一覽Terra生態的DeFi版圖：更高效的「金錢樂高」

原文作者：0x137，律動BlockBeats

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此前在市場整體疲軟的環境下，LUNA 成了為數不多表現強勁的項目，甚至一度創造了價格新高。和其他公鏈不同，Terra 的DeFi 生態完全由Anchor 在支撐，截至目前，Terra 的TVL 約為170 億美元，其中Anchor 就佔了130 億。

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Anchor

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借貸平台：Anchor、Mars

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Anchor 可以說是現在Terra 生態以及UST 普及的引擎，通過提供20% 的穩定APY，Anchor 為穩定幣儲蓄用戶帶來了更加可預測的收入來源，因此吸引了大量的UST 存款及借款。

在Anchor 平台，借款人需要抵押bLUNA 或者bETH 這些PoS 資產才能藉出UST。 bLUNA 和bETH 是一種流動質押衍生品，「b」代表「Bonded」，是Lido 平台為質押在驗證節點裡的LUNA 或ETH 發行的持有憑證。它可以用於自由交易或作為抵押品，如果bLuna 在用戶的錢包裡，還會產生UST 質押獎勵，可以在Anchor 上的「bAsset」頁面下領取。

Mars Protocol

這種模式被Anchor 稱為「無風險利率」，而對於大部分穩定幣持有者來說，能在加密世界創造穩定的被動收入是非常具有吸引力的。在過去一年，Anchor 平台的TVL 也一直穩步攀升，不久前超越Aave，成為了加密領域第二大借貸平台，並且不久後還將接入Avalanche 生態。

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因為很多質押資產並不會產生PoS 驗證獎勵，因此儲蓄用戶在Mars 平台的費率收入全部來自借款方的利息，也就是說，Mars 的費率收入是由借貸需求驅動的，借款需求越多， Mars 上的借貸利率就越高。

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Astroport

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Loop Finance

另外，Astroport 也打算引用veToken 的模式，賦予xASTRO 和vxASTRO 不同程度的投票權，並在LP 和ASTRO 質押者之間分攤平台收入。

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Astroport 在這些方面的升級對於Terra 生態非常關鍵，因為更好的定價和效率有助於生態內其他應用實現集成、產生規模效益，並吸引更多的流動性。

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Nexus Protocol

高組合性「金錢樂高」

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Terra 生態一個較大的優勢，就是協議之間不是單打獨鬥，而是合作競爭的關係。在有了借貸和交易框架後，Terra 裡的其他DeFi 應用便可以在這個基礎上相互協作，形成高組合性的「金錢樂高」，從而增強整個生態的網絡效應。

Prism

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Edge Protocol

同時，用戶還可以將自己的nLUNA 放進Nexus 上的流動性池，協議會將其自動提供給Astroport 並賺取Farming 收益，最後同樣以Psi 的形式支付獎勵。

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Stader

Edge Protocol 目前還處於測試版本，它類似Terra 生態的Abracadabra，允許用戶將自己的生息資產作為抵押物進行借貸操作，進一步提升了Terra 生態的應用可組合性以及資金利用率。

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譬如說，在Anchor 平台有UST 儲蓄的用戶，就可以在Edge 上將自己的aUST 作為抵押品進行loop 操作，以提升自己的固定APY。當然，用戶也可以選擇借出其他資產去參加各種DeFi 活動，比如LunaX。

ORCA

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Apollo DAO

ORCA 是Kujira 團隊的第一款產品，它能讓更多的DeFi 用戶也參與到Anchor 平台的清算套利中來，這是因為ORCA 支持以aUST 進行清算。

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用戶可以先將LUNA 轉換為bLUNA 或者LunaX，在Anchor 或者Edge 借出UST 並存入Anchor。然後利用aUST 憑證在ORCA 上進行清算套利，提高自己的質押收益。

Osmosis

Apollo 獨特的地方是，用戶可以直接存入UST，協議會自動幫你轉換為對應的LP Token 並開始產生收益。

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