CoinW Research Weekly Report (Issue: Jan 19, 2026 - Jan 25, 2026)

CoinW研究院

特邀专栏作者

2026-01-29 08:15

Bài viết này có khoảng 4756 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 7 phút

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu là 3,05 nghìn tỷ USD, giảm 5,27% so với 3,22 nghìn tỷ USD của tuần trước.

Tóm tắt AI

Mở rộng

Quan điểm cốt lõi: Tuần này, thị trường tiền điện tử tổng thể cho thấy xu hướng vốn hóa thị trường và tổng giá trị bị khóa (TVL) của DeFi giảm phổ biến, nhưng hoạt động giao dịch trên chuỗi đã có dấu hiệu phục hồi, tâm lý thị trường nghiêng về mức hoảng loạn cực độ.
Yếu tố then chốt:
1. Tổng vốn hóa thị trường giảm 5,27% xuống 3,05 nghìn tỷ USD, chỉ số sợ hãi ở mức 19 (hoảng loạn cực độ), cả ETF spot Bitcoin và Ethereum đều ghi nhận dòng tiền ròng rút ra trong tuần.
2. Tổng TVL DeFi giảm 9,98% xuống 117,2 tỷ USD, TVL trên tất cả các blockchain chính đều giảm, trong đó Sui giảm mạnh nhất (-19,14%).
3. Khối lượng giao dịch hàng ngày trên DEX chuỗi phần lớn tăng trở lại, Sui tăng 72,86% trong tuần; địa chỉ hoạt động hàng ngày tăng phổ biến, Sui tăng 48,36%.
4. Tổng vốn hóa thị trường stablecoin giảm nhẹ 1,02%, nhưng tuần này USDT và USDC đã phát hành thêm tổng cộng 2,34 tỷ USD, tăng mạnh 314,16% so với tuần trước.
5. Về động thái ngành, BitGo IPO thành công trên NYSE, Superstate hoàn thành vòng tài trợ Series B trị giá 82,5 triệu USD, nhiều dự án mới (như HyperLend, Lazbubu) công bố kế hoạch phát hành token.

CoinW Research Institute

Điểm Chính

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu là 3,05 nghìn tỷ USD, giảm 5,27% so với 3,22 nghìn tỷ USD của tuần trước. Tính đến thời điểm đăng bài, tổng dòng vốn ròng tích lũy của ETF Bitcoin spot Hoa Kỳ là khoảng 56,49 tỷ USD, với dòng vốn ròng chảy ra 1,33 tỷ USD trong tuần này; tổng dòng vốn ròng tích lũy của ETF Ethereum spot Hoa Kỳ là khoảng 12,3 tỷ USD, với dòng vốn ròng chảy ra 611 triệu USD trong tuần này.

Tổng vốn hóa thị trường stablecoin là 3.108 tỷ USD, giảm 1,02% so với 3.140 tỷ USD của tuần trước; trong đó, vốn hóa thị trường của USDT là 1.867 tỷ USD, chiếm 60,07% tổng vốn hóa thị trường stablecoin, giảm khoảng 0,11% so với 1.869 tỷ USD của tuần trước; tiếp theo là vốn hóa thị trường của USDC là 724 tỷ USD, chiếm 23,29% tổng vốn hóa thị trường stablecoin, giảm khoảng 4,74% so với 760 tỷ USD của tuần trước; vốn hóa thị trường của DAI là 5,36 tỷ USD, chiếm 1,72% tổng vốn hóa thị trường stablecoin, giữ nguyên so với tuần trước.

Theo dữ liệu từ DeFiLlama, tổng TVL của DeFi trong tuần này là 117,2 tỷ USD, giảm khoảng 9,98% so với 130,2 tỷ USD của tuần trước. Phân chia theo blockchain, ba blockchain có TVL cao nhất lần lượt là Ethereum, chiếm 57,81%; blockchain Solana, chiếm 6,75%; và Bitcoin, chiếm 5,71%.

Nhìn từ dữ liệu cốt lõi trên chuỗi tuần này, mức độ hoạt động giao dịch đã hồi phục tổng thể, nhưng TVL phổ biến giảm. Về khối lượng giao dịch hàng ngày trên DEX trên chuỗi, tuần này chỉ có BNB Chain (1,59 tỷ USD, -17,62%) và Aptos (69,74 triệu USD, -4,31%) giảm, các blockchain chính còn lại đều tăng trở lại, trong đó Sui tăng từ 70 triệu USD tuần trước lên 121 triệu USD, tăng 72,86% trong tuần; Solana (3,152 tỷ USD, +6,49%) và Ethereum (1,127 tỷ USD, +28,07%) hồi phục nhẹ, Ton vẫn ở mức thấp 6,8 triệu USD. Về phí giao dịch, cả BNB Chain và Ton đều duy trì ở mức 0,01 USD; Ethereum (0,01 USD, -50%) và Aptos (0,000002 USD, -11,97%) giảm, trong khi Solana (0,002 USD, +100%) và Sui (0,003 USD, +28,16%) tăng. Về số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày, chỉ có BNB Chain (2,7 triệu, -0,74%) giảm nhẹ, các chuỗi còn lại đều tăng trưởng, trong đó Sui tăng từ 448.000 lên 664.000, tăng 48,36% trong tuần, tiếp theo là Solana (2,71 triệu, +21,52%) và Ton (123.000, +27,92%); Aptos (955.000, +14,32%) và Ethereum (668.000, +13,30%) có mức tăng tương đối ôn hòa. TVL giảm trên toàn diện, bao gồm Ethereum (67,35 tỷ USD, -10,91%), BNB Chain (6,64 tỷ USD, -7,78%), Solana (7,87 tỷ USD, -13,19%), Aptos (420 triệu USD, -13,33%), Ton (79 triệu USD, -12,3%) và Sui (850 triệu USD, -19,14%).

Dự án mới đáng chú ý: HyperLend là một nền tảng cho vay tài sản tiền điện tử, được xây dựng dựa trên blockchain EVM của Hyperliquid, với mục tiêu làm cho việc cho vay tài sản tiền điện tử trở nên hiệu quả hơn, minh bạch hơn và an toàn hơn. Lazbubu là một đại lý thông minh AI bạn đồng hành Web3 gốc, được xây dựng trên BNB Chain, thông qua cơ chế DAT (Data Anchoring Token) độc đáo để neo và ghi lại các tương tác giữa người dùng và AI (như trò chuyện, ra quyết định, hoạt động phiêu lưu, v.v.) trên blockchain, làm cho dữ liệu hành vi này có thể xác minh bền vững và thực sự thuộc về người dùng. Cork Protocol là một giao thức cơ sở hạ tầng "lớp rủi ro có thể lập trình" hướng đến thị trường tài chính phi tập trung (DeFi), cam kết xây dựng các công cụ định giá rủi ro, phòng ngừa rủi ro và giao dịch tiêu chuẩn hóa cho tài sản trên chuỗi (như stablecoin sinh lời, token kho bạc, token đặt cược thanh khoản/tái đặt cược và tài sản thế giới thực RWA).

Mục Lục

Điểm Chính

I. Tổng quan thị trường

1. Tổng vốn hóa tiền điện tử/Tỷ trọng vốn hóa Bitcoin

2. Chỉ số Sợ hãi

3. Dữ liệu dòng vào/dòng ra ETF

4. Tỷ lệ chuyển đổi ETH/BTC và ETH/USD

5. Tài chính Phi tập trung (DeFi)

6. Dữ liệu trên chuỗi

7. Vốn hóa thị trường và tình hình phát hành thêm của stablecoin

II. Hướng đi của dòng tiền nóng tuần này

1. Top 5 VC coin và Meme coin tăng giá mạnh nhất tuần

2. Góc nhìn về dự án mới

III. Tin tức mới trong ngành

1. Sự kiện lớn trong ngành tuần này

2. Sự kiện lớn sắp diễn ra tuần tới

3. Vòng gọi vốn quan trọng tuần trước

IV. Liên kết tham khảo

I. Tổng quan thị trường

1. Tổng vốn hóa tiền điện tử/Tỷ trọng vốn hóa Bitcoin

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu là 3,05 nghìn tỷ USD, giảm 5,27% so với 3,22 nghìn tỷ USD của tuần trước.