Đánh giá macro SignalPlus (20230523)

特邀专栏作者

2023-05-23 04:59

Bài viết này có khoảng 1198 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 2 phút

Thị trường đặc biệt trầm lắng vào ngày hôm qua, khối lượng giao dịch của nhiều cổ phiếu phổ biến chỉ bằng 1/3 so với khối lượng giao dịch hàng ngày của tuần trước, cổ phiếu công nghệ và c

Các bạn thân mến, chào mừng bạn đến với bài đánh giá vĩ mô SignalPlus. Đánh giá vĩ mô SignalPlus cập nhật thông tin thị trường vĩ mô cho bạn mỗi ngày, đồng thời chia sẻ những quan sát và ý kiến của chúng tôi về các xu hướng vĩ mô. Chào mừng bạn đến theo dõi và đăng ký, đồng thời theo dõi các xu hướng thị trường mới nhất với chúng tôi.

Thị trường đặc biệt trầm lắng trong ngày hôm qua, với nhiều cổ phiếu nóng được giao dịch bằng 1/3 khối lượng hàng ngày của tuần trước. Cổ phiếu công nghệ và cổ phiếu liên quan đến AI tiếp tục dẫn đầu, với Tesla tăng 5% và Alphabeta cũng tăng +2,4%, trong khi lĩnh vực bất động sản cũng phục hồi tốt, với quan điểm ngày càng tăng về thị trường bất động sản Mỹ đã chạm đáy.

Vở opera trần nợ hàng ngày không có nhiều nội dung, nhưng tin tức thì hỗn loạn và vui nhộn:

McCarthy @ 1 giờ chiều: "Chúng tôi không có thỏa thuận"
McCarthy @ 2 giờ chiều: "Tối nay chúng ta có thể thỏa thuận"
McHenry (Trưởng đoàn đàm phán của Đảng Cộng hòa): Thấy Nhà Trắng "thiếu khẩn trương" và không cảm nhận được "sự đồng thuận" giữa Biden và McCarthy

Khi các nhà đầu tư chờ đợi những diễn biến chính trị, việc khối lượng thị trường giảm xuống là điều dễ hiểu. Dưới đây chúng tôi cố gắng tóm tắt cuộc thảo luận và tình trạng của cuộc họp gần đây nhất (nguồn - phóng viên Nhà Trắng qua mạng xã hội):

Nhà Trắng đề xuất giới hạn chi tiêu trong 2 năm, với mức chi tiêu vào năm 2024 được giới hạn ở mức của năm 2023 (+0%), sau đó là mức tăng +1% vào năm 2025.
Đảng Cộng hòa đề xuất giới hạn chi tiêu trong 10 năm, dựa trên mức của năm 2022, với mức tăng trưởng +1% hàng năm trong thập kỷ tới.
Điều chỉnh lạm phát cũng đang được tranh luận.
Nhà Trắng đề xuất đóng lỗ hổng lãi suất thực (giảm thuế cho các nhà quản lý quỹ đầu tư và quỹ phòng hộ tư nhân).
Đảng Cộng hòa đã từ chối nó vì về mặt kỹ thuật nó sẽ vi phạm cam kết "không tăng thuế" của họ.
Tất cả các bên đồng ý thu hồi và tái sử dụng các quỹ Covid chưa sử dụng.
Các cuộc tranh luận khác bao gồm các chương trình phúc lợi, chương trình nghị sự về khí hậu và trợ cấp thuốc, trong số những vấn đề khác.

Trong khi cuộc khủng hoảng nợ đang diễn ra, lợi suất trái phiếu của Hoa Kỳ đã tăng trở lại và lãi suất cuối kỳ ngụ ý đã đạt mức cao mới kể từ cuộc khủng hoảng ngân hàng khu vực vào tháng 3. Trên thực tế, một số diễn giả của Fed gần đây đã giới thiệu trong các cuộc nói chuyện của họ với chủ nghĩa thần kinh mới "bỏ qua" đóng vai trò trung gian giữa "tạm dừng tăng lãi suất" và "tiếp tục tăng lãi suất", các nhà đầu tư hiểu biết về thị trường trái phiếu đã nhanh chóng nhận ra sự thay đổi trong giọng điệu và bắt đầu cân nhắc việc tăng lãi suất. .

Mặc dù lãi suất cuối kỳ cao hơn, chủ đề AI gần đây đã thúc đẩy mạnh mẽ tâm lý thị trường, lấn át những lo ngại về lãi suất cao hơn hoặc suy thoái kinh tế, và cổ phiếu đã có thể tiếp tục leo lên bức tường lo lắng; hơn nữa, các nhà đầu tư dường như ngày càng Tâm lý “thắng ăn tất” càng được chấp nhận, một số ít cổ phiếu tiếp tục chi phối xu hướng chung của chỉ số; ở một mức độ nào đó, thị trường thứ cấp đang phát triển thành tình trạng tồn tại lâu nay đối với vốn cổ phần tư nhân và đầu tư mạo hiểm các lĩnh vực, tức là "luật đầu tư pareto" ”, về cơ bản 10-20% người chiến thắng sẽ thúc đẩy hiệu suất của toàn bộ danh mục đầu tư. Hiện tượng này sẽ tiếp tục.

Nếu bạn muốn nhận các cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter của chúng tôi @SignalPlus_Web 3 hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm một trợ lý nhỏ WeChat: chillywzq), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để giao tiếp và tương tác với nhiều bạn bè hơn.