼是中心錨定價值？
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結論