從數據分析BTC持有者的態度

1. 圈內流傳的“神預言”

下圖是今年在幣圈廣泛傳播的一則“神預言”，這則預言發布的日期是2019年4月。

它預言BTC的底部在2018年12月15日，然後在今年4月達到5300美元；7月達到9200美元；10月達到16000美元；明年2月達到29000美元；明年7月達到56000美元，明年11月達到87000美元；屆時數字貨幣總市值將達到1.5萬億美元，而BTC在總市值中的佔比將只有40%~46%。

從目前的數據來看，它關於本次熊市的底部、4月和7月的價格都算是精準預測，現在我們即將見證10月份BTC的價格是否能達到16000美元。

2. 投資者該依據這種“神預測”操作嗎

對這則“神預言”作為普通投資者的我們該怎麼看呢？

如果有投資者真的因為到目前為止它的預言都精準而篤信它對後面走勢的預測，那就是說BTC將從現價（截至寫稿時為止）8200美元漲到明年底的87000美元，則至少有10倍的漲幅，那現在全倉加槓桿買入BTC，持有到明年，幾十倍的收益是妥妥的了。

如果真的這樣做那就是賭博，而不是投資了。

我們一貫反對這種做法，我們不僅反對這種捕風捉影根據各路消息來指導自己行為的投資方式，而且反對所有根據某個觀點而不加思考盲目進行投資的操作。

3. Coinmetrics的數據揭示的真相

那麼正確合理的做法是什麼呢？是根據數據，加上自己的分析來判斷市場真實的狀況。

下面我們引用“風火輪社區”截取自coinmetrics.io網站的一幅數據圖：

上圖是9月20日至9月29日之間，BTC各個持倉價位的持有地址所持有的BTC數量的變化。

圖中最左邊的豎向坐標是BTC的階梯價位，最底部是所持有的BTC數量的變化。咖啡色柱狀圖表明在某價位所有地址總共持有的BTC數量減少的量，綠色柱狀圖表明在某價位所有地址總共持有的BTC數量增加的量。

9月20日至29日正是BTC從1萬美元跌到8000美元的時段。

在這個時段，我們發現持倉成本在8000美元左右的持有者在大幅加倉增持BTC，如圖最長的綠色柱狀圖所示；增倉幅度其次的為持倉成本在8500美元左右的持有者，如圖較短的綠色柱狀圖所示。這兩者總共增持了超過80萬枚BTC。

與此同時，持倉成本在1萬美元的持有者在大幅拋售BTC，如圖最長的咖啡色柱狀圖所示；拋售幅度其次的為持倉成本在10500美元的持有者，如圖第二長的咖啡色柱狀圖所示。這兩者總共拋售了將近60萬枚BTC。

而持倉成本在8000美元以下者沒有增持而是在極少量賣出。

綜合以上數據，我們認為：

1）持倉成本在1萬美元及以上大幅拋售的持有者極有可能是短期的投機者和意志不堅定者，這部分人在BTC價格跌下持倉成本時開始恐慌拋售；

2）持倉成本在8000美元左右的持有者在BTC價格再次接近自己的持倉成本時大幅增持。

3）持倉成本在8000美元以下的持有者極少部分在逢高賣出、獲利回吐，但整體仍然堅定持倉。

我在文章中一直強調BTC在8000美元內可以放心定投，在1萬美元內如果對風險的承受能力較強者也可以定投。上圖中，持倉成本在8000美元和8500美元的持有者在BTC由1萬美元跌至8000美元期間大幅增持的行為與我們的觀點不謀而合。

此外在9月27日的文章《聰明人都在“定投”，傻瓜卻在“抄底”》中，曾經大膽預測：

“從10000美元洗到6000美元，這40%的跌幅絕對會把一大批衝進來的投機者和對BTC不堅定的持有者洗傻，洗到他們信心全無，洗到他們徹底絕望，洗到他們灰心喪氣地離開這個傷心之地。”

現在BTC只不過從10000美元洗到了8000美元，這20%的跌幅已經洗去了一部分不堅定的持有者。

相信如果行情繼續下跌，還會有更多不堅定者會陸續出局，也會有持倉成本更低的持有者賣出小部分倉位獲利回吐，但仍然保持大量倉位，同時更會有堅定者繼續大幅增持。

數據不會說假話。通過這幅圖，我們看到了真正的堅定的持有者在BTC從1萬美元下跌到8000美元的過程中在做什麼，市場是如何無情地淘汰投機者和不堅定者的。

我們投資決策要靠數據，不要靠“神預測”。