Đọc báo cáo Messari dài 100.000 từ trong 10 phút

Tác giả gốc: Bilibili News

Bài viết này tóm tắt 60 xu hướng tiền điện tử năm 2026 từ báo cáo thường niên dài 100.000 từ của Messari, kết hợp phân tích của trí tuệ nhân tạo và con người.

1. Nếu L1 không có sự tăng trưởng thực sự, ngày càng nhiều tiền sẽ đổ vào Bitcoin.

2. Hiện tại, ETH vẫn là "em trai" của Bitcoin, chứ chưa phải là một người dẫn đầu độc lập. ETH nhận được sự hỗ trợ từ các tổ chức và doanh nghiệp, và có thể thu lợi nhuận bằng cách đi theo Bitcoin, nhưng nó chưa thể tự đứng vững.

3. Hệ số tương quan giữa ZEC và Bitcoin đã giảm xuống còn 0,24, đây là một biện pháp bảo vệ quyền riêng tư cho Bitcoin.

4. Việc ứng dụng các loại tiền tệ chuyên dụng (như Virtuals Protocol và Zora) sẽ trở thành xu hướng mới nổi trong năm 2026.

Lấy Giao thức ảo (Virtuals Protocol) làm ví dụ, chúng ta có thể giới thiệu các loại tiền tệ dành riêng cho ứng dụng:

• Khi người dùng tạo một tác nhân AI, một mã thông báo dành riêng cho tác nhân đó sẽ được cấp.
• Tất cả các token ủy quyền đều được ghép nối với token nền tảng VIRTUAL (bạn phải sử dụng VIRTUAL để mua token ủy quyền, nhằm cung cấp tính thanh khoản).
• Nền tảng càng phổ biến và tác nhân AI càng hữu ích, nhu cầu về THẺ ẢO càng lớn, và thẻ ảo trở thành "đơn vị tiền tệ chuyên dụng" của hệ sinh thái này.

5. Stablecoin: Từ công cụ đầu cơ đến "vũ khí tiền tệ" của Mỹ. Đạo luật GENIUS (dự kiến được thông qua vào năm 2025), quy định liên bang đầu tiên về stablecoin tại Hoa Kỳ, biến stablecoin từ đồ chơi tiền điện tử thành một công cụ trong chính sách tiền tệ của Mỹ.

6. Tether có khả năng tiếp tục thống trị thị trường stablecoin tại các nước đang phát triển, trong khi các tổ chức lớn đang cạnh tranh gay gắt ở thị trường các nước phát triển. Lợi nhuận của Tether rất cao và giá trị định giá của nó đang tiến gần đến 500 tỷ đô la. JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, PayPal, Visa, Google và nhiều công ty khác đều đã tham gia thị trường, phát hành stablecoin hoặc xây dựng cơ sở hạ tầng.

7. Cloudflare và Google đang xây dựng các stablecoin và giao thức thanh toán dành riêng cho các giao dịch có sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo, chuẩn bị bước vào thế giới tương lai của việc trí tuệ nhân tạo tự động chi tiêu tiền.

8.2026 Với lãi suất giảm, các stablecoin tạo ra lợi nhuận (như chênh lệch lãi suất cho vay, giao dịch chênh lệch giá và các khoản vay được thế chấp bằng GPU) sẽ tăng mạnh (ví dụ như USDe của Ethana).

9. Mã hóa tài sản thực (RWA): Hàng nghìn tỷ tài sản sẽ được đưa lên chuỗi khối trong tương lai. Tổng quy mô của RWA dự kiến sẽ đạt 18 tỷ đô la vào năm 2025, chủ yếu bao gồm trái phiếu chính phủ và tín dụng. DTCC (gã khổng lồ thanh toán bù trừ chứng khoán của Mỹ) đã nhận được sự chấp thuận của SEC để mã hóa chứng khoán Mỹ. Hầu hết được triển khai trên Ethereum (64%), nhưng các tổ chức có thể sử dụng các chuỗi khối riêng tư.

10. Ethereum: "Trung tâm thanh toán" cho các tổ chức và các khoản tiền lớn. Ethereum vẫn là "lớp thanh toán" đáng tin cậy nhất.

11. Ethereum L2 xử lý phần lớn các giao dịch, nhưng các token khác lại hoạt động kém hiệu quả. Base có doanh thu mạnh nhất, chiếm 62% giao dịch L2. Arbitrum DeFi là token mạnh nhất.

12. Solana: Ông vua của giao dịch bán lẻ và đầu cơ. Solana tiếp tục thống trị giao dịch bán lẻ, khối lượng giao dịch giao ngay và cơn sốt memecoin.

13. Vào năm 2026, Ripple đặt mục tiêu chuyển đổi XRPL thành một "chuỗi thân thiện với DeFi dành cho các tổ chức", bổ sung nhiều tính năng tuân thủ vào cơ sở hạ tầng của nó.

14. Stellar sẽ tập trung vào stablecoin và các ứng dụng thanh toán vào năm 2026 (với mức phí cực thấp là 0,00055 đô la mỗi giao dịch, ví điện tử dễ sử dụng, kênh tiền tệ pháp định toàn cầu và nền tảng thanh toán hàng loạt).

15. Hedera hướng đến mục tiêu trở thành “xương sống cơ sở hạ tầng doanh nghiệp được quản lý chặt chẽ”, tập trung vào hai lĩnh vực chính: mã hóa token RWA và trí tuệ nhân tạo có thể kiểm chứng.

16. BNB Chain nhận được lưu lượng truy cập trực tiếp từ 290 triệu người dùng của Binance. Binance Alpha tiếp tục đóng vai trò là "vườn ươm dự án mới", ưu tiên BNB Chain.

17. TRON sẽ vẫn là ông vua chuyển khoản USDT tại các thị trường mới nổi. TRON là một trong những "doanh nghiệp" sinh lời nhất trong thế giới tiền điện tử, với doanh thu hàng năm vượt quá 500 triệu đô la. Các "chuỗi chuyên dụng cho stablecoin" mới nổi đang cố gắng chiếm lấy vị trí của nó, nhưng TRON có một lợi thế cạnh tranh rất lớn. Chừng nào nó còn duy trì vị thế thống trị trong USDT và mở rộng tầm ảnh hưởng toàn cầu, nó sẽ vẫn là trụ cột cốt lõi của nền kinh tế stablecoin vào năm 2026.

18. Sui đang phát triển từ một "chuỗi thực thi hiệu năng cao" thành một "nền tảng thống nhất toàn diện".

19. Aptos hướng đến mục tiêu trở thành động lực cốt lõi cho việc "mã hóa tất cả các tài sản và cho phép giao dịch toàn cầu 24/7 mà không cần trung gian".

20. Ý định gần gũi: Lớp nền tảng proxy đa chuỗi + AI.

21. Polygon đang tập trung vào lĩnh vực thanh toán, tích hợp stablecoin, bộ xử lý giao dịch cho người bán và tài chính tiêu dùng. Ứng dụng thanh toán của họ đã vượt quá 1 tỷ RMB giao dịch hàng tháng (6,4 tỷ RMB hàng năm), với mục tiêu đạt 2,5-3 tỷ RMB mỗi tháng vào năm 2026.

22. Các chuỗi công khai stablecoin Arc và Tempo đang cạnh tranh với SWIFT (chuyển khoản quốc tế), ACH (thanh toán bù trừ tại Mỹ) và các bộ xử lý thanh toán, nhằm mục đích đưa các khoản thanh toán ngoại tuyến lớn lên blockchain.

• Arc đánh cắp tiền từ các tổ chức lớn (ngân hàng, thị trường vốn ngoại hối, tài sản được mã hóa).
• Tempo đang kiếm tiền từ hệ sinh thái của Stripe (các nhà bán lẻ, thanh toán của người tiêu dùng và bảng lương).
• Arc có thể trở thành nền tảng mặc định cho giao dịch ngoại hối tổ chức, tài sản được mã hóa và thanh toán B2B (nếu Circle mở rộng phạm vi tiếp cận tổ chức và tuân thủ các quy định). Tempo có thể trở thành nền tảng tốt nhất cho các thương nhân phát hành tiền và thanh toán xuyên biên giới.

23. Chainlink tiếp tục giữ vị trí hàng đầu trong số các oracle DeFi, nhưng các dịch vụ dữ liệu dành cho tổ chức sẽ trở thành nguồn doanh thu mới chính cho các oracle (dữ liệu tài chính truyền thống có ngân sách khổng lồ; Bloomberg kiếm được 10,6 tỷ đô la mỗi năm).

24. Công nghệ chuỗi chéo tập trung vào quyền riêng tư: THORChain cộng với Monero (trao đổi tiền điện tử minh bạch lấy tiền điện tử bảo mật), Chainlink Confidential Compute (xử lý dữ liệu nhạy cảm của các tổ chức một cách an toàn trước khi đưa lên chuỗi).

25.2026DEX sẽ tích hợp ví điện tử, bot và dịch vụ nền tảng. Ba mảng kinh doanh chính tạo ra lợi nhuận của DEX:

• Ví điện tử Phantom đã kiếm được 9,46 triệu trong tháng 11 (tỷ lệ phí 0,95%), với khối lượng giao dịch dưới 1 tỷ nhưng vượt trội so với hầu hết các sàn giao dịch phi tập trung (DEX).
• Phần mềm giao dịch tự động: Axiom, phí giao dịch 1,15%, lợi nhuận 18,74 triệu.
• Phát hành tài sản (nền tảng khởi động): Bán các đồng tiền mới độc quyền. pump.fun thu được 34,92 triệu với phí 0,51%, và Four.meme thu được 1,05% (được Binance bảo đảm).

Đến năm 2026, DEX sẽ tích hợp ví điện tử, bot, trình khởi chạy và các gói dịch vụ DEX để kiểm soát toàn bộ quy trình giao dịch, thu về nhiều hơn chỉ là phí giao dịch. Các nguồn doanh thu tiềm năng mới bao gồm phí đăng ký và phí thực hiện giao dịch cao cấp.

26. Cho vay theo mô-đun (như Morpho) sẽ vượt trội hơn so với cho vay nguyên khối (Aave), dựa trên cho vay RWA, stablecoin lợi suất cao và phân phối cho các tổ chức.

Tại sao tính mô-đun lại có lợi?

• Nhu cầu cho vay đối với các tài sản có quy mô nhỏ (tiền điện tử nhỏ, RWA) rất lớn, nhưng chúng tôi không dám động đến các tài sản tích hợp; các tài sản dạng mô-đun có thể mở các kho tiền độc lập.
• Các tổ chức và ngân hàng mới thường ưu tiên việc phân lập rủi ro kèm theo các thông số tùy chỉnh.
• Nó có thể đóng vai trò là hệ thống phụ trợ cho các sàn giao dịch tập trung và các ngân hàng mới (chẳng hạn như sự hợp tác giữa Morpho và Coinbase, thu hút gần 1 tỷ đô la tiền gửi).

27. Hợp đồng cổ phiếu vĩnh cửu đang trở thành xu hướng mới trong lĩnh vực tiền điện tử, cho phép giao dịch cổ phiếu với đòn bẩy cao trên toàn cầu và tránh được các quy định ngoại tuyến.

28. Stablecoin có doanh thu ngoại sinh: Lợi suất của stablecoin đến từ dòng tiền thực tế ngoài chuỗi (như cho vay tư nhân, cơ sở hạ tầng và bất động sản được mã hóa), chứ không phải trái phiếu chính phủ. Nhiều sản phẩm có doanh thu ngoại sinh hơn (tín dụng, bất động sản, năng lượng, v.v.) sẽ được đưa lên chuỗi. Stablecoin sinh lời sẽ trở thành công cụ thế chấp và tiết kiệm chính trong DeFi.

Ví dụ thành công:

• USD.Ai: Mức sàn trái phiếu kho bạc + các khoản vay cơ sở hạ tầng AI (tài sản thế chấp GPU), bị khóa ở mức 670 triệu USD, với phiên bản sinh lời ở mức 9,7%.
• Siro cây phong USDC/T: Các khoản vay được thế chấp cho các công ty thương mại/nhà tạo lập thị trường, khóa 4,5 tỷ đơn vị với lợi suất 5,5%.

29. Cho vay thế chấp bằng tài sản thực (RWA). Cho vay RWA trên chuỗi khối gần như hoàn toàn được thúc đẩy bởi cho vay thế chấp nhà ở, với nền tảng Figure chiếm ưu thế (14,1 tỷ USD khoản vay đang hoạt động). Một lĩnh vực tiềm năng khác là cho vay thương mại, nơi cho vay trên chuỗi khối sử dụng dòng tiền minh bạch để đánh giá và giải ngân tự động, phục vụ các thương nhân trên toàn thế giới.

30. Các ngân hàng DeFi có thể trở thành lớp phân phối chính cho các ngân hàng tiền điện tử. Ngân hàng DeFi là ngân hàng tích hợp tiết kiệm, giao dịch, thẻ và chuyển tiền vào một ví duy nhất không cần cấp phép.

31. Việc thu thập dữ liệu chất lượng cao, phi tập trung dành riêng cho AI (chủ động/thụ động) là phương pháp sinh lợi nhất. Các mạng điện toán phi tập trung (DCN) đang tìm ra hướng đi mới bằng cách bán buôn và xác minh suy luận. Các mô hình mã nguồn mở cỡ trung bình kết hợp với trí tuệ bầy đàn/tác nhân sẽ trở nên phổ biến. AI và mã hóa đang hỗ trợ lẫn nhau, và DeAI đang bước vào "kỷ nguyên khai sáng".

32. Dữ liệu tiên tiến: Cơ hội trong kỷ nguyên khan hiếm dữ liệu AI

Nguồn dữ liệu AI miễn phí có sẵn cho công chúng gần như đã cạn kiệt. Hiện nay, đang có nhu cầu cấp thiết về dữ liệu đa phương thức (hình ảnh + văn bản + video + âm thanh) chất lượng cao, phức tạp, được thiết kế riêng cho các nhiệm vụ tiên tiến (như robot và tác nhân máy tính). Điều này tạo ra cơ hội đáng kể cho các công ty tiền điện tử thu thập dữ liệu độc quyền quy mô lớn, có thể được phân loại thành hai loại:

• Thu thập chủ động: Dữ liệu do người dùng tạo ra trong một nhiệm vụ cụ thể (giống như phiên bản nâng cấp của các công ty ghi nhãn truyền thống).
• Thu thập thụ động: Người dùng tạo ra "rác thải kỹ thuật số" một cách ngẫu nhiên trong quá trình sử dụng sản phẩm (không có ma sát, quy mô lớn). Ví dụ: sử dụng băng thông nhàn rỗi để thu thập dữ liệu đa phương thức từ các trang web, doanh thu có thể đạt 12,8 triệu vào năm 2025 (được các công ty AI lớn mua đi mua lại nhiều lần).

Vào năm 2026, những "xưởng sản xuất dữ liệu" chuyên về một trường hợp sử dụng tiên tiến (không chỉ thu thập dữ liệu mà còn nâng cao môi trường học tập/thiết lập các tiêu chuẩn mới) rất có thể sẽ trở thành bộ phận sinh lời nhất của trí tuệ nhân tạo phi tập trung.

33. Đến năm 2026, dự kiến sẽ có nhiều công ty công khai tuyên bố "hợp tác với các phòng thí nghiệm AI hàng đầu" để thu thập dữ liệu thụ động.

Thu thập dữ liệu thụ động khác với thu thập dữ liệu chủ động (trong đó người dùng cố ý thực hiện các tác vụ). Người dùng tạo ra dữ liệu một cách ngẫu nhiên trong khi sử dụng sản phẩm, dẫn đến hầu như không có trở ngại và cho phép thu thập dữ liệu trên quy mô lớn. Ví dụ triển vọng nhất cho năm 2025 là Shaga (một mạng lưới DePIN biến các máy tính chơi game nhàn rỗi thành một nền tảng chơi game đám mây phân tán, nơi người dùng đóng góp sức mạnh tính toán để kiếm phần thưởng). Năm 2026, dự kiến sẽ có nhiều công ty công khai thông báo hợp tác với các phòng thí nghiệm AI hàng đầu, và các công ty truyền thống cũng sẽ bổ sung thêm các ưu đãi bằng tiền điện tử và thanh toán bằng stablecoin.

34. Đến năm 2025, DeAI Labs đã huấn luyện được các mô hình mã nguồn mở mạnh và có quy mô trung bình bằng cách sử dụng các GPU phân tán toàn cầu. Prime Intellect, Nous Research, Gensyn và Pluralis hiện đã là những phòng thí nghiệm hàng đầu, và nhiều sản phẩm khác có thể được thương mại hóa và kiếm tiền vào năm 2026.

35.2026 Các doanh nghiệp dựa trên đại lý trẻ, có khối lượng giao dịch lớn có thể sẽ bùng nổ. Sự thành công của X402, ERC-8004 cung cấp định danh trên chuỗi cho các đại lý, Google AP2, OpenAI ACP (hợp tác với Stripe) thúc đẩy các giao thức thanh toán cho đại lý.

36. Ba khả năng cho DeFAI (AI + DeFi) vào năm 2026:

• Tích hợp theo chiều dọc: một nền tảng chuyên dụng bao quát mọi thứ (nghiên cứu + giao dịch + doanh thu + quản lý), giống như thiết bị đầu cuối Bloomberg, một cỗ máy dữ liệu thu hút người dùng.
• Trí tuệ nhân tạo nhúng: Kết nối với các hệ thống tốt nhất thông qua giao diện API rộng lớn (Phantom, Axiom, các sàn giao dịch) hoặc có được quyền truy cập độc quyền.
• Điều phối theo mô-đun: Nền tảng tổng hợp điều phối hàng ngàn chuyên viên tận tâm, và người dùng sử dụng "chuyên viên chính" để được kết nối với chuyên gia phù hợp nhất, tương tự như một chuyên viên trong cửa hàng ứng dụng.

37. Bittensor: Ông vua của các nền tảng Darwin, sử dụng cạnh tranh để khuyến khích những tài năng hàng đầu toàn cầu. Hệ sinh thái của nó bao gồm một loạt các mạng con độc lập, mỗi mạng chuyên về một nhiệm vụ AI duy nhất.

38. Những thách thức về bảo mật hợp đồng thông minh: Trí tuệ nhân tạo là con dao hai lưỡi

Trí tuệ nhân tạo (AI) giúp viết mã, làm cho việc triển khai các ứng dụng DeFi dễ dàng hơn, nhưng nó cũng cung cấp cho tin tặc những công cụ mạnh mẽ để tìm ra các lỗ hổng bảo mật.

Các giao thức thông minh hiện đang tích hợp các biện pháp phòng thủ AI để ngăn chặn việc vũ khí hóa quy mô lớn bởi tin tặc AI. An ninh đang chuyển từ "kiểm toán trước khi triển khai" sang "phòng thủ chủ động liên tục". Đầu tư vào phòng thủ AI sẽ tăng mạnh - các tổ chức lớn với ngân sách đáng kể cần môi trường có độ tin cậy cao, vì các cuộc kiểm toán tĩnh không đủ để chống lại các đối thủ AI năng động.

39. Dự đoán thị trường sẽ thiếu hụt AI, việc tích hợp trong tương lai được kỳ vọng.

Trí tuệ nhân tạo (AI) không nhằm mục đích thay thế phán đoán của con người, mà là đóng vai trò như một "lớp tham gia mới" - liên tục tổng hợp thông tin, ổn định thanh khoản, cải thiện độ chính xác, giảm thiểu sai lệch cấu trúc và duy trì đúng bản chất cơ bản của thị trường. Đối với một cơ sở hạ tầng dự đoán hoàn thiện trên thị trường, các tác nhân AI là một lớp thiết yếu. Các giao thức hiện tại đã và đang tích hợp dự đoán bằng AI, sự tham gia của tác nhân và hỗ trợ ra quyết định.

40. Chiến lược tích hợp dọc của Depin (biến nguồn lực thành sản phẩm hoàn chỉnh) là chiến lược sinh lời nhất, giải quyết được vấn đề về nhu cầu.

Hầu hết các sản phẩm của DePin, bao gồm cả "tài nguyên cơ bản" (sức mạnh tính toán, băng thông, dung lượng lưu trữ), đều khó bán với giá cao — chúng có thể thay thế cho nhau, có giá thấp và phụ thuộc vào số lượng bán ra.

Chiến lược thắng lợi: Tích hợp theo chiều dọc – đóng gói các nguồn lực của bạn thành các sản phẩm hoàn chỉnh dành cho người tiêu dùng/doanh nghiệp và bán trực tiếp cho người dùng (D2C). Ví dụ, Helium Mobile có doanh thu hàng năm là 21 triệu đô la (xếp hạng số một trên DePin).

41.2026 Cơ hội Depin Thu thập dữ liệu DePAI:

Trí tuệ nhân tạo (AI) cần dữ liệu thực tế (robot, lái xe tự động, tương tác vật lý), và hiện đang thiếu lượng dữ liệu này gấp 2-4 lần (chỉ cần vài chục nghìn giờ dữ liệu, so với hàng triệu/hàng chục triệu giờ hiện có). DePAI sử dụng DePIN để khuyến khích việc thu thập dữ liệu từ robot/cảm biến trên toàn cầu, nhanh hơn so với các phương pháp tập trung. Các công ty như Hivemapper và DIMO đã và đang kiếm được lợi nhuận từ việc này.

42.2026 Một trình phát mới được ra mắt dành riêng cho dữ liệu AI vật lý:

• BitRobot: Dữ liệu robot + sức mạnh tính toán + tập dữ liệu + sự hợp tác của con người.
• PrismaX: Dữ liệu robot + vận hành điều khiển từ xa (đã huy động được 11 triệu đô la).
• Poseidon: Dữ liệu đuôi dài chất lượng cao được cung cấp với sự cho phép.

Họ trực tiếp giải quyết những vấn đề nan giải của các công ty AI lớn (dữ liệu độc quyền) và không có đối thủ cạnh tranh. Việc phát hành token và chứng minh doanh thu có thể dẫn đến nhu cầu token bùng nổ. Về lâu dài: Không chỉ bán dữ liệu, họ còn đào tạo các mô hình/hệ điều hành AI vật lý độc quyền của riêng mình (dữ liệu độc quyền, lợi nhuận cao hơn).

43. InfraFi có cơ hội đầu tư vốn trên chuỗi vào cơ sở hạ tầng mới (như sức mạnh tính toán và năng lượng phân tán) mà các phương thức cho vay truyền thống khó tiếp cận. USD.Ai: Cho vay tiền cho các công ty khởi nghiệp AI để mua GPU.

44. SEC tin rằng token DePIN không phải là chứng khoán, các quy định rất rõ ràng và các công ty khởi nghiệp DePIN sẽ bùng nổ.

45. Kỷ nguyên của tiền điện tử dành cho người tiêu dùng đã đến. Tiền điện tử dành cho người tiêu dùng bao gồm memecoin, NFT, mạng xã hội, ví điện tử, trò chơi, v.v. Các ứng dụng tiên tiến nhất tích hợp "thị trường" vào sản phẩm của chúng (văn hóa memecoin/NFT, thông tin thị trường dự đoán, nội dung xã hội, giao dịch đồ sưu tầm).

46. Thị trường dự đoán: Thị trường dự đoán tăng mạnh sau cuộc bầu cử Mỹ, với khối lượng giao dịch tăng vọt từ mức thấp nhất sau bầu cử là 1,7 tỷ đô la lên 9,2 tỷ đô la trong tháng 11. Thể thao và văn hóa chứng kiến tốc độ tăng trưởng khối lượng giao dịch nhanh nhất.

47. Việc tài chính hóa mạng xã hội đầy hứa hẹn: Mạng xã hội là lĩnh vực lớn nhất trong công nghệ tiêu dùng (nền kinh tế người sáng tạo dự kiến đạt 480 tỷ đô la vào năm 2027). Tiền điện tử biến nội dung, người sáng tạo và các tương tác thành một thị trường có thể giao dịch. Zora đặc biệt triển vọng vào năm 2026, với Coinbase là nguồn thu hút lưu lượng truy cập.

48.2026 RWA độc đáo có thể trở thành điểm nóng mới trong lĩnh vực tiền điện tử dành cho người tiêu dùng. Thẻ giao dịch, thẻ thể thao, thẻ TCG, rượu whisky, quần áo, skin CS, tượng nhỏ, v.v. sẽ trở nên phổ biến trên blockchain.

49. Khung đánh giá L2 do Messari tự phát triển, Yếu tố gián đoạn, kết luận:

• Arbitrum One (69.5): Nền kinh tế DeFi bền vững, với dòng vốn ròng chảy vào và doanh thu hệ sinh thái mạnh mẽ, không phụ thuộc vào một ứng dụng nổi tiếng duy nhất. Các công ty như Robinhood, Franklin Templeton và WisdomTree đã tham gia.
• Base Second (67.1): Coinbase dẫn đầu về số người dùng/giao dịch/doanh thu/câu chuyện, thu hút các ứng dụng DeFi và ứng dụng dành cho người tiêu dùng.

50.2026 Stablecoin bước vào đời sống thường nhật: Năm 2026, các nền tảng lớn (Remitly, Western Union, v.v.) sẽ ra mắt stablecoin, nguồn cung S sẽ tăng gấp đôi lên hơn 600 tỷ, và nhiều loại tiền điện tử dành riêng cho từng nền tảng (USDH, CASH, PYUSD) sẽ cạnh tranh giành thị phần, khiến stablecoin trở thành một phần trong cuộc sống hàng ngày của hàng trăm triệu người.

51. Morpho đang cạnh tranh giành thị phần cho vay của Aave: Thiết kế dạng mô-đun và khả năng cách ly rủi ro của Morpho, cùng với các mối quan hệ đối tác với Coinbase và Revolut, khiến nó phù hợp hơn với các tổ chức và ngân hàng mới vào năm 2026, cho phép nó cạnh tranh giành thị phần cho vay của Aave.

52. Sau Memecoin, các altcoin có nền tảng vững chắc có cơ hội đảo chiều.

53. Định giá TGE bằng thị trường dự đoán: Vào năm 2026, thị trường dự đoán sẽ trở thành thị trường trực tiếp cho các tổ chức/người dùng để định giá rủi ro, phòng ngừa rủi ro và thông tin thời gian thực.

Năm 2026 là năm của các hợp đồng vĩnh cửu (cổ phiếu): Thị trường truyền thống và thị trường tiền điện tử có mối liên hệ mật thiết, trong đó các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hợp đồng vĩnh cửu được hưởng lợi nhiều nhất. Hyperliquid đã vượt qua 28 nghìn tỷ đô la khối lượng giao dịch, và HIP-3 cho phép niêm yết dễ dàng các tài sản cơ sở mới. Hợp đồng vĩnh cửu cổ phiếu đơn giản, có sẵn ở mọi múi giờ, cung cấp đòn bẩy cao và không có rào cản pháp lý, thu hút người dùng mới và vượt trội hơn các quyền chọn 0 ngày đáo hạn (0DTE). Năm 2026 có thể trở thành một ứng dụng đột phá mới trong lĩnh vực tiền điện tử, thu hút sự chú ý của cả lĩnh vực tài chính truyền thống.

55.2026 Người chiến thắng lớn nhất chính là ví điện tử: mọi con đường đều dẫn đến ví điện tử, và tiền điện tử có thể tận dụng làn sóng này (các sản phẩm không có sẵn trên thị trường truyền thống): trái phiếu vĩnh cửu + thị trường dự đoán, tất cả các sản phẩm này đều được tổng hợp trong các ứng dụng ví điện tử, giúp ví điện tử trở nên gần gũi hơn với người dùng. Năm 2026, ví điện tử sẽ bổ sung thêm nhiều công cụ (tài chính truyền thống), trở thành giao diện chính cho hầu hết các hoạt động tài chính của mọi người.

56. Các nhà đầu tư thông minh sẽ tìm kiếm nhiều chiến lược "khóa vốn + phòng ngừa rủi ro" hơn trong năm 2026 để mở rộng dòng tiền DeFi.

"Người chơi thông minh": Khóa veAERO trên Aerodrome (kiếm được lợi nhuận hàng tuần 31%), đồng thời mở một vị thế bán khống vĩnh viễn tương đương trên Hyperliquid (kiếm được phí tài trợ 11%). Tổng lợi nhuận 31% + 11% = hơn 40%. Đây không phải là đặt cược vào hướng đi của giá, mà là một chiến lược lợi nhuận tổng hợp: phòng ngừa rủi ro biến động giá và chỉ kiếm được dòng tiền thực của giao thức (phí + tiền thưởng).

57.2026 Bốn tuyến đường chính sau đây sẽ tăng tốc:

• Cơ sở hạ tầng trên chuỗi khối tích hợp nhiều chức năng tài chính thực tế hơn (thanh toán, cho vay, quyết toán).
• Việc mã hóa tài sản truyền thống làm mờ ranh giới giữa các loại tài sản.
• Hiện có rất nhiều đợt IPO của các công ty tiền điện tử.
• Sự phát triển của các "siêu ứng dụng" tài chính: ví điện tử + theo dõi chuỗi khối, tích hợp chứng khoán, thanh toán và tín dụng.

58.2026 Tâm lý thị trường tiền điện tử sẽ được cải thiện

59. Bitcoin tiếp tục được coi là "vàng kỹ thuật số", với sự biến động giá tỷ lệ thuận với tổng nguồn cung stablecoin (càng nhiều stablecoin, Bitcoin càng đắt).

60. Các altcoin (đặc biệt là token L1) không còn là "phiên bản tăng trưởng cao của Bitcoin" nữa, mà giống như các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao, phụ thuộc vào mức độ chấp nhận, phí giao dịch và ứng dụng, và nhiều altcoin sẽ giảm xuống mức định giá hợp lý.