如何發現下一次加密泡沫：基於技術和基本面的一些思考

Moni

Odaily资深作者

2019-10-05 23:45 (UTC+8)

本文約2676字，閱讀全文需要約4分鐘

如果用三個字來形容加密貨幣市場狀況的話，可能就是：不確定。

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如果用三個字來形容加密貨幣市場狀況的話，可能就是：不確定。

本文來自Medium，原文作者：Hansel

Odaily 譯者| Moni

本文來自

，原文作者：Hansel

在過去的一年時間裡，如果用三個字來形容加密貨幣市場狀況的話，可能就是：不確定。

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從2018 年初開始，加密貨幣市場就一直處於跌勢，彷彿根本看不到何時會見底。但很快，市場進入2019 年之後又開始快速回暖，比特幣價格一度接近1.4 萬美元，此時多頭們紛紛得意洋洋地大喊說：“看吧，我早就告訴過你們，比特幣價格會上漲的。”可好景不長，空頭再次將比特幣價格推到了10000 美元以下——本文撰寫時，根據Coinmarketcap 的數據顯示，比特幣價格約為8179.32 美元。

好吧，在正式講解之前需要特別說明一件事，那就是我們有一個大的假設前提，即：下一波泡沫肯定會出現。話不多說，讓我們趕緊進入正題吧：

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舉個例子，如果我們看看過去兩個月的行情走勢，你也許會覺得市場已經比較穩定了，但是正如暴風雨來臨之前總是充滿平靜一樣，每當市場趨穩一段時間之後，總會出現大幅向上或向下的突破（Odaily 君注：現實情況也的確如此，九月底和十月初的市場下行讓比特幣價格跌至8000 美元區間）。那些不了解技術的人也許會說：“你說的不是廢話嘛，市場總是要么漲、要么跌。”但是技術的魅力就在於能幫助你做出最佳的市場預測，而且還可以在一定價格水平的承受範圍內來止損、甚至獲利。

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基本面分析

所以我們要做的其實很簡單：以點看面。

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基本面分析

實際上，我們需要分析要幾個要素才能判斷市場是否會看漲。為了幫助進一步分析，了解2013 年和2017 年的牛市也許會很有幫助。

2013 年，華爾街開始對比特幣感興趣，許多人逐漸接受了加密貨幣的概念，因此刺激了市場上漲。然後在2017 年，以太坊（Ethereum）作為一個去中心化網絡推出了全新加密貨幣項目融資方式：初始代幣發行（ICO），從此開啟了當年的牛市。

這樣來看，2019/2020 牛市如果出現的話，應該也會有類似的“故事”出現。值得注意的是，比特幣價格其實已經開始在慢慢上漲了，但即便如此，現在入場仍為時不晚。在此，我們先來看看構成下一波牛（泡）市（沫）的三個基本面要素：

1、比特幣區塊獎勵減半+以太坊2.0

如果你到現在還不知道比特幣區塊獎勵減半和以太坊2.0 是什麼，那麼可以自己去搜索一下答案，我們在此就不花太多篇幅進行解釋了。按照此前披露的時間顯示，這兩件事預計都會在2020 年第一季度完成。

當然，我們假設比特幣一直都有價值，那麼這意味著即將到來的區塊獎勵減半將使比特幣變得更有價值。另外，假如以太坊權益證明（PoS）的“寧靜”（Serenity）能夠順利完成並且按時交付，那麼以太坊的價格自然也會越來越高——雖然我們已經看到以太坊硬分叉多次延遲，想必從工作量證明轉移到權益證明應該也不會太順利。

但是，如果這些事情最終都發生了，毫無疑問，比特幣和以太坊價格肯定會在牛市到來之前的幾個月慢慢回暖。因此，我們至少需要密切關註一下即將到來的伊斯坦布爾硬分叉。

2、加密貨幣接受度和普及度

實際上，我們已經看到很多企業在推動人們接受和使用加密貨幣，其中就包括Facebook，還有Telegram 和其他社交網絡。當然，他們都面臨著許多阻力。

現在有個非常有趣的價值主張：在債券之後，我們該如何對加密貨幣進行建模。債券是一項固定收益投資，你可以將資金借給機構或公司並以此獲得利息。同樣地，通過把你的加密貨幣抵押給一些基金或公司，他們就會想你支付利息。當然，如果你繼續持幣，或是直接進行交易加密貨幣也許能夠獲得更好的回報，但是如果抵押加密貨幣能夠獲得高達10% （實際數字有所不同）的收益顯然更具吸引力。因此，你可能會選擇把自己的加密貨幣放在機構基金裡，至少比放在私人錢包裡獲得0% 的收益要強得多。