Với sự trỗi dậy của RWA, liệu Swift có đang nắm quyền kiểm soát thế hệ tiếp theo của cơ sở hạ tầng tài chính?

giới thiệu

Trong vài năm gần đây, khi chúng ta thảo luận về stablecoin, blockchain và dòng vốn xuyên biên giới, tiêu chuẩn được nhắc đến thường xuyên nhất là SWIFT – một cơ sở hạ tầng lâu đời đã hoạt động từ năm 1973 và đảm nhiệm việc liên lạc xuyên biên giới cho các ngân hàng trên toàn thế giới. Nhiệm vụ của nó rất đơn giản nhưng vô cùng quan trọng: cho phép các ngân hàng ở các quốc gia khác nhau giao tiếp với nhau bằng cùng một ngôn ngữ nhắn tin, và hoàn thành một cách suôn sẻ các hoạt động phức tạp như thanh toán xuyên biên giới, lưu ký và thanh toán bù trừ.

Nhưng thời thế đã thay đổi.

Công nghệ Blockchain đã chuyển đổi quy trình chuyển tiền toàn cầu từ "T+2 ngày" thành "giây", và stablecoin đã giải quyết được sự chậm trễ khó chịu nhất trong các quy trình thanh toán truyền thống, dẫn đến sự xuất hiện ngày càng nhiều lựa chọn thay thế. Tuy nhiên, một câu hỏi bắt đầu nảy sinh:

Liệu Swift đang bị thay thế, hay Swift sẽ tự phát triển?

Câu trả lời năm nay rất rõ ràng:

Swift không chỉ không có ý định bị thay thế mà còn muốn trở thành "bộ định tuyến toàn cầu" cho thế hệ tiếp theo của RWA và tài chính kỹ thuật số.

1. Tại sao người ta lại nói "stablecoin nhanh, Swift chậm"?

Lý do rất đơn giản:

• Thanh toán xuyên biên giới truyền thống: 2-3 ngày
• Stablecoin trên chuỗi: tiền được chuyển đến trong vài giây

Khoảng cách về kinh nghiệm trong vài năm qua đã đủ để khiến các ngân hàng, tổ chức và doanh nghiệp phải xem xét lại logic cơ bản của tài chính xuyên biên giới.

Kết quả là, Swift phải tăng tốc mọi thứ—và các thao tác diễn ra ngày càng thường xuyên hơn.

Vào năm 2023, họ đã thử nghiệm "kết nối CBDC xuyên biên giới" với hơn 30 tổ chức, bao gồm các thực thể cấp ngân hàng trung ương như Ngân hàng Dự trữ Úc, Ngân hàng Trung ương Đức, Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông và Ngân hàng Trung ương Thái Lan.

Vào năm 2025, Swift đã trực tiếp dấn thân vào lĩnh vực blockchain: công ty bắt đầu thử nghiệm nhắn tin trên chuỗi bằng Ethereum L2 Linea, với sự tham gia của hơn chục tổ chức, bao gồm BNP Paribas và BNY Mellon.

Kể từ thời điểm này, Swift không còn là "hệ thống điện tín" giữa các ngân hàng nữa, mà là một lớp giao tiếp cốt lõi trực tiếp tham gia vào các kịch bản trên chuỗi.

II. Swift đang chuyển từ "thanh toán xuyên biên giới" sang Web3 và RWA.

Nếu những hành động trước đây chỉ đơn thuần là "thích ứng với công nghệ blockchain", thì kế hoạch mới được Swift công bố vào năm 2024 thực sự đã khiến giới tài chính nhận ra rằng tham vọng của họ còn lớn hơn nhiều so với những gì chúng ta từng tưởng tượng.

Vào tháng 9 năm 2024, Swift đã công bố khởi động thử nghiệm đa sổ cái, nhằm mục đích đưa các tài sản truyền thống và tài sản được mã hóa vào cùng một mạng lưới toàn cầu để xử lý.

Điều này có nghĩa là:

• Người mua chứng khoán có thể thanh toán trực tiếp chỉ với một cú nhấp chuột trên Swift.
• Hoàn tất đồng thời việc chuyển giao tài sản được mã hóa (DvP).
• Ngoài ra, các cặp thanh toán đa tài sản (PvP) cũng có thể được thực hiện trên chuỗi khối.
• Các ngân hàng có thể sử dụng Swift để xử lý các giao dịch liên quan đến tài sản blockchain.

Quan trọng hơn, họ đã tập trung nỗ lực trực tiếp vào RWA (Tài sản có rủi ro). Tại sao? Bởi vì thị trường RWA được dự báo sẽ đạt 30 nghìn tỷ đô la vào năm 2034. Bất cứ ai trở thành cơ sở hạ tầng cho dòng chảy tài sản xuyên chuỗi và xuyên biên giới sẽ trở thành "hệ điều hành" của nền tài chính toàn cầu.

Phán quyết của Swift rất rõ ràng:

Vấn đề lớn nhất trong thị trường RWA hiện nay là "thiếu khả năng kết nối". Tài sản kỹ thuật số nằm rải rác trên nhiều chuỗi, hệ thống và quốc gia khác nhau, tạo thành những "hòn đảo" biệt lập. Mục tiêu của Swift là kết nối những "hòn đảo" này.

III. ISO 20022: Mảnh ghép còn thiếu quan trọng nhất trong bức tranh phát triển RWA

Để biến RWA từ một "thử nghiệm" thành một tài sản tài chính thực sự phổ biến, Swift đã tiếp tục thúc đẩy các ngân hàng toàn cầu chuyển sang tiêu chuẩn ISO 20022 trong năm nay.

Vậy câu hỏi đặt ra là: ISO 20022 chính xác là gì?

Tóm lại:

Đây là một "ngôn ngữ dữ liệu thống nhất" mà ngành tài chính toàn cầu có thể hiểu được. Cho dù đó là thanh toán, chứng khoán, thanh toán bù trừ, lưu ký hay tài chính thương mại, tất cả thông tin quan trọng đều phải được thể hiện theo tiêu chuẩn này. Tại sao điều này lại quan trọng đối với RWA? Bởi vì điều mà RWA thiếu nhất chính là một ngôn ngữ chuẩn hóa cho thông tin ngoài chuỗi.

Giá trị cốt lõi của tiêu chuẩn ISO 20022 đối với RWA có thể được giải thích bằng bốn câu sau:

1. Thông tin về tài sản thực phải được trình bày một cách có cấu trúc.

Các chứng từ giao dịch, thông tin bảo lãnh, hồ sơ kho bãi, dữ liệu thanh toán bù trừ... tất cả đều có các trường tiêu chuẩn trong ISO 20022. Bằng cách chuyển đổi thông tin ngoài chuỗi thành dữ liệu có cấu trúc, nó có thể được tích hợp trực tiếp vào các mô-đun trên chuỗi để xác minh tự động.

2. Quá trình thẩm định, tuân thủ và kiểm soát rủi ro có thể được thực hiện tự động.

Tiêu chuẩn ISO 20022 xác định rõ ràng tất cả các bên tham gia, quy trình, mục đích sử dụng và mã quy định. Điều này biến RWA không chỉ là một "bản ghi được mã hóa" mà là một "tài sản tài chính kỹ thuật số" được quản lý chặt chẽ.

3. Cần có một ngôn ngữ nền tảng thống nhất cho các giao dịch xuyên chuỗi và xuyên biên giới.

Với một ngôn ngữ chung, việc phát hành, lưu ký, đánh thuế và thanh lý tài sản đều có thể diễn ra suôn sẻ, cho phép RWA "lưu thông toàn cầu".

4. Các giao dịch thanh toán trên chuỗi tuân thủ tiêu chuẩn ISO 20022 trong tương lai đều sẽ dựa trên tiêu chuẩn này.

Các cơ quan quản lý châu Âu và Mỹ đang áp dụng ISO 20022 làm tiêu chuẩn báo cáo. Muốn tham gia hệ thống ngân hàng? Bạn phải áp dụng tiêu chuẩn này.

Bất kỳ RWA nào không đáp ứng các tiêu chuẩn đều được các tổ chức coi là "dữ liệu không tuân thủ". Có thể nói rằng ISO 20022 là một yêu cầu bắt buộc đối với RWA để gia nhập hệ thống tài chính chính thống.

Thứ tư, công ty càng sớm hiểu về RWA thì càng sớm có thể thích ứng với vòng nâng cấp tiếp theo trong lĩnh vực tài chính toàn cầu.

Tất cả những hành động này, khi được xem xét cùng nhau, đều hướng đến một mục tiêu: Swift đang phát triển thành một cơ sở hạ tầng toàn cầu cho tài sản kỹ thuật số và tài chính truyền thống.

Stablecoin đã thúc đẩy việc thanh toán xuyên biên giới từ "T+2" xuống còn "giây"; RWA đã đưa việc số hóa tài sản lên quy mô toàn cầu; và Swift đang kết hợp cả hai vào một mạng lưới toàn cầu duy nhất. Điều này có nghĩa là làn sóng tiếp theo của cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu đang nhanh chóng hình thành.

Đối với các doanh nghiệp, việc hiểu rõ RWA (Real-Time Wealth - Tài sản thời gian thực) càng sớm thì họ càng có thể thích ứng tốt hơn với sự thay đổi, nắm bắt cơ hội chuyển đổi số và giành lợi thế trong bối cảnh cạnh tranh tương lai. RWA không chỉ là một xu hướng; nó đã là hiện thực trong lĩnh vực tài chính toàn cầu.