Vào năm 2023, các ngân hàng Hoa Kỳ sẽ sụp đổ sau khoảng 90 ngày. Các tổ chức ngân hàng khu vực và nhỏ hơn của Hoa Kỳ đã bị ảnh hưởng bởi các lỗ hổng cố hữu, thất bại về quy định, sự bất ổn của thị trường, thất bại trong quản lý rủi ro và các yếu tố khác. Kết quả là sự hỗn loạn trong thị trường tài chính khu vực và toàn cầu. Bài viết này xem xét sâu về nguyên nhân của cuộc khủng hoảng ngân hàng năm 2023, hệ lụy của nó và các giải pháp khả thi.
Sau đây là thư mục của bài viết này:
Khủng hoảng ngân hàng năm 2023 là gì? Dòng thời gian của cuộc khủng hoảng ngân hàng Hoa Kỳ
Nguyên nhân của cuộc khủng hoảng ngân hàng năm 2023
Tác động của khủng hoảng ngân hàng năm 2023
Vai trò của công nghệ và truyền thông xã hội trong cuộc khủng hoảng ngân hàng năm 2023
Ứng phó với Khủng hoảng Ngân hàng 2023: Giải pháp?
Bài học rút ra từ cuộc khủng hoảng ngân hàng Hoa Kỳ năm 2023
Phục hồi kinh tế sau khủng hoảng ngân hàng Mỹ
tiêu đề cấp đầu tiên
1. Khủng hoảng ngân hàng năm 2023
Cuộc khủng hoảng ngân hàng năm 2023 đề cập đến sự sụp đổ đột ngột của các ngân hàng khu vực của Hoa Kỳ, gây hậu quả nghiêm trọng cho ngành ngân hàng toàn cầu, mặc dù sự sụp đổ này ở một mức độ nào đó có thể dự đoán được. Hàng loạt ngân hàng đổ vỡ đã tạo ra hiệu ứng domino, và cuộc khủng hoảng này khác biệt rõ rệt so với cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, chủ yếu ảnh hưởng đến các đại gia ở Phố Wall. Cuộc khủng hoảng đã khiến lập luận quá lớn để sụp đổ trở nên tranh cãi, vì các ngân hàng lớn như Lehman Brothers và Bear Stearns không thể vượt qua cơn bão.
tiêu đề cấp đầu tiên
2. Dòng thời gian của cuộc khủng hoảng ngân hàng ở Hoa Kỳ
Trong khi cuộc khủng hoảng ngân hàng Hoa Kỳ chủ yếu tập trung vào năm 2023, thì mốc thời gian rộng hơn kéo dài đến năm 2019. Chúng ta hãy xem xét sâu hơn:
1. Năm 2019 và những dấu hiệu cảnh báo sớm
Fed đã thay đổi các tiêu chuẩn kiểm tra căng thẳng hoặc các quy tắc tùy chỉnh đối với các ngân hàng, hạ thấp tiêu chuẩn thanh khoản đối với các tổ chức nắm giữ tài sản dưới 100 tỷ đô la. Chúng ta sẽ xem điều này tiếp tục thúc đẩy sự lây lan trong lĩnh vực ngân hàng vào năm 2023 như thế nào.
2. Tháng 10 năm 2022 tạo ra phản ứng dây chuyền
Lãi suất đã tăng vọt trên khắp thế giới, khiến các ngân hàng và thậm chí cả các nhà đầu tư khó vay hơn. Đây là tia lửa đầu tiên châm ngòi cho cuộc khủng hoảng.
3. Tháng 1 năm 2023
Các ngân hàng như FRB và Signature Bank bắt đầu chứng kiến dòng tiền chảy ra ồ ạt khi các nhà đầu tư bắt đầu rút tiền cho các hoạt động tiêu chuẩn. Điều này càng làm trầm trọng thêm sự bất ổn trên thị trường tài chính, với những dấu hiệu ban đầu của một cuộc khủng hoảng thanh khoản.
Vào thời điểm này, lãi suất tăng đã tác động tiêu cực đến lãi suất trái phiếu, khiến các ngân hàng nặng về trái phiếu như SVB phải chịu các khoản lỗ chưa thực hiện. Và cuộc khủng hoảng thanh khoản có nghĩa là họ thậm chí không thể bán các khoản đầu tư của mình để đối phó với dòng tiền chảy ra. Mọi thứ bắt đầu xấu đi.
4. Tháng 3 năm 2023
Ngày 8/3, Silvergate Bank đã phải thông báo đóng cửa hoạt động kinh doanh và không thể đáp ứng nhu cầu rút tiền. Ngân hàng Thung lũng Silicon cũng thông báo khoản lỗ 1,8 tỷ USD do phải bán một số khoản đầu tư chỉ dành cho trái phiếu để đáp ứng nhu cầu rút tiền ngày càng tăng. Sau thông tin, SVB Financial, công ty mẹ, bị Moodys hạ bậc tín nhiệm.
Ngày 09/03/2023, giá cổ phiếu SVB giảm mạnh. Nó cũng dẫn đến thiệt hại 52 triệu đô la giá trị thị trường cho Bank of America, JPMorgan, Citigroup và Wells Fargo. Và vào ngày 10 tháng 3, cơ quan quản lý thông báo rằng họ đã tiếp quản SVB, đặt nó vào cùng một con thuyền với Silvergate. Hơn nữa, vào ngày 12 tháng 3, các cơ quan quản lý đã tiếp quản Ngân hàng Chữ ký, khiến cho những lo ngại về rủi ro hệ thống trở thành hiện thực và chính đáng.
Tuy nhiên, cơ quan quản lý đã thông báo vào ngày 12 tháng 3 năm 2023 rằng khách hàng của các ngân hàng bị ảnh hưởng sẽ được trả lại tiền ký quỹ. Và vào ngày 11 và 12 tháng 3 năm 2023, một số công ty khởi nghiệp cũng đang gặp khó khăn trong việc huy động vốn để quản lý các hoạt động hàng ngày. Ngoài ra, một chương trình cho vay mới tập trung vào các ngân hàng cũng đã xuất hiện, mà chúng ta sẽ thảo luận sau.
5. Khủng hoảng ngân hàng sẽ lan rộng ra bên ngoài vào năm 2023, giữa tháng 3
Vào ngày 15 tháng 3 năm 2023, cuộc khủng hoảng bắt đầu lan ra bên ngoài (qua Đại Tây Dương) và giá cổ phiếu của Credit Suisse chạm mức thấp mới. Cổ phiếu của các ngân hàng châu Âu như BNP Paribas và Deutsche Bank cũng giảm. Mặc dù ba ngân hàng đã sụp đổ, nhưng tại thời điểm này, chúng tôi thấy xếp hạng tín dụng của First Republic bị SP Global Ratings hạ xuống mức rác.
Vào ngày 17 tháng 3 năm 2023, SVB Financial nộp đơn xin bảo hộ phá sản. Từ ngày 18 đến 27 tháng 3, UBS của Thụy Sĩ đã hoàn tất việc mua lại Ngân hàng Credit Suisse. Cổ phiếu của First Republic bất ngờ tăng 30% nhờ kế hoạch ổn định First Republic của JPMorgan, trong khi FDIC đề cập rằng phần lớn tài sản của SVB sẽ được chuyển sang First Citizens BancShares.
6. Tháng 4 năm 2023
Tháng Tư được đánh dấu bằng sự phá sản gần như của Ngân hàng Đệ nhất Cộng hòa. Đầu tiên, ngân hàng tạm dừng chia cổ tức và đề cập rằng vào tháng 3, tiền gửi tại ngân hàng đã giảm khoảng 100 tỷ đô la. Cổ phiếu của First Republic Bank bắt đầu giảm mạnh vào tháng Tư.
7. Tháng 5 năm 2023
Vào ngày 1 tháng 5 năm 2023, các cơ quan quản lý nắm quyền kiểm soát Ngân hàng Đệ nhất Cộng hòa. Sau đó, có một hiệu ứng dây chuyền tại các ngân hàng khu vực khác như First Horizon và PacWest, báo cáo rằng giá trị tiền gửi của họ đã giảm 9,5% vào ngày 11 tháng Năm.
tiêu đề cấp đầu tiên
3. Nguyên nhân khủng hoảng ngân hàng năm 2023
Nguyên nhân của cuộc khủng hoảng ngân hàng năm 2023 không thể quy về một nhân tố nào. Một số chuyên gia thậm chí còn gọi đó là khủng hoảng trái phiếu, hay thậm chí là khủng hoảng nợ chính phủ, hơn là một cuộc khủng hoảng ngân hàng thực sự.
Balaji Srinivasan, cựu CTO của Coinbase: Twitter
Hãy đào sâu và hiểu những lý do này tốt hơn:
1. Môi trường “kinh tế” toàn cầu
Tốc độ tăng trưởng toàn cầu đã chậm lại sau đại dịch. Từ tiền điện tử đến cổ phiếu, mọi tài sản có hệ số beta cao đều đã bước vào giai đoạn thị trường giá xuống vào năm 2022. Trong khi có nhiều hậu quả, thì đáng lo ngại nhất là sự sụt giảm lãi suất đột ngột liên quan đến chứng khoán nợ dài hạn, hay còn gọi là trái phiếu.
Lãi suất trái phiếu dài hạn giảm đã dẫn đến sự xói mòn lớn về giá trị trong danh mục đầu tư của các ngân hàng như SVB vì ngân hàng có mức độ rủi ro đáng kể đối với các trái phiếu dài hạn này.
Đối với những người không quen biết, lạm phát thường liên quan đến tăng trưởng tài chính nhanh chóng, làm tăng giá trị hoặc lãi suất liên quan đến trái phiếu dài hạn. Khi Cục Dự trữ Liên bang, Liên minh Châu Âu và các tổ chức toàn cầu khác bắt đầu tăng lãi suất để chống lạm phát - làm chậm tốc độ tăng trưởng kinh tế trong quá trình này - lãi suất trái phiếu dài hạn giảm và giá trị của các khoản đầu tư ngân hàng cũng vậy. Tình hình nhanh chóng trở nên xấu đi khi các ngân hàng phải rút tiền mặt từ các khoản đầu tư này với mức thua lỗ do rút tiền nhanh chóng (cũng do lãi suất tăng).
2. Sơ suất, vướng mắc trong giám sát
Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 đã khiến các cơ quan quản lý thực hiện Đạo luật Dodd-Frank, hạn chế ngân hàng sử dụng quỹ của nhà đầu tư để đầu tư mang tính đầu cơ thông qua Quy tắc Volcker, đồng thời thành lập Ban Giám sát Ổn định Tài chính và Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng.
Mặc dù chúng tôi cần trình bày chi tiết từng khía cạnh của Đạo luật Dodd-Frank một cách riêng biệt, nhưng bạn phải biết rằng các yếu tố như tính không tương thích với các ngành dọc của Đạo luật (chẳng hạn như Quy tắc Volcker), việc thực thi không đầy đủ và không gian hạn chế cho các ngân hàng nhỏ đã góp phần vào năm 2023 của Hoa Kỳ. khủng hoảng ngân hàng.
3. Thị trường tài chính và sự bất ổn
Như đã đề cập trước đó, sự biến động của lãi suất trái phiếu khiến các ngân hàng dễ bị tổn thương. Các ngân hàng như SVB được đầu tư rất nhiều vào trái phiếu dài hạn được chính phủ hậu thuẫn và lãi suất tăng khiến những trái phiếu đó ít sinh lời hơn. Khi các ngân hàng thua lỗ trong các khoản đầu tư của họ, các nhà đầu tư nhanh chóng rút tiền của họ, tạo ra tình trạng tháo chạy ngân hàng, điều này không tốt cho sức khỏe của nền kinh tế. Cuối cùng, các ngân hàng đã phải bán các khoản đầu tư trái phiếu này với mức thua lỗ lớn, gây ra các vấn đề với cơ quan quản lý và phá sản.
4. Lỗ hổng liên quan đến hoạt động ngân hàng
Mặc dù đây chỉ là suy đoán, nhưng nhìn nhận lại thì có nhiều lỗ hổng trong hoạt động kinh doanh ngân hàng cho đến năm 2023. Những lỗ hổng này bao gồm sự phơi bày đáng kể của các ngân hàng thất vọng đối với các khoản đầu tư mang tính đầu cơ, chấp nhận rủi ro quá mức và các vấn đề liên quan đến việc đóng băng nguồn vốn liên ngân hàng. Những vấn đề này gây khó khăn cho các ngân hàng trong việc thực hiện các yêu cầu rút tiền. Ngoài ra, điều này thậm chí còn đặt ra câu hỏi về rủi ro hệ thống, khiến các mối đe dọa khác nhau dần lộ diện.
5. Tăng lãi suất nhanh chóng và sai lầm tiền tệ
Trong khi chúng ta đã thảo luận điều này trước đây, hãy nhắc lại nó ở đây. Kể từ năm 2022, chúng ta đã chứng kiến các đợt tăng lãi suất trên toàn cầu để chống lạm phát.
Tất cả những điều này làm cho việc vay mượn trở nên đắt đỏ hơn, giáng một đòn mạnh vào các công ty khởi nghiệp và thậm chí còn giáng đòn nặng nề hơn vào các ngân hàng khi họ nhận thấy một loạt các khoản rút tiền. Trong khi việc tăng lãi suất, do Fed thúc đẩy, một phần là phản ứng đối với mối đe dọa tăng giá, thì việc tăng lãi suất quá nhanh và được thông báo kém thường được coi là sai lầm của chính sách tiền tệ. Những sai lầm này có thể là chất xúc tác cho một cuộc khủng hoảng ngân hàng vào năm 2023.
6. Thất bại trong quản lý và kiểm soát rủi ro
Các ngân hàng hoạt động trong lãnh thổ rủi ro hầu hết thời gian. Điều này dẫn đến tầm quan trọng của quản lý rủi ro. Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, một khía cạnh của quản lý rủi ro đã được xem xét kỹ lưỡng - đánh giá mức độ tin cậy của người đi vay. Và vào năm 2023, một sai sót khác trong việc kiểm soát và quản lý rủi ro là việc tiếp xúc quá mức với các chứng khoán nợ dài hạn.
tiêu đề cấp đầu tiên
4. Tác động của khủng hoảng ngân hàng năm 2023
Cuộc khủng hoảng ngân hàng Hoa Kỳ đã có những tác động lan rộng, không chỉ giới hạn trong lĩnh vực ngân hàng quốc gia. Đây là cách mọi thứ diễn ra.
1. Nền kinh tế toàn cầu và tầm ảnh hưởng
Một số quốc gia, chẳng hạn như Đức, đã có mức tăng trưởng GDP âm trong vài tháng, cho thấy nền kinh tế đang suy thoái. Một số ngân hàng châu Âu, bao gồm Credit Suisse và Societe Generale, sẽ phải gánh chịu gánh nặng của cuộc khủng hoảng ngân hàng vào năm 2023.
Đó chưa phải là tất cả. Dưới đây là các khu vực khác có khả năng bị ảnh hưởng bởi cuộc khủng hoảng đang diễn ra này:
Biến động thị trường: Theo Chỉ số Biến động Quyền chọn Merrill Lynch (Chỉ số MOVE), thị trường trái phiếu vẫn biến động mạnh sau cuộc khủng hoảng ngân hàng.
Khủng hoảng tín dụng hoặc thắt chặt tín dụng: Khi khủng hoảng tín dụng kéo dài và thậm chí các ngân hàng cũng phải tranh giành để tìm nguồn tài trợ, khủng hoảng tín dụng ở các bờ biển Hoa Kỳ có thể gây ra hậu quả cho nền kinh tế toàn cầu, đặc biệt là đối với các nước đang phát triển phụ thuộc vào nguồn tài chính bên ngoài.
Đầu tư kinh doanh cụ thể giảm: Đầu tư kinh doanh có khả năng chậm lại trên toàn cầu khi lạm phát trở thành mối quan tâm toàn cầu và Hoa Kỳ dự kiến sẽ thực hiện các bước để hạn chế chi tiêu.
Cuộc khủng hoảng ngân hàng năm 2023 dường như có tác động trực tiếp đến nền kinh tế Mỹ hơn là nền kinh tế toàn cầu. Dưới đây là những tác động có thể xảy ra:
2. Suy thoái
Với việc các ngân hàng phá sản, các kênh tín dụng tắc nghẽn và nợ chính phủ tăng lên, ngay cả các nhà kinh tế tại Cục Dự trữ Liên bang cũng dự đoán một cuộc suy thoái sắp xảy ra trên thị trường Hoa Kỳ. Kỳ vọng hoặc mối quan tâm này đã được nhấn mạnh tại cuộc họp chính sách tiền tệ tháng Ba.
3. Tỷ lệ thất nghiệp
Tỷ lệ thất nghiệp ở Hoa Kỳ hiện đang ở mức thấp, đó là tin tốt trong cuộc khủng hoảng ngân hàng, phải không? Tuy nhiên, một khi chu kỳ thắt chặt tín dụng bắt đầu, thường mất khoảng 14 tháng để tỷ lệ thất nghiệp đạt đến đỉnh điểm, dữ liệu cho thấy.
Điều quan trọng cần lưu ý là suy thoái có xu hướng vô tình xảy ra sau điểm thất nghiệp thấp nhất (đáy cục bộ). Đây thực sự là một chỉ số tụt hậu.
4. Lạm phát
Mặc dù lạm phát đã giảm xuống dưới 5% vào tháng 4/2023 nhưng những lo ngại về lạm phát vẫn chưa lắng xuống. Với cuộc khủng hoảng nợ sắp xảy ra và việc in tiền dường như là một lựa chọn, lạm phát cơ bản có thể vẫn chưa thoát ra khỏi rừng. Nhưng đây có thể là con dao hai lưỡi. Một cuộc khủng hoảng ngân hàng có thể làm giảm sức mua của người dân, trong khi giá cả tăng cao có thể dẫn đến sự sụt giảm hơn nữa trong chi tiêu của người tiêu dùng. Điều này có thể có tác động lớn hơn đến nền kinh tế.
5. Nợ gia tăng
tiêu đề cấp đầu tiên
5. Các tổ chức tài chính đã bị ảnh hưởng như thế nào?
Mặc dù bốn ngân hàng dường như đã phá sản, cuộc khủng hoảng có thể chưa kết thúc. Các tổ chức tài chính vẫn có thể cảm thấy tác động của:
1. Phá sản và giải cứu
Hầu hết các ngân hàng phá sản là do tỷ suất lợi nhuận bị thu hẹp, mất tiền gửi và kiểm soát rủi ro kém. Những yếu tố này có thể khiến các ngân hàng còn lại lo lắng. Hơn nữa, những lo ngại này có thể làm lung lay niềm tin của nhà đầu tư, đẩy các ngân hàng khác vào nguy cơ phá sản.
2. Thiếu hụt tài nguyên
tiêu đề cấp đầu tiên
6. Tác động đối với Cá nhân và Doanh nghiệp
Đánh giá tác động đối với các doanh nghiệp và cá nhân có thể phức tạp hơn. Tuy nhiên, đây là một số lĩnh vực đáng lo ngại nhất:
Tín dụng dưới hình thức cho vay hiếm khi có sẵn.
Đầu tư giảm có thể dẫn đến khả năng tiếp xúc thấp hơn với các tài sản rủi ro hơn như cổ phiếu và tiền điện tử.
Sự không chắc chắn đối với các doanh nghiệp đang trở nên phổ biến khi chi tiêu của người tiêu dùng giảm.
tiêu đề cấp đầu tiên
7. Vai trò của công nghệ và truyền thông xã hội trong cuộc khủng hoảng ngân hàng 2023
Phương tiện truyền thông xã hội và công nghệ đóng một vai trò trong việc gây ra cuộc khủng hoảng ngân hàng Hoa Kỳ. Dưới đây là những tác động cụ thể của nó:
Kỷ nguyên hiện đại đã chứng kiến sự kết nối vốn giữa các ngân hàng trên toàn cầu. Vì vậy, khi một ngân hàng khu vực nhưng lớn của Hoa Kỳ phá sản, phần lớn các tổ chức tài chính trên thế giới đã cảm thấy sốc. Đối với những người không quen biết, một số công nghệ cơ bản chịu trách nhiệm về liên lạc liên ngân hàng bao gồm SWIFT (Hiệp hội viễn thông tài chính liên ngân hàng toàn cầu) và điện toán đám mây.
Ngoài ra, điều đáng chú ý là một số công ty khởi nghiệp công nghệ như Roblox và ROKU có liên kết với SVB, khiến các nhà đầu tư mất niềm tin vào toàn ngành. Ngay cả tiền điện tử cũng đã thu hút sự chú ý của các chuyên gia, với một số trích dẫn rằng việc các ngân hàng tiếp xúc với các tài sản dựa trên chuỗi khối là một yếu tố gây ra sự cố.
tiêu đề cấp đầu tiên
8. Các biện pháp giải quyết khủng hoảng ngân hàng năm 2023
Giải quyết tác động tiêu cực của cuộc khủng hoảng ngân hàng vào năm 2023 có thể không đơn giản như vậy. Nhiều cơ quan—tổ chức tài chính, chính phủ và Hệ thống Dự trữ Liên bang, các doanh nghiệp và tổ chức quốc tế—cần phải hợp tác với nhau.
Dưới đây là một số bước có thể đang được tiến hành:
1. Các tổ chức tài chính có thể trợ giúp như thế nào?
Các tổ chức tài chính, đặc biệt là ngân hàng, có thể tập trung vào quản lý rủi ro trong tương lai. Cải thiện quản lý thanh khoản bằng cách đa dạng hóa các nguồn tài trợ, nắm giữ tài sản thanh khoản chất lượng cao (HQLA), dự báo dòng tiền tốt hơn và xây dựng bộ đệm thanh khoản phù hợp là một số chiến lược khả thi.
Fed và chính phủ đã thực hiện một số bước phối hợp để giảm thiểu tác động của cuộc khủng hoảng ngân hàng. Bao gồm các:
2. Kế hoạch giải cứu
Không giống như các sự kiện khủng hoảng trong quá khứ, các ngân hàng đóng cửa không được cứu trợ trực tiếp. Thay vào đó, trọng tâm là giúp đỡ người gửi tiền, được hỗ trợ bởi Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC). Một ví dụ là việc FDIC sử dụng Kỳ vọng Rủi ro Hệ thống (SRE), tập trung vào Chữ ký và SVB, để mang lại lợi ích bảo vệ dự phòng cho những người gửi tiền không được bảo hiểm. Trong khi dòng tiền cho vay lên tới 400 tỷ đô la, không có gói cứu trợ ngân hàng nào ngay lập tức mà chỉ có các biện pháp bảo vệ người gửi tiền.
3. Thay đổi chính sách
Một trong những thay đổi chính sách quan trọng nhất trong bối cảnh làn sóng khủng hoảng đang diễn ra là sự ra đời của BTFP, hay Tỷ lệ tài trợ có kỳ hạn của ngân hàng. Chính sách do Fed dẫn đầu tập trung vào việc cải thiện tính thanh khoản liên quan đến các ngân hàng, cung cấp các khoản thế chấp một năm. Tuy nhiên, BTFP giống như một phản ứng của chính phủ đối với cuộc khủng hoảng thanh khoản hơn là một gói cứu trợ ngân hàng hoàn toàn.
4. Kiểm tra căng thẳng
Các kịch bản thử nghiệm căng thẳng của Fed cho năm 2023 đã được đưa ra từ rất lâu trước khi cuộc khủng hoảng chính thức xuất hiện. Bộ thử nghiệm sẽ chạy từ quý đầu tiên của năm 2023 cho đến năm 2026, tập trung vào 28 biến số. Mặc dù Fed đã bao gồm cái gọi là cú sốc thị trường được giải thích trong các kịch bản thử nghiệm của mình, nhưng nó không thực sự là yếu tố dẫn đến việc tăng lãi suất nhanh chóng. Giờ đây, khi hậu quả của cuộc khủng hoảng lan rộng, các thử nghiệm căng thẳng hoặc kịch bản mới để giải quyết các lỗ hổng trong cấu trúc vốn có thể xuất hiện.
Ngoài các giải pháp trên, đây là một số cách tiếp cận khác có thể đã được áp dụng:
5. Hỗ trợ từ các ngân hàng trung ương quốc tế
Tiền điện tử được các cá nhân và doanh nghiệp chấp nhận để giảm thiểu rủi ro ngân hàng
tiêu đề cấp đầu tiên
9. Bài học từ cuộc khủng hoảng ngân hàng Mỹ năm 2023
Cuộc khủng hoảng ngân hàng năm 2023 không chỉ là một sự mở rộng tầm mắt mà còn là một cuộc kiểm tra thực tế và đây là những bài học chúng tôi rút ra được từ nó:
1. Cải cách thị trường tài chính và ngân hàng là then chốt
Sự sụp đổ của ngành ngân hàng đã phơi bày những lỗ hổng pháp lý và sự thiếu hành động. Khi lãi suất trái phiếu dài hạn giảm, khái niệm về kỳ hạn tài sản-nợ phải trả xuất hiện, mở ra những cánh cửa mới về quản lý thanh khoản. Một điều khác mà mọi người đã học được là đầu tư quá mức vào một ngành hoặc lĩnh vực không bao giờ là điều tốt cho ngân hàng đối với các nhà đầu tư. Cuối cùng, chỉ có cải cách tài chính nghiêm túc mới có thể giải quyết tất cả các vấn đề trên.
2. Khả năng phục hồi kinh tế là rất quan trọng
Bất kể cải cách là gì, tất cả đều phụ thuộc vào khả năng của các ngân hàng trong việc chống chọi với những cú sốc chẳng hạn như tình trạng rút tiền ồ ạt của ngân hàng. Khi các yêu cầu rút tiền bắt đầu đổ về, mọi thứ bắt đầu sụp đổ và đây là lúc mà ngay cả các ngân hàng cũng cần hiểu - đầu tư vào chỉ một loại tài sản không phải là một thông lệ tốt. Chúng ta cũng cần lưu ý rằng việc giới thiệu BTFP là một bước tiến tới thiết lập sự phụ thuộc kinh tế.
tiêu đề cấp đầu tiên
10. Phục hồi kinh tế sau khủng hoảng ngân hàng Mỹ
Vẫn còn phải xem chính phủ, Fed và các nhà hoạch định chính sách có thể làm gì khác để thúc đẩy sự phục hồi, nhưng đây là những ý tưởng có thể đã được đưa ra:
Tăng cường không gian ngân hàng
thận trọng hơn trong việc tăng lãi suất
Khôi phục niềm tin vào hệ thống ngân hàng
Kích thích xu hướng kinh tế thông qua các chính sách tài khóa phù hợp
Hợp tác quốc tế vì sự ổn định tài chính tổng thể
tiêu đề cấp đầu tiên
11. Khủng hoảng hay cách chữa trị: Triển vọng dài hạn là gì?
Bất kể cách tiếp cận nào, tất cả đều tập trung vào việc xây dựng một hệ thống tài chính vững mạnh. Điều tồi tệ nhất của cuộc khủng hoảng ngân hàng năm 2023 có thể đã hoặc chưa xảy ra. Điều đáng chú ý là từ cuối tháng 5 đến đầu tháng 6 năm 2023, căng thẳng trên thị trường tài chính vẫn chưa dịu bớt và chênh lệch tín dụng vẫn bị thắt chặt. Trong khi việc tăng lãi suất vẫn đang được tiến hành, Fed dường như cảnh giác với những động thái như vậy. Tuy nhiên, cuộc khủng hoảng ngân hàng Hoa Kỳ vào năm 2023 là một không gian rất phức tạp bao gồm các vấn đề như lãi suất trái phiếu, lãi suất, hạn mức tín dụng và hoạt động rút tiền của ngân hàng.
