美股日報｜費城半導體指數飆升3.6%，AI熱潮重燃美股（10月28日）

一、頭條摘要

1. Anthropic 正式向 SEC 提交 S-1 文件，計劃以代碼「ANT」登陸納斯達克，估值或達 1.5-2 萬億美元，有望成為史上最大 IPO 之一。 公司上半年營收 163 億美元（同比+1258%），高盛與摩根士丹利牽頭承銷，目標 11 月 16 日當週上市。
2. 晶片股連續第二日大漲，費城半導體指數（SOX）飆升 3.6%至 11,482.50 點，創近一個月最大單日漲幅。 Anthropic IPO 消息重燃 AI 投資熱情，英偉達、博通等晶片龍頭全線走強，帶動納指錄得 1.18%漲幅。
3. 美聯儲 10 月 27-28 日議息會議正在進行，利率決議將於北京時間 10 月 29 日凌晨 2:00 公佈。 94 位經濟學家預期維持利率不變（當前 3.75%-4.00%），但 9 月 CPI 升至 3.7%、能源價格高企令 12 月加息預期升溫。10 月點陣圖顯示年底前再加息 25bp 為大概率事件。
4. WTI 原油從六個月高位回落，跌破 100 美元/桶。 伊朗與阿曼就霍爾木茲海峽恢復通航的框架協議進行磋商，緩解供應中斷擔憂；IEA 此前預計 Q4 全球石油需求同比下降 250 萬桶/日。
5. 比特幣現貨 ETF 週一（10 月 26 日）淨流入 1.10 億美元，結束此前一週淨流出態勢，BlackRock IBIT 獨佔全部淨流入。 比特幣守住 8 萬美元關口，報 80,777 美元。

二、美股大盤與宏觀

三大指數收盤（美東 2026-10-27 16:00）

數據來源：Yahoo Finance

核心驅動因素： Anthropic IPO 提交 S-1 文件重燃 AI 投資熱情，晶片股全線大漲帶動科技板塊領漲。納指+1.18%為近一個月最佳單日表現。道指受聯合健康等權重股拖累僅微漲 0.03%，風格從科技向防禦切換跡象不明顯。S&P 500 連續第二日收漲。

宏觀與美聯儲

• 聯邦基金利率： 當前目標區間 3.75%-4.00%（2026 年 9 月 17 日加息 25bp 後生效，為 2023 年 7 月以來首次加息）。
• FOMC 會議： 10 月 27-28 日會議正在進行，利率決議將於美東 10 月 28 日 14:00（北京時間 10 月 29 日 02:00）公佈。本次不發布經濟預測摘要（SEP）和點陣圖。
• 市場預期： 94 位經濟學家中絕大多數預期 10 月維持不變；CME FedWatch 此前顯示 10 月加息概率約 50%，但弱於預期的 9 月非農就業數據令市場轉向預期 12 月再加 25bp。
• 通脹： 9 月 CPI 同比+3.7%（10 月 14 日公佈），為近期高點，能源價格飆升是主因。8 月 CPI 同比+3.4%。

債匯商品（10-27）

數據來源：Yahoo Finance API

三、熱點個股與板塊

1. AI/半導體板塊——Anthropic IPO 點燃熱情

• 費城半導體指數（SOX）+3.60%，連續第二日大漲。
• Anthropic S-1 文件披露上半年營收 163 億美元（同比+1258%），單季營業利潤首次轉正，淨收入留存率約 900%，驗證企業 AI 付費意願強勁。
• 消息面上，10 月 26 日科技股在 IPO 消息公佈後集體上漲：英偉達（NVDA）+2.4%、微軟（MSFT）+1.5%、美光（MU）+3%、博通（AVGO）+2.3%。（來源：Yahoo Finance、Reuters）
• NVDA 10-26 收盤 216.00，盤後 217.94（+0.90%）；MSFT 10-26 收盤 532.60，盤後 531.33（-0.24%）。
• 關注： MSFT、GOOGL 將於 10 月 28 日盤後發布財報，為本週科技財報季重頭戲。

2. 大型科技股——財報週啟幕

• AAPL 10-26 收盤 343.91，盤後 347.10（+0.93%）。
• GOOGL 10-26 收盤 316.80，盤後 320.58（+1.19%）；10 月 28 日盤後發布財報。
• META 10-26 收盤 630.56，盤後 620.19（-1.64%）。
• 本週為大型科技財報密集期：MSFT、GOOGL（10-28 盤後）、META、AMZN 等將陸續公佈，市場關注 AI 資本開支指引。

3. 原油與能源板塊——油價回落緩解通脹憂慮

• WTI 跌破 100 美元關口，布倫特同步回落。
• 驅動因素：伊朗與阿曼就霍爾木茲海峽通航框架磋商取得進展；IEA 月報預計 Q4 全球石油需求同比下降 250 萬桶/日。
• 能源板塊承壓，但油價仍遠高於年初水平（年初 WTI 約 72 美元），對 CPI 中能源分項的傳導仍是 Fed 關注焦點。

四、加密相關美股

4.1 DAT（數字資產財庫）公司動態

Strategy（MSTR）——暫停購幣，優先股回購成重心

• 持倉： 截至 10 月 25 日，Strategy 持有 848,517 枚 BTC，累計購入成本約 640.2 億美元，平均成本約 75,446 美元/枚。
• 本週動態： 10 月 19-25 日一週，Strategy 未買入也未賣出任何比特幣，同時未通過 ATM 計劃發行股票融資。這是公司連續暫停購幣的又一週。
• 資本配置轉向： 公司上週動用美元現金儲備，以約 2.05 億美元回購 2,068,459 股 STRC 系列永久優先股，未回購其他類別證券。策略重心從增持 BTC 轉向維護優先股價格與股東信心。
• 此前購幣節奏： 10 月中旬曾恢復小額購買——10 月 12 日當週購入 250 枚 BTC 並回購 1.92 億美元 STRC；10 月 19 日當週購入約 22 百萬美元 BTC 並回購 1.93 億美元 STRC。
• Q3 財報前瞻： Strategy 預計 Q3 數字資產公允價值收益約 209 億美元（非現金），主要反映 BTC 價格上升帶來的按市值計價收益。公司將於近期公佈 Q3 財報。
• MSCI 指數風險： MSCI 於 10 月 15 日正式確定新指數規則，可能將 Strategy 等以加密資產為核心業務的 DAT 公司排除在 MSCI 指數之外。Strategy 執行主席 Michael Saylor 和 CEO Phong Le 此前曾公開批評該決定為「歧視性」政策。
• MSTR 股價： 10-26 日線收盤 139.82（較 10-23 收盤 146.01 下跌 4.24%）。盤後報 141.40（+1.13%）。BTC 回升至 8 萬美元上方對盤後價格形成支撐。

加密美股觀察名單變動： 本週無新公司宣布轉型為 DAT 或開始購買 BTC/ETH 作為儲備資產。Smarter Web Company（英國上市）此前籌集 1,000 萬英鎊用於比特幣財庫策略，值得關注後續進展。（來源：Crypto Times，10 月 27 日）

4.2 泛加密美股

礦企板塊——BTC 回升帶動盤後強勁反彈

數據來源：Yahoo Finance API 日線序列

礦企板塊 10-26 隨大盤回調，但 10-27 盤後在 BTC 回升至 80,777 美元帶動下強勁反彈。RIOT 和 CIFR 盤後漲幅均接近或超過 10%，顯示礦企股對 BTC 價格的高彈性。

交易所與平台

COIN 和 HOOD 在 10-26 常規交易時段下跌，但盤後均小幅回升。Coinbase 作為最大的美國加密交易所，其交易量與 BTC 價格高度相關。

比特幣現貨 ETF 資金流

• 10 月 26 日（週一）： 美國比特幣現貨 ETF 總淨流入 +1.10 億美元，僅 BlackRock IBIT 一家錄得淨流入 1.103 億美元，其他基金當日無淨流入。
• 近一週回顧： 比特幣 ETF 此前經歷約 7.74 億美元淨流出後，10 月 26 日的 1.10 億美元回流標誌著資金面邊際改善。
• IBIT 持倉： 貝萊德 IBIT 目前持有約 814,263 枚 BTC，歷史累計淨流入達 662.44 億美元。
• 總體規模： 美國比特幣現貨 ETF 總資產淨值約 1,028.40 億美元，ETF 淨資產佔 BTC 總市值比例約 6.41%，歷史累計淨流入 572.93 億美元。
• ETH 現貨 ETF： 10 月 26 日以太坊現貨 ETF 淨流入+1,610 萬美元；Solana ETF 淨流出-820 萬美元。
• 機構動向： Cathie Wood 旗下 Ark Investment 削減了比特幣 ETF 持倉（具體規模未披露），發生在 BTC 延續 10 月回調期間。

IBIT/FBTC 最新報價

數據來源：Yahoo Finance API。IBIT 與 FBTC 的盤後回升反映 BTC 價格在亞洲時段和歐洲時段早盤走強。

4.3 監管與會計驅動

• MSCI 指數規則更新（10 月 15 日）： MSCI 正式確定新指數納入規則，可能對以加密資產財庫為核心業務的公司（如 Strategy）實施排除。該規則旨在解決「主營業務為持有加密資產」的公司是否適合進入傳統股票指數的問題。Strategy 高管此前批評該決定「歧視」數字資產財庫模式。
• 影響評估： 若 Strategy 被排除在 MSCI 指數之外，被動基金（ETF 等）將被迫賣出 MSTR，可能對公司股價形成短期拋壓。但主動管理型基金不受影響。目前 MSCI 尚未執行排除操作，具體實施時間表待確認。
• 比特幣財庫永久化法案： 美國參議院銀行委員會此前以 28:21 票推進《2026 年美國儲備現代化法案》，為企業持有比特幣提供法律框架。該法案的最終投票時間和內容修訂仍在進行中。

4.4 加密美股聯動信號

• BTC 價格回升 → 礦企盤後反彈： BTC 從日內低點約 79,830 美元回升至 80,777 美元，RIOT、CIFR、MARA 盤後漲幅均超 3%，顯示礦企股對 BTC 價格的高 Beta 特徵。
• Anthropic IPO → AI 概念聯動： AI 熱潮重燃不僅帶動晶片股，也利好與 AI/區塊鏈交叉概念相關的標的。CoreWeave（AI 算力公司，已上市）10 月 26 日漲 1.8%。
• Fed 決議前觀望情緒： 加密美股與大盤同步進入觀望模式，10-26 常規交易時段普遍回調，盤後隨 BTC 回升和 AI 消息提振反彈。

五、地緣政治影響

1. 中東局勢：伊朗核問題與霍爾木茲海峽

• 最新動態： 伊朗與阿曼就恢復霍爾木茲海峽航運的「臨時框架」進行磋商。巴基斯坦陸軍參謀長結束對伊朗的訪問，伊朗媒體稱取得「寶貴成果」。市場對外交解決伊朗核問題的預期升溫。（來源：Reuters、Oman News Agency，10 月 26-27 日）
• 對美股傳導： 霍爾木茲海峽通航預期改善 → 原油供應中斷風險下降 → WTI 跌破 100 美元 → 緩解通脹預期 → 有利於 Fed 暫停加息 → 利好股市風險偏好。10 月 27 日油價回落與股市上漲形成正反饋。
• 對加密市場傳導： 油價回落 → 通脹預期降溫 → BTC 作為「數字黃金」的避險需求邊際減弱，但風險偏好改善有利於 BTC 等風險資產。當前 BTC 走勢更多受 ETF 資金流和 Fed 政策預期驅動。
• 不確定性： 伊朗官方否認已批准任何初步諒解備忘錄草案，雙方在關鍵議題上仍存分歧。若談判破裂，油價可能快速反彈至 110 美元以上，重新推升通脹預期。

2. 中美貿易與關稅

• 最新動態： 美國企業對華新增投資計劃降至歷史最低水平（來源：AP News）。中美貿易摩擦持續，但暫無新的重大關稅