Tác giả gốc: NFTGo, CoinMarketCap

quan điểm cốt lõi

• Khối lượng giao dịch NFT tăng mạnh trong quý đầu tiên của năm 2023, nhưng sau đó giảm xuống. Cơ chế khuyến khích và airdrop của Blur là động lực chính. Vào ngày 19 tháng 4, số lượng người nắm giữ NFT đã giảm xuống mức thấp nhất trong 12 tháng là 11.187 người giao dịch.

• OpenSea vẫn thống trị thị trường tiền bản quyền NFT, nhưng phần tiền bản quyền của Blur đã vượt qua OpenSea vào giữa tháng Hai và ngang bằng với OpenSea vào tháng Ba. Chiến lược miễn phí và tiền bản quyền tùy chọn của Blur đã thu hút những người dùng có ý thức về giá. Ngoài ra, số lượng giao dịch rửa trên Blur đang giảm dần, điều này cho thấy các nhà giao dịch thực sự trên thị trường này đang ổn định.

• Bị ảnh hưởng bởi thị trường giá xuống vào cuối năm 2022, lợi nhuận của các dự án blue-chip NFT giảm đáng kể trong quý đầu tiên, nhưng một số dự án vẫn hoạt động tốt. BAYC có khả năng sinh lời cao nhất trong thị trường của người bán và số lượng cá voi của Azuki đã tăng 100%, khiến nó trở thành một trong những dự án NFT blue-chip kiên cường nhất trong năm nay. Biến động lợi nhuận trên thị trường NFT vẫn bị ảnh hưởng bởi trạng thái giao dịch của cá voi khổng lồ blue-chip, đồng thời có sự chênh lệch đáng kể về tài sản của các nhà giao dịch giữa các dự án khác nhau trên thị trường.

• Có một số cách để tạo thu nhập thông qua NFT và các nhà giao dịch NFT có lợi nhuận có thể được chia thành ba loại. Bao gồm mua NFT chất lượng cao với giá thấp vào đúng thời điểm và nắm giữ chúng trong thời gian dài, đúc NFT theo lô từ các dự án thích hợp và bán chúng với giá cao hoặc neo giữ các danh mục NFT hứa hẹn hơn để kiếm lợi nhuận giao dịch tần suất cao trong ngắn hạn .

• Trong bốn tháng qua, khối lượng giao dịch của thị trường Bitcoin Ordinals đã có xu hướng tăng lên, nhưng nó vẫn chỉ chiếm 0,02% thị trường ETH. Do tốc độ giao dịch chậm, chi phí cao và phạm vi ứng dụng hạn chế của Ordinals NFT, Ethereum NFT vẫn có lợi thế về phạm vi ứng dụng và tốc độ.

• Thị trường cho vay NFTFi phục hồi trong quý đầu tiên của năm 2023, với khoảng 25 triệu đô la cho các khoản vay NFTFi từ tháng 1 đến tháng 3. Trong số đó, ParaSpace chiếm thị phần lớn nhất trên thị trường cho vay trong quý này, trong khi NFTfi dẫn đầu về số lượng người dùng cho vay NFT.

Chương 1 Tổng quan thị trường

Những thăng trầm của thị trường NFT

Mô tả hình ảnh

Giá trị thị trường NFT và khối lượng giao dịch năm 2023, nguồn dữ liệu: NFTGo

Mô tả hình ảnh

Xu hướng của những người nắm giữ và giao dịch NFT vào năm 2023, nguồn dữ liệu: NFTGo

Mô tả hình ảnh

Xu hướng của những người nắm giữ và giao dịch NFT 2021-2023, nguồn dữ liệu: NFTGo

Mô tả hình ảnh

Giá sàn BAYC, nguồn số liệu: NFTGo

Thị trường NFT không suy giảm, nhưng đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ lớn thứ hai và có độ trễ nhất định so với thị trường mã hóa nói chung. Trong Báo cáo thường niên NFT 2023, chúng tôi đã tính toán rằng hệ số tương quan trung bình giữa thị trường Ethereum và thị trường NFT là 0,76. Phản ứng của thị trường NFT không nhạy cảm như thị trường tiền điện tử truyền thống. Khi thị trường biến động, thị trường NFT thường không phản ứng ngay lập tức. Ví dụ: khi giá ETH giảm, giá tiêu chuẩn U của nhiều NFT blue-chip giảm tương đối nhỏ.

Mô tả hình ảnh

So sánh giá trị thị trường NFT và xu hướng giá trị thị trường ETH, nguồn dữ liệu: NFTGo

Khi chúng tôi kéo dài thời gian NFT lên hai năm, số lượng người nắm giữ NFT đã tăng gấp 10 lần. Tuy nhiên, khối lượng của thị trường NFT vẫn còn "nhỏ" và giá trị thị trường của thị trường NFT trên Ethereum bằng khoảng 1/10 giá trị thị trường của toàn bộ Ethereum.

tiêu đề phụ

Ethereum thống trị giao dịch NFT

Mô tả hình ảnh

NFT sales volume by public chain(USD, 2023.03.27 ~ 04.26). Data source: Dune Analytics

Xét về số lượng giao dịch, Ethereum Q1 vẫn đứng đầu với số lượng giao dịch chiếm khoảng 50% và tần suất giao dịch hàng tháng duy trì trong khoảng 1 đến 2 triệu. Polygon không còn trong tình trạng tần suất giao dịch chiếm phân nửa cả nước vào nửa cuối năm ngoái. Vào đầu năm nay, tỷ lệ giao dịch Đa giác giảm đáng kể và số lượng giao dịch mỗi tháng dưới 100.000.

Nhiều sự cố của Solana, chẳng hạn như không thể tạo khối thông thường dẫn đến giao dịch không thành công, FTX phá sản, v.v., khiến hiệu suất của Solana tiếp tục trì trệ vào đầu năm 2023. Sự cạnh tranh gay gắt từ Ethereum, đa giác và các nền tảng mới khác cũng khiến quý của Solana trở nên tồi tệ hơn và hoạt động giao dịch tiếp tục giảm dần.

Thị trường giao dịch NFT và wash trade

Blur trở thành con cưng mới của thị trường giao dịch

Mô tả hình ảnh

Biểu đồ so sánh khối lượng giao dịch trên thị trường giao dịch NFT (sau khi xóa dữ liệu giao dịch làm sạch), nguồn dữ liệu: NFTGo

Mô tả hình ảnh

Xếp hạng khối lượng giao dịch sàn giao dịch NFT năm 2023, nguồn dữ liệu: NFTGo

giao dịch rửa bất ngờ

Mô tả hình ảnh

Mô tả hình ảnh

Tỷ lệ giao dịch thực của Blur, nguồn dữ liệu: NFTGo

Mô tả hình ảnh

Xếp hạng tỷ lệ giao dịch thực trên từng thị trường giao dịch năm nay, nguồn dữ liệu: NFTGo

Chia sẻ tiền bản quyền mờ vượt qua OpenSea

Mô tả hình ảnh

Thay đổi giao dịch tiền bản quyền Nguồn: Dune Analytics

Tiền bản quyền tăng vọt đối với blue-chip khi OpenSea và Blur battle royale

Mô tả hình ảnh

Phí bản quyền cho các giao dịch blue-chip Nguồn: Dune Analytics

Cạnh tranh phí thị trường NFT

Mô tả hình ảnh

Phí thị trường NFT Nguồn: Dune Analytics

Chương 2 Xu hướng vi mô và thanh khoản

Xu hướng vi mô của việc phát hành dự án NFT

Giá sàn NFT so với phân tích tính thanh khoản

Mô tả hình ảnh

Dead NFT collection number

Trong số các dự án NFT kém thanh khoản này, giá sàn của khoảng 69% dự án về 0 trong vòng 6 tháng, 48% trong vòng 3 tháng và 18% trong vòng 7 ngày. run Thiếu thanh khoản NFT sẽ thoát khỏi trạng thái “vô giá và phi thị trường”.

Không thể nhìn thấy các điều kiện thị trường của NFT phi giao dịch trong khoảng thời gian ngắn hạn một tuần, nhưng nếu kéo dài thời gian lên 3 tháng hoặc thậm chí 6 tháng, khoảng 30% NFT đã không trở về 0 và có thể thấy rõ khoảng 1/3 NFT phi giao dịch có tình trạng “có giá nhưng không có thị trường”.

Mô tả hình ảnh

Bản đồ phân phối giá trị thị trường dự án, nguồn dữ liệu: NFTGo

Sau khi sàng lọc và sắp xếp các dự án có trong NFTGo, hơn một nửa số dự án có giá trị thị trường từ 100 đến 1000 ETH (khoảng 0,21 triệu đô la đến 2,1 triệu đô la), tiếp theo là 0 đến 100 ETH, tổng cộng là 1550; và 100 nghìn ETH trở lên Có 125 mục.

1% dự án chiếm hơn một nửa vốn hóa thị trường NFT

Mô tả hình ảnh

Mô tả hình ảnh

10 dự án hàng đầu và giá trị thị trường, nguồn dữ liệu: NFTGo

Khối lượng giao dịch 1 nghìn ETH là "ngưỡng" cho các dự án NFT

Mô tả hình ảnh

Biểu đồ tỷ lệ khoảng thời gian phân phối khối lượng giao dịch, nguồn dữ liệu: NFTGo

Mô tả hình ảnh

Bản đồ phân phối khối lượng giao dịch dự án, nguồn dữ liệu: NFTGo

Mô tả hình ảnh

Các dự án có khối lượng giao dịch lớn hơn 100 K ETH, nguồn dữ liệu: NFTGo

Phân phối phạm vi giá NFT

Mô tả hình ảnh

Số lượng dự án NFT ở các phạm vi giá khác nhau, nguồn dữ liệu: NFTGo

Tình trạng phân phối của các mặt hàng NFT trong từng mức giá chủ yếu do hai yếu tố. Từ việc so sánh dữ liệu, một vấn đề liên quan đến giá phát hành ban đầu của dự án. Giá phát hành của hầu hết các dự án là từ 0 đến 0,15 ETH. Vì nhiều dự án NFT không có tài sản vật chất nên các dự án khác nhau bắt chước giá của nhau, khiến đáy của thị trường NFT Đồng nhất hóa dữ liệu của dự án. Thứ hai là có các giá trị kháng cự trong mỗi phạm vi giá, chẳng hạn như 0,1 ETH, 1 ETH, 10 ETH và các giá nguyên khác, giá của một số dự án NFT sẽ gặp phải kháng cự khi chạm vào các giá trị này, lơ lửng ở rìa của phạm vi giá hoặc nhanh chóng giảm xuống giá trị kháng cự tiếp theo.

Phân tích tính thanh khoản và đặc điểm của NFT

Hoạt động thị trường ảnh hưởng đến hiệu quả mua và bán như thế nào

Mô tả hình ảnh

Biểu đồ xu hướng thanh khoản, nguồn dữ liệu: NFTGo

So sánh thanh khoản của các dự án khác nhau

Tính thanh khoản của các dự án khác nhau cũng rất khác nhau, đặc điểm chung là các dự án NFT được xếp hạng hàng đầu duy trì một mức độ thanh khoản nhất định trong một thời gian dài và mức độ biến động của thanh khoản thấp. Mặt khác, tính thanh khoản của các dự án NFT được xếp hạng thấp hơn dần dần có xu hướng bằng 0 sau khi phát hành và bị biến động mạnh bởi thị trường.

Mô tả hình ảnh

Biểu đồ so sánh các dự án có tính thanh khoản tốt hơn, nguồn dữ liệu: NFTGo

Chương III Mục chính và sự kiện

Phân tích xu hướng dự án NFT

Cải tổ NFT chip xanh?

Mô tả hình ảnh

Blue-chip NFT PNL thay đổi từ năm 2022 đến năm 2023, nguồn dữ liệu: NFTGo

Mô tả hình ảnh

Blue-chip NFT PNL thay đổi vào năm 2023, nguồn dữ liệu: NFTGo

Mô tả hình ảnh

Dữ liệu liên quan đến blue-chip NFT vào năm 2023, nguồn dữ liệu: NFTGo

Mô tả hình ảnh

Người nắm giữ NFT blue chip và dữ liệu liên quan đến cá voi vào năm 2023, nguồn dữ liệu: NFTGo

Mô tả hình ảnh

Top 10 người nắm giữ cá voi khổng lồ Azuki, nguồn dữ liệu: NFTGo

Những dữ liệu này đều cho chúng ta thấy rằng các NFT blue-chip trên thị trường đã hoàn thành một đợt đổi chủ tương đối lớn từ tháng 1 đến tháng 4 năm nay, điều này được thể hiện ở:

1. Sự phục hồi của thị trường Q1 khiến một số người nắm giữ blue chip kiếm lời và chọn bán.

2. Sự phân bố của những người nắm giữ blue chip đã trở nên tập trung hơn và tỷ lệ cá voi khổng lồ giữa những người nắm giữ ngày càng tăng.

3. Giá của blue chip thường giảm tới 50%, nhưng Azuki đã đi ngược xu hướng.

NFT mới thiếu thị trường liên tục

Mô tả hình ảnh

Dữ liệu dự án NFT mới vào năm 2023, nguồn dữ liệu: NFTGo

Mô tả hình ảnh

Khối lượng giao dịch NFT hàng tuần vào năm 2023, nguồn dữ liệu: NFTGo

Mô tả hình ảnh

Xu hướng giá sàn của Degods, nguồn dữ liệu: NFTGo

Danh sách NFT đắt nhất năm 2023

Các sự kiện để xem vào năm 2023 là gì?

Thị trường BTC Ordinals vẫn còn chỗ để cải thiện

BTC NFT là một mã thông báo không đồng nhất trên chuỗi công khai Bitcoin, tuy nhiên, tốc độ giao dịch của BTC NFT chậm, chi phí cao và các kịch bản sử dụng tương đối hạn chế. ETH NFT là mã thông báo không đồng nhất dựa trên công nghệ chuỗi khối Ethereum, hỗ trợ hợp đồng thông minh, có tốc độ giao dịch nhanh, chi phí thấp và phạm vi sử dụng rộng hơn. Tạo NFT trên Bitcoin phức tạp hơn nhiều so với trên chuỗi khối hỗ trợ NFT như Ethereum, vì Bitcoin không được thiết kế để tạo NFT. Nhưng có thể sử dụng các giao thức lớp 2 (Layer 2 protocols) để tạo ra các NFT trên Bitcoin, bao gồm Lightning Network (Mạng lưới tia chớp) và RSK (Rootstock).

Cuộc đấu giá chuỗi Bitcoin NFT TwelveFold do Yuga Labs khởi xướng vào ngày 6 tháng 3 đã đẩy Bitcoin NFT lên một đỉnh cao mới: có tổng cộng 300 NFT trong chuỗi này, giá đấu thầu thấp nhất là 2,25 BTC và giá đấu thầu thắng cao nhất là 7,11 BTC Dự án blue-chip NFT nổi tiếng Boring Ape có giá sàn là 61,59 ETH, trị giá 3,95 BTC.

Mô tả hình ảnh

Số lượng đơn đặt hàng NFT được đúc, nguồn dữ liệu: NFTGo

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch của nó chỉ bằng 0,02% thị trường ETH và có một khoảng cách lớn, lý do chính của khoảng cách này là mạng Ethereum có chức năng hợp đồng thông minh mạnh hơn và tốc độ giao dịch cao hơn, đồng thời ETH NFT hấp dẫn hơn. Đồng thời, ETH NFT cũng có nhiều tình huống ứng dụng hơn, chẳng hạn như trò chơi, tác phẩm nghệ thuật, bất động sản và các lĩnh vực khác. Những yếu tố này đã góp phần khiến thị trường ETH NFT trở thành xu hướng chủ đạo.

Nâng cấp thương hiệu Gem v2 lên OpenSeaPro, airdrop "Gemesis" NFT

Mô tả hình ảnh

Giá và khối lượng bán của Gemesis, nguồn dữ liệu: NFTGo

Mô tả hình ảnh

Khối lượng đúc và chủ sở hữu Gemesis, nguồn dữ liệu: NFTGo

Từ góc độ của Xu hướng nắm giữ, tổng số người giao dịch của những người nắm giữ cá voi khổng lồ và blue-chip là dưới 7% và tổng số nắm giữ NFT của Gemesis là dưới 12%. Tỷ lệ lớn tài sản thuộc sở hữu của những người nắm giữ thông thường là cũng là một trong những nguyên nhân khiến giá sàn tương đối ổn định.

Chương 4 Phân tích về thương nhân và cá voi khổng lồ

Phân phối tài sản bình quân đầu người là gì?

Sau khi loại bỏ các mục không hợp lệ, chúng tôi đã tính toán tài sản bình quân đầu người của một mục. Tài sản bình quân đầu người là 3.893 đô la, trung bình là 1.459 đô la và mức trung bình cao hơn 63% so với mức trung bình, có nghĩa là "giàu có" Tài sản của dự án đã làm tăng đáng kể tổng tài sản bình quân đầu người, làm gia tăng khoảng cách giàu nghèo giữa những người sử dụng các dự án khác nhau.

Mô tả hình ảnh

Xếp hạng các dự án hàng đầu trên tài sản đầu người, nguồn dữ liệu: NFTGo

Việc phân tầng tài sản bình quân đầu người cũng cho phép người chơi NFT hình thành các nhóm có khả năng tiêu dùng khác nhau, cho phép chủ sở hữu dự án cơ sở hạ tầng và NFT thiết kế sản phẩm và phân tầng tiếp thị cho các nhu cầu khác nhau của người dùng.

Phân phối tài sản duy nhất của người dùng

Tính khoảng tài sản bình quân đầu người của 748 dự án NFT đủ điều kiện, trong đó khu vực phân phối chính của các dự án NFT dưới 2000 đô la và các dự án có tài sản bình quân đầu người từ 500 đến 2000 đô la chiếm 52% tổng số, và phần này của người dùng cũng chiếm đa số Có tổng cộng 233 người dùng cốt lõi thuộc sở hữu của các dự án NFT.

Mô tả hình ảnh

Mô tả hình ảnh

Tỷ lệ tài sản đơn lẻ trên đầu người, nguồn dữ liệu: NFTGo

Phân tích tài sản cá voi khổng lồ NFT

Tỷ trọng tài sản của cá voi khổng lồ

Mô tả hình ảnh

Tỷ trọng tài sản của cá voi khổng lồ, nguồn dữ liệu: NFTGo

Mô tả hình ảnh

Biểu đồ so sánh sức mua và bán năm nay, nguồn dữ liệu: NFTGo

Mô tả hình ảnh

10 NFT hàng đầu được cá voi khổng lồ ưa chuộng và giá mua trung bình, nguồn dữ liệu: NFTGo

Phân tích xu hướng và hành vi của cá voi khổng lồ

Mô tả hình ảnh

So sánh quỹ giao dịch của cá voi khổng lồ, nguồn dữ liệu: NFTGo

Mô tả hình ảnh

So sánh giá trị ròng của các quỹ cá voi khổng lồ, nguồn dữ liệu: NFTGo

Ai đang kiếm tiền và làm thế nào?

Mô tả hình ảnh

10 Nhà giao dịch PnL hàng đầu, nguồn dữ liệu: NFTGo

Thông qua phân tích bảng xếp hạng lợi nhuận, đặc điểm của những kẻ trục lợi chủ yếu được chia thành ba loại.

1. Mua một số lượng lớn NFT chất lượng cao với giá thấp và giữ chúng trong một thời gian dài. Như thể hiện trong hình bên dưới, người dùng nắm giữ 145 CryptoPunks và 171 Meebit thông qua các giao dịch mua liên tục. Thị trường tăng mang lại lợi nhuận tốt.

2. Đúc các dự án ngách với số lượng lớn và hoàn thành các lô hàng giá cao, như trong hình bên dưới, sau khi người dùng đúc có một số lượng lớn NFT, họ sẽ bán chúng với giá dự án cao để hoàn thành các lô hàng.

3. Loại giao dịch NFT là cố định và tần suất giao dịch cao. Như minh họa trong hình bên dưới, người dùng chọn Otherdeed làm mục tiêu giao dịch và thu lợi nhuận thông qua giao dịch tần suất cao.

Logic săn lùng món hời có lợi nhuận

• Đối với một NFT duy nhất, hãy mua theo đợt (3 đợt) theo phạm vi và chỉ mua khi bạn nhập phạm vi định giá của riêng mình.

• Mua theo sự sụt giảm chứ không phải theo thời gian, sự sụt giảm càng lớn, bạn càng mua nhiều.

• Cố gắng mua đáy bằng cách đấu giá Offer, đôi khi sẽ có giá mua tốt.

• Mua đáy cho blue chip lớn được phân loại theo độ hiếm và mua đáy cho blue chip mới với sự kết hợp đa dạng.

• Bạn có thể thử nhiều nền tảng như Blur, X2Y2,LookRare, không giới hạn ở OpenSea.

Chương 5 NFTFi và Định giá

Trạng thái phát triển NFTFi

Thị trường NFT hiện đang đối mặt với hai vấn đề lớn. Trước hết, việc đánh giá giá trị của NFT phụ thuộc vào tính thanh khoản của thị trường và việc thiếu các phương pháp đánh giá giá trị phong phú và đa chiều làm giảm khả năng khám phá giá trị và tính thanh khoản của NFT. Thứ hai, bản thân NFT có tính khả thi và chức năng hạn chế, không thể liên kết với thị trường tiền điện tử chính thống và chỉ có thể được sử dụng để phổ biến quy mô nhỏ. Điều này cũng đã tạo ra nhiều cơ hội cho đường đua "NFT+ Finance".

So sánh dự án NFTFi

Mô tả hình ảnh

Tổng số tiền NFTfi cho vay hàng tháng (USD, 2023.01-2023.04), nguồn dữ liệu: Dune Analytics

Mô tả hình ảnh

Thị phần cho vay hàng tuần của NFT đối với các tổ chức khác nhau (USD, 2023,01-2023,04), nguồn dữ liệu: Dune Analytics

Mô tả hình ảnh

Số lượng tích lũy người dùng khoản vay NFT (2023.01.01-2023.04.26), nguồn dữ liệu: Dune Analytics

Mô tả hình ảnh

Thời gian cho vay của Blend mỗi giờ, nguồn dữ liệu: Dune Analytics

Khung định giá NFT

Hiện tại, định giá NFT thường được chia thành một số phương pháp như giá trung bình có trọng số, định giá thuật toán máy học, định giá đánh giá ngành, đặt giá thầu thủ công và định giá trò chơi. Và mỗi phương pháp đều có những ưu nhược điểm tương ứng. Trước hết, TWAP cũng như các dự báo và mô hình định lượng khác bị ảnh hưởng rất nhiều bởi lượng dữ liệu (số lượng giao dịch thị trường, số lượng NFT trong bộ sưu tập, v.v.); và dễ bị thị trường tác động, khó xử lý các trường hợp khẩn cấp trong tương lai và có thể bị thao túng bởi con người (ví dụ: giao dịch rửa tiền).

Thông qua các công cụ tài chính và đánh giá ngang hàng cũng là những cách. Một mặt, có thể đạt được sự cân bằng thị trường thông qua cơ chế trò chơi, đồng thời, giá có thể được điều chỉnh thông qua hiệu suất thị trường. Tuy nhiên, phương pháp này khó đánh giá NFT trên quy mô lớn và phù hợp hơn để định giá một NFT.

Máy học dựa trên đặc điểm dựa trên các đặc điểm có tác động lớn hơn đến giá NFT và không thể dự đoán các bộ sưu tập không có đặc điểm. Tuy nhiên, trong bộ sưu tập bị ảnh hưởng nhiều bởi các đặc điểm, việc áp dụng các thuật toán học máy hoạt động tốt. Hiện tại, NFTGo cung cấp API cho các thuật toán học máy, bao gồm hầu hết các NFT chính thống, với tỷ lệ chính xác trên 90%. Bạn có thể lấy chìa khóa bằng cách điền vào biểu mẫu này.