蜻蜓資本談DeFi 明年需要解決的三件事

真本聪RealSatoshi

特邀专栏作者

2019-12-16 04:39

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蜻蜓資本談DeFi明年需要解決這三件事

Dragonfly Capital的管理合夥人Haseeb Qureshi接受Coindesk的回顧式訪談，談到他對Defi的看法。並指出，2020年，Defi需要解決這三件事。 1）通過降低超額抵押邊際來提高效率；2）增加合成資產（不僅是DAI）的多樣性；3）與現實世界建立橋樑將強大的身份形式導入到區塊鏈中。

對於DeFi來說，2019年是重要的一年。 DeFi用戶數量增加了30倍，MakerDAO是首個也是最主要的DeFi基礎，已經奪得了大量的市場份額，而Compound，dYdX和Uniswap等平台也有自己的突破，像Coinbase和Argent這樣的錢包現在正在提供對標美元的儲蓄賬戶，所有這些賬戶都在公共區塊鏈上。

一年前，DeFi還只是一個晦澀難懂的概念。現在沒有人懷疑DeFi將成為公共區塊鏈不可或缺的一部分。

這是一個好的開始，但是我們還有很長的路要走。 DEFI引入了缺失的東西：一種真正的互聯網原生金融形式。

那麼接下來呢？ DeFi有很多需要改進的地方，但這是2020年的三大重點。

首先是通過降低超額抵押邊際來提高效率。大多數消費者抵押按首付5-20％進行操作，使抵押貸款總額達到105-120％（因為房屋本身已經是100％抵押）。 150％的超額抵押將是傳統金融中聞所未聞的。

造成超額質押情況的主要原因有兩個：波動性和交易延遲。如果可以減少權益證明中的凍結時間（或者更好的是，將DeFi應用程序推送到第2層），並使用更加專業的做市商網絡，則這些系統將能夠更快地清算抵押品。另外隨著清算速度的加快和抵押品的增加，超額抵押率可能會下降很多。

在降低抵押率之後，DeFi的第二要務是增加合成資產的多樣性。看一下MakerDAO：MakerDAO生產dai，而係統中的任何地方都沒有實際的美元。所需要的只是以太坊/美元的價格。如果我們只是將價格供給換成ETH /其他資產，突然之間，我們可以通過完全相同的機制生產合成的其他錨定代幣。 Maker和UMA是追求這一目標的兩個協議，我希望我們很快會看到各種各樣的合成金融資產。將來，任何擁有手機的人都可以從世界任何地方購買他們想要的任何金融資產，所有這些都由加密貨幣進行。

最後，DeFi將需要向迭代遊戲趨向。協議不會考慮每個用戶的空白，而是會考慮您長期存在的鏈上現金流和創收資產。如果您的地址在其他DeFi平台上的運行情況良好，則應該有資格獲得更低的費率和更好的信用。

互聯網幾乎擾亂了每個行業的壟斷，但是某種程度上它使金融幾乎沒有受到影響。 DeFi引入了缺失的東西：一種真正的互聯網原生金融形式。最終，它將為互聯網對其他行業的發展提供資金。但是，現在還為時過早，所有這些產品都是試驗性的，無疑會出現故障。但是，去許可的創新之力使DeFi不可避免。

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Staking：

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Staking，貸出生息（Defi&Cefi）與屯幣（Hodl）：什麼幣種可以賺更多？
作者以幣安平台為標準，比較了三種操作方式，質押（Staking），貸出理財和屯幣，哪些幣種可以賺更多，從18年12月9日開始做了為期1年的比較，當然其實比較還是很糙，不過結果還是符合印象，它得出結論如下：
我們考慮：

幣安報告的年度估計平均值的百分比值；

要了解利息的價值，我們將收集的代幣數量乘以加密貨幣的當前值；

通過將$ 1000除以2018年12月9日日期的加密貨幣的價值計算出的投資代幣數量。

事實證明，勝出的加密貨幣是Tezos （XTZ），其初始投資乘以x4。
貸出理財：
包括在Binance等平台或使用Compound協議創建的系統上執行的任務

考慮以下：

對於幣安（USDT，BNB和BTC）的貸款，我們將採用平台上的匯率；

對於其他加密貨幣的貸款，我們將採用Compound在2019年12月9日發布的利率。

不出所料，比特幣（BTC）證明自己是資產持有者的佼佼者，因此是價值的存儲。緊隨其後的是比特幣現金（BCH），其證明是最初投資的兩倍，而瑞波（XRP）錄得淨虧損，證明是一項非常糟糕的投資。

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金融2.0 :Pantera 的一封區塊鏈信函

Pantera寫的一篇Defi文章，他們年初寫了一篇很棒的Open finance文章，可能打算年底再來一篇總結收官？文章最後總結的一些的研究資料還不錯。摘錄了一些重點：

我們在今年年初提到，加密貨幣和Defi面對的三大障礙。
可擴展性
可擴展性
新生基礎設施

可擴展性
可擴展性

0x已與StarkWare合作，以實現每秒數百筆交易。同樣，Uniswap在Plasma Group進行了一項試驗，該試驗允許每秒進行100 筆交易。 BloXroute最近在以太坊上投入使用，這將提高網絡的吞吐量。以太坊已經將吞吐量提高了約25％，並且使用bloXroute，明年它的增長速度可能是當前速度的10倍。我們在Plasma研究方面取得了長足的進步，特別是Matic Network已在使用該技術的主要以太坊網絡上啟動了一項試驗。出現了一項稱為Rollup的新技術，它可以將性能提高10倍至50倍（但沒有延遲），這是Uniswap用於其可擴展性實驗的方式。在2020年的前六個月我們會看到很多有趣的投放使用。
與可擴展性和法幣入口在過去的一年中取得了巨大的進步，並在2020年實現了更多預期的改進不同，基礎設施的改進可能會以較慢的速度發展。我們的期望是，變革需要大約5年的時間才能顯現出來。

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STO產品（最終）會在2020年一飛沖天

作者是Emma Channing，他是Satis Group的CEO還有Consensys 證券的代表，這是他接受Coindesk的一份回顧式訪問。主要談她對STO的看法，她認為STO會在2020年一飛沖天。

STO行業要在2020年進一步發展，它需要提供更大的流動性以外的理由（即STO將投資轉移到以前的非流動性資產）。 STO需要由具有適當資格的FINRA註冊代表進行設計，以提供一個更好的陷阱，從金融上來講，這不僅在金融上具有吸引力，而且還增加了功能或增強的執行力或類似功能，其性能超過了傳統資本市場。為了實現這些目標，發行人需要利用全套DLT技術。