Phỏng vấn Đối tác Hashed: Vòng thị trường tăng trưởng tiếp theo sẽ chủ yếu được thúc đẩy bởi thị trường châu Á
Phỏng vấn: Fiona, Tin tức tầm nhìn xa
Tổ chức bởi: Kean, Foresight News
Biên soạn: Peng SUN, Tin tức tầm nhìn xa
TL;DR
1. 60% dự án đầu tư của Hashed là ở Châu Á, 40% là ở Hoa Kỳ và chỉ một số ít dự án ở Châu Âu hoặc Châu Phi chủ yếu tập trung vào múi giờ của Hoa Kỳ và Đông Á.
2.Hashed được thành lập vào đầu năm 2017 với số vốn chỉ 600.000 đô la Mỹ. Nhóm là một kỹ sư và người sáng lập, đồng thời chưa từng làm việc trong lĩnh vực tài chính hoặc VC tiền điện tử trước đây.
3. Trước đợt cấp vốn đầu tiên vào cuối năm 2020, Hashed đã đầu tư bằng tiền của chính mình và phương tiện đầu tư này vẫn được quản lý cho đến ngày nay. Phương pháp này đảm bảo rằng khi các dự án đầu tư tăng giá, Hashed không phải trả lại chúng như nhiều LP nên bảng cân đối kế toán rất ấn tượng.
4. UNOPND là công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn của Hashed. UNOPND cam kết ươm tạo và xây dựng các công ty lấy người tiêu dùng làm trung tâm trong lĩnh vực Web3. Tạo ra các trường hợp sử dụng Web3 thực sự.
5. Hashed Emergent là quỹ tập trung vào các thị trường mới nổi như Ấn Độ, Châu Phi và Trung Đông được thành lập vào năm 2022. Quy mô đầu tư thường từ 100.000 USD đến 500.000 USD và sẽ tổ chức các buổi gặp mặt và hackathons tại các thị trường mới nổi hàng tuần. Vẫn đang thử nghiệm nhưng hoạt động rất tốt.
6. Hashed liên lạc với các dự án đã đầu tư bằng điện tín, email hoặc điện thoại hàng tuần hoặc thậm chí hàng ngày. Trọng tâm là liệu sản phẩm của nhóm có đáp ứng được nhu cầu của thị trường và cộng đồng hay không và liệu phía cầu có thể đạt được sự tăng trưởng bền vững hay không.
7. Hashed thành lập Hashed Open Research và thuê Yongbeom Kim, cựu Thứ trưởng thứ nhất của Bộ Kinh tế và Tài chính Hàn Quốc và cựu Chủ tịch Ủy ban Tài chính, để cung cấp hỗ trợ nghiên cứu chính sách và kinh tế vĩ mô cho các dự án đầu tư nhằm đảm bảo rằng những người sáng lập xây dựng sự tuân thủ theo cách đúng đắn với các sản phẩm bền vững.
8. Baek Kim tin rằng sẽ ngày càng có nhiều đổi mới mang tính tiên phong tại thị trường châu Á, đặc biệt là việc mở rộng thị trường tiếp theo, chủ yếu sẽ do thị trường châu Á thúc đẩy trong 1 hoặc 2 năm tới.
9. Baek Kim tin rằng các doanh nhân ở Nam Á nên năng động hơn, dám thử thách mọi điều chưa biết, không cần xin phép hay lo lắng quá nhiều về quy định và hậu quả như Nhật Bản, Hàn Quốc hay Trung Quốc. Hầu hết các nước ở Nam Á sẽ như vậy được người tiêu dùng chấp nhận và Thị trường bán lẻ chính.
10. Triết lý đầu tư của Hashed bắt đầu từ ba giả định về thị trường: Thứ nhất, tất cả tài sản cuối cùng sẽ được token hóa. Thứ hai, con người sẽ có nhiều tương tác xã hội hơn bằng kỹ thuật số. Thứ ba, các tổ chức phi tập trung sẽ tồn tại lâu hơn và lớn hơn các tổ chức hiện có.
11. Hiện tại, FDV của chuỗi công cộng lớn hơn nhiều so với giá trị thương mại thực tế được tạo ra trên các chuỗi này. Người ta hy vọng rằng sự đổi mới công nghệ sẽ xuất hiện trong thị trường giá xuống để bù đắp khoảng cách và một mô hình kinh doanh thành công sẽ là được xây dựng trên chuỗi công khai trong chu kỳ tiếp theo.
danh hiệu cấp một
Khi nói đến ngành công nghiệp blockchain và thị trường mã hóa ở Hàn Quốc, bạn nghĩ đến điều gì?
Kim chi cao cấp? Sấm sét? Người đàn ông đó DK? Hoặc sự kiện thường niên blockchain châu Á KBW sẽ diễn ra vào tháng tới? Trên thực tế, so với những điều này, Hashed, một ông lớn ở thị trường Hàn Quốc thường bị bỏ qua trong thế giới Web3, xứng đáng được công nhận và ghi nhớ hơn.
Đây là một VC mã hóa được thành lập vào năm 2017. Không ai trong số những người sáng lập có kinh nghiệm về VC, nhưng nó đã phát triển từ một công ty nhỏ chỉ có 600.000 USD vốn gốc thành một tổ chức đầu tư mạo hiểm mã hóa hàng đầu có tầm ảnh hưởng toàn cầu. Chúng tôi biết rằng Tài sản băm được quản lý (AUM) trước khi Terra gặp sự cố vào năm 2022Từng đạt 4 tỷ USD, mặc dù Hashed sau đó đã xác nhận tổn thất trong vụ tai nạn LUNAhơn 3 tỷ USD, nhưng nó không bị đánh sập. Trong năm qua, Hashed đã dần lấy lại sức mạnh và đang tích cực khám phá các thị trường mới nổi cũng như tìm kiếm cơ hội mới. Vậy Hashed là loại tổ chức như thế nào? Bạn đã chú ý đến điều gì trong một hoặc hai năm qua? Họ nghĩ gì về hiện tại và tương lai của ngành công nghiệp tiền điện tử? Thị trường Hàn Quốc có đặc điểm gì? Bạn đã thực hiện những nỗ lực gì ở các thị trường mới nổi? Những câu hỏi này cứ quẩn quanh.
Vì tò mò, Foresight News đã độc quyền mời đối tác của Hashed là Baek Kim, một doanh nhân tiền điện tử rất dễ lây lan, người đã cung cấp cho chúng tôi bản tường trình chi tiết về lịch sử phát triển kinh doanh của Hashed kể từ năm 2017. Từ các cuộc phỏng vấn của anh ấy, chúng ta hiểu được chủ nghĩa thực dụng, tầm nhìn toàn cầu của người Hàn Quốc và niềm tin vững chắc của họ vào tương lai tiền điện tử sẽ được áp dụng rộng rãi. Trước khi KBW 2023 chính thức được tổ chức, chúng ta hãy cùng theo dõi câu chuyện của Hashed để trải nghiệm trước phong cách của người Hàn Quốc và thị trường Hàn Quốc nhé.
1. Hashed: Từ 3 kỹ sư đến 250 nhân viên
Tin tức tầm nhìn xa: Bạn có thể chia sẻ tình hình của nhóm Hashed trước tiên, chẳng hạn như quy mô và sự phân bổ của nhóm không? Các khoản đầu tư có đang được thực hiện trên toàn cầu không và phương pháp liên lạc nào được sử dụng để giải thích cho hiện tượng lệch múi giờ?
Baek Kim（Hashed）：Chúng tôi có khoảng 30 nhân viên điều hành các phương tiện đầu tư và tất cả chúng tôi đều có trụ sở tại Hàn Quốc, Singapore và Hoa Kỳ. Về cơ cấu nhóm, chúng tôi có nhóm đầu tư (7 người bao gồm đối tác), nhóm tài chính, nhóm pháp lý và nhóm nền tảng bao gồm hỗ trợ và nghiên cứu danh mục đầu tư. Ngoài ra, chúng tôi có các nhà khoa học và kỹ sư.
Vấn đề chênh lệch múi giờ liên quan đến khu vực đầu tư. Hiện tại, 60% dự án đầu tư của chúng tôi ở Châu Á, 40% ở Hoa Kỳ và chúng tôi cũng có một số khoản đầu tư ở Châu Âu, nhưng chúng tôi chủ yếu tập trung vào thời gian. khu vực của Hoa Kỳ và Đông Á. Giả sử bây giờ là 08:00 sáng theo giờ Hàn Quốc và bên tôi là 3 giờ chiều theo giờ San Francisco hoặc Los Angeles, thì có đủ sự trùng lặp giữa bây giờ và giờ ăn trưa ở Hàn Quốc hoặc Singapore để chúng tôi liên lạc nội bộ. Sau đó, chúng tôi sử dụng các khoảng thời gian khác để tổ chức các cuộc họp bên ngoài hoặc thực hiện một số nghiên cứu cá nhân, v.v. Vì vậy, nếu chúng ta thêm các cuộc họp có múi giờ như Châu Âu, chúng ta chắc chắn sẽ phải thay đổi điều đó. Nhưng cho đến nay, chúng ta đã có một cách giao tiếp tốt. Tất nhiên, chúng tôi sẽ có một nhóm ở các múi giờ khác nhau để xử lý những công việc khác nhau. Nếu có một số trường hợp khẩn cấp trên thị trường hoặc các dự án trong danh mục đầu tư, sự sắp xếp này có thể đảm bảo rằng mỗi thị trường được bao phủ và danh mục đầu tư được phục vụ 24/7.
Tin tức tầm nhìn xa: Bạn có thể cho chúng tôi biết về mối quan hệ giữa Hashed, Hashed Emergent và UNOPND cũng như những hoạt động kinh doanh cụ thể mà họ chịu trách nhiệm không?
Baek Kim（Hashed）：Hashed có tổng cộng hơn 250 nhân viên và tổng số người trong toàn bộ hệ sinh thái là khoảng 670 người, bao gồm Hashed Emergent, UNOPND, v.v.
Đầu năm 2017, chúng tôi bắt đầu Hashed. Ban đầu Hashed giống như một nhóm thiên thần gồm các kỹ sư và nhà sáng lập, bởi vì tôi, Simon và Ryan trước đây đều từng là kỹ sư và nhà sáng lập. Lần đầu tiên chúng tôi bắt đầu ở Hàn Quốc, vì vậy chúng tôi có cơ hội gặp gỡ nhiều nhà sáng lập và tiên phong về tiền điện tử đã đến thăm Hàn Quốc, chẳng hạn như Vitalik và những người khác. Sau đó, rất nhiều đội đã đến Hàn Quốc và chúng tôi đã tổ chức các sự kiện cũng như buổi nói chuyện kỹ thuật cho họ, đồng thời trợ giúp họ về thị trường và kinh tế mã thông báo. Đó là lúc chúng tôi nhận ra rằng đây có thể là cơ hội tuyệt vời để cùng nhau phát triển ngành. Đồng thời, chúng tôi đầu tư vì chúng tôi cảm thấy mình có thể xử lý phần lớn số tiền tốt hơn. Vào thời điểm đó chỉ có một số quỹ và Polychain vẫn chưa thực sự được thành lập. Vì vậy, đối với chúng tôi, đây là thời điểm tốt để xây dựng nền tảng. Bởi vì là một nhà đầu tư thiên thần, không thể mở rộng quy mô, nhưng chúng tôi tin rằng nền tảng quỹ và thương hiệu như Hashed sẽ mang tính toàn cầu.
Đây là cách Hashed bắt đầu. Như bạn đã biết, chúng tôi bắt đầu quỹ chỉ với 600.000 đô la tiền gốc. Bởi vì chúng tôi đều là kỹ sư và người sáng lập và chưa bao giờ làm việc trong lĩnh vực tiền điện tử hoặc tài chính trước đây. Chúng tôi không biết cách thành lập quỹ đầu tư mạo hiểm hay thậm chí là quỹ tiền điện tử nhưng chúng tôi nhận ra rằng có một cơ hội nên chúng tôi muốn làm điều gì đó có ý nghĩa hơn. Vì vậy, chúng tôi bắt đầu đầu tư bằng tiền của mình và đến cuối năm 2020, chúng tôi vẫn chưa huy động được một xu nào.
Vì vậy, cho đến khi huy động được tiền, chúng tôi chỉ có phương tiện đầu tư chính mà chúng tôi vẫn quản lý. Nhưng điều đó cũng có nghĩa là chúng tôi không phải trả lại tiền cho họ như nhiều LP vẫn làm khi dự án chúng tôi đầu tư tăng giá. Chúng tôi có bảng cân đối kế toán rất mạnh, nhưng chúng tôi biết rằng chúng tôi có thể sử dụng mạng lưới nguồn lực, thời gian và vốn của mình để làm được nhiều việc hơn là chỉ đầu tư và chờ đợi lợi nhuận hoặc tăng trưởng từ công ty.
Đây là cách UNOPND ra đời. Đây là công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn của Hashed và là một studio đầu tư mạo hiểm chuyên ươm tạo và xây dựng các công ty lấy người tiêu dùng làm trung tâm trong không gian Web3. Một trong những trọng tâm của UNOPND là trò chơi Web3 và hiện tại nó đã đầu tư vào nhiều trò chơi Web3. Trong số đó, League of Kingdoms là một trò chơi di động dựa trên Ethereum đã nhận được nguồn tài trợ bổ sung từ a16z Crypto và Sequoia Asia. Trò chơi thứ hai là Derby Stars, một trò chơi đua ngựa P2E trên Polygon, cũng nhận được tài trợ bổ sung từ Galaxy Interactive và Jump Crypto; chúng tôi có một công ty trò chơi đang thực hiện một trò chơi MMOFPS, một trò chơi trực tuyến nhiều người chơi trên thị trường đại chúng Trò chơi bắn súng FPS, trò chơi này vừa hoàn thành một vòng tài trợ. Cuối cùng là Modhaus, một nhãn hiệu âm nhạc Web3 K-pop, nơi những người nắm giữ NFT có thể bình chọn hình thức âm nhạc thần tượng, ai có thể xem các bài hát, v.v.
Modhaus trước đây đã có video âm nhạc đầu tiên thành công do DAO bình chọn với ~37% số người tham gia và ~32 triệu lượt xem trên YouTube trong một hoặc hai ngày đầu tiên. Vì vậy, từ lâu chúng tôi đã rất quan tâm đến nội dung IP trong Metaverse. Chiến lược của chúng tôi là xây dựng metaverse dưới dạng một lớp ứng dụng trên danh mục Hashed (bao gồm Lớp 1, ví, quản lý khóa hoặc công cụ dành cho nhà phát triển, v.v.) để hình thành một vòng phản hồi tích cực, nghĩa là xây dựng các kênh phân phối, cho phép người tiêu dùng áp dụng và tham gia thị trường. Chúng tôi đang cho phép các nhà xây dựng cơ sở hạ tầng tạo ra các trường hợp sử dụng Web3 thực sự cho người tiêu dùng.
Vì vậy, đó là mục đích UNOPND được tạo ra. UNOPND hiện có khoảng 130 đến 140 người. Nathan là giám đốc tiếp thị, từng làm việc trong các công ty như MakerDAO và chịu trách nhiệm hỗ trợ cộng đồng cũng như các công việc khác.
Ban đầu, chúng tôi không tưởng tượng rằng UNOPND sẽ phát triển đến quy mô như ngày nay, chúng tôi chỉ nhìn thấy cơ hội và đang hướng dẫn sự phát triển của công ty thông qua bảng cân đối kế toán.
Hashed Emergent là quỹ tập trung vào các thị trường mới nổi mà chúng tôi đã ra mắt năm ngoái, có trụ sở tại Bangalore, Ấn Độ, với quy mô đầu tư thường từ 100.000 đến 500.000 USD. Hiện tại, Hashed Emergent có đội ngũ gồm 15 người bao gồm Ấn Độ, Châu Phi và Trung Đông. Mục tiêu của chúng tôi là tập trung vào việc thúc đẩy việc áp dụng Web3 và các trường hợp sử dụng thực tế. Chúng tôi tin rằng các thị trường mới nổi sẽ có tác động rất lớn và sẽ có khoảng cách rất lớn giữa ETH Africa Hackathon, ETH India Hackathon và một số dự án tốt do quỹ Hoa Kỳ đầu tư.
Hơn nữa, có rất nhiều doanh nhân tài năng và sáng tạo ở những thị trường mới nổi này, nhưng do các yếu tố như tầm nhìn hạn chế, thiếu nguồn lực và ít cơ hội đầu tư, họ sẽ thất bại vì không thể huy động vốn. Chúng tôi nghĩ rằng đó là một thị trường rộng lớn cho phép chúng tôi phát triển nhanh hơn. Rõ ràng, đây là một thử thách rất khó khăn và tỷ lệ cược có thể thấp, nhưng chúng tôi muốn tham gia vào các thị trường này sớm nhất như khi chúng tôi tham gia vào tiền điện tử, với các cuộc gặp gỡ địa phương.
Trên thực tế, chúng tôi tổ chức các sự kiện hàng tuần tại các thị trường mới nổi. Cho dù đến thăm khuôn viên IIT hay đến thăm Nairobi ở Kenya, Châu Phi, chúng tôi đều tổ chức các cuộc gặp gỡ và hackathons hàng tuần để chứng minh rằng Hashed Global đang thực sự giúp đỡ cộng đồng địa phương. Có rất nhiều câu chuyện trên twitter về thị trường tiền điện tử non trẻ, nhưng tôi không nghĩ có ai thực sự đầu tư vào nó, đặc biệt là các quỹ, mặc dù các quỹ tuyên bố rằng họ muốn hỗ trợ những người sáng lập và khu vực này. Đó là bước đầu tiên của chúng tôi và mặc dù vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm nhưng nó hoạt động rất tốt. Đến nay, Hashed Emergent đã hoàn thành 25 khoản đầu tư vào các thị trường mới nổi này.
2. Trao quyền từ 0 đến 1: Định hướng theo nhu cầu thị trường và tuân thủ
Tin tức tầm nhìn xa: Ngoài đầu tư trực tiếp, Hashed thường trao quyền cho các dự án mà nó đầu tư vào bằng cách nào và những phương pháp nào được sử dụng để giúp các dự án này đạt được mức tăng trưởng từ 0 lên 1?
Baek Kim（Hashed）：Với tư cách là nhà đầu tư Web3, tôi nhận thấy sự phát triển liên tục trong nhiều lĩnh vực. Bởi vì khi bắt đầu Hashed, chúng tôi nghĩ rằng chúng tôi có thể giúp mọi người hiểu về kinh tế mã thông báo, công nghệ lớp hợp đồng thông minh, cơ chế đồng thuận và điều kiện thị trường.
Chúng tôi tin rằng các trò chơi tiền điện tử đang trải qua một quá trình lặp đi lặp lại rất hỗn loạn và hỗn loạn. Vì vậy, đối với chúng tôi, điều đó bắt đầu bằng việc duy trì liên lạc tốt với những người sáng lập. Chúng tôi liên lạc hàng tuần hoặc thậm chí hàng ngày với hầu hết các quảng cáo chiêu hàng của mình bằng cáp, email hoặc điện thoại để luôn cập nhật mọi thứ. Đó là lý do tại sao chúng tôi có một nhóm nền tảng lớn chứ không chỉ là một nhóm đầu tư. Nhóm nền tảng không chỉ nên xem xét công nghệ và thiết kế sản phẩm mà còn phải xây dựng đội ngũ và cách thâm nhập thị trường. Nó phụ thuộc vào việc dự án là lớp cơ sở hạ tầng hay lớp ứng dụng. Nếu là Lớp 1 thì có khá nhiều phương pháp thâm nhập thị trường khi xây dựng hệ sinh thái và xây dựng nền kinh tế. Nếu đó là một dự án lớp ứng dụng, như Web2, nó có thể chú ý nhiều hơn đến phản hồi của người tiêu dùng, cạnh tranh thị trường, v.v.
Vì vậy, chúng tôi cố gắng giúp đỡ họ một cách chi tiết vì quỹ của chúng tôi rất tập trung vào việc áp dụng. Cụ thể, cho dù đó là ứng dụng, trò chơi, giao thức hay cơ sở hạ tầng, chúng tôi sẽ hỗ trợ, trọng tâm là sản phẩm của nhóm có đáp ứng được nhu cầu của thị trường và cộng đồng hay không và liệu phía cầu có thể đạt được mức tăng trưởng bền vững hay không. Sự hỗ trợ khác chắc chắn là xoay quanh thị trường vĩ mô, các khía cạnh chính sách và pháp lý, bởi vì đầu tư mạo hiểm và tăng trưởng mạo hiểm trong không gian tiền điện tử đòi hỏi nhiều quản lý rủi ro, chúng tôi cần thực sự đảm bảo rằng những người sáng lập xây dựng các sản phẩm tuân thủ và bền vững theo đúng cách, chứ không phải bởi vì những thay đổi về Chính sách dẫn đến tư duy ngắn hạn và thậm chí khó điều chỉnh ở giai đoạn sau.
Bây giờ chúng tôi có 4 luật sư. Những luật sư này không nhất thiết chỉ là luật sư trong không gian tiền điện tử mà còn là những luật sư hợp tác chặt chẽ với những người sáng lập của chúng tôi. Rõ ràng, chúng tôi không thể đưa ra lời khuyên pháp lý dứt khoát, nhưng chúng tôi có thể giúp họ tìm ra con đường của mình và nhận được sự trợ giúp phù hợp. Ngoài ra, chúng tôi có một công ty con là Hashed Open Research, tổ chức tư vấn chính sách Web3 mới thành lập của chúng tôi, nhờ sự bổ sung gần đây của Yongbeom Kim, Thứ trưởng thứ nhất Bộ Kinh tế và Tài chính của Hàn Quốc. Yongbeom Kim từng là Chủ tịch Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc, nơi ông chịu trách nhiệm viết hướng dẫn và theo dõi thị trường tài chính trong thời kỳ thị trường tăng giá và giảm giá năm 2017 và 2018. Vì vậy, anh ấy đã tham gia làm việc toàn thời gian với chúng tôi chứ không phải bán thời gian với tư cách là nhà tư vấn. Yongbeom Kim thực hiện nhiều nghiên cứu kinh tế vĩ mô, là tiến sĩ kinh tế vĩ mô tại Đại học George Washington và đã làm việc cho Ngân hàng Thế giới trong 10 năm. Vì vậy, anh ấy cung cấp rất nhiều nghiên cứu và hỗ trợ cho danh mục đầu tư của chúng tôi.
Tin tức tầm nhìn xa: Hàn Quốc, Nhật Bản, Liên minh Châu Âu, Vương quốc Anh, Hoa Kỳ và các quốc gia khác đang xây dựng các quy định về quy định về tiền điện tử. Với tư cách là một VC, bạn xem quy định về mã hóa như thế nào?
Baek Kim（Hashed）：Gần đây tôi sống ở San Francisco và không trực tiếp tham gia vào quy định về tiền điện tử của một quốc gia, nhưng nhóm của chúng tôi ở Hàn Quốc đã hợp tác chặt chẽ với các nhà giáo dục, nhà truyền giáo, quản trị viên, nhà nghiên cứu và giáo sư để đảm bảo sự hiểu biết toàn diện về ngành và thực hiện những thay đổi trong Đúng hướng. Tuy nhiên, quá trình quản lý diễn ra chậm và đòi hỏi sự kiên trì để đạt được tiến bộ có ý nghĩa.
3. Thị trường châu Á sẽ là động lực chính thúc đẩy đợt thị trường tăng giá tiếp theo
Foresight News: Theo kinh nghiệm cá nhân, ông cảm thấy thị trường Mỹ khác với thị trường châu Á như thế nào?
Baek Kim（Hashed）：Các nước châu Á và các nước Đông Nam Á rất khác nhau nên rất khó để tổng kết, và các nước châu Phi cũng khác nhau. Nhưng theo quan điểm của chúng tôi, thị trường Hoa Kỳ và thị trường Châu Âu đang thúc đẩy sự phát triển và đổi mới trong nhiều lĩnh vực, đặc biệt là xung quanh cốt lõi của Ethereum.
Thị trường châu Á đã bị thống trị bởi hoạt động đầu cơ và bán lẻ, với khối lượng lớn giao dịch giao ngay và giao dịch đòn bẩy. Tuy nhiên, điều này đang dần thay đổi khi ngày càng có nhiều nhà xây dựng cơ sở hạ tầng và nhóm dự án xuất hiện ở châu Á. Chúng tôi nghĩ rằng khi chúng tôi trưởng thành hơn trên thị trường, sẽ ngày càng có nhiều đổi mới mang tính đột phá xảy ra ở thị trường Châu Á, đặc biệt là đợt mở rộng thị trường tiếp theo, chủ yếu sẽ do thị trường Châu Á thúc đẩy trong 1 hoặc 2 năm tới. Điều này sẽ đến từ các siêu ứng dụng hoặc trường hợp sử dụng siêu mới nổi, từ các thử nghiệm và sự lặp lại khác nhau, điều này đã xảy ra.
Tôi tin rằng Hoa Kỳ sẽ là thị trường tài chính lớn nhất, đồng thời là thị trường có sức mua và vốn đầu tư mạo hiểm lớn nhất. Nó sẽ tiếp tục định hình các khoản đầu tư mạo hiểm, luật tài chính, luật an ninh, những điều này cũng sẽ có tác động chặt chẽ đến châu Âu. Nhiều nước châu Á cũng đang để mắt tới những động thái lập pháp này. Nhưng chúng tôi tin rằng nhiều đổi mới từ dưới lên có thể đến từ châu Á.
Hơn nữa, chúng tôi nhận thấy sự khác biệt rõ ràng giữa những người sáng lập người Mỹ và người châu Á. Hoa Kỳ, giống như Châu Âu, chú ý nhiều hơn đến các giao thức Crypto Native, nhiều trong số đó là các dự án về quyền riêng tư, mở rộng, đồng thuận và xuyên chuỗi. Châu Á tập trung nhiều hơn vào DeFi, trò chơi, NFT và các ứng dụng tiêu dùng. Chúng tôi tin rằng điều này sẽ tiếp tục vì sẽ khó tung ra bất kỳ ứng dụng nào hướng tới người tiêu dùng ở thị trường Mỹ hoặc thị trường châu Âu.
Foresight News: Ông nhìn nhận thế nào về tình hình chung của thị trường Đông Nam Á?
Baek Kim（Hashed）：Rất giống nhau, nhưng tôi nghĩ các doanh nhân Nam Á năng động hơn một chút, họ dám thử và thách thức tất cả những điều chưa biết, không cần xin phép hay lo lắng quá nhiều về quy định và hậu quả như Nhật Bản, Hàn Quốc hay Trung Quốc.
Vì vậy, tôi nghĩ điều đó đang thúc đẩy rất nhiều hoạt động xây dựng thực tế, hãy xem điều gì sẽ xảy ra. Nhìn chung, hầu hết các nước ở Nam Á đang tăng sức mua và GDP nhanh hơn nhiều so với các nước phát triển khác trong dài hạn. Đây sẽ là thị trường chính cho sự chấp nhận của người tiêu dùng và bán lẻ.
Tin tức tầm nhìn xa: Tình trạng hiện tại của thị trường tiền điện tử ở Hàn Quốc là gì? Đối với các bên tham gia dự án và người dùng phổ thông muốn thâm nhập thị trường Hàn Quốc, có điều gì cần lưu ý không?
Baek Kim（Hashed）：Đối với nhiều nhóm, công ty hoặc giao thức Web3, thị trường Hàn Quốc rất đơn giản, nhưng thật khó để có được một phần hành động ở đây.
Có nhiều lý do, chẳng hạn như rào cản ngôn ngữ và khả năng cạnh tranh quốc tế lớn. Thị trường Hàn Quốc có truyền thống rất độc đáo và là một trong số ít nơi mà các công ty quốc tế của Mỹ không thống trị thị trường địa phương, cho dù đó là các công ty ô tô, điện thoại thông minh, TV, âm nhạc hay trình duyệt internet như Google. làm việc tại Hàn Quốc. Ít nhất đối với người dùng Hàn Quốc, các nhà cung cấp Internet cung cấp các dịch vụ phức tạp hơn nhiều. Thương mại điện tử như Amazon không hoạt động ở Hàn Quốc, Hàn Quốc có thương mại điện tử địa phương riêng có tên là Coupon và nhiều nhà cung cấp khác. Vì vậy, đây là một đất nước thú vị nơi có rất nhiều sáng kiến trong nước sẽ phát triển vượt bậc. Ví dụ, phiếu giảm giá được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York và có vốn hóa thị trường khoảng 60 tỷ USD, mặc dù chỉ phục vụ thị trường Hàn Quốc.
Đây là một thị trường khá thú vị vì đây là một trong số ít quốc gia có nhiều kỳ lân ở một khu vực tập trung nhiều quốc gia nhỏ. Điều này có nghĩa là Hàn Quốc tập trung tài trợ, thời gian giáo dục và đào tạo vào lĩnh vực công nghệ. Tôi nghĩ vì lý do đó, rất nhiều giao thức Lớp 1, trò chơi hoặc tiền điện tử nhận thấy rằng Hàn Quốc dễ dàng so sánh với các thị trường khác vì bạn cần làm BD rất rõ ràng. Nexon, một trong những nhà phát hành trò chơi lớn nhất, đã biến trò chơi chính của mình thành trò chơi Web3 MapleStory với hơn 100 triệu người dùng hoạt động.
Tất cả các Lớp 1 đang cạnh tranh. SK là một trong những tập đoàn lớn nhất và họ muốn chuyển một số chương trình khách hàng thân thiết, hoàn tiền sang Web3. Krafton và Battleground cũng muốn sử dụng web3 để làm điều gì đó và tất cả các chuỗi công khai đều đang cạnh tranh vì điều này. Samsung có ví và điện thoại di động, điều này cũng gây ra rất nhiều sự cạnh tranh trong chuỗi công cộng. Vì vậy, rất rõ ràng bạn cần trở thành ai trong BD và bạn có thể mong đợi lợi nhuận tài chính lớn. Ở nhiều thị trường khác, bạn đang khám phá cả về truyền giáo lẫn nuôi dưỡng, và hệ sinh thái là một trò chơi rất, rất dài. Nhưng ở Hàn Quốc, các công ty có thể trực tiếp chuyển đổi thành khách hàng của BD. Vì vậy, tôi nghĩ đó là lý do tại sao nhiều người sáng lập Lớp 1 như Solana, NEAR, Avalanche, Polygon, zkSync, v.v. thường xuyên đến Hàn Quốc để tham dự BD.
Phần còn lại là một quy trình từ dưới lên, trong đó những người có kỹ thuật và trình độ học vấn cao đang chuyển sang Web3 để cố gắng thuyết phục, giáo dục và khuyến khích họ xây dựng dựa trên các giao thức này hoặc tham gia với tư cách là thành viên nhóm. Trên thực tế, trong 4 hoặc 5 năm qua, nhiều tài năng đã tự đặt ra giới hạn cho mình và họ ngày càng trở thành kẻ đứng ngoài cuộc trong ngành mã hóa. Ví dụ: tất cả mọi người, ngay cả những người lớn tuổi và thế hệ trẻ đều biết về tiền điện tử, token địa phương của Hàn Quốc, nhưng không có nhiều người làm việc toàn thời gian trong ngành tiền điện tử. Tôi nghĩ điều đó đang thay đổi khi chúng ta bắt đầu thấy nhiều tài năng thực sự hơn tham gia vào ngành, không chỉ với tư cách là các nhà đầu tư tiền điện tử bán lẻ. Vì vậy, tôi rất lạc quan về điều đó và mặc dù vẫn còn một chặng đường dài phía trước nhưng tôi tin tưởng rằng nó đang đi theo hướng tốt.
Đây vẫn là một khu vực màu xám không rõ ràng về mặt quy định, nhưng thông qua Hashed Open Research và nhiều nỗ lực khác, chúng tôi đã tiến hành đào tạo rất nhiều để đảm bảo rằng thị trường Hàn Quốc trở thành một trong những trung tâm quan trọng của Web3.
Nhưng điều đó không có nghĩa là Hàn Quốc là một thị trường dễ dàng tiếp cận đối với người nước ngoài hoặc các dự án tiền điện tử, vì Hàn Quốc là một trong những quốc gia được quản lý chặt chẽ nhất về vốn vào và ra, tiền tệ vào và ra và đầu tư mạo hiểm.
Vì vậy, không dễ để người nước ngoài tiếp cận trực tiếp thị trường Hàn Quốc như cách các công ty Mỹ tiếp cận trực tiếp thị trường EU, nhưng hiện nay hoạt động này thực sự rất sôi động.
4. Thay đổi và không thay đổi: tương lai của ngành trong mắt Hashed
Tin tức tầm nhìn xa: Phương pháp đầu tư băm là gì? Nó đã được cải thiện như thế nào trong vài năm qua?
Baek Kim（Hashed）：Tất cả chúng tôi đều là những nhà đầu tư chuyên nghiệp lần đầu tiên tham gia, đó là lý do tại sao chúng tôi đã trì hoãn việc nhận nguồn tài trợ từ bên ngoài trong một thời gian dài trong những ngày đầu thành lập. Khi đầu tư bằng tiền của mình, dù rủi ro tài chính nội bộ cao nhưng chúng ta có thể hoàn toàn chịu trách nhiệm về kết quả và tự mình đưa ra nhiều quyết định hơn.
Nhưng đó lại là một câu chuyện khác khi bạn có LP trong quỹ đầu tư mạo hiểm của mình. Chúng tôi đã huy động được 120 triệu USD trong quỹ đầu tiên của mình vào tháng 12 năm 2020 và 200 triệu USD khác vào tháng 12 năm 2021. Hầu hết LP của chúng tôi là các công ty đại chúng, các tập đoàn lớn và các công ty quốc tế, vì vậy không có nhiều người hoặc quỹ sáng lập để điều hành doanh nghiệp. Vì vậy, đó là một trách nhiệm đáng kể, vừa trao quyền vừa hạn chế.
Nói chung, trong sáu hoặc bảy năm qua, chúng tôi đã điều chỉnh, phạm sai lầm, học hỏi và tiếp tục phát triển với tư cách là nhà đầu tư. Ngoài ra, giờ đây chúng tôi có thể tuyển dụng những nhân tài hàng đầu trên toàn cầu, mặc dù những người sáng lập đều là kỹ sư và nhà sáng lập. Do đó, việc tuyển dụng nhiều nhân tài về kỹ thuật và tài chính ở những nơi như Mỹ, Hàn Quốc, Singapore hay Ấn Độ cho phép chúng tôi làm việc nhóm tốt hơn và xây dựng một nền tảng mạnh mẽ hơn.
Đây là sự thay đổi trong cấu trúc tổng thể. Tôi tin rằng nhìn chung, chúng tôi giống một quỹ có tính lặp lại cao và rất linh hoạt. Điều bất biến duy nhất là niềm tin của chúng tôi vào thị trường này, niềm tin vào việc áp dụng rộng rãi Web3 và chúng tôi luôn chú ý đến các công ty khởi nghiệp xuất sắc và có một thời gian dài - Hợp tác lâu dài với họ từ 5 đến 10 năm.
Triết lý đầu tư của chúng tôi bắt đầu từ ba giả định về thị trường: Thứ nhất, tất cả tài sản cuối cùng sẽ được token hóa. Thứ hai, con người sẽ có nhiều tương tác xã hội hơn bằng kỹ thuật số. Thứ ba, các tổ chức phi tập trung sẽ tồn tại lâu hơn và lớn hơn các tổ chức hiện có. Rõ ràng, đây là những giả định rất tham vọng, nhưng tôi nghĩ chúng vẫn áp dụng được cho cách chúng ta đưa ra quyết định đầu tư và nghiên cứu ngành.
Tin tức tầm nhìn xa: Trọng tâm đầu tư của Hashed đã thay đổi như thế nào từ năm ngoái đến hiện tại và nó hiện đang tập trung vào những lĩnh vực và lĩnh vực cụ thể nào?
Baek Kim（Hashed）：Về mặt địa lý, trọng tâm đầu tư của Hashed không thay đổi đáng kể vì chúng tôi luôn có chiến lược toàn cầu. Chúng tôi sẽ tiếp tục đầu tư với chiến lược tương tự nhưng sẽ thuê nhân viên tại địa phương để hỗ trợ tốt hơn cho những người sáng lập mà họ làm việc cùng. Về các lĩnh vực trọng tâm đầu tư, chúng tôi luôn đầu tư vào cơ sở hạ tầng và trò chơi. Trò chơi không nhất thiết phải như vậy vì chúng ta thích chơi chúng. Quan trọng hơn, chúng tôi tin rằng chơi game là cách tốt nhất để tiền điện tử và cơ sở hạ tầng blockchain đạt được sự chấp nhận rộng rãi. Bởi vì chúng tôi tin rằng nhiều LP và nội dung hơn là cách để đạt được sự chấp nhận rộng rãi và chúng tôi tin rằng trò chơi sẽ cung cấp nội dung và LP tốt nhất trong thập kỷ tới. Nếu để ý đến rất nhiều bạn trẻ đang lớn lên, Thế hệ Z và Thế hệ Alpha, bạn sẽ thấy rằng độ phổ biến của những IP như Superman đang giảm sút rõ rệt.
Ngày nay, hoạt hình cho nhiều bộ phim mới được sản xuất bởi IP của các nhân vật trong game. Do đó, chúng tôi tin rằng thế hệ nội dung IP tiếp theo sẽ đến từ các trò chơi hoặc siêu dữ liệu tương tác này. Nếu tiền điện tử có thể là một phần của làn sóng này, nó sẽ tạo ra sự chấp nhận rộng rãi bởi hàng tỷ người. Hiện tại, tôi nghĩ điều duy nhất trong ngành tiền điện tử là sự biến động về giá. Những gì bạn tiêu thụ và nhìn thấy chỉ là biểu đồ nến. Tôi nghĩ rằng nhiều người đang dành thời gian của họ cho các sàn giao dịch hoặc những thứ tương tự hơn là chi tiêu tiêu dùng thực tế. Nhưng chúng tôi hy vọng sẽ thúc đẩy sự phát triển của ngành mã hóa và cơ sở hạ tầng thông qua trò chơi và IP.
Tin tức tầm nhìn xa: Bạn nghĩ những khía cạnh nào sẽ được phản ánh trong sự cạnh tranh và phát triển trong tương lai của chuỗi công cộng? Những lý do để lạc quan về chuỗi công cộng là gì?
Baek Kim（Hashed）：Tôi vẫn rất lạc quan về chuỗi công khai, nhưng kết quả áp dụng thực tế có phần đáng thất vọng so với mong đợi. Tôi nghĩ chuỗi công khai nên hoạt động giống như một nhà phát hành trò chơi, cung cấp cơ sở hạ tầng, hỗ trợ tiếp thị và hệ sinh thái, v.v. Tuy nhiên, thách thức nằm ở chỗ làm thế nào để điều phối và duy trì mô hình kinh doanh phức tạp này, bởi vì nhiều chuỗi công khai dựa vào khuyến khích lạm phát để hỗ trợ tham gia vốn một cách giả tạo nhằm thu hút người dùng và nhà phát triển.
Theo tôi, lý do là do thiếu nhu cầu thực sự để xây dựng các trường hợp sử dụng và việc lựa chọn cơ sở hạ tầng chỉ phù hợp cho một mục đích cụ thể để thực thi hàng triệu người hoặc một loại cơ chế nhất định.
Tình trạng này không hiếm, hầu hết các game chuỗi đều bị ảnh hưởng bởi sự cạnh tranh về tiếp thị và thương hiệu. Vì vậy, hy vọng rằng trong thị trường giá xuống hiện nay, sẽ có nhiều cải tiến công nghệ giúp giải quyết các vấn đề mà chúng ta đã biết. Bằng cách này, trong chu kỳ tiếp theo, chúng ta có thể tập trung hơn vào các trường hợp sử dụng cụ thể, danh mục ngành cụ thể và xem các dự án được xây dựng thành công như thế nào trên chuỗi công khai. Theo tôi, giá trị kinh tế của cơ sở hạ tầng phải lớn hơn giá trị của chính cơ sở hạ tầng (đối với Lớp 1). Tôi từng là kỹ sư phần mềm tại Amazon và mặc dù Amazon là một trong những công ty có giá trị nhất nhưng giá trị tổng hợp của tất cả các hoạt động kinh doanh được xây dựng trên AWS còn lớn hơn nhiều. Ngược lại, trong thị trường chuỗi công cộng ngày nay, FDV của chuỗi công cộng lớn hơn nhiều so với giá trị thương mại thực tế được tạo ra trên các chuỗi này.
Tin tức tầm nhìn xa: Bạn nghĩ thị trường giá xuống này đã diễn ra được bao lâu và chúng ta cần loại cơ hội nào để mở ra thị trường giá lên tiếp theo?
Baek Kim（Hashed）：Khi tham dự EthCC Paris, tôi thấy nhiều người rất phấn khích vì một đợt tăng giá sắp xảy ra. Nhưng tôi hơi lo lắng vì dường như mọi người đều hào hứng quá sớm và thị trường hiện tại vẫn chưa trưởng thành và chưa có thay đổi thực sự nào diễn ra. Tôi khá bi quan về thị trường hiện tại, bởi nó phụ thuộc phần lớn vào diễn biến kinh tế vĩ mô và các chính sách, đặc biệt là trong nửa cuối năm nay.
Tin tức tầm nhìn xa: Câu hỏi cuối cùng, chúng tôi hy vọng rằng nhiều người hơn có thể tham gia vào Tiền điện tử, nhưng hầu hết các hội nghị trong ngành đã quên sứ mệnh này và về cơ bản chúng là những cuộc tụ họp bên trong Web3. Vậy đối với bạn, bạn làm cách nào để khuyến khích và giúp đỡ những người dùng không thuộc Web3 tham gia vào lĩnh vực Crypto và Web3?
Baek Kim（Hashed）：Tôi thích truyền đạt những ý tưởng và ý tưởng mới. Trọng tâm của chúng tôi không chỉ giới hạn ở Web3, robot, chăm sóc sức khỏe hay AI đều đang rất hot hiện nay. Cá nhân tôi chỉ cố gắng làm những việc nhỏ nhất có thể hoặc làm việc với các ủy ban xung quanh mình.
Vì vậy, tôi đã chỉ đạo và tài trợ cho các câu lạc bộ blockchain ở nhiều trường đại học và cao đẳng. Ba hoặc bốn năm trước, khi Câu lạc bộ Blockchain Đại học Carnegie Mellon của tôi lần đầu tiên được thành lập, chỉ có 5 đến 10 người. Nhưng giờ đây nó là một trong những câu lạc bộ lớn nhất với 200 người đăng ký. Tôi cũng thành lập chương trình Học giả Đổi mới tại trường cũ của mình, đây là học bổng dành cho những sinh viên muốn trở thành doanh nhân. Hiện tại, các thành viên cốt lõi của câu lạc bộ này đang tập trung vào tiền điện tử và Web3, cũng như nhiều tổ chức và cộng đồng khác mà tôi đã giúp đỡ.
Nhiều đồng nghiệp, sếp và người cố vấn cũ của tôi đều xuất thân từ game. Amazon cũng rất quan tâm đến sản phẩm này. Vì vậy, tôi đến đây để mọi người nghĩ rằng tôi biết ai đó đã tham gia lĩnh vực tiền điện tử được một thời gian và mặc dù tôi không biết chính xác anh ấy làm gì nhưng khi họ bắt đầu hành trình tìm hiểu đầu tiên hoặc tìm hiểu về tiền điện tử, có lẽ tôi nên liên hệ đối với họ. Bởi vì tôi thực sự hạnh phúc.
Tôi còn nhớ một điều, khi còn là kỹ sư ở Amazon, tôi đã được SVP hướng dẫn để trở thành người quản lý sản phẩm giỏi hơn. Sau đó tôi rời Amazon để làm Hashed. Nhưng nhiều năm sau, anh ấy cũng muốn khám phá lĩnh vực mã hóa nên đã gia nhập Circle với vai trò giám đốc sản phẩm. Sau khi anh ấy rời đi, tôi đã giúp anh ấy thành lập một công ty mới và Hashed cuối cùng đã dẫn đầu vòng tài trợ này. Vì vậy, tôi rất vui khi có thể giúp đỡ một số người đã giúp đỡ tôi trước đó trong sự nghiệp.
