Tác giả gốc: Duoduo, LD Capital

Gần đây, Bitcoin đã tăng tương đối mạnh, cố gắng vượt qua ngưỡng kháng cự 28000-28500 nhiều lần; ETH tương đối yếu, chỉ kiểm tra mức kháng cự 1750 một lần. ETH Bài viết này phân tích ngắn gọn hiệu suất giá gần đây của ETH và các yếu tố ảnh hưởng có thể có.

1. Hiệu suất giá

ETH/BTC: Giảm kể từ năm 2022 MERGE

Trong năm qua, ETH ở vị thế yếu so với BTC. Đánh giá từ chỉ số ETH/BTC từ năm 2022 đến nay, nó ở trạng thái suy giảm từ đầu năm 2022 đến tháng 6, giảm từ 0,081 xuống khoảng 0,050. Kể từ đó, nhờ sự hợp nhất thuận lợi nên đã có sự phục hồi trở lại khoảng 0,8 vào tháng 9 năm 2022. Sau khi triển khai hợp nhất, chỉ báo ở trạng thái giảm tổng thể, hiện ở mức 0,058, gần với EMA 200 hàng tuần.

Tuy nhiên, về lâu dài, ETH/BTC đang ở chế độ tăng trưởng. Kéo dài thang thời gian, trong thị trường gấu năm 2018, ETH/BTC đạt tối thiểu 0,01 và trong thị trường gấu từ năm 2022 đến nay, ETH/BTC gần đây ở mức 0,05. Điều này chủ yếu là do sự phát triển và tăng trưởng của hệ sinh thái ETH, hệ sinh thái này đã tích lũy được một lượng lớn giá trị trên chuỗi so với thị trường gấu trước đó.

Nguồn: Tradingview

Chỉ báo kỹ thuật

Nhìn vào đường hàng ngày, ETH nằm dưới EMA 200 sau khi giảm vào ngày 18 tháng 8 và MACD chỉ gần với trục 0. So với BTC, BTC đã đứng trên EMA 200 vào ngày 1 tháng 10 và MACD cũng đã vượt qua trục 0 và đi vào vùng nước.

2. Yếu tố ảnh hưởng

Các yếu tố ảnh hưởng đến sức mạnh của ETH rất phức tạp. Ở cấp độ vĩ mô, nó bao gồm những thay đổi trong chính sách tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và những thay đổi trong quan điểm quản lý của SEC. Ở cấp độ vi mô, nó bao gồm sự phát triển của hệ sinh thái ETH, sự trỗi dậy của lớp thứ hai, mức tiêu thụ và cung cấp mã thông báo, sự nhiệt tình tham gia vốn thị trường, v.v. Chỉ những yếu tố có sự thay đổi đáng kể trong thời gian gần đây mới được phân tích.

Mức tiêu thụ gas giảm đáng kể và ETH quay trở lại lạm phát

Vào tháng 8 và tháng 9 năm 2023, các giao dịch trên chuỗi sẽ bước vào thời kỳ hạ nhiệt. Một mặt, không có dự án nóng mới nào trên chuỗi và giao dịch giảm; mặt khác, một số dự án airdrop tiềm năng lớn đã chứng kiến ​​​​một số lượng lớn tin tặc đánh cắp tiền xu, thảm dự án, v.v., và sự nhiệt tình đối với tương tác đã giảm.

Khí trên chuỗi eth về cơ bản được duy trì dưới 10 gwei. Việc giảm các hoạt động trên chuỗi và giảm phí gas đã khiến nguồn cung ETH vượt quá mức tiêu thụ trong 30 ngày qua, khôi phục lại lạm phát, tỷ lệ lạm phát là 0,275% và 27.000 ETH đã được thêm vào trong 30 ngày qua.

Tuy nhiên, nhìn chung, sau khi hợp nhất, ETH vẫn trong tình trạng giảm phát, kể từ khi hợp nhất, tỷ lệ lạm phát là -0,217%, với tổng mức giảm là 277.000 ETH.

nguồn:ultrasound.money

Quá trình đặt cọc chậm lại, hàng đợi nhận mã thông báo đặt cọc giảm dần

Hiện tại, có 844.000 nút đặt cược đang hoạt động trong Ethereum, đặt cược khoảng 27 triệu ETH và tỷ lệ đặt cược đã đạt 25,33%.

Nhìn chung, số lượng cam kết mới hiện tại thấp hơn đáng kể so với quý 2 năm 2023.

nguồn:OKlink

Hiện tại có 5.723 nút đang chờ tham gia đặt cược và Ethereum có thể thêm tới 2.700 nút đặt cược mới mỗi ngày, do đó, nếu không có mã thông báo mới, chỉ mất 2 đến 3 ngày để hoàn tất quá trình. Đây là khoảng thời gian có số lượng nút chờ tham gia đặt cược ít nhất kể từ khi nâng cấp Thượng Hải.

nguồn:beaconcha.in

Người sáng lập đã tiếp tục bán ETH trong hai tháng qua

Các địa chỉ liên quan đến người sáng lập Vitalik tiếp tục chuyển ETH sang các sàn giao dịch. Vào ngày 7 tháng 10, nó lại chuyển 1.000 ETH (khoảng 1,64 triệu USD) sang Bitstamp. Trong hai tháng qua, địa chỉ này đã gửi tổng cộng 4.400 ETH (khoảng 7,23 triệu USD) vào Bitstamp.

Về khối lượng và số lượng, điều này không đủ để ảnh hưởng đến giá ETH. Tuy nhiên, xét về mặt cảm tính, nó sẽ ảnh hưởng đến niềm tin của nhà đầu tư.

Hacker FTX bán ETH, gây áp lực bán ngắn hạn

Sự kiện chính đã ảnh hưởng đến ETH trong bảy ngày qua là tin tặc FTX bắt đầu bán ETH và mua BTC vào ngày 1 tháng 10.

Vào tháng 11 năm 2022, ngay sau khi FTX nộp đơn xin phá sản, hàng trăm triệu đô la bắt đầu chảy ra khỏi số dư sàn giao dịch và chảy vào địa chỉ của hacker. Vào ngày 21 tháng 11 năm 2022, tin tặc đã phân tán và lưu trữ 185.000 ETH (308 triệu USD) tại 13 địa chỉ rồi chuyển sang trạng thái ngủ đông. Sau 10 tháng không hoạt động, tin tặc bắt đầu chuyển và bán ETH được giữ tại các địa chỉ này vào ngày 30 tháng 9.

Từ ngày 30 đến ngày 6 tháng 9, 75.000 ETH (120 triệu USD) đã được chuyển từ 5 địa chỉ. Trong số đó, 71.000 đã được đổi lấy BTC thông qua chuỗi chéo THOR Chain. 2700 ETH được chuyển đổi thành 165 tBTC và sau đó được kết nối trở lại mạng Bitcoin thông qua Mạng Ngưỡng. 1500 ETH được chuyển qua mạng riêng tư RAILGUN_Project. Điều này cũng dẫn đến việc THOR Chain thông báo sẽ tạm thời chuyển sang trạng thái bảo trì vào chiều ngày 6 tháng 10.

Hacker hiện đang nắm giữ 110.000 ETH (176 triệu USD) tại 8 địa chỉ trên mạng Ethereum. Năm địa chỉ đã bị xóa trong số 13 địa chỉ ban đầu.

nguồn:mest.io

Dữ liệu hợp đồng

Tập trung chủ yếu vào những thay đổi về vị trí, vị trí ETH nói chung đang trong tình trạng suy giảm. Khi nó tăng lên 1.600 đô la vào tháng 1 năm 2023, lượng nắm giữ ở mức cao nhất trong năm, khoảng 2,37 triệu xu. Khi nó tăng lên khoảng 2.000 đô la vào tháng 4, nó đã nắm giữ 1,22 triệu xu, mức cao thứ hai trong năm. Trước khi giảm vào ngày 18/8, vị thế là 890.000. Số lượng nắm giữ hiện tại là 730.000 xu.

So với mức cao đầu năm, vị thế đã giảm 45%; so với mức cao thứ hai trong năm, vị thế đã giảm 37%; so với vị thế trước khi sụt giảm ngày 18/8, vị thế đã giảm. vị trí đã giảm 17%.

nguồn:coinglass

3. Tóm tắt

Về lâu dài, so với đợt thị trường gấu vừa qua, do hệ sinh thái phát triển nên tỷ giá hối đoái của ETH so với BTC nhìn chung có xu hướng tăng, tăng từ 0,01 lên hơn 0,05. Nhưng nhìn lại năm vừa qua, ETH ở vị thế yếu hơn BTC và tỷ giá đang có xu hướng giảm.

Về cơ bản, kể từ khi hợp nhất, ETH đã ở trạng thái giảm phát, với tỷ lệ lạm phát là -0,217%. Tuy nhiên, trong hai tháng qua, các giao dịch trên chuỗi đã bị bỏ hoang, thu nhập từ gas giảm đáng kể và ETH rơi vào trạng thái lạm phát, với tỷ lệ lạm phát hàng năm trong 30 ngày qua là 0,275%.

Về dữ liệu cam kết, các cam kết ETH đã tiếp tục tăng kể từ khi Thượng Hải nâng cấp, với tỷ lệ cam kết hiện tại là 25,33%. Tuy nhiên, dữ liệu cam kết mới đã chậm lại gần đây. Số lượng cam kết mới thấp hơn đáng kể so với dữ liệu trong quý 2 năm nay và số lượng nút xếp hàng để tham gia cam kết gần đây cũng nhỏ hơn, đây là mức thấp nhất kể từ khi nâng cấp Thượng Hải.

Về áp lực bán, người sáng lập tiếp tục bán ETH, tuy số lượng không lớn nhưng lại có tác động tiêu cực đến niềm tin nắm giữ token. Ngoài ra, do ảnh hưởng của việc hacker FTX bán ETH và mua BTC nên nó đang phải đối mặt với áp lực bán ngắn hạn lớn hơn.

Theo dữ liệu hợp đồng, vị thế hợp đồng ETH đang có xu hướng giảm trong năm nay. So với thời điểm cao nhất đầu năm, lượng nắm giữ hợp đồng ETH đã giảm 45%; so với mức cao thứ hai trong năm, lượng nắm giữ giảm 37%; so với lượng nắm giữ trước khi giảm vào ngày 18 tháng 8, lượng nắm giữ giảm 17%.

Lưu ý: Dữ liệu trong bài viết này được tính đến ngày 7 tháng 10 năm 2023.