全球債務、以太坊、以及開放金融系統

本文來自Medium，原文作者：Anthony Bertolino

Odaily 譯者| Moni

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不兜圈子了，答案就是：

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不管你是投資人，還是交易員，或者就是一個普普通通的人，現在也要打起12 分精神來看看這篇文章。

首先問你們一個問題：瑞•達利歐（Ray Dalio）、比特幣極簡主義者、陰謀論家、黃金狂熱信徒，他們都有什麼共同點？

不兜圈子了，答案就是：

他們都認為，當前全球金融體系會在不久的將來發生重大變化。

1、什麼是貨幣？

二級標題

2、什麼是儲備貨幣？

4、一個重大變化即將到來，您準備好應對一次巨大的債務危機了嗎？

二級標題

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上面這些問題，你都知道答案嗎？

事實上，在近代金融發展歷史上，最重要的一個變革就是布雷頓森林體系和黃金標準的終結，從1971 年開始，美元變成了世界法定貨幣。一夜之間，美元變樣了：從原來由黃金儲備錨定，變成了僅僅靠一家中央權威機構——也就是美聯儲的信任背書。

此後，美國政府對債務表現出了難以想像的胃口，下面這張圖，說明了美國政府債務在過去近七十年時間裡的變化趨勢：

不過，世界上並非只有美國一個國家“罪惡深重”，因為在過去的50 年時間裡，全球範圍內幾乎所有經濟體都陷入到債務狂潮之中，下面這張圖充分展示出了全球信貸市場債務拖欠的發展趨勢：

通常來說，一旦債務達到了超額水平，經濟就會經歷去槓桿化。根據美國政府選擇部署的貨幣政策工具，他們可能會實施一場“美麗”的去槓桿策略，把過去“吹出來”的泡沫戳破。

在2019 國際金融學院年度會議上，Ray Dalio 解釋說，過去最厲害的貨幣政策工具（降低利率）現在已經無法發揮作用了，因為如今的利率已經接近於零。問題是，當利率接近於零的時候，會對未來經濟產生什麼影響呢？或許我們能在下面這個10 年期政府債券收益率圖表中看到答案。

Ray Dalio 進一步解釋說，由於當前的經濟環境，排名第二厲害的貨幣政策工具（印鈔、或者說的更學術一些：量化寬鬆）也不太可能產生太多有意義的影響。雖然量化寬鬆政策過去的確對經濟復甦產生了巨大且積極的推動，但現在似乎已經不能像過去那樣發揮作用了。

自從成為全球法定貨幣以來，美元價值（包括購買力）已經大幅下降，不相信？下面這張“美元購買力”分析圖就能讓你自己找到答案。

Ray Dalio 認為，對於全世界的人們來說，現在是時候需要一種全新的貨幣政策工具和現代貨幣理論（MMT）來應對即將到來的範式轉變了。對此，他闡述道：

“在範式轉變過程中，大多數人會在做一些過分受歡迎的事情時被套牢，然後受傷。另一方面，如果你能夠非常敏銳地理解這些範式變化，那麼就能夠很好地進行自我引導，或者至少可以做到自我保護，避免自己在範式變化過程中遭受負面影響。”

按照Ray Dalio 的分析，即將到來的範式變化主要由三個原因導致：

1、接近於零的利率；

2、激進的貨幣寬鬆政策（美元印的太多了）；

“在新範式到來之後，把你的錢以法定貨幣和債券形式存儲可能將不再安全，債券是一種貨幣所有權，為了償還債務，政府可能會繼續印製貨幣來讓貨幣貶值，雖然這是減輕債務負擔且不增加稅收最簡單的一種方法，但同樣也是最具爭議的一種方法。”

二級標題

Ray Dalio進一步解釋說，數字貨幣將具有更大的價值，現在把現金存入金庫可能是一種過時的方法了。在這種情況下，絕大多數人會考慮比特幣，用Ray Dalio 自己的一句話來說：

毫無疑問，Ray Dalio 的觀點和即將到來的範式轉變都印證了一件事：我們需要建立一個全新的金融體係了。

二級標題

二級標題DeFi Pulse、 DeFi Prime歡迎來到以太坊和全新的開放金融系統ETHHub。

這種開放的金融系統會在自己的基礎層提供一個全新的原生貨幣，對於以太坊來說，他們的底層貨幣就是以太幣Ether（ETH），由於貨幣政策更加優越，以太坊原生代幣的價值將逐漸超過美元的價值。