giới thiệu

Các giao thức giao dịch và cho vay là nền tảng cho sự phát triển sinh thái của tất cả các chuỗi. Cái trước là nhu cầu cơ bản của người dùng, trong khi cái sau đáp ứng nhu cầu đa dạng của người dùng như thanh khoản, đòn bẩy và phòng ngừa rủi ro. Gần đây, hệ sinh thái Sui đã có sự tăng trưởng bùng nổ, cách đây một tháng, Sui TVL đã vượt 200 triệu USD, tăng gần 500% so với tháng 9. Và chỉ tuần trước, TVL lại bùng nổ, vượt 400 triệu USD.

Với sự bùng nổ của Sui, NAVI Protocol, giao thức thanh khoản một cửa đầu tiên trên Sui, cũng đã có sự tăng trưởng đáng kể về số lượng người dùng, TVL và phát triển chiến lược. Vào ngày 31 tháng 1, TVL của NAVI Protocol đã vượt 150 triệu USD, với mức tăng hàng tuần hơn 80%, trở thành dự án DeFi có TVL cao nhất trong hệ sinh thái Sui.Hiển thị dữ liệu SuiVision, NAVI đã hoàn thành hơn 5,4 triệu giao dịch và có 1,11 triệu địa chỉ đang hoạt động. Ngoài ra, NAVI Protocol gần đây đã mua lại giao thức đặt cược thanh khoản Volo, mua lại gần 35% theo dõi đặt cược thanh khoản sinh thái Sui. NAVI đặt mục tiêu phát triển đồng thời và chiến lược cho vay + đặt cược thanh khoản, và thông qua xe hai bánh, nó sẽ giúp Sui bùng nổ. Đạt được sự lãnh đạo cùng một lúc.

Giao thức thanh khoản một cửa

Cho vay chính thống và cho vay dài hạn

NAVI cung cấp dịch vụ cho vay đối với một loạt token chính thống (bao gồm SUI, USDC, USDT, v.v.), với số tiền gửi lần lượt vượt quá 63,26 triệu USD, 45,68 triệu USD và 25,2 triệu USD. So với nguồn tài trợ TVL trị giá 400 triệu USD của toàn bộ hệ sinh thái, Và các nhóm mã thông báo có liên quan đều hỗ trợ cho vay giữa các nhóm, vì vậy người dùng sinh thái thuộc mọi quy mô quỹ có thể tận dụng tối đa nhóm quỹ của NAVI cho các ứng dụng DeFi.

Mô hình lãi suất cho vay của NAVI là mô hình lãi suất hai dòng, lãi suất vay khác nhau tùy theo tỷ lệ sử dụng vốn khác nhau, người dùng có thể vay tiền theo lãi suất sau khi định giá đầy đủ trên thị trường và sẽ nhận được khoản vay của NAVI Dữ liệu chính thức sau đây cho thấy SUI, USDC Lãi suất cung cấp của USDT và USDT lần lượt là 18,3%, 19,6% và 17,4%. Đặc biệt sau khi nhu cầu thị trường khổng lồ bước sang giai đoạn thứ hai, việc bổ sung phần thưởng Boosted do NAVI cung cấp cũng sẽ mang lại lợi ích đáng kể cho người cho vay.

Trong số ba giao thức cho vay hàng đầu trên Sui, số tiền vay của người dùng NAVI đạt 60 triệu USD, số tiền vay của Scallop là 14,1 triệu USD và số tiền vay của OmniBTC là 22,4 triệu USD.Thị phần cao tới 62%, nêu bật những lợi thế cạnh tranh đáng kể về cấu trúc thiết kế và hoạt động của giao thức cũng như sự sẵn lòng mạnh mẽ của người dùng trong việc sử dụng NAVI làm kênh cho vay chính. Ngoài ra, tỷ lệ sử dụng vốn của NAVI là 40%, một lần nữa thể hiện sự sẵn sàng đăng ký của người đi vay, mặt khác, tỷ lệ sử dụng toàn bộ quỹ cũng hấp dẫn hơn đối với người cho vay.

Ngoài các tài sản trên, NAVI còn hỗ trợ các token như CETUS (DEX có TVL lớn nhất trên Sui), vSUI (token SUI LSD do giao thức LSD Volo phát hành), haSUI (token SUI LSD do giao thức LSD Haedal phát hành), v.v. ., thông qua sự phong phú Đồng tiền hỗ trợ cho vay đảm bảo khả năng kết hợp DeFi của người dùng và cũng mang lại đường cong tăng trưởng thứ hai cho giao thức.

Thiết kế kiểm soát rủi ro mạnh mẽ

Bên cạnh việc cung cấp cho người dùng tài sản cho vay phong phú và có chiều sâu, NAVI Protocol cũng đã thiết lập một loạt cơ chế để giảm rủi ro nợ xấu và các tình huống cực đoan khác, đồng thời cung cấp khả năng kiểm soát rủi ro hiệu quả cho tài sản của người dùng.

• Giới hạn tiền gửi tài sản dài hạn: NAVI giới hạn việc cung cấp tài sản thế chấp để tránh rủi ro từ các tài sản dài hạn cụ thể. Cụ thể, đối với các loại mã thông báo khác nhau có vốn hóa thị trường nhỏ, FDV cao và tính thanh khoản yếu, việc cung cấp quá nhiều mã thông báo đó sẽ mang lại rủi ro về cấu trúc. Cho dù đó là số lượng lớn bị mở khóa hay bị tấn công, sau khi những tài sản đó xảy ra, có khả năng cao là vị thế được hỗ trợ sẽ không bị thanh lý, dẫn đến nợ khó đòi và cơ chế này được thiết kế để tránh tình trạng như vậy.

• Hạn chế vay tài sản dài hạn: NAVI cũng đặt ra giới hạn trên cho việc vay trong toàn bộ nhóm vốn sử dụng các nhóm cụ thể làm tài sản thế chấp. Tương tự như giới hạn cung, trần nợ có thể đảm bảo rằng một số tài sản dài hạn nhất định không thể được sử dụng để thế chấp các khoản vay quá mức, từ đó đạt được khả năng kiểm soát rủi ro chi tiết.

• Giới hạn vay: NAVI đặt ra giới hạn vay bắt buộc đối với tất cả các tài khoản, được tính bằng phần trăm giá trị tài sản thế chấp, để đảm bảo rằng người dùng duy trì tỷ lệ tài sản thế chấp an toàn và bảo vệ nhóm khoản vay khỏi bị vỡ nợ.

Tính thanh khoản hiện tại của 150 triệu TVL của NAVI được phân bổ đồng đều. Theo dữ liệu của Leaderboard, người cho vay lớn nhất đã cung cấp 7,9 triệu USD thanh khoản và 9 địa chỉ còn lại trong top 10 cung cấp 27,7 triệu USD thanh khoản. Theo dữ liệu chính thức, 50% nhà cung cấp thanh khoản cung cấp số tiền từ 5.000 đến 500.000 đô la Mỹ. Mức thanh khoản của nền tảng được phân bổ hợp lý và không có nguy cơ rút thanh khoản đột ngột từ những người dùng lớn. Tuy nhiên, một lượng lớn người dùng sẽ tham gia hơn nữa đặt nền móng cho sự ổn định của nguồn vốn.

Tóm lại, thông qua cơ chế bên vay, giới hạn số lượng và kiểm soát phân bổ bên cho vay, nguồn vốn cho vay của NAVI mang lại sự đảm bảo an toàn và ổn định mà không ảnh hưởng đến hoạt động hiệu quả.

Nền tảng một cửa

Như đã đề cập ở trên, các giao dịch, thỏa thuận cho vay, thậm chí cả đòn bẩy và phòng ngừa rủi ro hơn nữa là các hoạt động cơ bản của người dùng và là nền tảng của sự phát triển chuỗi.Phần lớn các hoạt động đều rơi vào phạm vi này và nhu cầu sử dụng các giao thức rất lớn. Trong quá trình người dùng tham gia vào một hệ sinh thái cụ thể hiện tại, người dùng thường gặp phải các vấn đề như sự phức tạp trong việc tìm kiếm các giao thức đáp ứng nhu cầu của họ, chi phí quản lý quá cao cho quá nhiều giao thức và không đủ bảo mật. NAVI Protocol giải quyết hiệu quả những khó khăn, vấn đề nêu trên bằng cách xây dựng nền tảng một cửa liên kết mặt trước và mặt sau theo nhu cầu của người dùng.

Ở phần đầu của hoạt động, tức là chuyển tiền, NAVI đã tích hợp HeroSwap, cho phép người dùng giao dịch trực tiếp xuyên chuỗi ETH, BTC, SOL và các tài sản khác từ các chuỗi khác sang Sui. Ngoài ra, nó cũng đã kết hợp chéo -chain giao thức Portal Bridge, giúp nâng cao Khả năng truy cập của Sui và các làn đường nhanh để giới thiệu người dùng.

Ở phần cốt lõi giữa, hoạt động kinh doanh cốt lõi là cho vay của NAVI, NAVI cung cấp một nhóm cho vay sâu gồm các tài sản chính thống và dài hạn, đảm bảo có thể đáp ứng các nhu cầu DeFi khác nhau của người dùng. Các danh mục tài sản được NAVI hỗ trợ vẫn đang mở rộng và việc mua lại Volo càng thể hiện mục tiêu đầy tham vọng của họ là mở rộng theo chiều dọc.

Ở phần back-end, tức là các khía cạnh quản lý và giám sát sau khi tham gia sinh thái. NAVI ra mắt trang quản lý phần thưởng tập trung nhằm cung cấp kênh Farming trực tiếp nhất cho tất cả những người tham gia cơ bản. NAVI hợp tác với BlockVision để triển khai chức năng truy vấn lịch sử giao dịch chỉ bằng một cú nhấp chuột, cung cấp cho người dùng nâng cao dữ liệu chi tiết nhất để hướng dẫn thêm các giao dịch DeFi. Bảng xếp hạng của nó nhằm mục đích giúp người dùng xác định cộng đồng và những người ủng hộ sớm một cách có hệ thống, đồng thời giúp các nhà giao dịch lớn đưa ra quyết định.

Mở rộng chiến lược đa chiều

Tình hình tài chính

Vào ngày 31 tháng 1, NAVI Protocol đã công bố hoàn thành khoản tài trợ trị giá 2 triệu đô la Mỹ. OKX Ventures, dao 5 và Hashed ba quỹ tiền điện tử hàng đầu cùng dẫn đầu khoản đầu tư, Mysten Labs, Comma 3 Ventures, Mechanism Capital, GeekCartel Capital, Nomad Capital, Coin 98 Ventures, Cetus Protocol, Maverick, Viabtc, Assembly Partners, Gate.io, Hailstone Labs, Benqi, LBank Labs, v.v. đã tham gia đầu tư.

NAVI Protocol cho biết họ sẽ sử dụng vòng tài trợ này để mở rộng nền tảng cho vay một cửa và LSD.

Mua lại Volo, mở rộng lãnh thổ LSD

Vào ngày 17 tháng 1, NAVI Protocol đã công bố việc mua lại Volo, một giao thức đặt cược thanh khoản phi tập trung. Thỏa thuận cam kết thanh khoản cho phép người dùng gửi tài sản bị khóa ban đầu vào thỏa thuận, thay mặt người dùng gửi tài sản bị khóa vào thỏa thuận và cấp giấy chứng nhận tài sản cho người dùng.Người dùng vẫn giữ quyền thu nhập từ tài sản trong khi giải phóng thanh khoản. STETH, CRX, statOM chờ đã. Volo cho phép người dùng đặt cược SUI và cấp cho họ mã thông báo đặt cược thanh khoản vSUI. Hiện tại, vSUI không có hạn chế khóa và có thể được sử dụng trong một loạt giao thức sinh thái như Giao thức NAVI, cũng như trong các DEX như Cetus, FlowX, Turbos và Kriya Dex.Giao dịch.

Dữ liệu của DefiLlama cho thấy TVL hiện tại của danh mục Liquid Stake trong hệ sinh thái Sui là 24,8 triệu USD, trong đó Volo chiếm 26,6%.Thông qua việc mua lại này, NAVI Protocol nhanh chóng bước vào đường đua LSD và chiếm một vị trí chiến lược quan trọng.

Phân tích mục đích chiến lược của NAVI LSD

Cho dù đó là mã thông báo, giao thức hay hệ sinh thái, một trong những yếu tố mà người dùng Web3 quan tâm nhất là tính thanh khoản, bao gồm tính thanh khoản của tiền vào và ra khỏi thị trường và tính thanh khoản của tài sản. Trong thiết kế DeFi hiện tại, để tránh sự hoảng loạn, thường có các hạn chế về thời gian chờ đợi để phát hành các cam kết mã thông báo, nổi tiếng nhất về mặt sinh thái là cam kết ETH PoS, cam kết nút ATOM và về mặt giao thức. , CRV (Đường cong), v.v. Nhu cầu thanh khoản lớn đã dẫn đến sự xuất hiện của các công cụ phái sinh tài sản thế chấp thanh khoản (LSD) như stETH, stATOM và CRX. Người dùng có thể có được thanh khoản mà không mất giá trị của tài sản thế chấp.

Tuy nhiên, không phải tất cả các giao thức LSD đều có thể đảm bảo rằng tỷ lệ tài sản thế chấp và mã thông báo đặt cược thanh khoản (Mã thông báo đặt cược lỏng, LST) vẫn duy trì hoặc gần bằng 1: 1. Ngay cả stETH cũng đã trải qua mức không neo đậu hơn 10% trong 22 năm. Ví dụ: thỏa thuận đặt cược ARB PlutusDAO trên Arbitrum, LST PLSARB của ARB hiện không được neo đậu ở mức 47% và vẫn ở mức không neo đậu này trong vài tháng. Do đó, đối với một hệ sinh thái, một giao thức LSD có thể cung cấp đủ thanh khoản và hoạt động hiệu quả để đảm bảo tỷ lệ neo là rất quan trọng.

Dữ liệu của TokenUnlocks cho thấy số lượng lưu hành hiện tại của SUI là 1,1 tỷ, ngoài các lần mở khóa thông thường hàng tháng, sẽ có hai lần mở khóa quy mô lớn vào tháng 7 năm 2024. Đến cuối năm 2024, số lượng lưu hành sẽ đạt gần 2,9 tỷ.

Khi thị trường giá lên kéo dài 24 năm dự kiến ​​​​sẽ tăng lên, lưu thông và giá trị thị trường của SUI dự kiến ​​​​sẽ tăng theo, cần có một thỏa thuận phù hợp để đáp ứng nhu cầu về SUI và đảm bảo tính thanh khoản và ổn định của nó. Việc NAVI mua lại Volo đảm bảo vị trí chiến lược và đặt nền tảng cho sự phát triển hơn nữa.Là một LSD cấp sinh thái, khối lượng và doanh thu đáng kể của SUI sẽ thúc đẩy sự phát triển của NAVI một cách hiệu quả. Ngoài ra, hoạt động kinh doanh LSD có thể được kết hợp với hoạt động kinh doanh cho vay của NAVI để giải phóng hoàn toàn danh mục DeFi của mình và tận dụng một cách toàn diện và liên tục các lợi thế của hệ dẫn động hai bánh dọc.

Mở mã thông báo quản trị NAVX IDO

Trong khi công bố nguồn tài chính, NAVI cũng đã công bố kế hoạch IDO của mình cho mã thông báo quản trị NAVX trên Cetus. Sự kiện IDO sẽ bắt đầu lúc 20:00 (UTC+ 8) vào ngày 4 tháng 2 và kéo dài trong ba ngày. Số lượng mã thông báo IDO chiếm 1,2% tổng NAVX (12 triệu), 0,96% được phân bổ cho nhóm NAVX-SUI và 0,24% được phân bổ cho nhóm NAVX-CETUS. TRONG:

• Nhóm NAVX-SUI áp dụng hình thức danh sách trắng + bán công khai quá mức, hạn ngạch danh sách trắng có thể lên tới 75%. Tức là khi số tiền gây quỹ vượt quá số tiền mục tiêu, nó sẽ được phân bổ cho những người tham gia danh sách trắng trước, sau đó mới đến người dùng bán công khai sẽ được phân bổ tương ứng.Phân phối, trả lại số tiền huy động vượt mức.

• Nhóm NAVX-CETUS được huy động quá mức 100% và không có danh sách trắng.

Danh sách trắng sẽ được phân phối cho người dùng cộng đồng, đối tác và các địa chỉ nắm giữ 500 xCEUTS hàng đầu. Số lượng danh sách và hạn ngạch tương ứng như hình dưới đây:

Về giá cả, nhóm NAVX-SUI gây quỹ ở mức NAVX= 0,021 SUI mỗi xu. Giá hiện tại của SUI là khoảng 1,5 USDT, do đó đơn giá và FDV của NAVX lần lượt là 0,0315 USDT và 31,5 triệu đô la Mỹ.

Giá gây quỹ của nhóm NAVX-CETUS là NAVX= 0,26 CETUS mỗi xu. Giá hiện tại của CETUS là khoảng 0,11 USDT, đơn giá và FDV tương ứng lần lượt là 0,0286 USDT và 28,6 triệu đô la Mỹ.

Phần kết luận

Mặc dù người dùng cho vay Giao thức NAVI hoàn toàn có thể tận dụng lợi thế của nguồn vốn sâu của giao thức và xây dựng các chiến lược DeFi một cách hiệu quả, nhưng họ cũng sẽ được hưởng thêm các phần thưởng khuyến khích từ giao thức. Động lực tăng trưởng của hệ sinh thái Sui cũng đang tiếp tục. NAVI được kỳ vọng sẽ mở ra một vòng tăng trưởng bùng nổ mới thông qua động lực hai bánh của hoạt động kinh doanh cho vay cốt lõi và bố cục chiến lược của đường đua LSD.