Liệu Almanak có thể cách mạng hóa DeFi thông qua tối ưu hóa dựa trên mô phỏng?

Không gian tài chính phi tập trung (DeFi) là một hệ sinh thái phức tạp và phát triển nhanh chóng, với nhiều giao thức quản lý hàng tỷ đô la tài sản. Tuy nhiên, bất chấp những rủi ro đáng kể, nhiều giao thức vẫn thiết lập các thông số dựa trên phỏng đoán, kiểm thử ngược sơ sài hoặc bỏ phiếu quản trị cộng đồng thiếu dữ liệu hỗ trợ chặt chẽ. Sự thiếu hiệu quả này không chỉ khiến người dùng và nhà cung cấp thanh khoản gặp phải những rủi ro không cần thiết mà còn dẫn đến lợi nhuận thấp. Almanak ra đời trong bối cảnh đó, nhằm mục đích thay đổi mô hình này trong thế giới blockchain bằng cách giới thiệu các cơ chế mô phỏng và tối ưu hóa dựa trên tác nhân. Nhưng chính xác thì nó hoạt động như thế nào? Liệu nó có phải là mắt xích quan trọng còn thiếu để xây dựng một thị trường DeFi trưởng thành và hiệu quả?

Bài viết này sẽ đi sâu vào cốt lõi của Almanak, phân tích công nghệ của nó, sự cần thiết của nó trong thị trường hiện tại và tiềm năng của nó trong việc định hình lại hiểu biết của chúng ta về rủi ro tài chính và tối ưu hóa trên chuỗi.

Những thách thức trong tối ưu hóa DeFi: Tại sao các phương pháp hiện có lại thất bại?

Để hiểu được giá trị mà Almanak mang lại, trước tiên chúng ta phải đối mặt với thực trạng quản trị DeFi hiện nay. Hầu hết các giao thức đều dựa trên các tham số tĩnh—như mô hình lãi suất, hệ số tài sản thế chấp và cấu trúc phí—mà hiếm khi được cập nhật. Ngay cả khi được cập nhật, quá trình này thường mang tính phản ứng hơn là chủ động.

Hãy tưởng tượng một giao thức cho vay quy định tỷ lệ tài sản thế chấp cho một loại tài sản cụ thể ở mức 70%. Nếu thị trường biến động mạnh, 70% có thể quá rủi ro, dẫn đến nợ xấu. Nếu thị trường ổn định, 70% có thể quá thận trọng, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Hiện tại, việc điều chỉnh tham số này đòi hỏi các đề xuất quản trị, thời gian bỏ phiếu và sự chậm trễ trong việc thực hiện – một quy trình quá chậm so với tốc độ thay đổi nhanh chóng của thị trường tiền điện tử.

Hơn nữa, các phương pháp kiểm thử ngược truyền thống được sử dụng để xác thực các tham số này đều có những thiếu sót. Chúng chỉ dựa vào dữ liệu lịch sử, giả định rằng tương lai sẽ lặp lại quá khứ. Tuy nhiên, trong không gian tiền điện tử, các sự kiện "thiên nga đen" xảy ra thường xuyên, và dữ liệu lịch sử thường không thể nắm bắt được sự tương tác phức tạp và mang tính phản hồi giữa các bên tham gia thị trường khác nhau. Điều này thể hiện một lỗ hổng nghiêm trọng trong ngành: thiếu các công cụ quản lý rủi ro có tầm nhìn xa và nhận thức được hành vi người dùng.

Niên giám là gì?

Almanak là một nền tảng mô phỏng và tối ưu hóa được thiết kế đặc biệt cho tài chính phi tập trung (DeFi). Không giống như các công cụ phân tích truyền thống chỉ theo dõi hiệu suất trong quá khứ, Almanak sử dụng Mô phỏng dựa trên tác nhân (ABS) để mô phỏng các kịch bản tương lai. Nó tạo ra các bản sao kỹ thuật số của các giao thức DeFi và đưa vào các môi trường này các tác nhân tự động mô phỏng hành vi của những người tham gia thị trường thực tế (người giao dịch, nhà cung cấp thanh khoản, người kinh doanh chênh lệch giá và người thanh lý).

Bằng cách chạy hàng nghìn mô phỏng trong các điều kiện thị trường khác nhau (thị trường tăng giá, sụp đổ, trì trệ), Almanak có thể dự đoán hiệu suất của một giao thức và xác định các tham số tối ưu để tối đa hóa hiệu quả đồng thời giảm thiểu rủi ro. Về cơ bản, nó cho phép một giao thức "kiểm tra khả năng chịu đựng" của thiết kế kinh tế trước khi mạo hiểm với tiền thật của người dùng.

Nền tảng này chủ yếu phục vụ hai chức năng:

1. Quản lý rủi ro: Xác định các điểm yếu và đề xuất các thông số có thể bảo vệ giao thức khỏi nguy cơ phá sản hoặc nợ xấu.
2. Tối ưu hóa lợi nhuận: Xác định cấu trúc phí và cơ chế khuyến khích nhằm tối đa hóa doanh thu cho giao thức và người dùng của nó.

Công nghệ cốt lõi: Mô phỏng dựa trên tác nhân (ABS) và kiểm thử ngược truyền thống

Lợi thế khác biệt cốt lõi của Almanak nằm ở công nghệ mô phỏng dựa trên tác nhân. Để hiểu điều này, chúng ta cần phân biệt nó với phương pháp kiểm thử ngược truyền thống.

Kiểm thử ngược truyền thống:

• Phương pháp: Phát lại dữ liệu giá lịch sử dựa trên một tập hợp các quy tắc.
• Hạn chế: Mô hình này giả định rằng các bên tham gia thị trường sẽ hành xử chính xác như trong quá khứ, ngay cả khi các quy tắc của thỏa thuận thay đổi. Nó không thể giải thích "các hiệu ứng bậc hai" (ví dụ: thay đổi lãi suất có thể khiến các nhà đầu tư lớn rút bớt thanh khoản).

Mô phỏng dựa trên tác nhân của Almanak:

• Phương pháp: Mô phỏng một hệ sinh thái sống trong đó các tác nhân độc lập đưa ra quyết định dựa trên mục tiêu riêng của họ (lợi nhuận, mức độ né tránh rủi ro) và trạng thái hiện tại của mô phỏng.
• Ưu điểm: Mô phỏng được các vòng phản hồi phức tạp trong nền kinh tế thực. Nếu mô phỏng thay đổi các tham số chi phí, phản ứng của "nhà đầu tư chênh lệch giá" có thể khác với hiệu suất trong quá khứ. Điều này giúp dự đoán chính xác hơn các kết quả trong tương lai.

Cách tiếp cận này tương tự như cách các đội đua Công thức 1 (F1) sử dụng hầm gió và thiết bị mô phỏng để thử nghiệm và tinh chỉnh xe trước mỗi cuộc đua. Almanak cung cấp một "hầm gió" cho các nhà thiết kế nền kinh tế DeFi.

Cách tối ưu hóa các tham số giao thức trong Almanak

Quá trình tối ưu hóa trong Almanak là một chu trình liên tục bao gồm mô phỏng, phân tích và đưa ra khuyến nghị.

1. Tạo bản sao kỹ thuật số: Đầu tiên, Almanak xây dựng một bản sao ở cấp độ mã của giao thức mục tiêu (chẳng hạn như bản sao của Uniswap hoặc Aave).
2. Cấu hình kịch bản: Người dùng xác định các điều kiện thị trường mà họ muốn thử nghiệm. Đó có thể là "biến động thị trường bình thường" hoặc "các sự kiện tách rời cực đoan".
3. Triển khai các tác nhân: Mô phỏng được tạo ra với các tác nhân được huấn luyện trên dữ liệu chuỗi khối để hoạt động giống như người dùng thực. Một số tác nhân có thể là những người khai thác lợi nhuận tích cực, trong khi những tác nhân khác có thể là những người nắm giữ thận trọng.
4. Chạy mô phỏng: Hệ thống thực hiện hàng nghìn mô phỏng Monte Carlo, tinh chỉnh các tham số mỗi lần để quan sát sự thay đổi trong kết quả.
5. Kết quả tối ưu hóa đầu ra: Nền tảng xác định một tập hợp các tham số cụ thể (ví dụ: "đặt độ dốc lãi suất từ 1 đến 4%) phù hợp với các mục tiêu của giao thức (ví dụ: "tối đa hóa tổng giá trị bị khóa trong khi giữ tỷ lệ nợ xấu dưới 0,1%)".

Kết quả này cung cấp thông tin hữu ích mà các DAO và quản trị viên giao thức có thể áp dụng ngay lập tức, chuyển đổi quá trình ra quyết định từ "dựa trên trực giác" sang khoa học dựa trên dữ liệu.

Vai trò của token và giao dịch trong hệ sinh thái

Mặc dù trọng tâm chính của Almanak là sản phẩm demo B2B, hệ sinh thái rộng lớn hơn của nó bao gồm nhiều loại token được sử dụng để tạo điều kiện quản trị, truy cập hoặc đại diện cho giá trị của các giao thức cơ bản đang được tối ưu hóa. Hiểu rõ động thái thị trường của các token này là rất quan trọng đối với các nhà đầu tư muốn hỗ trợ cơ sở hạ tầng DeFi.

Đối với những người quan tâm đến khía cạnh tài chính của các công nghệ này, XT.com cung cấp một cổng thông tin toàn diện. Người dùng theo dõi thị trường có thể xem giá Almanak và phân tích hiệu suất của chúng so với toàn ngành.

Hơn nữa, XT.com cung cấp các cặp giao dịch mạnh mẽ cho các tài sản liên quan. Các nhà giao dịch có thể tham gia vào giao dịch giao ngay BEAT/USDT có tính thanh khoản cao và tốc độ thực hiện nhanh. Đối với người dùng nâng cao hơn, nền tảng hỗ trợ các công cụ tự động hóa, cho phép bạn thiết lập bot giao dịch lưới giao ngay BEAT/USDT để tự động kiếm lợi nhuận từ sự biến động của thị trường. Ngoài ra, người dùng có thể khám phá các chiến lược giao dịch BEAT/USDT để tối ưu hóa vị thế của họ trong thị trường đang biến động này.

Nghiên cứu điển hình: Ai cần niên giám?

Almanak không chỉ là một công cụ lý thuyết đơn thuần; nó giải quyết những vấn đề cụ thể mà nhiều người tham gia DeFi gặp phải.

Các giao thức cho vay: Các thị trường cho vay như Aave hay Compound liên tục phải vật lộn với sự cân bằng giữa hiệu quả sử dụng vốn và khả năng thanh toán. Nếu tỷ lệ cho vay trên giá trị tài sản (LTV) được đặt quá thấp, người vay sẽ rời đi. Nếu quá cao, sự sụp đổ giá cả có thể dẫn đến nợ xấu. Almanak có thể mô phỏng hàng triệu kịch bản sụp đổ thị trường để tìm ra tỷ lệ LTV "lý tưởng" cho mọi tài sản trên nền tảng của mình.

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX): DEX cần thu hút các nhà cung cấp thanh khoản (LP). Nếu phí giao dịch quá thấp, LP sẽ rời đi. Nếu phí quá cao, nhà giao dịch sẽ rời đi. Almanak có thể mô phỏng độ co giãn của nhu cầu nhà giao dịch và nguồn cung LP để tìm ra mức phí tối ưu hóa cả khối lượng giao dịch và doanh thu.

Các nhà phát hành Stablecoin: Stablecoin dựa vào tài sản thế chấp bằng tiền điện tử luôn có nguy cơ bị tách rời. Almanak có thể kiểm tra khả năng chịu đựng của các cơ chế thanh lý của các giao thức này để đảm bảo chúng có thể chịu được sự biến động cực đoan mà không phá vỡ tỷ giá cố định, từ đó mang lại sự tự tin cho người nắm giữ.

DAO và Quản trị: Mệt mỏi vì quản trị là một hiện tượng có thật. Người nắm giữ token thường thiếu chuyên môn để bỏ phiếu về những thay đổi tham số phức tạp. Almanak có thể hoạt động như một "oracle tối ưu hóa", cung cấp các khuyến nghị khách quan, dựa trên mô phỏng kèm theo các đề xuất quản trị, giúp người bỏ phiếu tự tin hơn khi phê duyệt những thay đổi cần thiết.

Tương lai của "DeFi tự lái"

Tầm nhìn dài hạn của Almanak không chỉ dừng lại ở việc cung cấp lời khuyên triển khai cho con người. Mục tiêu cuối cùng của họ là đạt được "khả năng tự lái trong DeFi".

Trong trạng thái tương lai này, giao thức sẽ tích hợp trực tiếp Almanak vào các hợp đồng thông minh của nó. Công cụ mô phỏng sẽ liên tục chạy ngoài chuỗi, giám sát điều kiện thị trường và hành vi của các tác nhân. Khi phát hiện ra rằng các tham số cần điều chỉnh (ví dụ: sự gia tăng biến động đòi hỏi phải tăng yêu cầu về tài sản thế chấp), nó có thể tự động tạo ra các giao dịch trên chuỗi để cập nhật giao thức.

Điều này sẽ chuyển đổi các giao thức DeFi từ những cỗ máy tĩnh, vận hành thủ công thành những thực thể năng động, tự tối ưu hóa, có khả năng phản ứng với thị trường trong thời gian thực. Sự thay đổi này rất quan trọng để DeFi có thể mở rộng quy mô lên tầm của tài chính truyền thống (TradFi). Các nhà đầu tư tổ chức cần phải tin tưởng rằng việc quản lý rủi ro được chủ động và tự động hóa, thay vì chỉ dựa vào các cuộc họp quản trị hai tuần một lần. Almanak cung cấp cơ sở hạ tầng để thu hẹp khoảng cách này, có khả năng mở ra một kỷ nguyên mới về việc các tổ chức áp dụng DeFi.

Kết luận: Liệu Almanak có phải là chìa khóa cho một hệ sinh thái DeFi trưởng thành?

Khi thị trường tiền điện tử trưởng thành, kỷ nguyên "hành động nhanh chóng, phá vỡ khuôn mẫu" đang dần kết thúc. Người dùng và các cơ quan quản lý đều yêu cầu cơ sở hạ tầng tài chính mạnh mẽ, an toàn và hiệu quả. Almanak đại diện cho một bước tiến đáng kể trong việc đáp ứng những nhu cầu này. Bằng cách chuyển từ việc dựa vào dữ liệu lịch sử sang các mô phỏng dựa trên tác nhân, hướng tới tương lai, nó cung cấp những hiểu biết sâu sắc và mức độ tối ưu hóa mà trước đây chưa từng có trên Web3.

Cho dù đó là ngăn chặn sự cố giao thức lớn tiếp theo hay đơn giản là tăng thêm 1% lợi nhuận cho các nhà cung cấp thanh khoản, tác động của việc tối ưu hóa dựa trên mô phỏng là rất rõ ràng. Mặc dù khái niệm về các giao thức tự động, tự tối ưu hóa có thể vẫn còn ở phía trước, nhưng các công cụ mà Almanak đang xây dựng ngày nay đang đặt nền tảng cần thiết. Đối với các nhà đầu tư, nhà phát triển và những người tham gia quản trị, việc hiểu và sử dụng các công cụ mô phỏng này có thể sớm không chỉ là một lợi thế mà còn là một điều cần thiết để tồn tại trong thế giới cạnh tranh của tài chính phi tập trung.

Câu hỏi thường gặp (FAQ)

1. Almanak khác biệt như thế nào so với các bảng điều khiển phân tích tiền điện tử tiêu chuẩn? Các bảng điều khiển tiêu chuẩn như Dune hoặc Nansen cho bạn thấy những gì đã xảy ra trong quá khứ (dữ liệu lịch sử). Almanak sử dụng mô phỏng để cho bạn thấy những gì có thể xảy ra trong tương lai (dữ liệu dự đoán). Nó chủ động mô phỏng các kịch bản "giả định", thay vì chỉ đơn thuần báo cáo số liệu thống kê.
2. Trong bối cảnh của Almanak, "đại lý" là gì? Đại lý là một chương trình phần mềm mô phỏng bắt chước một loại người tham gia thị trường cụ thể. Ví dụ, một "đại lý cá voi" có thể được lập trình để bán một lượng lớn token khi giá giảm 10%, trong khi một "đại lý chênh lệch giá" sẽ tìm kiếm sự khác biệt về giá giữa các sàn giao dịch. Bằng cách kết hợp hàng nghìn đại lý như vậy, Almanak mô phỏng một nền kinh tế thị trường thực tế.
3. Liệu Almanak có thể ngăn chặn việc tấn công hoặc khai thác lỗ hổng bảo mật? Almanak tập trung vào bảo mật kinh tế và tối ưu hóa tham số, chứ không phải kiểm tra bảo mật ở cấp độ mã nguồn. Nó có thể ngăn chặn việc khai thác kinh tế (chẳng hạn như các cuộc tấn công thao túng thị trường dẫn đến mất tiền do thiết lập tham số không chính xác), nhưng nó không phát hiện ra lỗi trong chính mã hợp đồng thông minh (chẳng hạn như các cuộc tấn công tái nhập).
4. Liệu Almanak chỉ dành cho các nhà phát triển? Mặc dù người dùng chính của nó là các nhà phát triển giao thức và các nhà quản lý rủi ro, nhưng những thông tin chi tiết do Almanak tạo ra lại vô cùng giá trị đối với các thành viên DAO và người nắm giữ token. Nó giúp cộng đồng đưa ra các quyết định bỏ phiếu sáng suốt dựa trên dữ liệu chứ không phải dựa trên phỏng đoán.
5. Tại sao "mô phỏng" lại tốt hơn "kiểm thử ngược"? Kiểm thử ngược giả định rằng tương lai sẽ diễn biến giống như trong quá khứ. Tuy nhiên, trong không gian tiền điện tử, thị trường thay đổi rất nhanh chóng. Mô phỏng tốt hơn vì nó xem xét cách mọi người (các tác nhân) thay đổi hành vi của họ để đáp ứng với các quy tắc hoặc động lực mới, do đó cung cấp một bức tranh chính xác hơn về tác động thực tế của các thay đổi giao thức.

Giới thiệu về XT.COM

Được thành lập vào năm 2018, XT.COM là một nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số hàng đầu toàn cầu với hơn 12 triệu người dùng đăng ký, hoạt động tại hơn 200 quốc gia và vùng lãnh thổ, và tự hào có lưu lượng truy cập hệ sinh thái vượt quá 40 triệu. Nền tảng giao dịch tiền điện tử XT.COM hỗ trợ hơn 1300 loại tiền điện tử chất lượng cao và hơn 1300 cặp giao dịch, cung cấp các dịch vụ giao dịch đa dạng bao gồm giao dịch giao ngay , giao dịch đòn bẩy và giao dịch hợp đồng , và được trang bị thị trường giao dịch RWA (Tài sản Thế giới Thực) an toàn và đáng tin cậy. Chúng tôi cam kết với triết lý "Khám phá tiền điện tử, Tin tưởng giao dịch", chuyên cung cấp cho người dùng toàn cầu trải nghiệm giao dịch tài sản kỹ thuật số một cửa an toàn, hiệu quả và chuyên nghiệp.