盤點去中心化衍生品交易平台數據，Layer 2與代幣激勵能否煥活稀少的用戶？

文| 蔣海波編輯| Tong 出品| PANews

文| 蔣海波編輯| Tong 出品| PANews

去中心化交易所Uniswap、Sushiswap等，在去年都隨著DeFi的興起而發展，但在衍生品領域，卻沒有項目被大規模使用。今年這種局面或許能得到改善，目前已經能看到更多的項目得到資金的支持。

二級標題

dYdX

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目前dYdX的永續合約在Layer 1與Layer 2上同時運行，Layer 2採用StarkWare的二層解決方案，已開啟主網測試。用戶可以用自己的郵箱與以太坊地址進行註冊。現在使用很有可能在dYdX發幣時拿到空投獎勵。在過去3個月時間裡，dYdX中鎖定的資金已經從4500萬美元升至2.2億美元。

Perpetual

Perpetual是一個新型的永續合約交易所，在2020年8月獲得了Alameda Research、Three Arrows Capital、CMS Holdings、Multicoin Capital、Zee Prime Capital、Binance Labs等機構的投資。它構建在xDai（以太坊側鏈）上，由虛擬做市商（vAMM）驅動的合約交易所，一開始只支持USDC作為抵押品。 vAMM也依靠恆定乘積公式決定價格。用戶使用前，需將USDC存入存儲真實資產的智能合約。交易時，會在vAMM中鑄造虛擬資產。假如以100 USDC開10槓桿的多倉，則會鑄造1000 vUSDC放入vAMM，而vAMM中並不存儲真實資產，只是為了方便清算。

Injective

Injective Protocol是Binance Lab首批孵化的項目之一，也通過Launchpad上線幣安。 Injective協議中包含三個部分：基於Cosmos構建的Injective鏈，作為以太坊Layer 2側鏈解決方案，可將以太坊交易擴展到Injective鏈上；Injective衍生品交易協議，用戶能夠自建衍生品交易； Injective交易平台，採用訂單簿模式撮合交易，且訂單存儲在鏈上，由節點維護。除了正常的交易之外，Injective還優化了交易體驗，採用延遲隨機函數來防止搶先交易。基於Cosmos的Injective鏈可以通過IBC直至其它鏈的產品。

Kine

Injective Protocol是Binance Lab首批孵化的項目之一，也通過Launchpad上線幣安。 Injective協議中包含三個部分：基於Cosmos構建的Injective鏈，作為以太坊Layer 2側鏈解決方案，可將以太坊交易擴展到Injective鏈上；Injective衍生品交易協議，用戶能夠自建衍生品交易； Injective交易平台，採用訂單簿模式撮合交易，且訂單存儲在鏈上，由節點維護。除了正常的交易之外，Injective還優化了交易體驗，採用延遲隨機函數來防止搶先交易。基於Cosmos的Injective鏈可以通過IBC直至其它鏈的產品。

Kine結合了DeFi的鏈上資金託管與中心化交易所的使用體驗，採用“鏈上質押鏈下交易”與Synthetix推廣的“Peer to Pool”交易方式，交易用戶可以擁有無限的流動性和零滑點。流動性提供者添加資金組成資金池，成為交易用戶的對手盤。流動性提供者也將分享交易手續費，並獲得KINE代幣獎勵。因為Kine中的交易發生在鏈下，所以並不是非常受公鏈性能的影響。目前Kine希望等待Layer 2技術先走向成熟，可能會在第二季度上線Layer 2。

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Opyn

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Hegic

Hegic通過流動性池解決了期權產品的流動性問題，雖然它並沒有知名的機構投資者，但也因為YFI創始人Andre Cronje的推廣而火爆。 Andre曾發布推特稱YFI機槍池均為單幣無損挖礦策略，不利於資金池獲得收益，未來將考慮使用Hegic的期權策略來幫助YFI獲得更多收益。

目前，Hegic中只包括BTC和ETH的期權。用戶可以在Hegic中提供資金，組成流動性池，這些資金將用於自動賣出看漲和看跌期權，成為買方的交易對手。因此，在Hegic中提供流動性，將承擔賣出期權的風險，同時也享受賣出期權的收益。

總結

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