CoinW Research Weekly Report (Issue 2026.1.26 - 2026.2.1)

特邀专栏作者

2026-02-06 05:47

Bài viết này có khoảng 8386 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 12 phút

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu là 2,7 nghìn tỷ USD, giảm khoảng 11,5% so với 3,05 nghìn tỷ USD của tuần trước.

Tóm tắt AI

Mở rộng

Quan điểm cốt lõi: Tuần này, thị trường tiền điện tử tổng thể thể hiện sự thu hẹp vốn hóa và tâm lý hoảng loạn, nhưng hoạt động giao dịch trên chuỗi tăng đáng kể, cho thấy đặc điểm phân hóa cấu trúc của thị trường trong quá trình điều chỉnh.
Yếu tố then chốt:
1. Áp lực tổng thể lên thị trường: Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu giảm 11,5% xuống 2,7 nghìn tỷ USD, chỉ số sợ hãi ở mức 13 (cực kỳ sợ hãi), cả ETF spot Bitcoin và Ethereum đều ghi nhận dòng tiền ròng rút ra.
2. Hoạt động giao dịch trên chuỗi tăng trái ngược xu hướng: Khối lượng giao dịch hàng ngày trên các DEX của các blockchain chính tăng mạnh, trong đó Ethereum tăng 192,7% lên 3,3 tỷ USD, Solana tăng 49,4% lên 4,71 tỷ USD.
3. Sự phân hóa về mức độ hoạt động của người dùng: Địa chỉ hoạt động hàng ngày của Ethereum và Aptos lần lượt tăng 78% và 63,3%, trong khi địa chỉ hoạt động trên các blockchain như Solana, BNB Chain giảm nhẹ.
4. Biểu hiện TVL không đồng đều: Tổng TVL DeFi giảm 9,6%, trong đó TVL của Ethereum giảm 12,3%, nhưng TVL của Solana tăng trái ngược 6,9%.
5. Vốn hóa stablecoin giảm nhẹ: Tổng vốn hóa giảm 0,26% xuống 310 tỷ USD, vốn hóa của USDT và USDC đều giảm nhẹ, tổng lượng stablecoin được phát hành trong tuần giảm 27,9% so với tuần trước.
6. Các dự án mới tập trung vào đổi mới DeFi: Báo cáo đề cập đến Polaris nhằm giải quyết tính bền vững của lợi nhuận stablecoin, giao thức thị trường dự đoán Probable trên BNB Chain và DEX hiệu suất cao SectorOne trong hệ sinh thái MegaETH.

CoinW Research Institute

Điểm chính

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu là 2,7 nghìn tỷ USD, giảm khoảng 11,5% trong tuần này so với 3,05 nghìn tỷ USD tuần trước. Tính đến thời điểm báo cáo, ETF Bitcoin spot Hoa Kỳ có tổng dòng vốn ròng tích lũy khoảng 55,01 tỷ USD, với dòng vốn ròng chảy ra 1,49 tỷ USD trong tuần này; ETF Ethereum spot Hoa Kỳ có tổng dòng vốn ròng tích lũy khoảng 11,97 tỷ USD, với dòng vốn ròng chảy ra 327 triệu USD trong tuần này.

Tổng vốn hóa thị trường stablecoin là 3.100 tỷ USD, giảm khoảng 0,26% so với 3.108 tỷ USD tuần trước; trong đó vốn hóa của USDT là 1.851 tỷ USD, chiếm 59,7% tổng vốn hóa stablecoin, giảm nhẹ khoảng 0,86% so với 1.867 tỷ USD tuần trước; tiếp theo là USDC với vốn hóa 702 tỷ USD, chiếm 1,7% tổng vốn hóa stablecoin, giảm khoảng 3% so với 724 tỷ USD tuần trước; vốn hóa của DAI là 53,6 tỷ USD, chiếm 1,7% tổng vốn hóa stablecoin, giữ nguyên so với tuần trước.

Theo dữ liệu từ DeFiLlama, tổng TVL DeFi tuần này là 105,9 tỷ USD, giảm khoảng 9,6% so với 117,2 tỷ USD tuần trước. Phân chia theo blockchain, ba blockchain có TVL cao nhất lần lượt là Ethereum, chiếm 56,45%; Solana, chiếm 7,95%; và BNB Chain, chiếm 5,7%.

Về khối lượng giao dịch hàng ngày trên DEX trên chuỗi tuần này, sự phân hóa giữa các blockchain hàng đầu rõ rệt. Ethereum là 3,3 tỷ USD, tăng khoảng 192,7%; Solana là 4,71 tỷ USD, tăng khoảng 49,4%; BNB Chain là 1,8 tỷ USD, tăng khoảng 13,2%. Sui phục hồi lên 200 triệu USD, tăng khoảng 65,3%; Aptos tăng lên 80 triệu USD, tăng khoảng 14,7%; TON giảm xuống 5 triệu USD, giảm khoảng 26,5%. Về phí giao dịch, Ethereum tăng lên 0,02 USD, Solana tăng lên 0,003 USD; Sui giảm xuống 0,002 USD, Aptos giảm xuống 0,000001 USD; BNB Chain và TON duy trì lần lượt ở mức 0,01 USD.

Về số địa chỉ hoạt động hàng ngày tuần này, hoạt động của một số blockchain được cải thiện đáng kể. Ethereum là 1,19 triệu, tăng khoảng 78%; Aptos tăng lên 1,5599 triệu, tăng khoảng 63,3%. Trong khi đó, Solana là 2,64 triệu, giảm khoảng 2,6%; BNB Chain là 2,61 triệu, giảm khoảng 3,3%; Sui là 648.000, giảm khoảng 2,5%; TON giảm xuống 120.000, giảm khoảng 2,8%. TVL nói chung chịu áp lực, Ethereum là 59,09 tỷ USD, giảm khoảng 12,3%; Solana là 8,41 tỷ USD, tăng khoảng 6,9%; BNB Chain là 6,03 tỷ USD, giảm khoảng 9,2%; Sui là 710 triệu USD, giảm khoảng 16,5%; Aptos là 360 triệu USD, giảm khoảng 14,3%; TON là 70 triệu USD, giảm khoảng 11,4%.

Dự án mới cần chú ý: Polaris là hệ điều hành stablecoin tự mở rộng hướng đến DeFi, mục tiêu cốt lõi là giải quyết vấn đề stablecoin phụ thuộc vào khuyến khích bên ngoài và lợi nhuận không bền vững; Probable là giao thức thị trường dự đoán được triển khai trên BNB Chain, nhằm mục đích cho phép người dùng định giá và giao dịch xoay quanh kết quả sự kiện một cách phi tập trung, từ đó chuyển đổi kỳ vọng thị trường thành tín hiệu giá có thể định lượng; SectorOne là sàn giao dịch phi tập trung gốc trong hệ sinh thái MegaETH, thông qua cơ chế tạo lập thị trường thanh khoản động để phân bổ vốn tinh vi trong phạm vi giá, nâng cao hiệu quả vốn và độ sâu giao dịch.

Mục lục

Điểm chính

I. Tổng quan thị trường

1. Tổng vốn hóa tiền điện tử / Tỷ trọng vốn hóa Bitcoin

2. Chỉ số sợ hãi

3. Dữ liệu dòng vào/ra ETF

4. Tỷ lệ chuyển đổi ETH/BTC và ETH/USD

5. Tài chính Phi tập trung (DeFi)

6. Dữ liệu trên chuỗi

7. Vốn hóa stablecoin và tình hình phát hành

II. Hướng di chuyển của dòng tiền nóng tuần này

1. Top 5 đồng VC và Meme tăng giá mạnh nhất tuần

2. Góc nhìn về dự án mới

III. Động thái mới trong ngành

1. Sự kiện lớn trong ngành tuần này

2. Sự kiện lớn sắp diễn ra tuần tới

3. Vòng gọi vốn quan trọng tuần trước

IV. Liên kết tham khảo

I. Tổng quan thị trường

1. Tổng vốn hóa tiền điện tử / Tỷ trọng vốn hóa Bitcoin

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu là 2,7 nghìn tỷ USD, giảm khoảng 11,5% trong tuần này so với 3,05 nghìn tỷ USD tuần trước.