Báo cáo hàng tháng của ARK Bitcoin: Tình hình vĩ mô không ổn định và Bitcoin đi ngược xu hướng

Tiêu đề ban đầu:THE BITCOIN MONTHLY

Biên soạn gốc: Qianwen, ChainCatcher

Biên soạn gốc: Qianwen, ChainCatcher

1. Tóm tắt

tiêu đề phụ

Tài sản tiền điện tử linh hoạt hơn

Bất chấp việc tạm thời tách rời USDC, hệ sinh thái DeFi vẫn có khả năng phục hồi, với Giao thức Maker sử dụng USDC làm tài sản thế chấp vẫn hoạt động hiệu quả.

tiêu đề phụ

Thị trường vĩ mô bộc lộ bất ổn

Tiền gửi ngân hàng giảm 4,1% trong tháng 3, mức giảm lớn nhất kể từ năm 1948.

Fed đã tăng bảng cân đối kế toán thêm 300 tỷ đô la, đưa ra chương trình cứu trợ khoản vay cho các ngân hàng và đảo ngược 6 tháng thắt chặt định lượng.

tiêu đề phụ

Các loại tiền điện tử như Bitcoin vẫn ổn định

Trong thời gian Ngân hàng Thung lũng Silicon phá sản, Bitcoin đã tăng giá 49%, từ mức thấp 19.500 đô la vào ngày 10 tháng 3 lên 29.150 đô la vào ngày 30 tháng 3.

Các cơ quan quản lý không nên đổ lỗi cho tiền điện tử về các cuộc khủng hoảng ngân hàng, cũng như không nên chặn các nền tảng tài chính phi tập trung, minh bạch, có thể kiểm toán và không có điểm thất bại tập trung. Thay vào đó, các cơ quan quản lý nên tập trung vào những thất bại gây ra bởi sự tập trung hóa của hệ thống ngân hàng truyền thống.

2. Nhận định về xu hướng của tài sản mã hóa

Bitcoin vẫn là một khoản đầu tư an toàn: Bullish

Mô tả hình ảnh

• Dữ liệu tính đến ngày 29 tháng 3 năm 2023

• Bất chấp các quy định thắt chặt và các cơn bão ngân hàng thường xuyên xảy ra, Bitcoin không bị ảnh hưởng và tiếp tục tăng trưởng, với mức tăng (hàng tháng) (22,67%) thậm chí vượt qua trái phiếu (3,16%) và vàng (7,79%).

• Nhu cầu về các dịch vụ tài chính minh bạch, có thể kiểm toán và phi tập trung hơn đã tăng vọt. Tiền điện tử có thể phục vụ như một giải pháp cho các lỗi, độ mờ đục và các lỗi quy định đi kèm với việc tập trung hóa.

tiêu đề phụ

• USDC so với DAI: Trung lập

• Sự hoảng loạn của ngân hàng khiến USDC và DAI mất giá, nhưng Tether và DAI vẫn đạt được một số lợi nhuận

• Circle tiết lộ rằng khoảng 8% tài sản hỗ trợ USDC được giữ trong các tài khoản không bảo đảm tại Ngân hàng Thung lũng Silicon, khiến giá của stablecoin giảm xuống còn 88 đô la trong ngày. Giá của stablecoin phi tập trung DAI đã giảm xuống dưới 1 đô la do một phần nguồn cung của nó được hỗ trợ bởi USDC.

• Trong bối cảnh thị trường bất ổn, nguồn cung DAI tăng lên khi những người nắm giữ tìm kiếm các giải pháp thay thế phi tập trung, bao gồm cả việc tạo và mua lại công khai ngoài giờ làm việc của ngân hàng Hoa Kỳ, không giống như USDC.

3. Các nguyên tắc cơ bản của Bitcoin mạnh mẽ hơn

tiêu đề phụ

• Bitcoin đóng cửa trên đường trung bình động 200 tuần

• Bitcoin đã đạt được lợi nhuận bất chấp hoạt động rút tiền của ngân hàng và các cuộc đàn áp theo quy định.

• Điều này đánh dấu khoảng thời gian dài nhất trong lịch sử để Bitcoin giảm xuống dưới đường hỗ trợ chính.

tiêu đề phụ

• Số lượng giao dịch bitcoin cho thấy hoạt động mạng cao

• Số lượng giao dịch trên mạng Bitcoin sẽ lần đầu tiên duy trì trên 250.000 vào năm 2023 kể từ tháng 4 năm 2021.

• Từ 29/12/2022 đến 07/03/2023, lượng giao dịch tăng 34% và giá tăng 36%.

tiêu đề phụ

• Tỷ lệ nắm giữ bitcoin đạt mức cao mới trong một năm

• Kể từ khi bắt đầu thị trường giá xuống vào năm 2022, số lượng người nắm giữ kỳ hạn một năm đã đạt mức cao mới. Lượng nắm giữ chỉ mới hoạt động cách đây một năm hoặc lâu hơn đã đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 3, chiếm gần 70% tổng nguồn cung lưu thông của Bitcoin.

• Điều này cho thấy có một nhóm đầu tư dài hạn tập trung vào việc nắm giữ Bitcoin.

tiêu đề phụ

• Những người nắm giữ ngắn hạn nhận ra lợi nhuận và một thị trường tăng giá liên tục có thể đến

• Tỷ lệ nắm giữ của những người nắm giữ ngắn hạn (STH) có lợi nhuận so với những người nắm giữ ngắn hạn thua lỗ được giữ ổn định trên 1, với dữ liệu cho thấy hơn 300 trên 1 trong hai lần trong tháng Ba.

• Người nắm giữ ngắn hạn là những người đã mua hoặc bán mã thông báo trong 155 ngày qua. Dựa trên 155 ngày, thời gian nắm giữ càng lâu thì xác suất những mã thông báo này sẽ được bán càng lớn.

4. Thị trường vĩ mô xuất hiện những bất ổn

tiêu đề phụ

• tiền gửi ngân hàng giảm

• Người gửi tiền ồ ạt rút tiền, dẫn đến tiền gửi tại các ngân hàng giảm mạnh, mức giảm hàng năm lớn nhất kể từ năm 1948.

• Dòng vốn chảy ra ngoài gây áp lực lên khả năng thanh toán ngân hàng, gián tiếp dẫn đến sự sụp đổ của Silicon Valley Bank

tiêu đề phụ

• Fed di chuyển nhanh chóng để chống lại khủng hoảng tài chính

• Các cơ quan quản lý đang làm những gì có thể để ngăn chặn sự lan rộng của cơn hoảng loạn và hàng loạt vụ tháo chạy ngân hàng.

tiêu đề phụ

• Niềm tin của người tiêu dùng chạm mức thấp: Xu hướng giảm

• Bị ảnh hưởng bởi cuộc khủng hoảng ngân hàng gần đây và tỷ lệ tiết kiệm thấp, người tiêu dùng dường như thiếu ý chí và phương tiện để đạt được mức tăng trưởng tiêu dùng đáng kể.

tiêu đề phụ

• Tiết lộ các vấn đề của thị trường bất động sản: Xu hướng giảm

• Giá nhà ở Mỹ lần đầu tiên giảm so với cùng kỳ năm ngoái kể từ năm 2012.

• Giá giảm có thể ảnh hưởng nhiều hơn đến niềm tin của người tiêu dùng, có khả năng khiến người tiêu dùng cắt giảm chi tiêu đáng kể.

• Các đại gia bất động sản thương mại PIMCO và Brookfield đang vỡ nợ một cách chiến lược đối với các tài sản văn phòng tại các thị trường lớn.