1 tỷ USD quỹ tổ chức đổ vào thị trường tiền điện tử. Sự kiện halving Bitcoin sẽ ảnh hưởng như thế nào đến các khoản đầu tư tiếp theo?

TrendX研究院

特邀专栏作者

2023-11-26 08:30

Bài viết này có khoảng 2178 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 4 phút

Tóm tắt AI

Mở rộng

Ngày càng có nhiều nhà đầu tư tổ chức bị thu hút bởi Bitcoin, với hơn 1 tỷ USD được bơm vào Bitcoin chỉ sau hai tháng. Đây có thể nói là tiền đề cho sự phục hồi của tiền điện tử, cho thấy quỹ đạo phát triển dự kiến của thị trường trong năm 2023 và hơn thế nữa. Bitcoin đang dần được các nhà đầu tư tổ chức công nhận và được xem như một loại tài sản hợp pháp có tiềm năng tăng trưởng dài hạn đáng kể. Ngoài ra, sự kết hợp giữa nguồn cung hạn chế của Bitcoin và sự kiện giảm một nửa sắp tới sẽ nâng cao sức hấp dẫn của nó, đặc biệt đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự khan hiếm, cùng với việc ra mắt Bitcoin ETF tiềm năng.

Đầu tư tổ chức vào Bitcoin vượt quá 1 tỷ USD

CoinShares đã công bố báo cáo hàng tuần mới nhất* vào ngày 13 tháng 11, nêu bật câu chuyện về dòng vốn mới đổ vào Bitcoin và altcoin. Bitcoin, ethereum và một số altcoin lớn đang tăng giá khi sự phấn khích tăng lên trước khả năng quỹ ETF đầu tiên của Hoa Kỳ được phê duyệt.

Theo TradingView, toàn bộ vốn hóa thị trường tiền điện tử đã tăng thêm 600 tỷ USD kể từ tháng 11 năm 2022. Như chi tiết trong báo cáo của CoinShares, nguồn tài trợ cho các sản phẩm đầu tư tiền điện tử đã tăng đáng kể trong hai tháng qua. Báo cáo tiết lộ: Dòng tiền vào các sản phẩm đầu tư tài sản kỹ thuật số vào tuần trước đạt tổng cộng 293 triệu USD, đẩy dòng tiền vào trong 7 tuần vượt mốc 1 tỷ USD. Dòng tiền vào từ đầu năm đến nay đạt tổng cộng 1,14 tỷ USD, đánh dấu lần đầu tiên trong kỷ lục có ba dòng vốn vào hàng năm cao kỷ lục.

Một thống kê nổi bật nêu bật sự hồi sinh của tiền điện tử vào năm 2023: Tài sản thuộc quyền quản lý của các sản phẩm giao dịch trao đổi tiền điện tử (ETP) (AUM), đã tăng gần gấp đôi kể từ đầu năm, chỉ tăng gần 10% trong tuần trước.

CoinShares nhấn mạnh: “Tổng AUM hiện đạt 44,3 tỷ USD, mức cao nhất kể từ sự sụp đổ của một quỹ tiền điện tử lớn vào tháng 5 năm 2022.” Báo cáo cũng tiết lộ rằng phe bò Bitcoin thống trị khối lượng giao dịch. Báo cáo cho biết, “Tuần trước Bitcoin đã chứng kiến dòng tiền vào tổng cộng 240 triệu USD, đẩy tổng dòng tiền vào từ đầu năm đến nay lên 1,08 tỷ USD, trong khi Bitcoin bán khống chứng kiến dòng tiền ra 7 triệu USD, cho thấy thị trường vẫn tăng giá”.

Mở rộng quy mô bitcoin để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng

Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục phát triển, Ordinals cũng cực kỳ phổ biến. Một bài viết trước đây của Viện nghiên cứu veDAO đã đề cập đến tình trạng tắc nghẽn mạng do sự gia tăng các giao dịch Ordinals. Khi sự quan tâm của mọi người đối với mã thông báo BRC-20 tăng lên, phí giao dịch Bitcoin cũng tăng theo. Sau nhiều tuần tích lũy, phí giao dịch trung bình đã tăng kể từ cuối tháng 10, đạt mức cao nhất trong sáu tháng là hơn 16 USD vào ngày 9 tháng 11. Rất may, hệ sinh thái đang phát triển của các sidechain Bitcoin và các giao thức mở rộng quy mô hứa hẹn sẽ đơn giản hóa các giao dịch Ordinals và trả phí về mức dễ quản lý hơn.

Trong 14 năm kể từ khi Bitcoin ra đời, khối lượng dữ liệu giao dịch đã bùng nổ và sự xuất hiện của Ordinals chỉ là xu hướng mới nhất nhằm gây áp lực lên thông lượng hạn chế của blockchain. Khi các nhà nghiên cứu bắt đầu tập trung vào những thách thức về khả năng mở rộng của Bitcoin vào giữa những năm 2010, trọng tâm ban đầu là cho phép các giao dịch nhanh hơn và rẻ hơn. Ví dụ: Lightning Network được ra mắt vào năm 2019 dưới dạng mạng Lớp 2 chuyên dụng được thiết kế để hỗ trợ các khoản thanh toán vi mô Bitcoin ngang hàng.

Trong bối cảnh của Ordinals, việc kết nối mã thông báo BRC-20 với các chuỗi bên hiệu quả hơn có thể giảm đáng kể phí và tạo ra một môi trường giao dịch suôn sẻ hơn. Ví dụ: Bioniq sử dụng Giao thức máy tính Internet (ICP) để đóng gói các Lệnh, sau đó người dùng có thể giao dịch mà không phải chịu phí giao dịch. Tương tự đối với Bitmos, một mạng blockchain riêng được xây dựng trên Cosmos nhằm mục đích cải thiện khả năng mở rộng của dự án Ordinals. Nền tảng này dự kiến ra mắt vào năm tới và cầu nối chuỗi chéo sẽ cho phép người dùng tạo mã thông báo BRC-20 có thể di chuyển tự do giữa các chuỗi Cosmos.

Khi Ordinals phát triển, các giải pháp bắc cầu và mở rộng quy mô có thể cung cấp các trường hợp sử dụng mới, phức tạp hơn cho các tài sản dựa trên Bitcoin. Và điều này cũng sẽ được phản ánh trong động lực cung cấp của Bitcoin.

Đánh giá lại động lực cung cấp Bitcoin

Để đáp ứng sự quan tâm ngày càng tăng, công ty phân tích on-chain Glassnode đã đào sâu vào việc đánh giá lại động lực cung cấp Bitcoin. Theo báo cáo hàng tuần mới nhất của Glassnode “The Week On-Chain.*”, chỉ còn 5 tháng nữa là đến đợt halving tiếp theo, số lượng Bitcoin được sử dụng để lưu trữ hiện đã vượt quá số lượng được khai thác gấp 2,4 lần. Sự kiện giảm một nửa lần thứ tư sắp tới có ý nghĩa cơ bản và kỹ thuật quan trọng đối với Bitcoin. Glassnode lưu ý rằng đây là một sự kiện cực kỳ hấp dẫn đối với các nhà đầu tư nhờ lợi nhuận đáng kể được thấy trong các chu kỳ trước.

Báo cáo hàng tuần bao gồm nhiều biểu đồ, biểu đồ trên hiển thị lượng lưu trữ nguồn cung Bitcoin của những người nắm giữ dài hạn (LTH), những thực thể nắm giữ mã thông báo trong 155 ngày trở lên. Philip Swift, người sáng lập nền tảng thống kê Look Into Bitcoin, nhấn mạnh rằng sự hiện diện của các thực thể ví, bất kể quy mô, không ngừng tăng lên và đã tweet vào ngày 13, “Việc áp dụng trông như thế này”.

Việc giảm một nửa sẽ tác động đến đầu tư vào năm 2024 như thế nào?

Sự kiện giảm một nửa Bitcoin tiếp theo sẽ diễn ra vào tháng 4 năm 2024. Trong sự kiện giảm một nửa, số lượng Bitcoin được trao cho các thợ mỏ sẽ giảm đi một nửa. Sự kiện này dự kiến sẽ làm giảm thêm nguồn cung Bitcoin, điều này có thể khiến tài sản này trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.

Trong vài lần halving Bitcoin vừa qua, chúng ta có thể quan sát một số xu hướng có ý nghĩa. Đầu tiên, sau mỗi lần halving, giá Bitcoin sẽ trải qua một giai đoạn tăng giá. Vẫn chưa rõ xu hướng này có tiếp tục cho đến đợt halving tiếp theo hay không. Trong lịch sử, các sự kiện halving Bitcoin đã làm trầm trọng thêm tình trạng khan hiếm trên thị trường tiền điện tử, dẫn đến áp lực tăng giá, điều này giải thích cho các đợt tăng giá sau mỗi sự kiện halving.

Sau mùa đông tiền điện tử năm 2022 và cuộc suy thoái kinh tế năm 2023, lịch trình giảm một nửa Bitcoin vào năm 2024 là rất quan trọng. Bằng cách làm chậm quá trình tạo ra Bitcoin, nó sẽ hạn chế nguồn cung Bitcoin theo thời gian và sự khan hiếm giống như vàng cũng được áp dụng ở đây. Việc giảm một nửa Bitcoin thúc đẩy sự đổi mới và khả năng phục hồi trong tiền điện tử gốc của nó, khiến nó trở nên khác biệt với các loại tiền tệ fiat. Việc giảm một nửa Bitcoin vào năm 2024 sẽ ảnh hưởng đến tốc độ gia nhập thị trường của Bitcoin mới. Sự kiện này sẽ khiến phần thưởng giảm từ 6,25 BTC xuống 3,125 BTC. Để duy trì lợi nhuận, các thợ đào phải tìm cách tối ưu hóa hoạt động khi phần thưởng giảm. Điều này có thể thúc đẩy các thợ mỏ trở nên hiệu quả hơn.

Ngoài ra, chúng ta cũng có thể xem xét vấn đề này từ một dòng thời gian dài hơn. Trong giai đoạn đầu của Bitcoin, giá của nó tương đối thấp và không ổn định. Tuy nhiên, khi thời gian trôi qua và Bitcoin trở nên phổ biến hơn, giá của nó bắt đầu tăng dần. Điều này có nghĩa là mặc dù sự kiện halving có thể có tác động nhất định đến giá Bitcoin nhưng xu hướng dài hạn có thể phụ thuộc nhiều hơn vào các yếu tố khác như cung cầu thị trường, môi trường kinh tế vĩ mô và sự phát triển của hệ sinh thái Bitcoin.

Phần kết luận

Nhìn chung, sự gia tăng mức độ tiếp xúc của tổ chức với Bitcoin là một dấu hiệu tích cực cho ngành công nghiệp tiền điện tử, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang ngày càng chấp nhận Bitcoin và xem nó như một loại tài sản hợp pháp. Sự kiện giảm một nửa tiếp theo cũng có thể có tác động tích cực đến giá Bitcoin, thu hút nhiều nhà đầu tư đầu tư vào tài sản hơn.

người giới thiệu:

https://blog.coinshares.com/volume-157-digital-asset-fund-flows-weekly-report-a8be1d5b3f85?gi=c9b0a4dc3b18

https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-46-2023/