Tác giả gốc: Jeroen van Lang

Biên soạn gốc: Frank, Tin tức tầm nhìn xa

Mọi người đều đã nghe nói về chu kỳ tăng giá 4 năm mà Bitcoin đang trải qua, nhưng bạn có bao giờ nghĩ rằng Bitcoin có thể sẽ trải qua một chu kỳ thậm chí còn lớn hơn không? Chu kỳ lớn hơn này có thể phản ánh cách con người áp dụng các công nghệ mới không? Có thể nào chúng ta đã từng thấy thứ gì đó tương tự trước đây, chẳng hạn như Internet?

Trong bài viết này, chúng ta sẽ đi sâu vào một lý thuyết mới cho thấy Bitcoin đang trải qua chu kỳ 16 năm lớn hơn, điều này có thể giúp chúng ta dự đoán hướng đi của giá Bitcoin trong những năm tới.

“Chu kỳ 4 năm” đều đặn của Bitcoin

Bitcoin có xu hướng trải qua chu kỳ 4 năm, được chia thành hai phần: xu hướng tăng và xu hướng giảm.

Chu kỳ 4 năm thông thường về cơ bản bao gồm xu hướng tăng 3 năm, sau đó là xu hướng giảm 1 năm (còn gọi là thị trường gấu). Bitcoin cho đến nay đã hoàn thành 4 chu kỳ như vậy và cho thấy độ chính xác đáng kinh ngạc, thu hút sự chú ý của những người tham gia thị trường.

chu kỳ internet

Người ta không thể bỏ qua những điểm tương đồng giữa cấu trúc thị trường của SP 500 trong chu kỳ dot-com và chu kỳ Bitcoin. Thị trường tài chính thông thường cũng trải qua các chu kỳ 4 năm rõ ràng, hầu hết đều có xu hướng tăng, trong khi xu hướng giảm (còn gọi là thị trường gấu) chỉ tồn tại trong thời gian ngắn.

Theo quan điểm của tôi, chu kỳ dot-com bắt đầu vào khoảng năm 1986 vì đó là thời điểm Microsoft IPO và là một trong những công ty lớn nhất trong chu kỳ dot-com.

3 chu kỳ 4 năm đầu tiên của Bitcoin trông rất giống với 3 chu kỳ 4 năm đầu tiên của SP 500 bắt đầu từ năm 1986.

Điều này thực sự thu hút sự quan tâm của tôi vì cả hai thời kỳ đều dựa trên việc áp dụng một công nghệ hoàn toàn mới đã thay đổi cách xã hội chúng ta nhận thức và sử dụng thông tin.

Ví dụ, máy tính cá nhân và Internet đã cách mạng hóa cuộc sống của chúng ta đến mức gần như không thể tưởng tượng được việc không kết nối Internet trong hơn 24 giờ. Trong tương lai, việc không sở hữu và sử dụng bất kỳ Bitcoin nào cũng là điều không thể tưởng tượng được, vì vậy chúng tôi vẫn đang trong giai đoạn đầu áp dụng. .

Vì vậy, cấu trúc phát triển của chu kỳ Internet có thể giúp chúng ta xác định đường dẫn chu kỳ tiềm năng của Bitcoin không? Đầu tiên, tôi muốn nhấn mạnh thực tế rằng chu kỳ thị trường, theo ý kiến ​​của tôi, là một trong những cách tốt nhất để sử dụng dự đoán giá sơ bộ và xác định khi nào nên tham gia và khi nào nên thoát khỏi một thị trường cụ thể, nhưng tôi thực sự muốn nhấn mạnh từ thô sơ. .

Bởi có câu nói: “Lịch sử không chỉ đơn giản lặp lại mà nó luôn có cùng một vần điệu.” Tôi nghĩ điều này cũng áp dụng cho các chu kỳ. Không gì có thể tái tạo 100% bất cứ điều gì đã xảy ra trước đây, nhưng nó có thể cho chúng ta ước tính sơ bộ về những gì có thể đã xảy ra.

Như bạn có thể thấy trong cấu trúc chu kỳ Internet phát triển như thế nào, 3 chu kỳ 4 năm đầu tiên rất giống nhau, một thị trường tăng trưởng dài hạn, sau đó là một thị trường hoặc sự điều chỉnh giảm nhẹ nhưng đôi khi nhẹ.

Chỉ có chu kỳ 4 năm vừa qua là khác, tình thế hoàn toàn đảo ngược. Nó bắt đầu với sự tăng giá trong thời gian ngắn và sau đó là thị trường giá xuống kéo dài nhiều năm.

Bitcoin sẽ thực hiện một động thái tương tự? Làm thất vọng những người mong đợi chu kỳ 4 năm đều đặn và khiến hầu hết mọi người ngạc nhiên khi kết thúc trong một thị trường giá xuống kéo dài nhiều năm?

Microsoft đang lặp lại con đường tương tự - nó bắt đầu với 3 chu kỳ 4 năm bình thường, tiếp theo là chu kỳ 4 năm đảo ngược, dẫn đến thị trường giá xuống kéo dài đối với một tài sản vốn đã ở trong thị trường giá lên mạnh mẽ trong nhiều năm.

Microsoft đạt đến đỉnh cao của thị trường giá lên vào năm 2000, đánh dấu mức giá cao nhất trong dài hạn khoảng 60 USD. Phải đến năm 2015, kỷ lục giá này mới bị phá vỡ một lần nữa.

Điều đó có nghĩa là phải mất 15 năm từ mức cao đó mới phục hồi hoàn toàn và vượt qua mức đó một lần nữa. Nếu chúng ta xem xét nguồn cung tiền, Microsoft thực sự mất nhiều thời gian hơn để phục hồi và thoát ra khỏi mức cao trước đó 21 năm sau vào tháng 5 năm 2021.

Cả hai biểu đồ, Microsoft và SP 500, đều là minh chứng thực sự cho mức độ điều chỉnh sau một thị trường tăng giá dài hạn.

Từ góc độ con người, thật khó để tưởng tượng một thị trường gấu dài hạn đối với một tài sản luôn tăng giá.Vậy, liệu tình huống tương tự có thể xảy ra với Bitcoin không?

giao điểm giữa các chu kỳ

Vì vậy, chúng ta hãy xem những chu kỳ này dự đoán điều gì đối với Bitcoin và cách chúng ta có thể chuẩn bị cho những kết quả này. Đầu tiên, thật thú vị khi lưu ý rằng có một ngày dự đoán kết quả giống nhau trong cả chu kỳ 4 năm thông thường và chu kỳ 16 năm:

Chu kỳ 4 năm thông thường cho thấy chúng ta sẽ duy trì xu hướng tăng cho đến năm 2025, sau đó là một năm suy giảm. Đây là chu kỳ 4 năm điển hình mà chúng ta đã thấy 3 lần trong lịch sử Bitcoin.

Và dựa trên chu kỳ 16 năm, chúng ta có thể đang đi theo con đường tương tự như bong bóng dot-com đã đề cập ở trên - Bitcoin sẽ đạt đỉnh trong nửa đầu của chu kỳ, muộn nhất là vào cuối năm 2024, sau đó là sự suy giảm trong nhiều năm sang năm 2026, hình thành những mức thấp mới.

Cách tìm đỉnh chu kỳ

Một trong những chỉ số tốt nhất mà các nhà giao dịch Bitcoin có thể sử dụng là tỷ lệ tài trợ Bitcoin, về cơ bản cho thấy phần lớn những người tham gia thị trường trong thị trường phái sinh là short Bitcoin hay short Bitcoin.

Tôi thấy chỉ báo này rất hữu ích trong việc phát hiện đỉnh giá Bitcoin vì trong một thị trường tăng giá lành mạnh, khi lãi suất cấp vốn âm, giá có xu hướng tăng. Trong thị trường giá xuống, khi lãi suất tài trợ dương, giá có xu hướng giảm.

Do đó, chúng ta có thể sử dụng chỉ báo này để khám phá các điều kiện thị trường mà thị trường đang giao dịch và xem có bất kỳ thay đổi nào không. Khi Bitcoin bước vào thị trường gấu vào năm 2022, tín hiệu đầu tiên sẽ là giá Bitcoin giảm kèm theo tỷ lệ cấp vốn âm, điều này thường không xảy ra trong một thị trường tăng giá lành mạnh.

Một cách khác để tìm kiếm các đỉnh chu kỳ là thông qua thời gian. Khi Bitcoin ở đỉnh của chu kỳ 16 năm và chúng ta giảm xuống dưới một phạm vi, rất có thể đỉnh chu kỳ sẽ xảy ra.

Chỉ có sự đột phá khỏi phạm vi cụ thể đó và quay trở lại mức này sẽ làm mất hiệu lực tín hiệu. Để xem các giai đoạn đỉnh chu kỳ tiềm năng, bạn có thể quan sát thanh tiến trình chu kỳ Bitcoin.

Khi chấm màu vàng đi vào vùng màu đỏ, điều đó có nghĩa là chúng ta đang ở giai đoạn cao nhất theo chu kỳ cụ thể đó. Một lần nữa, điều quan trọng cần lưu ý là các chu kỳ có thể giúp đưa ra ước tính sơ bộ về kết quả tiềm năng, nhưng nhìn chung chúng không diễn ra chính xác lắm Và còn chỗ.

Các yếu tố ảnh hưởng khác

Ngoài các chu kỳ này, còn có nhiều yếu tố khác ảnh hưởng đến giá Bitcoin.

Trên thực tế, đợt “phát hành lớn” của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2020 đã kích thích đáng kể khẩu vị rủi ro của nhiều nhà đầu tư đang tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn như Bitcoin.

Rõ ràng, sau khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu bơm số tiền khổng lồ vào nền kinh tế, giá Bitcoin và thị trường tài chính bắt đầu tăng cho đến khi ngừng xả nước vào năm 2022, khiến Bitcoin bước vào giai đoạn suy giảm kéo dài 1 năm. Những thay đổi cơ bản này trong nền kinh tế có thể sẽ tác động đến Bitcoin và cách các chu kỳ này diễn ra.