Tác giả gốc: 0x 26, Luccy, BlockBeats

Biên tập viên gốc:Jaleel，BlockBeats

Cuối tuần này, một số nhà đầu tư nhỏ lẻ và nhà tạo lập thị trường vừa trải qua một “cuộc chiến”. Trên sàn giao dịch Hàn Quốc, giá của Cyber ​​đã được kéo lên 37 USD, với tỷ lệ phí bảo hiểm là 167%. Giá của CYBER trên nền tảng Binance tạm thời được báo cáo là 13,8 USD, CyberConnect đã đưa ra đề xuất khẩn cấp [CP-1] để mở khóa 10,88 triệu CYBER, tương đương với 300 triệu USD. Trước sự hoảng loạn của cộng đồng, quan chức này cho rằng dữ liệu đã được chỉnh sửa không chính xác và số tiền được mở khóa thực tế là 1,08 triệu.

Đêm qua, một vòng tròn tiền tệ KOL đã chia sẻ trải nghiệm đau đớn của anh ấy trên mạng xã hội của anh ấy, điều này đã gây ra nhiều tiếng vang, do sự trỗi dậy đáng kinh ngạc của Cyber, anh ấy đã bán khống và mua bán nhiều lần, cuối cùng dẫn đến thua lỗ hàng triệu USD. Chính xác thì điều gì đã xảy ra trong trò hề này? BlockBeats đã sắp xếp toàn bộ câu chuyện, cũng như logic của nhà tạo lập thị trường được phản ánh và đại diện bởi DWF đằng sau CYBER.

Trò hề CYBER từ đầu đến cuối

Là token duy nhất do CyberConnect phát hành, CYBER đã được bán ra công chúng thông qua CoinList vào ngày 18 tháng 5 năm nay. Chỉ trong ba tháng, giá mở cửa đã tăng hơn ba lần. Vào ngày 21 tháng 8, Binance đã ra mắt CYBER 1-20 lần U- dựa trên hợp đồng vĩnh viễn. , và sau đó nền tảng giao dịch tiền điện tử Upbit của Hàn Quốc đã ra mắt CYBER vào ngày 22 tháng 8.

Vào ngày CYBER được niêm yết trên Upbit, theo giám sát của Lookonchain, DWF Labs đã tăng lượng nắm giữ 170.000 CYBER từ Binance với mức giá trung bình là 4,5 USD, tương đương khoảng 770.000 USD. 30 tháng 8 tới 1,26 triệu USD.

CYBER với mức giá cao nhất

“Cuộc chiến” giữa nhà đầu tư cá nhân và nhà tạo lập thị trường này chính thức bắt đầu vào ngày 31/8.

Vào thời điểm đó, địa chỉ ví của sàn giao dịch Upbit đã nắm giữ khoảng 3,6 triệu CYBER, vượt qua Binance để trở thành chủ sở hữu CYBER lớn nhất, chiếm 33% nguồn cung lưu hành token. Vào lúc 3 giờ chiều cùng ngày, Binance đã đình chỉ việc rút mã thông báo CYBER do số dư mạng ETH không đủ. Sau đó, dữ liệu trên chuỗi cho thấy DWF Labs đã chuyển 40.000 CYBER sang Bithumb, một nền tảng giao dịch tiền điện tử của Hàn Quốc, trị giá khoảng 360.000 USD.

Vào ngày 1 tháng 9, trò hề càng leo thang. Giá CYBER trên Upbit cao hơn 30% so với giá niêm yết trên nền tảng Binance trong cùng thời gian. Số lượng CYBER được DWF chuyển sang Bithumb trong vòng 24 giờ đạt 170.000, trị giá xấp xỉ US 1,46 triệu USD.

Vào ngày 2 tháng 9, trò hề lên đến đỉnh điểm. Địa chỉ ví Upbit nắm giữ 3,947 triệu CYBER, số tiền cao nhất. Giá của CYBER trên CEX chính thống tiếp tục tăng và CYBER trên Upbit tiếp tục có mức phí bảo hiểm trên cơ sở này, từ 30% lên 167% và giá tăng lên 37,1 USD.

Một người dùng, 87% phiếu bầu

Các quan chức của CyberConnect không thể chờ đợi lâu hơn nữa và đã đưa ra đề xuất khẩn cấp [CP-1], hy vọng sẽ mở khóa trước 10,88 triệu CYBER để đảm bảo cân bằng thanh khoản giữa các mạng Ethereum, Optimism và BNB Chain.

Do sự quan tâm và cấp bách của việc bỏ phiếu cho đề xuất này, CyberConnect đã không tuân thủ chính sách thời gian bỏ phiếu 7 ngày của DAO và cuộc bỏ phiếu đã kết thúc lúc 4 giờ chiều cùng ngày. Sau khi đề xuất khẩn cấp [CP-1] được thông qua, giá CYBER trên nền tảng Upbit đã giảm mạnh và xuống dưới 20 USD. Bắt đầu từ 8 giờ tối, CYBER của địa chỉ ví Upbit bắt đầu được chuyển ra ngoài. Hiện tại, tổng cộng 3,6 triệu token đã được chuyển đi, hầu hết trong số đó đã chảy vào Binance.

Mặc dù CyberConnect đã chính thức đưa ra tuyên bố vào ngày 3 tháng 9 rằng đã xảy ra lỗi chỉnh sửa dữ liệu trong đề xuất khẩn cấp [CP-1] và số tiền được mở khóa thực tế không phải là 10,88 triệu xu mà là 1,08 triệu xu và đề xuất này đã nhanh chóng bị bãi bỏ. và các biện pháp an ninh sẽ được đưa ra để đảm bảo những sự cố tương tự không xảy ra nữa.

Nhưng rõ ràng, sự hoảng loạn, không chắc chắn và nghi ngờ về CYBER trên thị trường đã lên cao. Đồng thời, cộng đồng nhận thấy rằng số phiếu bầu hiển thị trong đề xuất khẩn cấp [CP-1] đã thực sự nêu bật tính tập trung của dự án. Theo số phiếu bầu hiển thị trong ảnh chụp nhanh, chỉ có một người dùng chiếm 87% tổng số phiếu bầu.

Điều này phản ánh không chỉ vấn đề tập trung hóa của một dự án mà còn là thực tế là trong vòng tròn mã hóa ngày nay, cái gọi là tổ chức DAO hầu như không xem xét các vấn đề quản trị, đề xuất khẩn cấp, phê duyệt khẩn cấp, một người dùng, 87% phiếu bầu phiếu bầu, và cuối cùng đóng đề xuất được thông qua do lỗi chỉnh sửa dữ liệu.

Không có gì ngạc nhiên khi cộng đồng than thở rằng “cái gọi là tổ chức DAO ở Trung Quốc hầu như không có sự quản lý nào và về cơ bản họ đang chơi game”.

DWF: Phương thức hoạt động kết hợp đầu tư + tạo lập thị trường

Ngoài vấn đề tập trung hóa dự án và kiểm soát token, đằng sau trò hề CYBER, điều khiến mọi người không thể bỏ qua chính là sự tồn tại của các nhà tạo lập thị trường.

Từ 4,5 USD vào ngày ra mắt, đến 37,1 USD ở mức cao nhất (cao hơn 167% so với Binance), và sau đó đến 12,55 USD sau khi giảm trở lại (cao hơn 14%), trong suốt những thăng trầm kỳ lạ này, một bên liên tục làm mới những kỳ vọng. và premium một mặt là đường màu đỏ sẽ sớm xuất hiện nhưng không biết khi nào sẽ xuất hiện. Có lẽ không ít người đã nhìn thấy dấu vết của các nhà tạo lập thị trường đằng sau nó, nhưng sẽ còn nhiều người hơn bị thu hút bởi sự trỗi dậy điên cuồng của nó và trở thành nhà cung cấp thanh khoản trong Pump and Dump.

Theo giới thiệu trước đây của BlockBeats, DWF là công ty giao dịch tần số cao tiền điện tử toàn cầu, kể từ năm 2018, công ty này đã thực hiện các giao dịch giao ngay và phái sinh trên hơn 40 nền tảng giao dịch hàng đầu, xếp hạng trong số 5 khối lượng giao dịch tiền điện tử hàng đầu toàn cầu.

Trang web chính thức của DWF Labs trước đây đã tuyên bố rằng bất kể điều kiện thị trường như thế nào, DWF Labs đầu tư vào trung bình 5 dự án mỗi tháng. Kể từ tháng 3, DWF Labs thực sự đã càn quét thị trường thứ cấp với tốc độ trung bình 5 dự án mỗi tháng. Nó đã làm dấy lên một cuộc thảo luận sôi nổi, cho rằng DWF không phải là một khoản đầu tư thực sự và việc lấy tiền là để tạo ra thị trường. Andrei Grachev, một đối tác của DWF Labs, cũng trả lời: Ngoài đầu tư, chúng tôi thường mang đến hỗ trợ bổ sung. Market- doing chế độ hoạt động phức hợp và trang web chính thức cũng trực tiếp treo biển cung cấp loại hình kinh doanh này.

DWF Labs tuyên bố rõ ràng rằng họ là nhà tạo lập thị trường tài sản kỹ thuật số toàn cầu và là công ty đầu tư web3 nhiều giai đoạn để phát triển dự án, đồng thời tham gia vào các giao dịch tiền điện tử tần suất cao. Hiện tại, DWF Labs đã thực hiện các giao dịch thị trường giao ngay và phái sinh trên hơn 40 sàn giao dịch hàng đầu . DWF Labs cũng đề cập rằng DWF có thể cung cấp khả năng thực thi tạo thị trường tiên tiến, tạo khối lượng giao dịch và cung cấp tính thanh khoản lành mạnh cho các dự án dưới dạng dịch vụ. Hiện tại, chúng được tích hợp với 40 nền tảng giao dịch hàng đầu và giao dịch trên 800 cặp tiền tệ, bao gồm cả giao ngay và phái sinh.

Thông qua việc tạo lập thị trường, DWF cho biết họ có thể cho phép những người tham gia thị trường khác giao dịch mã thông báo của phía dự án với ít tác động hơn đến giá cả, điều này có thể làm tăng độ sâu thị trường và giúp nhà đầu tư tin tưởng hơn vào tính thanh khoản thị trường của dự án.

Về mặt lựa chọn tiền tệ tạo lập thị trường, không giống như Wintermute chủ yếu tập trung vào các dự án blue-chip châu Âu và Mỹ có nền tảng cơ bản tốt, DWF Labs tập trung vào các dự án Đông Á và nhiều mục tiêu tình cảm mới và cũ. Nhiều tổ chức và nhà đầu tư đã bắt đầu sử dụng YGG, DODO, C 98 và các Token khác được sử dụng làm quy tắc tạo lập thị trường của DWF Labs và họ đã đưa ra phương án đầu tư cũng như một số loại tiền tệ chưa được quảng bá.

Vào tháng 9 năm 2022, MXC đã nhận được hàng chục triệu đô la đầu tư từ DWF.Kể từ đầu năm nay, giá MXC rất ì ạch, rơi ngược xu hướng từ khoảng 0,033 USD đầu năm xuống còn 0,019.

Có rất nhiều quái vật trong thị trường gấu, bi kịch của YGG

Người ta nói rằng Gamefi đã chết, nhưng vào đầu tháng trước, YGG (Yield Guild Games), một dự án liên đoàn lao động dựa trên Gamefi, đã được ra mắt trên các nền tảng giao dịch chính thống lớn như Binance, OKX và Bybit, đồng thời thực hiện một Trò chơi Mario dành cho mọi người. Nền tảng nhảy.

Nó đã tăng gần 5 lần trong 6 ngày và ngay lập tức giảm 60% trong vòng 4 giờ, khiến hơn 10 triệu đô la Mỹ bị thanh lý trên thị trường.

Mặc dù không có bằng chứng trực tiếp nào cho thấy DWF tham gia vào vụ lừa đảo này, nhưng ví chuỗi được nhiều tổ chức chuỗi đánh dấu là DWF đã nhận được mã thông báo YGG. Đồng thời, DWF đã cùng dẫn đầu khoản đầu tư vào YGG vào tháng 2 năm 2023. 13,8 triệu đô la tài trợ — thông qua việc bán token. Vào tháng 2 năm 2023, DWF Labs và a16z đã dẫn đầu khoản đầu tư vào Yield Guild Games (YGG), một hiệp hội trò chơi theo chuỗi, đã huy động được 13,8 triệu đô la thông qua việc bán Token.

Bắt đầu từ ngày 6 tháng 8, DWF Labs liên tiếp đưa ra tin tức về các quyết định tài trợ của YGG, DODO và C 98, khiến ba loại tiền tệ này tiếp tục tăng bất chấp giá vốn đã tăng. Trong đó, tăng mạnh nhất ở giai đoạn 2 là YGG, đạt gần 50%. Tuy nhiên, cả 3 đều nhanh chóng tụt lùi sau phiên chợ 1 ngày và cũng là YGG với mức giảm mạnh nhất khoảng 70%.

Cảm giác trực quan nhất là dòng tweet gần đây của đối tác quản lý của DWF, Andrei Grachev về YGG. Andrei, người hiếm khi đăng bài, đã đăng hai bài tweet về YGG. Bài đầu tiên vào ngày 6 tháng 8 bày tỏ sự chúc mừng về việc YGG được niêm yết trên các hợp đồng Binance, đồng thời phân tích độ sâu giao dịch và các lệnh đang chờ xử lý của token YGG.

Và ngay sau khi YGG lao dốc, CEO của Wintermute, người trước đó từng có khoảng cách với DWF, đã đáp lại dòng tweet của Andrei với thái độ chế giễu.

Bài đọc tham khảo:DWF Labs và Wintermute đang đánh nhau trên không? Danh sách các dự án tạo lập thị trường của hai nhà tạo lập thị trường lớn》

Tất nhiên, sự cố CYBER và YGG vẫn có sự khác biệt nhất định, có vẻ như Dwf không trực tiếp quản lý sự cố CYBER mà chỉ đóng vai trò chuyển gạch hoặc kho chuột, bản chất sự việc YGG vẫn khác nhau.

“Kéo trước, đập sau”, chiến lược tạo lập thị trường của DWF

Mặc dù DWF đã tự cường điệu hóa bản thân nhưng nó có thể bảo vệ dự án khỏi mối đe dọa từ các cuộc tấn công giá kéo trước và đập tan cũng như biến động giá cực đoan. Nhưng trong danh mục đầu tư của DWF, ngoài YGG bị chỉ trích nhiều, còn có rất nhiều trường hợp “kéo trước rồi đập” mà không có lý do.

Và sau khi các dự án này được DWF đầu tư, chỉ 1 tháng sau, sự việc “kéo trước rồi đập” đã xảy ra, lấy ARPA và Agld làm ví dụ.

Vào ngày 25 tháng 4, DWF đã công bố đầu tư vào Mạng ARPA, sau đó giá token ARPA đã tăng hơn 2 lần trong vòng một tháng và giảm gần 40% vào ngày giá cao nhất. Trong khoảng thời gian này, lượng token ARPA nắm giữ trên các nền tảng giao dịch chính thống đã tăng vọt, gây ra số lượng thanh lý lớn. Định vị trở lại bình thường trong một khoảng thời gian sau khi giá giảm. Vùng được đánh dấu trong hình bên dưới là thời điểm công bố đầu tư.

Nguồn dữ liệu: Coinglass

Vào ngày 22 tháng 6, Adventure Gold DAO thông báo rằng họ đã nhận được khoản đầu tư từ DWF và DWF hứa sẽ mua token AGLD trị giá 7 con số. Sau đó, mã thông báo AGLD đã tăng gần 2 lần trong vòng một tháng và giảm hơn 40% vào ngày thứ hai của đỉnh cao. Tương tự, trong khoảng thời gian này, lượng nắm giữ token AGLD trên các nền tảng giao dịch chính thống đã tăng vọt, gây ra số lượng thanh lý lớn. Định vị trở lại bình thường trong một khoảng thời gian sau khi giá giảm. Vùng được đánh dấu trong hình bên dưới là thời điểm công bố đầu tư.

Nguồn dữ liệu: Coinglass

Điều đáng chú ý là AGLD đã đưa ra tuyên bố về vấn đề nàyBình luận, dường như chỉ ra.

Vào khoảng ngày 22 tháng 7, 3 tài khoản hàng đầu trên bảng xếp hạng 24 giờ của Bybit đều tham gia trong 5 ngày qua, chỉ giao dịch AGLD và kiếm được lợi nhuận 7 con số. Về điều này, chúng tôi có thể suy đoán đó là ai...

Tương ứng với sự tăng vọt và lao dốc của YGG, ARPA, Agld là sự hoang mang của cộng đồng. Lấy Agld làm ví dụ, mặc dù đã trải qua thăng trầm và tạo ra lợi nhuận khổng lồ cho các nhóm lợi ích liên quan nhưng số lượng người trong cộng đồng Aglds Discord vẫn chưa đến 200. Nhiều nhà đầu tư bán lẻ bất lực vẫn chưa biết chuyện gì đã xảy ra...

Phản ứng của thị trường: Không cạnh tranh với các nhà tạo lập thị trường

Để thu hút nhiều bên tham gia dự án khách hàng thương mại hơn, DWF Labs đã đề cập trong hoạt động kinh doanh Tạo lập thị trường rằng nó sẽ cung cấp cho các đối tác của chúng tôi tính thanh khoản hiệu quả và bền vững. Do đó, xu hướng tương tự của ba loại tiền tệ YGG, DODO, C 98 và các loại tiền tệ khác đã được tạo ra trên thị trường trước đây chỉ xác minh trình độ kinh doanh và chất lượng dịch vụ của DWF Labs.

Quay lại trò hề CYBER lần này, vì các nền tảng giao dịch lớn của Hàn Quốc chỉ hỗ trợ gửi và rút tiền CYBER trên Ethereum, nên nhu cầu về CYBER tại thị trường Hàn Quốc đã tăng cao, dẫn đến chênh lệch giá. Vào thời điểm này, với tư cách là một chuyên gia tạo lập thị trường, DWF Labs đã nắm bắt cơ hội rút 170.000 CYBER khỏi Binance khi CYBER được niêm yết trên Upbit và bắt đầu chuyển các viên gạch.

Có thể thấy, DWF Labs đã tạo thị trường cho hai trong số đó là YGG và C 98, nhưng vẫn chưa biết liệu đồng tiền tăng giảm tiếp theo có nằm trong dự án đầu tư gần đây của họ hay không.

Với tư cách là các nhà đầu tư bán lẻ trong vòng tròn mã hóa, thái độ của chúng tôi đối với các nhà tạo lập thị trường rất phức tạp. Một mặt, ngành mã hóa cần sự tồn tại của các nhà tạo lập thị trường và các cơ chế liên quan của các nhà tạo lập thị trường mã thông báo không độc hại. Vấn đề là các cơ chế này thường không tiết lộ thông tin cho các nhà đầu tư bán lẻ.

Mặt khác, sự tồn tại của các nhà tạo lập thị trường đã khiến nhà đầu tư cá nhân thua lỗ rất nhiều. Quay trở lại những gì chúng tôi đã nói ở đầu bài viết, trong tweet có hơn 60.000 lượt xem, KOL bán lẻ mất hàng triệu đô la này đã viết ở cuối tweet Đừng cạnh tranh với các nhà tạo lập thị trường, Đây là một cảnh báo cho mọi người trong vòng tròn tiền tệ.