Bản gốc - Odaily

Tác giả - Loopy

Hôm nay, USDC bản địa đã chính thức gia nhập hệ sinh thái Cosmos và Circle chính thức thông báo rằng CCTP đã được kết nối với chuỗi Noble. Chuỗi Noble là một chuỗi trong hệ sinh thái Cosmos. Mục đích chính của chuỗi này là đưa các đồng tiền ổn định vào hệ sinh thái Cosmos.

Hiện tại, sau khi quá trình triển khai CCTP hoàn tất, Giao thức chuyển chuỗi chéo vòng tròn (CCTP) đã được ra mắt trên mạng thử nghiệm của Noble vào ngày 3 tháng 11 và dự kiến ​​sẽ ra mắt trên mạng chính vào ngày 28 tháng 11.

Quá trình phát triển này được hoàn thành nhờ sự hợp tác của các nhóm Circle, Noble và dYdX. Mục đích của nó là tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển USDC sang chuỗi dYdX giữa các mạng khác nhau. Mặc dù mục đích chính là dYdX, nhưng nhờ chuỗi chéo IBC tiện lợi, điều này chắc chắn sẽ mang lại lợi ích cho toàn bộ hệ sinh thái Cosmos. Tính năng này sẽ đưa USDC đến với Cosmos một cách đơn giản, thuận tiện và an toàn.

Nathan Cha, giám đốc tiếp thị tại dYdX, cho biết nguyên lý chính của DeFi là cải thiện khả năng tiếp cận cho tất cả người dùng. dYdX rất vui khi thấy sự hợp tác này.

Đối với người dùng Cosmos, việc giới thiệu CCTP khác với các cầu nối chuỗi chéo khác và các đồng tiền ổn định khác như thế nào? Điều này bắt đầu với cơ chế “đốt-đốt” độc đáo của CCTP.

Cơ chế “hủy diệt” độc đáo

CCTP, Giao thức truyền chuỗi chéo, là một cầu nối chuỗi chéo không được phép chính thức do Circle đưa ra.

Sự khác biệt giữa CCTP và các cây cầu thông thường là cây cầu này không áp dụng mô hình “đúc khóa” thông thường mà áp dụng mô hình “đúc phá hủy”.

Trong cơ chế khóa và đúc chính thống hơn, giao thức cầu nối thiết lập nhóm thanh khoản trên hai chuỗi và thực hiện việc chuyển mã thông báo giữa các chuỗi khác nhau bằng cách khóa mã thông báo ở phía chuỗi ban đầu và chuyển mã thông báo ở phía chuỗi mục tiêu. chảy.

Vì quyền hạn của hợp đồng USDC được kiểm soát bởi Circle nên cầu nối của bên thứ ba không thể đúc USDC gốc. CCTP có thể hủy USDC gốc trên chuỗi ban đầu và đúc một lượng USDC gốc tương đương trên chuỗi mục tiêu.

Sau khi người dùng liên kết chéo, CCTP sẽ hủy USDC trên chuỗi ban đầu. Sau đó, Circle sẽ thu thập bằng chứng, bao gồm việc quan sát và chứng minh giao dịch hủy USDC trên chuỗi ban đầu. Ứng dụng chuỗi ban đầu cần yêu cầu chứng chỉ chữ ký từ Circle trước khi có thể hủy và nó cũng phải có được chứng chỉ chữ ký trước khi hủy. nó có thể bị phá hủy trên chuỗi mục tiêu. Cho phép đúc một lượng USDC được chỉ định. Sau khi đúc xong, khách truy cập sẽ gửi USDC đến địa chỉ ví của người nhận.

Trong quá trình này, không có nguồn vốn và tất nhiên không có khoản tiền gửi hàng trăm triệu. Quá trình này tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn và trải nghiệm thanh khoản. Quan trọng hơn đối với người dùng, USDC nhận được trên các chuỗi khác nhau đều là USDC gốc, được Circle đảm bảo trực tiếp bằng đô la Mỹ. Không cần phải lo lắng về việc USDC của chuỗi mục tiêu và USDC gốc của chuỗi ban đầu bị tách rời.

Về mặt ứng dụng, các trường hợp sử dụng chính do Circle đưa ra bao gồm giao dịch, cho vay, thanh toán, NFT và trò chơi, chẳng hạn như Hoán đổi chuỗi chéo, gửi tiền chuỗi chéo, mua NFT chuỗi chéo, v.v.

Chuỗi chéo có an toàn hơn nếu không có quỹ quỹ?

Trong mô hình chuỗi chéo lock-and-cast truyền thống, những nhược điểm là rất rõ ràng. Để duy trì mức giá cố định 1:1 của hai loại tiền tệ trong nhóm, các nhà cung cấp LP được yêu cầu tạo ra thị trường và số lượng lớn mã thông báo bị khóa trong nhóm cũng trở thành mục tiêu tuyệt vời cho tin tặc.

Odaily một lần lấy hàng tồn khoMười cuộc tấn công cầu xuyên chuỗi lớn nhất trong lịch sử. Vào tháng 3 năm 2022, cây cầu xuyên chuỗi của Ronin Network đã bị tấn công, với tổng thiệt hại lên tới 624 triệu USD. Đây cũng là vụ trộm cầu xuyên chuỗi lớn nhất trong lịch sử. Nghiên cứu của Chainalysis cho thấy các cuộc tấn công cầu nối chuỗi đã gây ra thiệt hại tài chính hơn 2 tỷ USD chỉ riêng trong năm 2022.

Ngoài ra, mô hình lock-and-cast tự nhiên chia hai đầu cầu thành chuỗi gốc và chuỗi mục tiêu. Các mã thông báo ở cả hai bên lần lượt là tài sản gốc và tài sản cầu nối. Một lượng lớn số lượng mã thông báo được đúc được hợp nhất với tài sản gốc. Không giống nhau. Nếu có vấn đề về bảo mật trên cầu, tài sản được đưa vào chuỗi mục tiêu sẽ phải đối mặt với nguy cơ bị hủy neo.

Trong “sự cố pGALA” vào tháng 11 năm 2022, không có vấn đề gì với token GALA được triển khai trên mạng chính Ethereum. Tuy nhiên, có một số vấn đề về bảo mật với cầu nối chuỗi chéo pNetwork. pGALA do nó phát hành và đúc trong Chuỗi BNB đã được phát hành với số lượng rất lớn. Một pGALA của Chuỗi BNB không còn có Ethereum GALA tương ứng làm hỗ trợ và pGALA ngay lập tức quay trở lại về không.

Đối với tổ chức phát hành tài sản, vấn đề phân tán thanh khoản trên mỗi chuỗi cũng ảnh hưởng đến việc sử dụng tài sản. (Tài liệu của CCTP cho thấy đây chính là điều Circle quan tâm nhất - “thống nhất tính thanh khoản của toàn bộ hệ sinh thái.”)

Lấy Avalanche làm ví dụ, hiện có hai token USDC chính trên mạng này. 599 triệu USDC gốc do Circle phát hành, với số kết thúc hợp đồng là “8a6E”. 176 triệu USDC.e do cầu chính thức của Avalanche phát hành và đúc, với số kết thúc hợp đồng là C664.

(Tài sản chuỗi chéo USDC.e không được hỗ trợ bởi tiền tệ hợp pháp mà được hỗ trợ bởi USDC của chuỗi Ethereum thông qua cầu nối)

Đối với người dùng, không có sự khác biệt giữa hai trải nghiệm sử dụng USDC. Cả hai đều có giá trị 1 USD và có thể được sử dụng trên các DEX lớn. Nhưng điều thú vị là nếu người dùng nắm giữ cả hai USDC cùng lúc thì cả hai đồng tiền sẽ xuất hiện trong ví cùng một lúc. Trong thế giới DeFi của Avalanche, số lượng lớn các cặp giao dịch dựa trên hai USDC khác nhau càng trở nên khó hiểu hơn, người dùng sẽ luôn vô tình thực hiện các giao dịch “đổi USDC này lấy USDC khác” không hiệu quả.

Có hai loại USDC trên cùng một chuỗi là cách trực quan hơn để trải nghiệm sự phân mảnh thanh khoản. Và sự tách biệt này càng rõ ràng hơn khi được đặt trong một hệ sinh thái đa chuỗi rộng lớn hơn.

Để sử dụng USDC trên nhiều chuỗi, một lượng lớn USDC không phải gốc sẽ được phát hành bởi cầu nối. Và USDC bản địa đang làm gì vào thời điểm này? Sau khi bị khóa trong nhóm vốn dưới dạng LP. Mô hình khóa này chắc chắn sẽ hy sinh rất nhiều hiệu quả sử dụng vốn.

Nói chung, để cung cấp đủ thanh khoản, các cây cầu chính thống luôn cần khóa một số lượng lớn token ở hai đầu cầu. Mặc dù các token này có thể hỗ trợ các giao dịch hàng ngày, nhưng việc ở trong nhóm LP trong một thời gian dài đã làm giảm số lượng token có thể lưu hành trên thị trường. Chúng ta có thể nghĩ đại khái rằng để hỗ trợ dòng chảy chuỗi chéo của một số mã thông báo, một phần đáng kể số tiền cần phải được gửi vào nhóm và không thể được sử dụng một cách hiệu quả.

Điều này chắc chắn làm giảm tính thanh khoản của token và hiệu quả sử dụng vốn ở một mức độ nào đó. CCTP sẽ có tác động nhất định đến nhiều bên trong thế giới mã hóa, trong đó đầu tiên là các cầu nối chuỗi chéo. Stablecoin là loại tiền tệ có khối lượng giao dịch cao trên tất cả các cầu nối xuyên chuỗi chính. CCTP có thể có tác động mạnh mẽ đến thị phần của cầu nối chuỗi.

Ngoài các giao thức tương tác hiện có, LP có thể không chào đón sự xuất hiện của CCTP. Mô hình khóa của các cầu nối chuỗi chéo truyền thống yêu cầu một số lượng lớn LP để cung cấp vốn. Trên các cầu nối chuỗi chéo lớn, việc tạo thị trường LP xuyên chuỗi cho stablecoin luôn là một cách có rủi ro thấp để kiếm lợi nhuận.

Vấn đề nan giải của Stablecoin của Cosmos

Việc triển khai CCTP tại Noble là một sự kiện lớn đáng ghi nhận đối với cả Cosmos và Circle. Nhưng điều thú vị là dYdX lại là một đối tác khác tích cực thúc đẩy việc triển khai giao thức.

DYdX dường như không liên quan sẽ thực sự được hưởng lợi rất nhiều từ việc triển khai USDC. Vào tháng 6 năm 2022, dYdX thông báo rằng họ sẽ chuyển sang hệ sinh thái Cosmos và thực hiện quá trình di chuyển trong phiên bản dYdX V4 sắp tới. Đây cũng là lần đầu tiên một ứng dụng DeFi gốc Ethereum nổi tiếng chọn cách trốn thoát.

Tuy nhiên, sau khi gia nhập hệ sinh thái Cosmos, sự khác biệt giữa hệ sinh thái Cosmos và hệ sinh thái EVM đã khiến dYdX phải đối mặt với một vấn đề nan giải tương tự như hầu hết các ứng dụng trong hệ sinh thái – thiếu stablecoin.

Odaily đã kiểm tra một số CEX quy mô lớn chính thống và nhận thấy rằng hầu hết chúng không hỗ trợ gửi và rút tiền stablecoin trên mạng Cosmos. Là một sàn giao dịch hợp đồng trên chuỗi, nhu cầu về stablecoin của dYdX chắc chắn là rất lớn. Tính thanh khoản stablecoin dồi dào giữa hệ sinh thái Cosmos và hệ sinh thái EVM chắc chắn sẽ giúp ích rất nhiều cho dYdX.

Trước sự sụp đổ của Terra, nhu cầu về stablecoin trong hệ sinh thái Cosmos trước đây phụ thuộc rất nhiều vào stablecoin thuật toán UST trên chuỗi Terra. Sau khi UST “trở về số 0”, hệ sinh thái Cosmos hứng chịu một đòn nặng nề. Kể từ đó, stablecoin gốc của Cosmos đã bị bỏ trống.

Mặc dù Cosmos có USDC chuỗi chéo Axelar, USDT chuỗi chéo, USDC, v.v. thông qua cầu Nomad, nhưng các mã thông báo này không phải là mã thông báo gốc. tốt như người bản địa Đồng xu rất mạnh. Hơn nữa, tính thanh khoản của stablecoin do các sản phẩm chuỗi chéo khác nhau phát hành bị phân tán do định dạng ánh xạ không nhất quán.

Mãi đến tháng 6 năm nay, Tether mới chính thức thông báo rằng họ sẽ phát hành USDT gốc thông qua mạng Kava. Điều này cũng bù đắp cho việc thiếu stablecoin trong Cosmos, một hệ sinh thái thịnh vượng và lâu đời.

Tại thời điểm này, hai loại stablecoin lớn USDT và USDC đều đã gia nhập mạng Cosmos. Sự hợp tác giữa các nhóm Circle, Noble và dYdX có vẻ như là một tình huống đôi bên cùng có lợi cho cả ba. Đối với hệ sinh thái Cosmos, liệu việc hoàn thành “mảnh ghép cuối cùng” của stablecoin có thể dẫn ATOM, loại tiền gần đây đã trở nên phổ biến trở lại, đến một tương lai đầy tham vọng hơn không?