整理| 鐵拳無敵大興興
這一期的真本聰手記，我們20 倍槓桿突破平時的5 篇精選文章，來一次放肆地複盤這一年的優質文章。這也許是2020 年前，關於區塊鏈文章最後的干貨。
對於很多加密貨幣投資者，2019 是悲傷的一年，雖然這一年，不乏一些幣價亮眼的加密貨幣項目（上半年作為對沖資產的BTC，IEO 引爆的平台幣，Staking 經濟的XTZ 和ATOM ，Defi 的SNX，合作之王及Memecoin 代表LINK，但絕大部分的主流或非主流幣種都隨著下半年的疲軟跌破新低。
一級標題
一級標題
一月| 預測文百花齊放，Defi 和DAO 嶄露頭角
01）加密貨幣投資論文，2019 年預測
作者：Arjun Balaji
作者：Arjun Balaji
分類：投資理念
簡介：
簡介：
2019 年初有好幾篇關於19 年的預測文章，這是其中一篇的佳作，個人認為其中最好的一篇19 年預測。 Arjun 是Shomei Capital 的合夥人（現在去了Paradigm），這不僅僅是預測，也帶有很多的科普知識和對行業的思考。即使從一年後的現在來回顧，很多他預測的點，都很超前，雖然大部分都沒有實現，但很多部分有在依照他預測的軌道上，你把他的預測作為2020 的年度預測，內容依然非常吸引。引用他結尾的話「未來數月或數年，我們將進入一段相當長期的低潮。很多人會花時間思考加密世界下一個可落地的東西是什麼2013/2014 年周期之後出現了像以太坊這樣新的協議、支付處理工具等，但大多數在泡沫中進入這個領域的人會離場。但無論如何，早在十年前，加密貨幣精靈已經被放出了瓶子，它已經帶來了很多的故事和變化，這場變革必將會繼續持續下去。」
全文鏈接：
https://medium.com/@arjunblj/crypto-theses-for-2019-dd20cb7f9895
02）VC 們怎麼在2018 年毀掉了ICO
作者：Chris@ICODog
作者：Chris@ICODog
分類：融資
簡介：
簡介：
2017 年底2018 年初，是ICO 最幸福的時光，而隨著熊市，很多ICO 項目下跌近95%。 ICOdog 是一個ICO 項目測評網站，Chris 是團隊一員，他寫下這篇文章（分為四部），內容關於他對2018 年ICO 崩盤的原因剖析，矛頭直指加密貨幣機構和基金的貪婪導致ICO走進了不可持續的發展現狀，他舉例解釋了ICO 中的Pump and Dump（拉盤砸盤割韭菜），而其中在18 年叱吒風雲的FBG 也躺槍成為了其舉例對象。當時的ICO 市場情緒處於一個絕對低谷，
全文鏈接：
https://icodog.io/news/how-the-vc-cartel-is-destroying-icos-episode-1/
03）Pantera 的投資論文：去中心化金融
作者：Joey Krug
作者：Joey Krug
分類：投資理念
簡介：
簡介：
實話說，Pantera 的這篇關於去中心化金融的雄文，可能是極具意義的，真正拉開Defi 流行序幕的一篇文章。在這篇文章之前，Defi 還是一個零散的組合，一個初具雛形的概念，一些先驅談資中的投資故事。這篇文章很大程度上，給出了一個成型的投資理論和投資方向總結，把去中心化金融和Defi 開始帶進了主流媒體和主流幣圈投資機構。重新看回這篇文章，你會發現，Defi 在這一年的發展，應用的數量和知識的普及，相對一年前，發展十分喜人。感謝Joey Krug 和Pantera。
全文鏈接
https://medium.com/@PanteraCapital/a-crypto-thesis-47eaacf861ca
04）通過Meme 探索去中心化網絡病毒傳播能力
作者：Max Bronstein
作者：Max Bronstein
分類：加密貨幣社區
簡介：
@虧快鏈
@虧快鏈@虧快鏈，這是我看到的一個孤獨地傳播和做著Meme 的中文自媒體）。 2019 年的Chainlink，就是Memecoin 的最大代表，社區製造了大量容易傳播的惡搞圖片，成功塑造了繼XRP Army 和狗狗幣之後最具破壞力的傳播社區。歸根到底，比特幣也是一個Memecoin，作者努力地嘗試系統地解釋什麼是Meme，可能不是一個很通俗易懂的解釋，但是一個很好的嘗試，當然也沒有其他能做得比這更好了。 Meme 更多的是需要做起來，浸淫其中。
全文鏈接
https://maxbronstein.com/exploring-decentralized-networks-through-memetics-part-1/
05）2019 年區塊鏈的96 個預測
作者：Ryan Selkis
作者：Ryan Selkis
分類：投資理念
簡介：
簡介：
Messari 的主編Ryan Selkis 寫的2019 年區塊鏈的96 個預測，他們最近寫的2020 年預測非常棒，現在看回來這個2019 年對比著有點簡陋，但放在當時已經是上佳之作。裡面不乏優秀的預測，比如「BTC 和ETH 已經觸底」，也有非常多的打臉，比如「EOS 將超過ETH」。建議對比著Arjun Balaji 的2019 年預測文一起看。
06）以太坊的一年（2018）
https://medium.com/messaricrypto/96-theses-for-crypto-in-2019-1498fe1a14e
06）以太坊的一年（2018）
時間：2019 年1 月16 日
作者：Josh Stark，Evan Van Ness 和Daniel Zakrisson
分類：幣種指南
簡介：
簡介：
L4 聯合創始人Josh Stark 和以太坊“發言人”Evan Van Ness 合力所作，Evan 本身也事以太坊週報Week in Ethereum News 的編輯，當時也沒有ETH Hubs 的冒起，所以這是當時最全面和前沿的以太坊年度總結，你一看以下的以太坊2018 年年度總結六大項，你就知道有多前沿，因為它即使放到現在，也非常前沿。 「以太坊2018 年最重要的發展：1. 有更多的人開始使用以太坊做更多的事情-但是我們距離大規模採用還差很遠；2. 去中心化金融（DeFi）和穩定幣-一種新型的應用程序，見證了許多產品的發布和一些突破性的成；3. #BUIDL 年—在以太坊上構建應用程序變得非常容易。我們的開發和安全工具得到了顯著改善，我們在分享最佳實踐方面做得更好，黑客馬拉鬆成為一種趨勢；4. 第2 層擴展—啟動了多個“Layer2” 應用程序，我們在使這些擴展解決方案易於開發人員使用方面取得了重大進展；5. 零知識技術– zkSTARK……”；6. ETH 2.0 / Serenity — 路線圖已經鞏固，並且從研究項目轉向了工程工作。 」
全文鏈接
https://medium.com/@jjmstark/the-year-in-ethereum-87a17d6f8276
07）為什麼2019 年將成為DAO 之年
作者：Stefano Bernardi
作者：Stefano Bernardi
分類：區塊鏈治理
簡介：
簡介：
Stefano Bernardi 是DAO 基礎項目Aragon 的社區領袖以及Aragon Association 的執行總監。有趣的是這篇文章和Moloch DAO 的文章發布的時間很近，文章主要是列出六大趨勢，包括：a. 人才全球化與“工作” 轉型，b. 資源豐富的利益相關者網絡需要協調，c. 去中心化金融的興起，d. 參與治理規範化，e. 去平台壟斷化，f. 政治/社會組織的興起。引導出2019 年將成為DAO 之年，而現在來看，這些趨勢的發展，依然還是太超前。 DAO 的使用還有待觀察，但DAO 的應用實例很令人興奮。
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https://tokeneconomy.co/why-2019-will-be-the-year-of-the-dao-20f18117e4c1
08）Moloch DAO：崩潰的公司製
作者：Simon de la Rouviere
作者：Simon de la Rouviere
分類：區塊鏈治理
簡介：
簡介：
上一篇文章Stefano Bernardi 是說出DAO 的年度故事，而MolochDAO 的話，則是用自己作為應用實例，開啟一個DAO 年度故事，成功掀起後面以太坊社區的DAO 潮流。這篇文章詳細介紹有關Moloch DAO 的想法和設計原理。
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https://medium.com/@simondlr/the-moloch-dao-collapsing-the-firm-2a800b3aa2e7
09）加密貨幣敘事的興衰
作者：Dan Held
作者：Dan Held
分類：加密貨幣敘事
簡介：
簡介：
一級標題
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https://tokeneconomy.co/quantum-narratives-859cde44401b
二月|Compound 初露霸王之相，中間層協議受捧
10）通過開放協議實現數字資產貸款2018 年報告
作者：Bloqboard
作者：Bloqboard
分類：Defi
簡介：
簡介：
又名「2018 年Defi 發展報告」，你可以看到19 年初Defi 的發展現狀，因為當時Defi 主要集中的還是藉貸，所以這可以當成Defi 行業報告來看了。當時Maker 的佔據市場80% 以上，Compound 初現霸王之相，Dharma 還是被寄予厚望的新星，當時的項目也特別少，如果是要考古Defi 的發展，這是一篇相當有趣的報告。
全文鏈接
https://bloqboard.com/research
11）加密貨幣行業地圖
作者：Ash Egan
作者：Ash Egan
分類：一般基礎
簡介：
簡介：
Ash Egan 是accompliceVC 的合夥人，文章最大的亮點是地圖（產業結構框架），對於很多傳統機構或者初入加密貨幣行業的投資機構來說，根據他的行業地圖佈局獨角獸就夠了，就能夠很好地捕捉區塊鏈的行業紅利。他的視角格局不僅限於幣，而是整個行業的投資，文章比較資本機構向，而非面相散戶投資者。
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https://medium.com/@Ashaegan/market-mapping-crypto-f2c138130356
作者：Chris Burniske
作者：Chris Burniske
作者：Chris Burniske
分類：投資理念
簡介：
簡介：
Placeholder 一直是我比較喜歡的機構之一，這篇文章是他們合夥人Chris 寫的，Chris 出名的是他在估值方面的研究，而他們另外一個合夥人Joel 則是著名的「胖協議」投資理論的作者。在這篇文章中，他們某種程度上，是「胖協議」的“否定式” 延伸，把「中間層」作為投資標的。原因是「狀態和價值的互操作性可能會給沒有貨幣溢價的第1 層區塊鏈帶來下行價格壓力，同時使強大的中間件協議能夠在各自的服務中實現跨鏈，在他們的領域中贏家通吃。」
全文鏈接
https://www.placeholder.vc/blog/2019/2/14/the-defensibility-of-middleware-protocols
13）比特幣投資者情緒與儲蓄行為變化的入門讀物
作者：Adamant Capital
作者：Adamant Capital
分類：估值理論
簡介：
簡介：
對於機構投資者來說，經常被問到“您評估比特幣的模型是什麼？” 的問題。投資者想知道BTC 價格波動背後的基本動因是什麼，以及在特定時間比特幣是被高估，被低估還是處於公允價值。 Adamant Capital 簡單介紹了比特幣的估值理論歷史，並提出了兩種新方法來衡量比特幣保存行為的變化：相對未實現利潤/虧損比率（≈投資者情緒）和HODLer 頭寸更改（≈內部購買/出售），另外還引入了“Liveliness”，該度量方法反映了儲戶有意義地使用加密貨幣的程度。
14）去中心化慈善生態系統
作者：Joe Waltman
作者：Joe Waltman
分類：應用
簡介：
簡介：
儘管比特幣有早期的理想主義思想，但人們常常忽略了使用數字貨幣向貨幣或政府受到破壞的地區的人們提供援助的潛力。作者描畫了一個挺全面的去中心化慈善生態。
全文鏈接
https://medium.com/givecrypto/the-decentralized-charity-ecosystem-8cf8eaea7b21
15）下一個Fintech：全球“開放金融” 基礎設施
作者：Andrew Wong
作者：Andrew Wong
分類：Defi
簡介：
簡介：
Open Finance“開放金融” – 基於公共區塊鏈的開源金融服務基礎設施– 可能是Fintech 之後的下一個主要數字化金融形態。在虛擬流動性（銀行賬戶存款）轉變為數字流動性（數字錢包中的代幣）的推動下，公平競爭環境可以提供普惠金融服務。引入了新的盈利機制，從而鼓勵了以前所不太可能實現的創新。
16）倖存的加密寒冬3：為什麼隱私代幣將統治下一個牛市
作者：Daniel Jeffries
作者：Daniel Jeffries
分類：隱私性
簡介：
簡介：
年初的MimbleWimble 帶來了一波隱私幣熱潮，也掀起了大家對於加密貨幣和隱私性的重新深入思考，這篇文章給了一個很全面和系統的關於隱私性代幣的發展和思考。稍嫌在深度上不足，但在通泛度上很不錯，是一篇很全面的講隱私性問題和代幣的文章。
17）區塊鏈時代：區塊鏈市場正在吞噬世界
作者：Taylor Pearson
作者：Taylor Pearson
分類：加密貨幣經濟學
簡介：
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一級標題
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https://www.ribbonfarm.com/2019/02/28/markets-are-eating-the-world/
三月|可擴展性和隱私性雙線齊發，一二層方案路還很長
18）比特幣，披薩餅和閃電網絡
作者：Connor Dempsey
作者：Connor Dempsey
分類：可擴展性
簡介：
簡介：
作者來自Circle，作者為了更好地了解比特幣的閃電網絡，用閃電網絡來訂購披薩，實際上訂購了很多披薩，通過訂購披薩來體驗比特幣的閃電網絡，這是一份體驗報告，最後體驗結論有悲觀也有樂觀方面。
全文鏈接
https://medium.com/circle-research/bitcoin-pizza-and-the-lightning-network-8a8980cbab41
19）MimbleWimble 報告
作者：Circle Research
作者：Circle Research
分類：隱私性
簡介：
簡介：
Circle 年初時寫了很多報告啊，這篇報告也是我認為第一個比較全面介紹和整理Mimblewimble 的一份報告，隨著Circle 的沒落，原地址可能已經不能用了，不過百度上搜索標題還是能找到一些中文翻譯版本的。
全文鏈接
https://www.circle.com/en/research/mimblewimble
20）建立代幣相關性交易策略來套利
作者：Alex Woodard
作者：Alex Woodard
分類：套利交易
簡介：
簡介：
整體無關資產（BTC 數字黃金與ETH 世界計算機）一起移動，表明市場不成熟。在高度相關的市場中，項目的基本價值和質量變得不那麼重要了，價格大多是隨心所欲。總體而言，這導致投資組合多元化的減少以及加密資產投資者和管理者的風險增加。但是這種高度相關性為精明的投資者提供了機會。在這篇博客文章中，作者介紹加密貨幣資產投資中的貨幣對交易，尋找收益相關性之間的統計差異，以尋找配對交易的機會，並展示以太坊和Augur 之間貨幣對交易的案例研究。
21）Cosmos Network：區塊鏈互聯網即將到來
作者：Paradigm Fund
作者：Paradigm Fund
分類：跨鏈
簡介：
簡介：
年初的明星項目Cosmos 上線，作為跨鏈雙雄引來了很多人的關注。這是一篇在當時比較詳盡的Cosmos 項目介紹和分析。
全文鏈接
https://medium.com/paradigm-fund/cosmos-network-the-internet-of-blockchains-is-coming-9ce956c7b78
22）Schnorr 簽名與比特幣隱私的必然性
作者：Lucas Nuzzi
作者：Lucas Nuzzi
分類：隱私性
簡介：
簡介：
Schnorr 簽名可能是比特幣最近一兩年最重要的改進，但很多人可能對Schnorr 簽名還沒聽過或者一知半解。這是一篇目前對於Schnorr 簽名最佳的科普文。比特幣的大規模採用取決於其隱私保證的強度。同時，閃電網絡的普及及其自身進行私人支付的潛力也為開採最後一個比特幣後對鏈上結算的未來需求產生了不確定性。因此，對隱私的需求以及比特幣的長期可持續發展而沒有整體獎勵，這可能是當今圍繞比特幣最令人擔憂的兩個問題。幸好，Schnorr 啟用的隱私機制可以潛在地同時解決這兩個問題。
23）代幣的價值到底在哪裡
作者：Boris Wertz
作者：Boris Wertz
分類：估值理論
簡介：
簡介：
在2017 年的ICO 泡沫中，幾乎每個加密貨幣項目都引入了代幣（通常僅用於籌款目的）。然而，幾乎沒有人回答為什麼他們實際上需要為他們的項目提供唯一的代幣以及該代幣實際上將如何產生價值。在過去的幾年中，關於代幣如何隨著時間實際增加價值的概念已經發展了一些，根本的問題始終是，是否有更多的人想要持有該特定代幣而不是出售它（這意味著價格應該上漲）。
全文鏈接
https://versionone.vc/where-is-the-value-in-tokens/
24）理解廣義Plasma 結構
作者：Plasma Group
作者：Plasma Group
分類：可擴展性
簡介：
簡介：
一級標題
四月|IEO 缺乏可持續性，WorkToken 成為探索熱點
25）IEO 現像對市場和代幣模型的影響
作者：Derek Hsue
作者：Derek Hsue
分類：融資
簡介：
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Blockchain Capital 的研究員所寫，在IEO 情緒高漲的時候，發文章讓大家注意可持續性和風險，而後的IEO 表現也如其預料一般。最經典的一句話是「高質量的項目不會通過IEO 籌集資金」。
26）為什麼以太坊將成為全球結算層
作者：Joe Lubin
作者：Joe Lubin
分類：投資理念
簡介：
簡介：
以太坊聯合創始人，Consensys 創始人Joe Lubin 在首爾區塊鏈週的演講，拉開“ETH is Money” 的故事序幕。這是一篇以太坊的大奶文，主要想說，以太坊會成為去中心化金融基底，而成為全球結算層。
27）代幣質押經濟學：探索工作代幣（Work Token）
作者：Anjan Vinod
作者：Anjan Vinod
分類：加密經濟學
簡介：
簡介：
工作代幣Work Token 已成為一種與去中心化應用程序交互並參與貢獻的新穎方式。工作代幣引入了一種網絡參與的新方法。通過適當的激勵措施，理論上，參與者有動力積極為網絡做出貢獻。在工作代幣系統中，網絡參與者需抵押一定數量的代幣才能為網絡提供服務，並獲得相應收入。類似於出租車牌照模式，即個人支付高昂的前期成本來獲得牌照，從而有權駕駛出租車或者租賃牌照，以獲得額外收入。
全文鏈接
https://blockchainatberkeley.blog/stake-to-play-token-economics-exploring-work-tokens-7e1b30ec53dc
28）為什麼DAI 才是以太坊最大威脅
作者：David Hoffman
作者：David Hoffman
分類：Defi
簡介：
簡介：
對於DAI 在以太關係中的作用，作者提出了一個新的觀點。 DAI 才是去中心化金融的中心，作用逐漸被放大，而成為以太坊的太陽，以太坊圍繞DAI 旋轉。
全文鏈接
https://medium.com/pov-crypto/dai-is-not-1-dollar-470c5e00abd4?
29）DAO 現狀
作者：Vu Gaba Vineb
作者：Vu Gaba Vineb
分類：區塊鏈治理
簡介：
簡介：
在本文中，作者列舉了曾經存在，已經在運行並將在不久的將來發布的最著名的DAO。在討論DAO 時，我將根據3 個主要屬性對其進行分類：決策性質；參與獎勵和去中心化水平。在此過程中，還有作者對DAO 的意見，以及對任何機制的擔憂。隨著Polkadot，MolochDAO，DigixDAO，GenesisDAO，DxDAO，WBTC DAO 和PolkaDAO 的推出，2019 年可以說是DAO 的一年。很高興在這些DAO 領域的新手中看到各種不同的概念。在實踐中，其中一些概念可能會起作用，而某些則可能不會。無論如何，見證通過DAO 進行人類協調新方法的早期實驗將是令人興奮的。
全文鏈接
https://hackernoon.com/the-state-of-the-daos-b7cba318460b
30）揭示生態系統融資格局
作者：Marc Weinstein
作者：Marc Weinstein
分類：投資理念
簡介：
簡介：
先進的技術可能不足以贏得這場智能合約平台的“戰爭”，因此團隊正在使用所有可用的工具來吸引開發人員的注意力。這包括通過基金會和基金來部署資金。贏得開發人員的廣泛關注可能會對未來的核心協議開發產生積極影響。胖協議論點也許會長期發揮作用，但目前，最初注入第1 層的資金流正在向堆棧上方移動回到應用程序層，這對於將用戶帶到這些平台至關重要。許多人低估了ConsenSys 對以太坊社區增長的影響。請記住，在過去兩年中，ConsenSys 向數十家初創公司和開發人員部署了數億美元的等值資本。
全文鏈接
https://medium.com/wave-financial/unraveling-the-ecosystem-financing-landscape-f819a159baf5
31）Web 3.0 的烏托邦願景如何與現實發生衝突
作者：Marlene Ronstedt
作者：Marlene Ronstedt
分類：Web3.0
簡介：
簡介：
Marlene Ronstedt 是一個作家和藝術家，他從社會和歷史角度，寫了一篇關於Web3.0 的碎夢文。文章主要分三個部分，什麼是Web3.0，誰在建築Web3.0，和為什麼這只是烏托邦。我很喜歡她的兩個觀點：「我們一直在追求去中心化，但發現我們只是一直在去中心化我們的基礎設施，而沒有去中心化我們的財富。」「我們很難通過一個新的去中心化互聯網來修復我們的舊互聯網，而這個新的互聯網是由舊互聯網的資助人來資助的。」
全文鏈接
http://hackernoon.com/how-the-utopian-vision-of-web-3-0-clashes-with-reality-60a8dfb2fb3b
32）比特幣與閃電網絡堆棧
作者：Spencer Bogart
作者：Spencer Bogart
分類：關鍵概念
簡介：
簡介：
閃電網絡只是新興的比特幣堆棧中的一層。這些不同的層或協議可能都將提供不同的功能，但具有一種潛在的共性：它們的存在使比特幣比現在更有用。
33）Defi 是以太坊的殺手應用嗎？ Compound 案例
作者：Dave Kajpust
作者：Dave Kajpust
分類：Defi
簡介：
簡介：
一級標題
一級標題
https://medium.com/@davekaj/is-defi-ethereums-killer-app-60f18bf785af
五月|市場枯燥，尋求更多Staking 和Defi 的更多花樣
34）條條大路通羅馬（比特幣的三個敘事與受眾）
作者：Andrew Wong
作者：Andrew Wong
分類：投資理念
簡介：
簡介：
誕生於2008 年金融危機的深淵，比特幣試圖將自己定位為現有貨幣和銀行系統的替代品。它的存在引發了全球性的靈魂搜尋，尤其是在年輕人中間，對“金錢” 的真正含義提出了質疑。儘管現在判斷比特幣的長期成功還為時過早，但本篇文章探討的是敘事形式，促使人們對該主題產生了興趣。它探討了有關比特幣的3 個主要敘述和受眾1）反對貨幣和銀行業“大刀闊斧” 的人們；2）尋找“價值存儲” 資產；3）構建下一代的解釋“錢”。
全文鏈接
https://medium.com/macro-narratives-in-blockchain/all-roads-lead-to-rome-8978f3c608a1
35）CIRI 簡介：加密利率指數
作者：Marc Weinstein
作者：Marc Weinstein
分類：投資理念
簡介：
簡介：
健康的固定收益市場需要眾所周知的參考利率。在沒有這樣的指數的情況下，市場參與者很難公平地定價各種固定收益工具。簡而言之，他們不知道其他人所付出的代價。沒有這些信息，各方就很難達成協議，市場也就難以對信用風險進行適當定價。利率指數將消除這種信息摩擦，最終有助於提高整體市場流動性。為了使繁榮的固定收益市場出現在加密貨幣中，我們需要確定適當的“無風險” 基準利率。
全文鏈接
https://messari.io/article/introducing-ciri-crypto-interest-rate-index
36）通過加密貨幣賺取被動收入的7 種方法
作者：Staking Rewards
作者：Staking Rewards
分類：投資理念
簡介：
簡介：
在本文中，作者介紹7 種主要方式，並特別提及如何利用生產性加密資產的趨勢，並最終開始獲得可觀的被動收入。主要有Staking、工作代幣、Defi 貸款、做市流動性、支付通道、證券類代幣、算法交易等。這7 種方法其實都還有很廣闊的潛力開發空間，隨著Staking 和DeFi 的出現，人們可以通過多種方式利用加密資產並以此產生被動收入，所有上述機會只是開始，而我們仍處於起步階段。
全文鏈接
https://medium.com/@stakingrewards/7-ways-to-earn-passive-income-with-cryptocurrencies-8de66090628d
37）區塊鏈的過去與未來：我們要去的地方和原因
作者：Spencer Bogart
作者：Spencer Bogart
分類：投資理念
簡介：
簡介：
總體而言，即使是業內人士，也大大夸大了新鏈超過比特幣的可能性。比特幣擁有更多的用戶，更多的風險價值，更多的知名度，更多的坡道，最佳的支持基礎設施，並且可以說是公共區塊鏈領域中最審慎的“權衡” 集（強調安全性，長期可擴展性和完美性）可預測的貨幣政策）。
38）DAOstack：智能公司的未來
作者：Josiah Swaim
作者：Josiah Swaim
分類：區塊鏈治理
簡介：
簡介：
去中心化的自治組織，簡稱DAO。 DAOstack 不僅用於金融創新，而且還用於社會技術和人類文明的潛力。許多人認為他們有能力革新組織結構的未來，這些只是Cypherpunks 和理想主義者的夢想嗎？還是這些想法還有什麼？本文介紹了DAOstack 的一些特點，為什麼他能有效地組織對社會進行重組，與廣大公眾更加緊密地契合。
全文鏈接
https://hedgetrade.com/daostack-the-future-of-smart-companies/
39）中本聰的前輩們對比特幣願景的啟發
作者：Tony Sheng
作者：Tony Sheng
分類：歷史經典
簡介：
簡介：
在這篇文章中，Tony Sheng 介紹了在比特幣出現之前的一些“加密貨幣” 相關項目。 1982 年David Chaum 的E-Cash；1991 年Haber 和Stornetta 的關聯時間戳；1998 年Wei Dai 的b-Money；2002 年Adam Back 的Hashcash；2005 年Szabo 的Bit Gold。
全文鏈接
https://tonysheng.substack.com/p/design-goals-bitcoin-predecessors
40）MimbleWimble 在物聯網應用
作者：Grayblock
作者：Grayblock
分類：隱私性
簡介：
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一級標題
一級標題
https://medium.com/coinmonks/mimblewimble-in-iot-72cdec6bedec
六月| 各種DAO 漸入眼簾，Rollup 成為Layer2 明星方案
41）以太坊2.0 的設計原理
作者：Raul Jordan
作者：Raul Jordan
分類：幣種指南
簡介：
簡介：
圍繞Ethereum 2.0 的路線圖，其研究建議和當前狀態的文章很多。但是，關於其許多內部工作背後的設計原理和不變式的公開報導很少。擁有一套清晰的不變式對於成功進行這種協調的，多年的努力至關重要，並且它還允許實施者在以太坊哲學方面處於同一頁面。本文將解釋其中一些設計決策，其背景以及為什麼它們對協議的未來至關重要。文章作者是是Prysmatic Labs 聯合創始人，也兼任zk Capital 合夥人，主要負責以太坊2.0 的開發工作。
全文鏈接
https://www.tokendaily.co/blog/design-principles-of-ethereum-2-0
42）Binance Defi 報告
作者：Binance Research
作者：Binance Research
分類：Defi
簡介：
簡介：
該報告是DeFi 系列中的第一篇文章，將涵蓋旨在破壞現有金融業和基礎設施的不同平台和協議。具體而言，本報告將討論DeFi 的基本基石：分散的加密資產借貸平台。
全文鏈接
https://research.binance.com/analysis/defi-1
43）加密浪潮：過去，現在和未來
作者：Kerman Kohli
作者：Kerman Kohli
分類：投資理念
簡介：
簡介：
投機者-> 用戶-> 建設者（設計師、產品經理、開發人員）-> 創業家。隨著時間的推移，這個群體的數量會迅速減少，但隨著幾十年後人們到達終點，結果會越來越複雜。技術問題最容易解決，讓人們相信區塊鏈運動背後的意識形態是最困難的。在擴張浪潮之前，還會有1-2 個投機浪潮。每一波投機浪潮都會比之前的一波高出10 倍。
全文鏈接
https://hackernoon.com/the-crypto-maze-the-present-future-2111fd948292
44）加密政治理論
作者：Erik
作者：Erik
分類：加密政治學
簡介：
簡介：
正是由於數學的不可侵犯性使密碼學變得活躍起來，才產生了一種新的經濟，社會和政治力量形式：密碼主權。通過使國家法律機器和其他野蠻對手的暴力物理力量在數字空間中變得無用，加密貨幣通過一系列的數學運算創造了一種完全不受任何國家控制的價值。世界翻頁。這是一種新型的社會政治數字經濟聯合體的誕生。
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http://cryptosovereignty.org/the-political-theology-of-crypto/
45）DeFi 系列：MakerCDP 貸款和頂級用戶的統計數據
作者：alethio
作者：alethio
分類：Defi
簡介：
簡介：
MakerDAO 鎖定了主要平台中約96％的ETH（價值165 萬個ETH，2019 年6 月7 日為4.1 億美元）。本文中深入研究Maker CDP 相關的活動，並展示有關其活躍用戶和DAI 最高借款人的統計數據。
46）Facebook 與比特幣
作者：Jonathan Caras
作者：Jonathan Caras
分類：幣種指南
簡介：
簡介：
這篇文章當時寫在Libra 白皮書推出之前，那時候又很多人寫Libra 的猜測文，而這篇是其中最優秀的一篇。
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https://medium.com/lionschain-capital/facebook-vs-bitcoin-bbbbf4b832f2
47）四個DAO 項目的亮點（Aragon，DAOstack，Colony，Moloch）
作者：Daniel Kronovet
作者：Daniel Kronovet
分類：區塊鏈治理
簡介：
簡介：
本文主要比較了四個比較典型以太坊去中心化自治組織項目的基本方法。其中有Aragon、DAOstack、Colony 和MolochDAO。簡要概覽了四個以太網的DAO 項目，並試圖了解形成其各自價值基礎的基本觀點和顯著的技術創新，對於想了解和投資DAO 題材的，這個可以是一個速成文章，看看這四個項目，目前來說基本就夠了。
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http://kronosapiens.github.io/blog/2019/06/16/aragon-daostack-colony-moloch.html
48）比特幣的一些權衡設計
作者：Nic Carter
作者：Nic Carter
分類：加密經濟學
簡介：
簡介：
在本文中，我將討論一些比特幣為了追求宏偉的長期目標而選擇了不受歡迎或更具挑戰性的道路的權衡方案：管制/非管制匯率；無上限/有上限的供應；頻繁/不頻繁的硬分叉；自行決定的貨幣政策/非自行決定的貨幣政策貨幣政策；無限/有限的塊空間。如果遇到比特幣似乎顯然錯誤的功能，請深入了解，會發現其存在的理由。
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https://medium.com/@nic__carter/bitcoin-bites-the-bullet-8005a2a62d29
49）關於Layer2 幾項解決方案的綜述
作者：Alexander Skidanov
作者：Alexander Skidanov
分類：可擴展性
簡介：
簡介：
一級標題
一級標題
https://nearprotocol.com/blog/layer-2/
七月|“ETH is Money”！以太坊想把比特幣帶進Defi 生態
50）將比特幣帶入以太坊
作者：David Hoffman
作者：David Hoffman
分類：加密經濟學
簡介：
簡介：
Open Finance 將創建BTC 到以太坊的單向流程，開放金融將對比特幣產生極大的吸引力。當某人可以去信任地收到以BTC 為抵押的貸款，或根據您提供的BTC 支付利息時，以太坊BTC（EBTC）的價值將比BBTC 高。 BBTC 將是一種靜態資產，因為EBTC 可以賺取利息或以其他方式加以利用。休眠BBTC 可能還遷移到以太坊，並藉貸了Compound，DYDX 或Dharma，以便獲得貸款利息，潛力無限。
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https://medium.com/coinmonks/bringing-bitcoin-to-ethereum-4c3b561080e7
51）加密貨幣市場的本質三種趨勢策略分析
作者：Adaptive Analyse
作者：Adaptive Analyse
分類：估值理論
簡介：
簡介：
提出了三種基於趨勢的策略，這些策略將長期超過比特幣。 1）年度平均價格動量策略：每個月末，如果比特幣的價格高於過去一年的平均價格，則您維持或輸入多頭頭寸。如果恰好低於過去一年的平均價格，請轉換為法定貨幣；2）200 SMA 動量策略：當比特幣的價格超過其200 日均線向上時買入，而當價格超過其下行時則賣出； 3）Altcoins BTC 動量策略：該策略基於這樣的思想，即在趨勢市場中，如果山寨幣在給定的月份內跑贏大盤，則在下個月更可能跑贏大盤。
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https://adaptiveanalysis.substack.com/p/the-nature-of-cryptocurrency-markets
52）zk-SNARKs：高級入門
作者：klmcd
作者：klmcd
分類：隱私性/可擴展性
簡介：
簡介：
一級標題
一級標題
https://medium.com/clearmatics/zk-snarks-a-high-level-primer-7cc031a49f2f
八月| DCR 進軍匿名幣，Defi 強調“可組合性”
53）去中心化金融的未來
作者：Linda Xie
作者：Linda Xie
分類：Defi
簡介：
簡介：
DeFi 最獨特的方面之一是可組合性。協議可以像樂高玩具一樣相互插入並創建全新的內容。甚至有抵押品被轉移到稱為超流動性的不同系統的想法。還將有更多的平台，用戶可以在其中存入資金，然後藉入最高利率的DeFi 協議（例如MetaMoneyMarket），因此用戶不必自己進行管理。用戶還將可以定制各種設置。例如，您可以為單個協議設置X％的最高貸款額以降低智能合約風險，僅貸款至特定協議列表，如果利率低於Y％則返還資金，或選擇轉換從不同的穩定幣（例如USDC 到DAI ），具體取決於哪個成本更低/優惠更多。
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https://lindajxie.com/2019/08/07/the-future-of-decentralized-finance/
54）怎麼才足夠去中心化，以DAO 為案例
作者：Mohamed Fouda
作者：Mohamed Fouda
分類：基礎普及
簡介：
簡介：
DAO 可能是進一步改善DeFi 產品去中心化的主要工具。 DAO 使DeFi 用戶可以做出重大決定，DeFi 協議最終將需要在將控制權委派給DAO 之間進行決策，以真正實現去中心化。除了改善對以太坊上當前DeFi 產品的控制分配之外，DAO 在將DeFi 引入比特幣方面也可以發揮重要作用。在DeFi 中使用比特幣的許多可行方法取決於創建側鏈（例如Blockstream 的Liquid）或在其他以太坊（例如WBTC 或Cosmos）等區塊鏈上創建比特幣掛鉤。這種方法的問題在於釘驗證器選擇的集中化。通過使用DAO，參與者可以決定誰將充當驗證者，可以大大改善此問題。 DAO 參與者還可以從錨定區域中產生的費用中獲得獎勵，以激勵他們誠實地工作。
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https://www.tokendaily.co/blog/becoming-decentralized-enough
55）調查隱私幣格局
作者：JAKE YOCOM-PIATT
作者：JAKE YOCOM-PIATT
分類：隱私性
簡介：
簡介：
Decred 在下半年宣布部署隱私性功能時候，對匿名幣市場的一個市場調查總結。解釋各種隱私技術和動機，比較了他們使用的各種項目和技術的優劣權衡。全是比較全面的一個比較。
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https://blog.decred.org/2019/08/21/Surveying-the-Privacy-Landscape/
56）WBTC vs. TBTC
作者：Lucas Campbell
作者：Lucas Campbell
分類：Defi
簡介：
簡介：
在2019 年，我們主要看到了兩個將BTC 引入以太坊網絡的系統。這些系統是wBTC，最近是TBTC。 WBTC 的最大優勢是先發優勢，允許任何存款規模且鎖定期最短，缺點是必須通過KYC / AML。 TBTC 的最大好處是消除了總體系統中的信任，缺點是6 個月的鎖定要求以及對比特幣存款大小的嚴格限制。
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https://defirate.com/wbtc-vs-tbtc/
57）重新審視跨鏈基礎設施
作者：Synthetix
作者：Synthetix
分類：Defi
簡介：
簡介：
作者以自己血與淚的教訓（從以太坊跨越到EOS）開發Defi 項目，得出，除了以太坊，其他平台發展Defi 都不成熟。原因包括可組合性、工具、人才、資本分配和網絡效應等。
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https://blog.synthetix.io/cross-chain-infrastructure-revisited/
58）加密貨幣經濟政策
作者：Messari
作者：Messari
分類：加密經濟學
簡介：
簡介：
對加密貨幣的供應的各種方面進行分類和衡量：發行方式（定義了首批代幣的發行和發行方式。）；初始供應量（定義了最初發行了多少枚代幣，以及如何在不同的利益相關者之間分配這些代幣。）排放類型（定義了針對給定加密資產發行新代幣的貨幣政策。）供應上限（定義了加密資產供應是有上限的還是無上限的），然後通過研究前八十排名的加密貨幣，分析各種加密貨幣經濟政策的度量指標。
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https://medium.com/messaricrypto/crypto-monetary-policies-bef1779e1422
59）Decred 隱私方案
作者：JAKE YOCOM-PIATT
作者：JAKE YOCOM-PIATT
分類：隱私性
簡介：
簡介：
一級標題
一級標題
https://blog.decred.org/2019/08/28/Iterating-Privacy/
九月| 26 個DAI 衍生項目，重新審視隱私是功能還是產品
60）通貨緊縮時代的比特幣
作者：Kevin Virgil
作者：Kevin Virgil
分類：加密經濟學
簡介：
簡介：
一旦進入通縮時代，通貨緊縮減少了對通脹對沖的需求。在通縮的世界中，以美元或歐元計價的投資者不擔心基礎貨幣的通貨膨脹，持有黃金或比特幣等資產的情況將減少。但是，負利率政策（NIRP）增加了對現金替代品的需求。穩定幣將從中受益，大多數山寨幣將歸零。中央銀行數字貨幣（CBDC）的發展勢頭將大大加快。
61）加密貨幣的加密含義
作者：Erik
作者：Erik
分類：人物敘事
簡介：
簡介：
通過從古詞意開始，展開到比特幣前的歷史，探索加密貨幣中加密的含義。加密大約是過去2500 年的整個歷史方舟，其中書面術語κρυπτός 已被單獨用作通過隱藏進行自我保護的策略。加密是關於隱私的力量，以及在任何人和所有人的法律都無法證實和保證信息隱藏時解密的力量形式。
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http://cryptosovereignty.org/the-encrypted-meaning-of-crypto/
62）DAI 家族：各種不同的DAI
作者：Kyle J Kistner
作者：Kyle J Kistner
分類：Defi
簡介：
簡介：
在以太坊社區無盡的創造力的推動下，我們正在經歷新產品的組合爆炸式增長。感覺跟不上每天發布的所有新項目感覺是不可能的。本文分享了20 多種DAI 的衍生項目。
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https://medium.com/bzxnetwork/a-tour-of-the-varieties-of-dai-9ff155f7666c
63）將以太定義為資產
作者：David Hoffman
作者：David Hoffman
分類：加密經濟學
簡介：
簡介：
以太坊的基本價值主張。我們需要提高以太幣的價格，因此我們可以將更多的資金用於更多的金融平台。這意味著隨著Open-Finance 變得越來越有用，Ether 的價格應與之同時擴大以適應需求。 Open-Finance 對ETH 產生的需求越高，ETH 的權益率就越好。總而言之，這兩種力量都拉動了ETH 的價格，以增加開放金融中以太的帶寬，以及支持開放金融經濟的安全機制。
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https://thedefiant.substack.com/p/ether-is-the-best-model-for-money
64）一文解讀LAO：建立一個區塊鏈上的矽谷
作者：The LAO
作者：The LAO
分類：區塊鏈治理
簡介：
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LAO 的核心是複活DAO（這是以太坊的第一個重大實驗），這篇文章主要解決LAO 剛出來時候，大家對於LAO 的一些問題和質疑回應。
全文鏈接
https://medium.com/openlawofficial/unpacking-the-lao-e463f7357b4b
65）隱私是一個功能特點，而不是其本身提供的產品
作者：Ryan Gentry
作者：Ryan Gentry
分類：隱私性
簡介：
簡介：
隱私是有價值的加密貨幣的功能，而不是其本身提供的產品。用戶不必為價值較低，安全性較低的加密貨幣承擔資產負債表風險（例如，通過出售一些BTC 或ETH 用於ZEC）來實現隱私。本文將爭辯說，像比特幣和以太坊這樣的通用平台已經為大多數用戶提供了足夠的隱私保證，不再需要以利基隱私為重點的區塊鏈。
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https://multicoin.capital/2019/09/24/privacy-is-a-feature/
66）關於以太坊內部的兼容性和可組合性
作者：Linda Xie
作者：Linda Xie
分類：估值模型
簡介：
簡介：
一級標題
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https://lindajxie.com/2019/09/25/interoperability-and-composability-within-ethereum/
十月|Defi 與Cefi 終將一戰，也終會融合
71）加密貨幣創業者指南
作者：Haseeb Qureshi
作者：Haseeb Qureshi
分類：融資
簡介：
簡介：
Dragonfly Capital 合夥人Haseeb Qureshi 所寫的加密貨幣創業者指南，分享了很多他作為VC 在和很多創業者溝通中總結的很多建議。建立一些東西！獲取用戶！僱用偉大的人！重複！
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https://medium.com/dragonfly-research/so-you-want-to-build-a-crypto-startup-8904ca300794
72）比特幣安全性和區塊獎勵下降的模型
作者：Hasu
作者：Hasu
分類：估值理論
簡介：
簡介：
對比特幣安全性的最大威脅比任何外部攻擊者都更多地體現在協議本身中。挖礦經歷計劃作為比特幣固定排放計劃的一部分而下降，這將導致礦工的承諾降低。如果沒有發展壯大的區塊空間市場，區塊獎勵的下降會對未來構成重大風險。
73）以太坊的三大改造方向與護城河四庭柱
作者：Joseph Lubin
作者：Joseph Lubin
分類：投資理念
簡介：
簡介：
Consensye 創始人Joseph Lupin 在日本大阪區塊鏈週進行的一個演講文字稿，主要是奶以太坊。關於以太坊護城河的觀點不錯。 2015 年後協議都必須在具備四個支柱：1）代幣必須廣泛而公平地發行；2）社區必須保持參與，充滿活力並隨著時間的推移而發展壯大。實現這一目標的一種方法是使社區持有的代幣能夠升值。附帶說明：社區還必須吸引大量最好，最聰明的開發商和企業家；3）該項目必須引入足夠的資金，以便可以交付，維護和持續改進；4）最後，這是新的難題：該項目必須符合法規要求。沒錯，SEC 已經成為了以太坊的護城河。
74）以太坊吃定Defi 了嗎？還是說會輸給這些新競爭者
作者：Mohamed Fouda
作者：Mohamed Fouda
分類：投資理念
簡介：
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作者通過比較各個有潛力和以太坊在Defi 上競爭的公鏈，比較各自的現狀和優劣勢。以太坊開發工具的豐富性和以太坊基礎設施的成熟度使開發人員可以在相對較短的時間內將DeFi 產品從純粹的想法轉變為可行的產品。 EOS，Tezos 和其他以太坊的競爭對手目前缺少相同的因素。結果導致以太坊的DeFi 生態系統與其競爭替代方案之間的差距不斷擴大。剛開始瞄準這些競爭協議中的一些協議的公司也逐漸增加了對以太坊的支持，以從不斷發展的DeFi 生態系統中受益。
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https://www.tokendaily.co/blog/dare-to-defi-away-from-ethereum
75）加密貨幣錢包格局概述
作者：Richard Chen
作者：Richard Chen
分類：投資理念
簡介：
簡介：
錢包是加密貨幣的關鍵基礎架構。每種加密行為（無論是買賣加密貨幣，持有加密貨幣，發送加密貨幣，質押加密貨幣等等）都以某種方式依賴於錢包。就像Web 瀏覽器是Web2 Internet 的網關一樣，錢包也是Web3 的網關。鑑於其重要性，迄今為止，加密錢包業務已獲得近4 億美元的資金，其中Ledger（8,800 萬美元），Blockchain（7,000 萬美元），BRD（5,400
