Đánh giá từ dữ liệu kinh tế do Hoa Kỳ công bố vào tháng 8, nền kinh tế Mỹ - đầu máy phi nước đại - cuối cùng cũng đang có dấu hiệu chậm lại.

CPI tháng 7 của Mỹ tăng 3,2% so với cùng kỳ năm ngoái, chấm dứt 12 tháng giảm liên tiếp trước đó, ước tính ở mức 3,3%, giá trị trước đó là 3,0%; CPI cơ bản tháng 7 của Mỹ tăng 4,7% so với cùng kỳ năm ngoái, ước tính ở mức 3,0%. 4,8%, giá trị trước đó là 4,8%. CPI đã tăng nhưng vẫn thấp hơn kỳ vọng của thị trường và việc tăng lãi suất của Fed đã đạt được kết quả đáng kể.

Từ góc độ việc làm, thị trường lao động Mỹ cũng cho thấy sự chậm lại ở mức độ nhất định. Khu vực phi nông nghiệp của Mỹ đã tạo thêm 187.000 việc làm trong tháng 7, thấp hơn kỳ vọng của thị trường. Về thu nhập theo giờ, thu nhập trung bình theo giờ tăng 4,5% so với cùng kỳ năm trước trong quý hai, giảm nhẹ so với mức tăng 4,8% trong quý trước. Dữ liệu theo dõi lương mới nhất từ ​​trang web việc làm Indeed cho thấy mức lương đăng trên quảng cáo việc làm trên trang này đang tăng với tốc độ hàng năm là 4,7%, giảm từ mức 5,8% trong tháng 4 và 8% vào tháng 7 năm ngoái. Thị trường lao động là tài liệu tham khảo quan trọng để Fed tăng lãi suất vì tiền lương và giá cả có xu hướng tăng song song. Việc giảm kỳ vọng về lương hiện nay chắc chắn đã khiến thị trường lao động đứng về phía Fed.

Tương tự, PMI Dịch vụ của Markit ở Mỹ đạt 51 trong tháng 8 (dự kiến ​​là 52,2, trước đó là 52,3); và chỉ số PMI Sản xuất của Markit trong tháng 8 đạt 47 (dự kiến ​​là 49,3, trước đó là 49). Sản xuất thu hẹp và lĩnh vực dịch vụ mở rộng ít hơn dự kiến.

Nhiều dữ liệu kinh tế cho thấy nền kinh tế Mỹ đã chậm lại trong tháng này, tuy nhiên, dữ liệu kinh tế của một tháng không đủ để xác định xu hướng trung và dài hạn của nền kinh tế.Sức mạnh của nền kinh tế Mỹ vẫn ở mức cao mức độ. Powell cũng có bài phát biểu diều hâu tại cuộc họp Jackson Hole, nói rằng với sức mạnh của nền kinh tế Mỹ, lãi suất có thể tiếp tục tăng trong tương lai.

Ý kiến ​​cơ quan đang “bế tắc”: Mô hình GDP của Atlanta dự đoán kinh tế Mỹ tăng trưởng 5,8% nhưng Fitch hạ xếp hạng tín nhiệm Mỹ

Mô hình GDPNow của Fed Atlanta dự báo tăng trưởng GDP quý 3 của Hoa Kỳ ở mức 5,9% dựa trên dữ liệu hiện có. Tuy nhiên, thị trường tin rằng dữ liệu được sử dụng trong dự báo mô hình (doanh số bán lẻ trong tháng 7, doanh số bán ô tô, số nhà mới xây, v.v.) chỉ phản ánh các điều kiện ngắn hạn và với việc công bố và điều chỉnh dữ liệu trong tương lai, kết quả dự báo của mô hình sẽ sẽ được điều chỉnh cho phù hợp.

Một mặt là dự báo quá lạc quan mà mô hình đưa ra, nhưng mặt khác là Fitch đã hạ xếp hạng trái phiếu đô thị liên quan đến xếp hạng chủ quyền của Hoa Kỳ xuống AA+, đây là lần đầu tiên Fitch hạ xếp hạng tín nhiệm của Hoa Kỳ. xếp hạng kể từ khi nó phát hành xếp hạng vào năm 1994. Schwarzman của Blackstone Group cũng đồng tình với quan điểm này, nói rằng việc hạ xếp hạng của Fitch là “phù hợp với dữ liệu”. Fitch Ratings không chỉ hạ xếp hạng trái phiếu đô thị mà còn cho biết họ có thể hạ xếp hạng của hàng chục ngân hàng Mỹ, bao gồm cả JPMorgan Chase. Các tổ chức thường phàn nàn về các vấn đề tài chính và nợ tồn tại lâu dài của chính phủ liên bang, và việc Fitch hạ xếp hạng có thể là biểu hiện tập trung của sự không hài lòng này.

Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng vọt trong tháng 8 đã trở thành một “cảnh đẹp” trên thị trường tài chính toàn cầu, với trái phiếu kho bạc ngắn hạn và dài hạn đều tăng vọt. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm và 30 năm của Mỹ lần lượt đạt mức cao nhất kể từ năm 2007 và 2011; lãi suất trái phiếu kho bạc ngắn hạn như lãi suất trái phiếu 1 năm, 2 năm và 5 năm vẫn ở mức cao và đi ngang. trong một vài tháng.

Trên thực tế, không chỉ trái phiếu kho bạc Mỹ mà lãi suất trái phiếu của Nhật Bản, Đức và các nước khác vẫn ở mức cao.

Tại sao lợi suất trái phiếu Mỹ tăng nhanh như vậy? Sự gia tăng lãi suất trái phiếu chính phủ hiện nay có thể là một phản ứng nhanh chóng trước việc tăng lãi suất. Nền kinh tế Hoa Kỳ tiếp tục mạnh mẽ và nhiều học giả không còn dự đoán rằng Hoa Kỳ có thể trải qua một cuộc suy thoái trong năm nay, điều này làm tăng kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất một lần nữa, dẫn đến lãi suất tăng liên tục. Ngoài ra, Fitch tin rằng rủi ro tài chính của chính phủ tiếp tục xấu đi, điều này cũng làm giảm niềm tin của thị trường đối với nợ Mỹ, điều này chắc chắn sẽ dẫn đến chi phí tài trợ nợ của Mỹ tăng lên.

Kết quả của việc lợi suất trái phiếu Mỹ tăng vọt là các tài sản rủi ro phải chịu áp lực đáng kể. Ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ đều đóng cửa trong tháng này, rủi ro của các tài sản tiền điện tử như Bitcoin cũng được tung ra mạnh mẽ vào ngày 18 tháng 8 nhưng vẫn chưa phục hồi được khoản lỗ. Mặc dù NVIDIA, công ty dẫn đầu AI toàn cầu, tiếp tục giao dịch ngang ở mức cao và đạt mức cao mới, các trọng số công nghệ khác vẫn tiếp tục có xu hướng giảm. Tháng này Nvidia đã công bố báo cáo quý tài chính thứ hai, trong đó doanh thu tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn 22% so với dự kiến ​​và lợi nhuận EPS tăng hơn bốn lần so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn gần 30% so với dự kiến. Hướng dẫn về doanh thu quý 3 là 16,0 ± 2% tỷ USD, tăng 170% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn 28% so với dự kiến ​​và vượt xa kỳ vọng của thị trường. Sau đó, Nvidia thực sự tiếp tục tuyên bố sẽ chi 25 tỷ USD để mua lại cổ phiếu của công ty. Hành vi này đã gây chấn động thị trường và mang lại trí tưởng tượng vô tận cho các nhà đầu tư. Nhiều tổ chức khác nhau đã nâng kỳ vọng về giá cổ phiếu của họ đối với Nvidia, và những nhà đầu cơ lạc quan nhất đã nâng kỳ vọng về giá cổ phiếu của họ lên 1.100 USD (Rosenblatt).

Là nhà buôn vũ khí lớn nhất trong kỷ nguyên AI, Nvidia có vô số ánh đèn sân khấu. Quả thực, AI vẫn là hướng đi mới chắc chắn nhất với thị trường cực kỳ rộng lớn. Nói chung, đây là một tín hiệu quan trọng cho thấy các công ty khổng lồ đã vượt quá kỳ vọng của thị trường trong hai quý tài chính liên tiếp, cho thấy có sự phối hợp tốt hơn giữa các ngành thượng nguồn và hạ nguồn, tức là sự hình thành chuỗi công nghiệp. AI có thể là hướng đi chắc chắn nhất trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ dưới áp lực nợ công của Mỹ và nó có thể mở ra các liên minh thể chế.

Hiện tại, thị trường mã hóa đang có dấu hiệu của đáy.

Đầu tiên, giá Bitcoin đột ngột giảm mạnh vào tháng 8, dẫn đến việc bán tháo các nhà đầu cơ giá lên và tăng cường hoạt động chơi game nội bộ. Vào ngày 18, đã xảy ra một cơn địa chấn trên thị trường tiền tệ: các loại tiền tệ chính thống trải qua một đợt sụp đổ chớp nhoáng, với Bitcoin giảm xuống mức tối thiểu 24220 USDT và ETH xuống mức tối thiểu 1470,53 USDT. Chúng vẫn chưa phục hồi được khoản lỗ của mình cho đến nay. Chúng tôi cũng đã đề cập ở trên rằng đợt lao dốc này chủ yếu là sự giải phóng tập trung tâm lý lo ngại rủi ro chứ không phải do một số tin tức nhất định gây ra. Sự sụt giảm trong 24 giờ dẫn đến việc thanh lý toàn mạng trong 24 giờ là 990 triệu USD, tăng 737,87% so với ngày giao dịch trước đó và việc thanh lý các vị thế mua đã tăng lên đáng kể.

Thứ hai, sự biến động và khối lượng của Bitcoin đang ở mức thấp lịch sử và hiệu suất giá cũng chậm chạp. Trong tháng này, European Jacobi Asset Management đã ra mắt Jacobi FT Wilshire Bitcoin Spot ETF, được ra mắt trên Euronext Amsterdam vào ngày 15 tháng 8. Tuy nhiên, thị trường có rất ít phản ứng với tin tức này và thay vào đó lại trải qua một vụ giẫm đạp. Điều này đã phản ánh tâm lý thị trường nhạy cảm hơn và niềm tin là không đủ. Một trong những đặc điểm của đáy thị trường thứ cấp là nó không nhạy cảm với tin tốt, nhưng lại rất nhạy cảm với tin xấu, và dễ bị bi quan. Hiện tại, dù xét về mặt thị trường hay tâm lý thì khả năng xảy ra đáy của thị trường mã hóa là nhiều hơn.

Ngoài ra, lượng DeFi TVL bị khóa cũng tiếp tục giảm trong tháng này, chạm mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021 và hiện ở mức xấp xỉ 38,134 tỷ USD. Nó giảm hơn 70% so với mức đỉnh hơn 170 tỷ đô la Mỹ vào Defi Mùa hè năm 2021.

Nhưng mặt khác, từ góc độ toàn cầu, ngành công nghiệp Web3 tiếp tục tích cực, kể từ đầu năm nay, gần 10 tổ chức tài chính lớn, bao gồm cả BlackRock, đã nộp đơn đăng ký Bitcoin giao ngay ETF cho SEC Hoa Kỳ. báo cáo rằng một tòa án liên bang Hoa Kỳ đã phê chuẩn quỹ tiền điện tử Grayscale Investments để triển khai Bitcoin ETF đầu tiên tại Hoa Kỳ và tòa án Hoa Kỳ đã lật ngược quyết định của SEC về việc chặn ETF, mở đường cho Bitcoin ETF đầu tiên.

Đồng thời, hóa đơn mã hóa ở nhiều nơi đang được cải thiện từng ngày, đặc biệt là thị trường mã hóa ở Hồng Kông đang tăng tốc.Từ Phó hiệu trưởng Đại học Khoa học và Công nghệ Hồng Kông một lần nữa đề nghị chính phủ tăng tốc hỗ trợ cho Các stablecoin bằng đô la Hồng Kông, Li Jiachao công khai tuyên bố rằng nó đang khám phá đầy đủ quy định về tiền tệ ổn định, đến HashKey Exchange hỗ trợ hợp tác Giao dịch mở tài khoản Hong Kong Drifter theo quy định, tốc độ thân thiện với mã hóa của Hồng Kông ngày càng nhanh hơn và nhanh hơn. Hiện tại, đợt trao đổi tiền điện tử được cấp phép đầu tiên ở Hồng Kông đã được triển khai. HashKey Exchange và OSL Digital Securities liên tiếp công bố vào tháng 8 rằng họ đã nhận được sự chấp thuận từ Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông để cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản ảo cho người dùng bán lẻ. . Là một trong ba trung tâm tài chính lớn trên thế giới, Hồng Kông có thể làm gương trong việc xây dựng tuân thủ các giao dịch tài sản kỹ thuật số, điều này cũng cho phép chúng ta nhìn thấy hy vọng về tương lai của tài sản tiền điện tử.

Nền kinh tế Trung Quốc và Mỹ đang trải qua thời kỳ trật khớp, khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ đan xen với áp lực tạm thời lên nền kinh tế Trung Quốc, tạo ra bóng đen bất ổn cho các nhà đầu tư toàn cầu. Tâm lý e ngại rủi ro thống trị xu hướng của thị trường thứ cấp toàn cầu trong tháng này, dù là chứng khoán Mỹ hay cổ phiếu hạng A của Trung Quốc, hiệu suất đều không khả quan, và thị trường mã hóa sụt giảm mạnh khiến nhiều người mất vị thế.

Tuy nhiên, đáy của thị trường mã hóa có những đặc điểm rõ ràng và nó cũng đang trải qua “đêm trước bình minh” khó khăn nhất về mặt cảm xúc. Từ việc ra mắt đợt trao đổi tiền điện tử được cấp phép đầu tiên ở Hồng Kông cho đến việc phát hành Bitcoin giao ngay ETF sắp xảy ra, tất cả đều cho thấy rằng sự phát triển của Web3 đang trên đà phát triển. Ở góc độ thị trường, đáy của đợt thị trường tiền tệ này cũng đang có xu hướng tăng không ổn định, trong tương lai có thể xuất hiện những sự kiện kích thích giá tiền tệ vượt qua mức áp lực 30.000 đô la Mỹ và một làn sóng mới sự gia tăng có thể được mở ra vào thời điểm đó.

Tuyên bố về bản quyền: Nếu bạn cần in lại, bạn có thể liên hệ với trợ lý của chúng tôi trên WeChat. Nếu bạn in lại hoặc xóa bản thảo mà không được phép, chúng tôi sẽ có quyền truy cứu trách nhiệm pháp lý.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Có những rủi ro trên thị trường và việc đầu tư cần phải thận trọng. Yêu cầu độc giả tuân thủ nghiêm ngặt pháp luật và quy định của địa phương khi xem xét bất kỳ ý kiến, quan điểm hay kết luận nào trong bài viết này. Nội dung trên không mang tính chất tư vấn đầu tư.