BitMEX: Báo cáo giao dịch hàng tuần

Tác giả gốc: BitMEX

Thông tin nhanh

• Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ tiếp tục chịu áp lực trong tuần này, giảm xuống mức thấp trước đó sau mỗi lần phục hồi. Thị trường tiền điện tử di chuyển đồng bộ với thị trường chứng khoán và phải đối mặt với rủi ro giảm giá.

• Thông báo được mong đợi từ lâu về Quỹ dự trữ chiến lược Bitcoin đã làm thị trường thất vọng: chính phủ Hoa Kỳ chỉ có kế hoạch nắm giữ tài sản bị tịch thu và không có kế hoạch tăng lượng nắm giữ.

• ADA, XRP và LINK có hiệu suất tốt nhất, với mức tăng lần lượt là 39,6%, 19,6% và 16,1%; trong khi LTC, HYPE và WLD có hiệu suất kém nhất, với mức giảm từ -18,9% đến -14,5%.

• Trong phần phân tích giao dịch, chúng ta sẽ đi sâu vào Sắc lệnh hành pháp về Dự trữ chiến lược Bitcoin của Trump: Chính sách này có triển vọng như thế nào? Chính phủ Hoa Kỳ có bán vàng để mua Bitcoin không?

Dữ liệu tổng quan

Người biểu diễn xuất sắc nhất

• $ADA (+39,6%): ADA tăng vọt khi được đưa vào chương trình dự trữ tiền điện tử của Hoa Kỳ, thu hút sự quan tâm mạnh mẽ từ các nhà đầu tư tổ chức.

• XRP (+19,6%): Ripple cũng tăng giá sau khi được chọn vào chương trình dự trữ tiền điện tử của Hoa Kỳ và triển vọng ứng dụng thanh toán xuyên biên giới của đồng tiền này cũng mang lại tin tức tích cực - mặc dù một số nhà phân tích cho rằng làn sóng tăng giá này có thể không bền vững.

• $LINK (+16,1%): Chain Oracle đã giành được lợi thế so với đối thủ cạnh tranh $PYTH, vốn thường xuyên gặp phải sự cố về thời gian ngừng hoạt động và trải nghiệm của người dùng, qua đó củng cố thêm vị thế của LINK là nhà cung cấp dữ liệu cốt lõi của ngành.

Hiệu suất tệ nhất

• $LTC (-18,9%): Litecoin giảm mạnh sau đợt tăng giá do kỳ vọng của ETF.

• $HYPE (-17,6%): HYPE mất đi sự nhiệt tình của thị trường do những lời hứa hẹn quá mức về hệ sinh thái EVM và sự quan tâm của các nhà giao dịch cũng nhanh chóng giảm sút.

• $WLD (-14,5%): WorldCoin đã lao dốc khi đợt mở khóa token lớn sắp tới diễn ra và lo ngại về lạm phát đã gây ra làn sóng bán tháo của các nhà đầu tư.

Biến động thị trường

Kinh tế vĩ mô

• Dòng tiền chảy ra khỏi ETH ETF tuần trước: -60,8 triệu đô la ( nguồn )

• Dòng tiền chảy ra khỏi ETF BTC tuần trước: -$279,3 triệu ( nguồn )

• Trump ký lệnh hành pháp thành lập quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược của Hoa Kỳ ( nguồn )

• Trump đình chỉ thuế đối với hàng hóa từ Canada và Mexico theo thỏa thuận thương mại ( nguồn )

• Trump: Đừng quan tâm đến diễn biến của thị trường chứng khoán, thuế quan sẽ khiến nước Mỹ "mạnh hơn" ( Nguồn )

• Trung Quốc đặt mục tiêu tăng trưởng kinh tế năm 2025 "khoảng 5%", triển khai biện pháp kích thích để giải quyết lo ngại về thương mại ( Nguồn )

• Chủ tịch Ngân hàng Thượng viện Hoa Kỳ thúc đẩy Dự luật chống phân biệt đối xử trong lĩnh vực ngân hàng sau tranh cãi về tiền điện tử ( Nguồn )

• Texas dẫn đầu cuộc đua giữa các tiểu bang của Hoa Kỳ về đầu tư vào tiền điện tử ( nguồn )

Tiến độ dự án

• ADA, SOL và XRP dự kiến sẽ được đưa vào kế hoạch dự trữ tiền điện tử của Hoa Kỳ ( nguồn )

• Cộng đồng Solana thảo luận về việc giảm mạnh tỷ lệ lạm phát SOL ( nguồn )

• Lombard Finance sẽ ra mắt LBTC, một token staking thanh khoản Bitcoin, trên Sui ( Nguồn )

• World Network của Sam Altman ra mắt tính năng trò chuyện mới để kết nối mọi người thực ( nguồn )

• Dự án tiền điện tử của Trump bổ sung đối thủ cạnh tranh Solana là SUI vào danh mục đầu tư của mình và giá SUI tăng vọt ( nguồn )

• Kava phát hành mô hình AI phi tập trung lớn nhất, mở ra kỷ nguyên mới của trí tuệ nhân tạo x tiền điện tử ( nguồn )

• Đề xuất mua lại token AAVE đang tiến triển, giá tăng theo phản ứng ( nguồn )

• Hành trình vận động ân xá của SBF tiếp tục, xuất hiện với tư cách khách mời trên podcast của Tucker Carlson ( nguồn )

Thông tin chi tiết về giao dịch

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung sau đây chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Đây là bản tóm tắt tin tức thị trường và bạn nên tự nghiên cứu trước khi thực hiện bất kỳ giao dịch nào. Những điều sau đây không đảm bảo lợi nhuận và BitMEX không chịu trách nhiệm về hiệu suất giao dịch của bạn.

Kế hoạch dự trữ Bitcoin của Trump: Mua tin đồn và bán sự thật?

Jabin Botsford | The Washington Post | Hình ảnh Getty

Trump đã ký lệnh hành pháp "Dự trữ chiến lược Bitcoin", gây chấn động thị trường tiền điện tử. Trên thực tế, chính sách này có vẻ tốt cho Bitcoin - xét cho cùng, đây là lần đầu tiên nó đưa Bitcoin vào hệ thống tài sản dự trữ của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, khi xem xét chi tiết chính sách, chúng ta thấy một điểm quan trọng: đây là chính sách trung lập về ngân sách. Nói cách khác, chính phủ không có ý định bơm thêm tiền để tăng lượng Bitcoin nắm giữ mà sẽ mua BTC bằng cách triển khai hoặc bán các tài sản hiện có. Đối với các nhà giao dịch, điều này đã tạo nên tình huống kinh điển "mua tin đồn, bán sự thật". Hãy cùng xem xét kỹ hơn cách điều này ảnh hưởng đến chiến lược giao dịch của bạn.

Phản ứng của thị trường: sự va chạm giữa kỳ vọng và thực tế

Các nhà giao dịch tiền điện tử có kỳ vọng cao trước khi lệnh hành pháp được ký kết. Kể từ khi Trump nhậm chức, tin đồn về việc chính phủ trực tiếp mua Bitcoin đã đẩy thị trường tăng cao, với nhiều người kỳ vọng nhu cầu sẽ tăng mạnh. Tuy nhiên, khi lệnh hành pháp được công bố, giá cả đã giảm mạnh. Bitcoin đã giảm khoảng 6% chỉ trong vài giờ khi những người tham gia thị trường nhận ra rằng chính phủ đã không bơm thêm tiền. Sắc lệnh này khẳng định rằng việc tăng dự trữ chỉ có thể đạt được thông qua tài sản hiện có hoặc tài sản bị tịch thu, khiến các nhà giao dịch thất vọng vì họ kỳ vọng vào các đợt mua hàng quy mô lớn của chính phủ.

Tính trung lập của ngân sách: Một cái nhìn sâu sắc

Tính trung lập của ngân sách là trọng tâm trong sắc lệnh hành pháp của Trump. Điều này có nghĩa là bất kỳ việc mua Bitcoin nào cũng không thể làm tăng ngân sách liên bang hoặc thâm hụt. Trên thực tế, điều này hạn chế khả năng tăng lượng BTC nắm giữ của chính phủ thông qua chi tiêu mới. Trong phạm vi hạn chế này, chính phủ có thể áp dụng các biện pháp sau:

• Tịch thu tài sản: Chính phủ sẽ sử dụng Bitcoin thu được thông qua việc tịch thu tài sản dân sự và hình sự. Mặc dù cách tiếp cận này có thể loại bỏ khoảng 200.000 bitcoin (trị giá hơn 17 tỷ đô la) khỏi lưu thông, nhưng việc tịch thu như vậy là không thể đoán trước và không cung cấp nguồn bitcoin ổn định.

• Thay thế tài sản - Bán vàng: Bán một phần dự trữ vàng của Hoa Kỳ để mua Bitcoin là một trong những lựa chọn phổ biến nhất. Hoa Kỳ có trữ lượng vàng khổng lồ và việc chuyển đổi ngay cả một phần nhỏ trong số đó cũng có thể mang lại nguồn tiền đáng kể. Nhưng điều đó có thể làm xáo trộn thị trường vàng và làm suy yếu niềm tin vào nguồn dự trữ truyền thống.

• Phân bổ lại tài sản hiện có hoặc doanh thu thuế quan: Mặc dù đã có thảo luận về việc chuyển doanh thu thuế quan hoặc các tài sản liên bang khác, nhưng chưa có kế hoạch phân bổ lại trực tiếp nào được xác nhận.

• Khai thác của chính phủ: Ý tưởng sử dụng sức mạnh tính toán nhàn rỗi của chính phủ để khai thác Bitcoin đã được đề xuất, nhưng lựa chọn này bị hạn chế do nguồn cung Bitcoin có hạn và sự cạnh tranh khai thác khốc liệt.

Tóm lại, trong khi chính sách này khẳng định rằng Hoa Kỳ coi Bitcoin là một tài sản chiến lược, tác động tích cực trong ngắn hạn của nó bị hạn chế vì nó không làm tăng nhu cầu thị trường mới.

Bài học lịch sử: Hiện tượng "Bán tin tức" trên thị trường tiền điện tử

Đây không phải là lần đầu tiên thị trường tiền điện tử chứng kiến tình huống “mua tin đồn, bán tin tức”:

• Sáp nhập Ethereum (2022): Ether tăng vọt trước khi nâng cấp nhưng giảm hơn 10% sau khi thay đổi được hoàn tất.

• Hợp pháp hóa Bitcoin ở El Salvador (2021): Bitcoin tăng mạnh trước khi El Salvador chính thức áp dụng, nhưng giảm mạnh vào ngày công bố.

• Ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin của CME (năm 2017): Sự cường điệu về hợp đồng tương lai được quản lý đã đẩy giá Bitcoin lên mức cao nhất mọi thời đại, nhưng thị trường đã ngay lập tức giảm sau khi ra mắt.

Trong mỗi trường hợp, các nhà giao dịch mua tin đồn sớm đã thu được lợi nhuận ngắn hạn và sau đó bán ra khi tin tức được công bố. Lệnh dự trữ Bitcoin của Trump dường như đang lặp lại mô hình này.

Cảm hứng giao dịch: Thận trọng ngắn hạn, cơ hội dài hạn

ngắn hạn:

Phản ứng tức thời của thị trường là bi quan, khi Bitcoin giảm giá khi các nhà giao dịch đóng vị thế của họ sau khi kỳ vọng của họ bị phá vỡ. Các nhà giao dịch ngắn hạn có thể cân nhắc các chiến lược bán khống hoặc phòng ngừa thận trọng khi giá giảm trong các đợt tăng giá trong khi vẫn theo dõi chặt chẽ mức hỗ trợ quan trọng ở khu vực giữa 80.000 đô la.

dài:

Đối với các nhà đầu tư dài hạn, chính sách này gửi đi một tín hiệu mạnh mẽ rằng Bitcoin đang được công nhận là một tài sản dự trữ chiến lược. Điều này cuối cùng có thể thúc đẩy sự tự tin của các tổ chức và sự chấp nhận trên toàn cầu, đẩy giá BTC tăng theo thời gian. Bất kỳ đợt thoái lui ngắn hạn nào — đặc biệt là dưới 90.000 đô la — đều có thể là cơ hội mua tuyệt vời cho các nhà đầu tư tin vào giá trị dài hạn của Bitcoin.

Chiến lược cân bằng:

Các nhà giao dịch trung hạn nên duy trì sự linh hoạt. Khi thị trường tiếp nhận tin tức này, dự kiến sẽ có sự củng cố chậm chạp. Tìm kiếm các tín hiệu hỗ trợ và điều chỉnh vị thế khi xu hướng chung phát triển - đặc biệt nếu sau đó chính phủ thực hiện các biện pháp mạnh mẽ hơn (như hoán đổi tài sản liên quan đến vàng) để tăng dự trữ.

Suy nghĩ cuối cùng: Bán tin tức, nhưng vẫn lạc quan

Sắc lệnh hành pháp về dự trữ Bitcoin chiến lược của Trump là một trường hợp điển hình về sự thất vọng ngắn hạn so với tiềm năng dài hạn. Trong khi thị trường phản ứng tiêu cực ngay sau thông báo - gây ra đợt tăng giá "bán tin tức" - thì thông điệp cơ bản rõ ràng là tích cực: Hoa Kỳ hiện đã chính thức công nhận Bitcoin là tài sản dự trữ. Sự công nhận này, ngay cả khi không có nguồn tiền mới ngay lập tức, vẫn có khả năng biến Bitcoin từ một tài sản đầu cơ thành nền tảng của dự trữ quốc gia.

Quan điểm của chúng tôi:

• Ngắn hạn: Hãy thận trọng. Thị trường đã tiếp nhận tin tức này và bất kỳ sự phục hồi yếu nào cũng có thể mang đến cơ hội bán khống.

• Dài hạn: Duy trì vị thế mua vào Bitcoin Core. Hãy tận dụng bất kỳ sự phá vỡ nào dưới ngưỡng hỗ trợ quan trọng để vào vị thế vì dự trữ chiến lược là tín hiệu tích cực âm ỉ nhưng lại rất quan trọng.

Trong giao dịch, thời điểm là yếu tố cốt yếu. Mặc dù phản ứng ban đầu có thể được mô tả là "bán tin tức", nhưng hãy nhớ rằng các yếu tố cơ bản dài hạn của Bitcoin như một tài sản dự trữ quốc gia vẫn có thể mở đường cho xu hướng tăng đáng kể khi tiếng ồn ngắn hạn lắng xuống. Chúc bạn giao dịch vui vẻ và đừng quên sẵn sàng mua vào ở mức giá thấp nhất khi cơn sốt thị trường lắng xuống!