簡介

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KyberAPR非常適合對於想要列出其代幣的代幣團隊和想要利用其大額代幣持有量的個人。

對於相同的價格範圍和庫存，Kyber的APR可以提供更多的流動性、更佳的滑點，並有能力提供比其他平台更多的交易量。

許多主流代幣團隊已經建立了APR，包括Synthetix、Melon、DAOstack和Gnosis。APR為儲備庫經理提供：a）為近100個整合平台提供流動性b）每筆交易的市場獲利c）通過有效利用代幣庫存節省資金和資源截止2019年，Kyber表現得非常出色，在60萬筆完全鏈上交易中促成超過5億美元的交易。就用戶而言，我們現在是使用率最高的DeFi流動性協議，整合數最多，平均月交易量最高。

在此之前，我們解釋了橋樑儲備庫。

以及它們如何幫助Kyber成為所有鏈上用例（尤其是DeFi應用）的單一流動性端點。在此文章中，我們將解釋代幣團隊和大額代幣持有者如何使用Kyber APR（自動化價格儲備庫）直接向Kyber貢獻流動性，這種方法被Synthetix和Melon等團隊有效利用。

首先，讓我們從Kyber協議和儲備庫系統的簡要概述開始。然後，我們將解釋APR背後的機制，以及它們與其他自動化鏈上做市商的區別。這將說明為什麼與其他平台相比，

在Kyber上提供流動性是代幣團隊和個人使用代幣庫存的最有效方式

Kyber協議基礎

Kyber是一種完全鏈上的協議，他被設計成具有獨特的能力來支持高級定價模型並滿足去中心化金融DApp的需求，但整合到智能合約中卻非常簡單。

與像0x這樣的鏈下或混合/半鏈下模型相比，Kyber的完全鏈上設計允許與DApps無縫組合，需要與復雜的智能合約交互。在混合模型中，使用智能合約具有非常大的挑戰性，使其不適合更複雜的DeFi用例。由於Kyber的匹配引擎是完全在鏈上的，因此所有交易數據都是透明的，從而使任何人都可以驗證接收者俱有最佳匯率。在與鏈下匹配的混合模型的情況下，你所看到的可能並非你所得到的。

為了向接收者提供鏈上的流動性，Kyber使用“報價請求”系統將多種流動性提供者（稱為“儲備庫”）整合到一個端點中。根據接收者的請求，協議將請求大量不同的儲備庫以獲得最佳報價。這確保了鏈上接收者將始終獲得最佳匯率。

三個關鍵因素：完全鏈上的流動性、完全的透明度和可驗證性以及流動性匯聚，這是大多數主流的DApp（尤其是DeFi應用）將Kyber用作其單一流動性端點的主要原因。Kyber儲備庫。

Kyber目前擁有40多個儲備庫。儲備庫主要有3種類型：前兩種類型，自動化價格儲備庫（APR）和價格供應儲備庫（FPR），是Kyber專用型的流動性提供者，而橋樑儲備庫則從其他鏈上提供者(如Uniswap、Oasis和Bancor)獲取流動性。

在這篇文章中，我們將介紹

自動化價格儲備庫（APR）

APR（自動化價格儲備庫）的優點APR的運作方式。

此文章

APR依賴於智能合約中Kyber的預定義的算法集來自動提供代幣的轉換率。它根據已執行的交易和提供的ETH /代幣庫存來更改代幣的價格。 APR還為儲備庫經理提供了設置流動性參數的能力，以滿足他們的特定需求和當前的市場條件。有關更多技術細節，請閱讀

此文章

為什麼代幣團隊和個人持有者要通過Kyber APR貢獻流動性?

KyberAPR為流動性提供者提供了許多好處。除了為列出的代幣提供對DeFi生態的大量曝光之外，APR還能高效利用代幣庫存，最終確保了較其他平台更好的流動性和價差以及更低的滑點。即使對於大額訂單也是如此。下面我們重點介紹APR的3大優勢。

1.為整個去中心化生態提供流動性

Kyber是使用最廣泛的DeFi協議，擁有最多的用戶和整合數，特別是對於DeFi應用。通過在Kyber上提供流動性，代幣的價格發現成為可能，並且你的代幣將在Kyber生態中接觸近100個DApp。此外，Kyber的協議經過市場考驗，成功地促成了超過5億美元的交易，並在整個鏈上（以太坊）進行了60萬筆交易。

2.每筆交易的市場獲利

在Kyber上提供流動性的另一個關鍵原因是APR有機會從每筆交易中獲利。作為儲備庫，你可以在其他地方以較低的價格購買代幣，然後設置費用百分比加價以在Kyber上獲利。

範例

Ren（REN）APR成立於2019年1月底。到目前為止，它已經從費用中獲得了大約181.8 ETH ($48,555 USD，當ETH價格為$267)。

*估計。在給定場景下，獲利還取決於代幣需求、價格、流動性和受歡迎程度。數據可以在鏈上驗證。

Kyber專用型儲備庫的Katalyst回扣

一旦Katalyst協議升級上線，收取的總網絡費用中的一部分將用於激勵儲備庫，具體取決於它們為網絡帶來的交易量。這種對做市商的激勵模式，同時適用於APR和FPR儲備庫，在傳統金融中被稱為回扣。

此外，儲備庫（包括APR）不再需要維持KNC費用餘額，從而消除了一個主要的摩擦點，降低了成本，並大大簡化了儲備庫操作。

3.高效利用代幣庫存，節省資源

對於希望在鏈上提供流動性的代幣團隊來說，Kyber的APR是最理想的選擇。代幣團隊向典型的AMM(自動化做市商)式的流動性池(如Uniswap或Bancor)提供流動性，最終可能會讓他們的代幣被AMM算法“無限制定價”。換句話說，對於標準的AMM模型，一部分代幣庫存被低效地分配到市場不需要的價格點上，並且短期內不太可能受到衝擊。僅供參考。沒有按比例示出。

相比之下，對於相同的價格範圍和庫存，Kyber的APR可以提供

更多的流動性，更好的滑點和更大的交易量

。例如，以1 ETH進行的交易可能在Kyber APR上變動1%的價格，而對於不同平台上的相同金額，價格可能會變動2%。在這種情況下，Kyber將能夠承載2倍以上的交易量。

僅供參考。沒有按比例示出。

Kyber的APR使代幣團隊可以靈活地在特定的、自己設定的價格範圍內為代幣定價。權衡問題是，一旦代幣價格超過儲備庫管理者設定的下限或上限，APR儲備庫必須再平衡其代幣庫存。

資金運用的比較（範例）

請注意，這些範例僅用於說明目的。

1.支持50–200％的代幣價格變動

a）假設ETH庫存大小相同時的滑點比較

b）假設我們希望達到相同的滑點水平，各個平台所需的ETH庫存

2.支持90-110％的代幣價格變動（例如，低波動性的穩定幣對）

對於像DAI或USDC這樣價格波動較小的穩定幣對來說，APR的優勢尤其突出。例如，由於價格變動幅度不大，原本用於支持跌幅50％相同代幣庫存的現在用於10％跌幅。這意味著APR所需的滑點和ETH庫存更低。

a）假設ETH庫存大小相同時的滑點比較

b）假設我們希望達到相同的滑點水平時，平台所需的ETH庫存

開始使用APR

如上所述，Kyber的APR為流動性提供者提供了許多優勢。如果你是計劃列出你的代幣的代幣團隊或想要利用你的備用代幣持有量的個人代幣持有者，我們建議你通過APR貢獻Kyber的流動性。首先，請通過電報與我們聯繫(https://t.me/kybernetwork)！你還可以在這裡找到所有必要的文檔：https://developer.kyber.network/docs/Reserves-Intro/，以及你的代幣必須是ERC20實用型代幣。邁向DeFi的單一流動性端點去中心化金融需要去中心化的流動性。 Kyber已經支持70多種代幣，我們希望Katalyst協議升級以及APR、FPR和其他儲備庫類型的增量優化，以增強我們連接和匯聚DeFi用例的去中心化流動性能力。