Compound“新武器”Gateway ：重新定義COMP的價值

小辣椒区块链

特邀专栏作者

2021-03-07 02:58

本文約5511字，閱讀全文需要約8分鐘

Gateway 是一個跨鏈工具，而非擴展性工具。

AI總結

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Gateway 是一個跨鏈工具，而非擴展性工具。

前言

正文

最近，胖子發現借貸協議Compound打響DEFI跨鏈賽道的槍聲。

3月2日，DEFI借貸協議Compound創始人RoberLeshner（羅伯特·萊施納）發表文章稱，基於Compound Chain 原型Gateway測試網已正式上線。 3個月前，該團隊發布的Compound Chain白皮書，提到了一種跨鏈的分佈式賬本系統。

據悉，該測試網未來將增加對更多資產的跨鏈支持，Gateway 將由COMP 持有者進行治理，如添加新資產的權利等。接下來的幾個月，Compound 將審計代碼庫，進行壓力測試，最後正式上線，並將Gateway 連接到運行在以太坊上的Compound 協議。

值得一提的是，Gateway 是基於Parity 的區塊鏈開發平台Substrate 框架的區塊鍊網絡，更具互操作性，應用開發者可以基於任何底層區塊鍊網絡進行開發構建，不用局限於以太坊網絡。

Robert Leshner表示：“Gateway 是一個跨鏈工具，而非擴展性工具。Gateway 未來會提供一個網橋的方式來實現區塊鍊網絡之間的互操作性，而無需使用代幣封裝（wrapping）或者其他蹩腳的方式。”

圖片描述

二級標題

解決的問題

我們知道借貸領域除了AAVE外，能夠排得上號的就是Compound，截至目前根據Debank的數據，鎖倉了53美元市值的加密資產。

然而，對於該協議來說，還面臨著幾個限制：

第一，協議聚集了風險，一項不良資產帶壞“一鍋粥”，限制了可質押資產範圍。

第二，高昂的交易成本讓小額交易者望而卻步，心裡發慫。

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實現的架構

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賬戶系統

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資產應用

Compound Chain有產生原生資產的能力，並且能夠整合到對等鏈上；還能夠讓其他對等鏈上的資產通過質押上到Compound Chain，比如ETH、UNI、DOT、DIEM等。

用戶通過Starports將資產上傳到Compound Chain上，Starports作為對等區塊鏈上的合約（如Ethereum智能合約）而存在，包含鎖定資產的邏輯，直到Compound Chain驗證者節點釋放。 Compound Chain向Starport發出的簽名的指令稱為通知。

上傳資產

上傳一個資產過程中，用戶遵循本地Startport的合約規則，例如通過調用智能合約鎖倉資產。 Compound Chain驗證者節點從對等鏈那裡獲得事件日誌，並通過監控相關的事件日誌來見證鎖定動作。

當一個有能力打包區塊的節點看到一個確認的事件時，它就會在Compound Chain上簽署一條消息來證明它。其他每個節點只有在它認為事件是真實的情況下，才會對區塊進行驗證。例如，它自己在其完整的Ethereum節點上的足夠長的頭鏈中看到該事件。

這個資產會被借記到用戶的地址上。例如，Compound Chain指出Ethereum公有地址0x3fda67f7583380e67ef93072294a7fac882fd7e7現在有N個資產A的代幣。

釋放資產

一個用戶也可以隨時把資產從Compound Chain上提取釋放，轉移到原生的對等鏈上，但有兩個提前條件：

第一，地址和資產都原生於一個區塊鏈上；

第二，提取的資產不能違背Compound Chain用戶質押要求的規定。

資產的提取和釋放分為兩步。首先，用戶簽名一個提取的請求，並將其提交到Compound Chain上進行排隊，等待鏈下的工作者處理，並註明其加入區塊。

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借出資產

如果一個用戶想要藉點資產，那麼，他的Compound Chain賬戶裡面一定要擁有足夠多的質押資產，以保證能夠覆蓋其債務。

Compound Chain依靠一個質押係數，代表一個資產用於借出另一資產的效用，範圍是從0-1。質押資產不必是賬戶鏈上的原生資產，其他鏈上的資產也可以。這是什麼意思呢？例如一個以太坊地址用戶可以持有Compound Chain上的XTZ作為質押資產。

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原生的CASH資產

Compound Chain使用了一個原生賬戶單位——CASH，這是一種借貸產生的一種資產，類似於MakerDAO中的DAI。用戶和驗證者持有的CASH的量總是等於CASH債務的總量。 CASH不僅是一種貸出資產，而且還是一種消費類資產，可以支付Compound Chain的交易費用。

舉個例子，一個用戶現在手頭現金流吃緊，又假設他恰好有一些Compound Chain支持的質押資產。那麼，他可以把自己的資產從別的鏈上傳到Compound Chain上面，然後，該用戶可以藉出一些CASH資產，並且用這個CASH資產支付網絡交易費用。

在利息收益方面，用戶和驗證者持有的CASH通過利率指數獲得持續性的複利收益

Yield cash，並在全球範圍遞增。如果Yield cash等於3%，一個用戶持有100000CASH，一天時間後，他手中的CASH將會變為100008.21個。

借出CASH的成本必須大於或者等於Yield cash，否則CASH的借入和借出不能產生價值意義。利息和利差（Spread）是由治理層控制的核心參數。 CASH債務通過借貸指數遞增，CostCASH 如下圖所示：

在跨鏈方面，CASH可以被轉移、釋放到其他對等的區塊鏈上，如此，來自任何區塊鏈上的任何資產的價值，可以被使用進以太坊或者其他區塊鏈上的去中心化金融系統當中。

這個過程和釋放、轉移一個已經被Starport持有的資產相似，不同的地方是，CASH是Compound Chain的本地合約鑄造的，餘額數量記在Compound Chain上面。

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共識和激勵設計

Compound Chain是一種拜占庭容錯的權威證明POA網絡，由治理批准的驗證者運行。區塊共識函數可以在1/3及以下錯誤驗證者節點情況中，保持正確可靠。

驗證者的職責包括:編寫區塊、驗證其他節點生成的區塊、監控對等鏈上的事件、簽名被認為有效的對等鏈通知，以及時不時更新oracle（預言機）價格。區塊最終確認與區塊編寫是分離的，當大於或等於2/3驗證者同意某個區塊是鏈的一部分時，區塊最終確認才會發生。

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鏈的治理

在以太坊上的Compound治理系統已經建立了一個分佈式決策制定過程，能夠使得治理行動流到以太坊Starport，Compound驗證者從這裡接收到指令。這能夠產生創始條件，並且更新系統參數：

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最後總結

成熟的以太坊DEFI協議要想產生高價值，就需要相對優質的資產“餵養”，跨鍊是較為可行的、大規模的、快速的獲取資產的路徑。各大DEFI戰爭的本質實際上是對相對優質資產市場的爭奪。

如果Gateway能夠實踐成功，有大量的優質資產被吸引過去，由此會激活Gateway的價值，產生幾個影響：

第一，MakerDAO這種類型的超額質押協議將會受到挑戰，其產生的CASH穩定幣不僅可以由更多的資產低成本質押生成，還能進入到更加廣闊的公鏈生態，而且還有支付交易費用的作用，內在價值更加穩固。

第二，借貸協議和DEX融合性，大量的資產流經Gateway上，會產生交易的需求。沉澱Compound上的資產，可以提供一部分流動性給DEX交易池，增加了資產的利用效率。而且，以此為基礎產生更多可組合的、自動化的創新。

第三，COMP代幣價值要被重新定義，不能單以一個DEFI協議治理代幣的角度看待。現在的Compound上的資產使用效率和協議本身效能其實是被束縛了，Gateway產生了更大的想像空間和自由度，可以和更多資產進行對接，放大了協議價值。

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