Sơ lược về hệ sinh thái đặt cược thanh khoản của Cosmos: Đặt cược thanh khoản ATOM chỉ chiếm 1,15% số tiền cam kết

Tác giả gốc: Jiang Haibo, PANews

Tác giả gốc: Jiang Haibo, PANews

Đồng thời, một số chuỗi công khai có lợi suất đặt cược cao hơn cũng có thể đáng được chú ý, chẳng hạn như Cosmos. Theo dữ liệu Phần thưởng đặt cược, giá trị thị trường hiện tại của Cosmos Hub (ATOM) là 3,3 tỷ đô la Mỹ, giá trị thị trường cam kết là 2,3 tỷ đô la Mỹ và lợi suất cam kết là 21,92%.

tiêu đề cấp đầu tiên

Tỷ lệ cam kết ATOM gần 70% và thu nhập đến từ phần thưởng khối và phí giao dịch

Lợi suất cam kết 21,92% của ATOM gần như cao nhất trong số các token gốc của chuỗi công khai lớn, nhưng lợi suất được điều chỉnh theo lạm phát (tỷ lệ lạm phát lợi suất cam kết) chỉ là 3,58%, điều đó có nghĩa là lạm phát của ATOM rất cao. Trong trường hợp này, nếu không đặt cược, chủ sở hữu mã thông báo sẽ bị pha loãng đáng kể theo thời gian.

Theo các quy tắc của Cosmos, thu nhập đặt cược của ATOM chủ yếu đến từ hai khía cạnh sau.

1. Khối phần thưởng. Phần này được xác định bởi các tham số trên chuỗi của Cosmos, bao gồm số lượng mã thông báo dự kiến ​​​​được đúc mỗi năm và thời gian tạo khối dự kiến, xác định số lượng mã thông báo được đúc trên mỗi khối dưới dạng phần thưởng. Theo quy tắc của Cosmos, tỷ lệ lạm phát hàng năm của ATOM là từ 7% đến 20%, nhằm duy trì tỷ lệ cam kết ở mức 67%. Nếu các ATOM được đặt cọc chiếm ít hơn 67% trong tổng số, thì tỷ lệ lạm phát sẽ tăng với tốc độ hàng năm từ 13% đến 20%. Nếu các ATOM được đặt cọc chiếm hơn 67% tổng số, tỷ lệ lạm phát sẽ giảm với tốc độ hàng năm từ 13% đến 7%. Tính đến ngày 26 tháng 4, tỷ lệ cổ phần của ATOM là 69,75%, do đó tỷ lệ lạm phát của ATOM sẽ trong quá trình giảm dần. Cần lưu ý rằng mặc dù các tham số trên chuỗi sẽ hướng dẫn thời gian tạo khối trung bình, nhưng thời gian tạo khối thực tế sẽ khác nhau, điều này cũng sẽ khiến phần thưởng khối thực tế và kỳ vọng có thể không hoàn toàn bằng nhau.

2. Phí giao dịch. Phần này đề cập đến phí giao dịch được bao gồm trong Cosmos Hub và APR cam kết do phí giao dịch mang lại sẽ thay đổi theo việc sử dụng mạng. Nếu trình xác nhận tạo khối có phí cao, thì phần thưởng cũng sẽ cao hơn khối có phí thấp.Lạm phát cao của ATOM rất bất lợi cho những người dùng chỉ giữ mã thông báo mà không đặt cược. Vào tháng 9 năm 2022, nhà phát triển Cosmos Tendermint đã ra mắt tại hội nghị CosmoverseATOM Phiên bản 2.0 Sách trắng, nhưng sau đó Diễn đàn Cosmosđề nghị đã bị từ chối. Về mặt kinh tế mã thông báo, đề xuất hy vọng sẽ giảm dần việc phát hành ATOM trong khoảng thời gian 36 tháng và đúc mã thông báo để trợ cấp cho Kho bạc Cosmos Hub. Nó cho thấy rằng nhóm có ý định giảm lạm phát của ATOM, nhưng vẫn chưa có kế hoạch nào có thể được thực hiện.

tiêu đề cấp đầu tiên

Vì việc thoát khỏi cam kết của ATOM cần phải đợi trong 21 ngày, nên chương trình cam kết thanh khoản có thể được trao đổi trở lại tài sản ban đầu thông qua các giao dịch bất kỳ lúc nào là đặc biệt quan trọng. Cosmos có thể là "một chuỗi khóa", điều này cũng khiến hệ sinh thái tương đối phân tán, hầu như tất cả đều nằm trên các chuỗi công khai khác nhau.

Stride

tiêu đề phụ

Stride là một chuỗi khối được tạo đặc biệt để đặt cược thanh khoản. Nó hiện hỗ trợ đặt cược thanh khoản cho hệ sinh thái Cosmos ATOM, OSMO, JUNO, STARS, EVMOS, LUNA, INJ và có kế hoạch hỗ trợ tất cả hệ sinh thái Cosmos tương thích với IBC v3. Để thuận tiện cho người dùng, Stride có thể bắt đầu cam kết mà không cần mã thông báo gốc STRD dưới dạng phí gas. Dưới đây là dữ liệu liên quan cho Stride.

TVL: Stride hiện có TVL là 29,83 triệu USD, chủ yếu là ATOM trị giá 21,5 triệu USD.

LSD: stToken, phần thưởng được tích lũy dưới dạng mã thông báo.

Phí: 10%.

Tính thanh khoản và ưu đãi: Chuỗi Stride hiện chỉ được sử dụng để cung cấp dịch vụ đặt cược thanh khoản và không có cơ sở hạ tầng hỗ trợ như DEX, vì vậy cần phải cung cấp thanh khoản trên DEX của Osmosis hoặc các chuỗi khác. Thanh khoản chính của stATOM là trên Osmosis Thanh khoản của cặp giao dịch stATOM/ATOM là 23,94 triệu đô la Mỹ và APR là 27,3%.

pSTAKE Finance

tiêu đề phụ

pSTAKE được phát triển bởi Persistence và cam kết ATOM cũng diễn ra trên chuỗi Persistence Cả pSTAKE và Persistence đều phát hành mã thông báo gốc của riêng họ. Theo dữ liệu của DefiLlama, chỉ có hai dự án trên chuỗi Persistence, pSTAKE và Dexter (một DEX) và Dexter chỉ hỗ trợ giao dịch của ba mã thông báo, cụ thể là mã thông báo gốc của Persistence XPRT, ATOM và stkATOM phái sinh được cam kết của pSTAKE.

Tài sản hỗ trợ: ATOM, BNB, ETH.

LSD：stkASSETs。

TVL: 5,69 triệu đô la, bao gồm 3,12 triệu đô la ATOM và 2,58 triệu đô la BNB, với việc đặt cược ETH hiện đã bị đình chỉ.

Phí: 5%.

Thanh khoản và ưu đãi: thanh khoản stkATOM/ATOM trên Dexter là 1,01 triệu đô la, 44,87% APR; Thanh khoản thẩm thấu là 1,04 triệu đô la, 39,56% APR.

Quicksilver

tiêu đề phụ

Quicksilver cũng là một chuỗi riêng biệt không có hệ sinh thái nào khác trên đó. Với Quicksilver staking, bạn có thể chọn trình xác minh của riêng mình trong khi vẫn giữ quyền quản lý quỹ.

Tài sản hỗ trợ: cầm cố ATOM, OSMO, REGEN, STARS trong hệ sinh thái Cosmos.

LSD：qAsset。

TVL: 1,86 triệu USD, trong đó ATOM trị giá 1,16 triệu USD.

Phí: 3,5%.

Thanh khoản: Không có thanh khoản trên Osmosis, thanh khoản của cặp giao dịch stATOM/qATOM trong Velocimeter trên chuỗi Canto là khoảng $9000, APR 29%.

Stafi

tiêu đề phụ

Stafi hỗ trợ đặt cược thanh khoản cho nhiều mã thông báo gốc chuỗi công khai, không dành riêng cho Cosmos. Trên Cosmos, việc đặt cược thanh khoản của ATOM được hoàn thành thông qua chuỗi Stafi Hub.

Tài sản hỗ trợ: ETH, ATOM, MATIC, BNB, FIS, SOL, IRIS, HUAHUA.

LSD：rToken。

TVL: 34,42 triệu đô la, chủ yếu là 32,6 triệu đô la ETH, đặt cọc ATOM trị giá 719.000 đô la.

Phí: 5%.

tiêu đề cấp đầu tiên

bản tóm tắt

bản tóm tắt

Hiện tại, bốn giao thức đặt cược thanh khoản trong hệ sinh thái Cosmos là Stride, pSTAKE, Quicksilver và Stafi Hub đều có chuỗi riêng và giá trị của các ATOM được cam kết là 21,5 triệu đô la Mỹ, 3,12 triệu đô la Mỹ, 1,16 triệu đô la Mỹ và 719.000 đô la Mỹ tương ứng. ATOM được cam kết thông qua tính thanh khoản chỉ chiếm 1,15% số ATOM được cam kết. So với chính Lido trên Ethereum, chiếm 30% tổng số ETH cam kết, vẫn còn rất nhiều cơ hội để tăng trưởng trong việc đặt cược thanh khoản của ATOM. Điều này cũng có thể là do thực tế là Cosmos Sự phát triển của DeFi sinh thái tương đối lạc hậu và mã thông báo thanh khoản thiếu các kịch bản ứng dụng.