Phần tổng hợp gốc: 0x11, Tin tức tầm nhìn xa
Phần tổng hợp gốc: 0x11, Tin tức tầm nhìn xa
DeFi stablecoin đã bị ảnh hưởng nặng nề trong bối cảnh UST sụp đổ, nhưng DAI, FRAX và LUSD vẫn mạnh. Giờ đây, GHO và crvUSD đang chuẩn bị tham gia lĩnh vực này với những cải tiến mới.
Khi các cơ quan quản lý đàn áp BUSD, DeFi stablecoin sẽ mở ra những cơ hội mới để phát triển. Dưới đây là một số trường hợp tăng giá: 🐂
DAI phải là người chiến thắng vì DAI có phí bảo hiểm tiền tệ (giá trị bổ sung ngoài giá của nó) nhờ:
thanh khoản giao ngay
Tỷ giá đô la đã được chứng minh
Hỗ trợ một số lượng lớn các giao thức DeFi
Áp dụng rộng rãi trong thế giới thực
Đồng thời, phí bảo hiểm tiền tệ áp dụng cho tất cả các stablecoin tập trung. Phí bảo hiểm phụ thuộc vào việc áp dụng, tuân thủ, thanh khoản và tin tưởng của họ. Giờ đây, cáo buộc của SEC đối với BUSD đang phá vỡ mức phí bảo hiểm tiền tệ của BUSD so với USDC và USDT, nhưng nó chủ yếu là mức phí bảo hiểm cho các stablecoin DeFi.
bài viết nàybài viết này)
Các stablecoin DeFi như FRAX và LUSD đang xây dựng phí bảo hiểm tiền tệ của họ để bắt kịp DAI. Chúng dường như là vật thay thế, nhưng mỗi cái phục vụ một mục đích.
DAI đã chuyển trọng tâm sang kiếm thu nhập từ RWA (Tài sản thế giới thực), nơi quy định cho phép. Nó nhằm mục đích trở thành một tài sản thế chấp được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp phi tập trung, linh hoạt.Tiền tệ thế giới không thiên vị。
Liquity (LUSD) có cùng sứ mệnh: trở thành "stablecoin phi tập trung nhất có khả năng chống kiểm duyệt dưới mọi hình thức." Tuy nhiên, nó đạt được điều này với sự quản trị tối thiểu, không tiếp xúc với RWA, chỉ sử dụng ETH làm tài sản thế chấp và không từ bỏ tỷ giá USD (không giống như DAI).
Do thiết kế và các hợp đồng thông minh không thay đổi, LUSD có thể không vượt qua được DAI về vốn hóa thị trường. Tuy nhiên, nó là một stablecoin được chốt bằng đô la thích hợp cho những người lo ngại về rủi ro kiểm duyệt và tập trung.
Chiến lược của Frax thì khác. Trong một cuộc phỏng vấn với Blockworks, S. Kazemian đã tuyên bố rằng “các stablecoin được chốt bằng đô la không trốn tránh quy định trên quy mô lớn 'thông qua phân cấp sai hoặc thực'." Họ thậm chí còn đăng ký tài khoản chính của Fed để được gần gũi với Fed càng tốt .
Tài khoản Master của Fed sẽ cho phép nắm giữ USD và giao dịch trực tiếp với Fed, biến FRAX trở thành stablecoin gần nhất với USD không có rủi ro. Điều này cho phép FRAX thoát khỏi giới hạn của USDC làm tài sản thế chấp và mở rộng giá trị thị trường lên hàng trăm tỷ đô la.
FRAX không phải là một loại tiền tệ ổn định theo đúng nghĩa, nó không có phí bảo hiểm tiền tệ như DAI. Hiện tại, FRAX đang được sử dụng để vắt kiệt mọi lợi nhuận từ hệ sinh thái bánh đà được thiết kế thông minh của nó. Ngược lại, hầu hết nguồn cung của DAI được giữ trong ví như một kho lưu trữ giá trị chống lại sự biến động của thị trường.
Tối đa hóa doanh thu và hiệu quả cho Frax là yếu tố khác biệt của nó. Frax đã xây dựng một hệ sinh thái DeFi tất cả trong một hoàn chỉnh tập trung vào FRAX:
Fraxswap
Fraxlend
Fraxferry (bridge)
frxETH
Mọi tính năng đều giúp nâng cao tính hữu ích của FRAX.
sUSD của Synthetix cũng thực dụng và có liên quan chặt chẽ với hệ sinh thái DeFi của nó:
Kwenta - Sàn giao dịch
Lyra - Tùy chọn
Đa thức - Vault có cấu trúc
Thales - Tùy chọn nhị phân
Việc áp dụng sUSD phụ thuộc vào sự tăng trưởng của các sản phẩm DeFi của nó, nhưng phí bảo hiểm tiền tệ của nó thấp.
Maker đang đi theo một hướng thú vị, họ hy vọng sẽ xây dựng hệ sinh thái DeFi của riêng mình như Frax. Maker đang xây dựng một giao thức cho vay và LSD tổng hợp - EtherDAI để tạo ra nhiều trường hợp sử dụng và nhu cầu hơn cho DAI.
Suy nghĩ ban đầu của tôi là giao thức Spark rõ ràng là một đối thủ cạnh tranh với Aave, một đối thủ của $GHO, nhưng điều đó không có nghĩa là Maker và Aave sẽ không hoạt động cùng nhau trong tương lai.
Trên thực tế, tôi nghĩ rằng hợp tác có thể đạt được lợi ích chung. Hãy để tôi giải thích:
Mọi thứ tại Frax đều tập trung vào việc cung cấp năng lượng cho FRAX stablecoin. Tương tự như vậy, giao thức mới của Maker sẽ giúp tăng tiện ích của DAI. Đối với Maker, DAI với tư cách là một loại tiền tệ thế giới không thiên vị là mục tiêu cuối cùng và thỏa thuận mới cũng nhằm đạt được mục tiêu này.
Nhưng sứ mệnh của Aave thì khác: nó tìm cách trở thành giao thức số 1 trên thị trường tiền tệ và GHO là phương tiện để đạt được mục tiêu đó.
Tóm lại: DAI là sứ mệnh, giao thức Spark là công cụ; đối với Aave, thị trường tiền tệ là sứ mệnh và GHO là công cụ.
Venus stablecoin VAI là một ví dụ điển hình. Đây là một giao thức cho vay thành công trên Chuỗi BNB với TVL là 855 triệu đô la. Ở mức vốn hóa thị trường cao nhất là 250 triệu đô la, nguồn cung của VAI lớn hơn FRAX. Nhưng hiện tại, nó đang được giao dịch dưới mức cố định (0,94 đô la) với khối lượng trong 24 giờ chỉ là 60.000 đô la.
VAI không phải là cốt lõi của Venus, nhiệm vụ của nó là phục vụ giao thức cho vay. Tuy nhiên, $VAI đã giúp Venus phát triển như ngày nay.
Bất chấp điều đó, tất cả các stablecoin đều có thể cùng tồn tại và thậm chí hỗ trợ lẫn nhau nếu những người sáng lập thực sự nghĩ như vậy. Cung cấp DAI trên Aave có nghĩa là giao thức có thể tạo ra nhiều GHO hơn và GHO cũng có thể được hỗ trợ trên giao thức Spark.
Logic tương tự cũng áp dụng cho crvUSD của Curve. Curve là xương sống của thanh khoản giao ngay trong DeFi và crvUSD sẽ giúp cải thiện hiệu quả sử dụng vốn của giao thức. Do đó, crvUSD sẽ không gây ra mối đe dọa đối với FRAX hoặc DAI, nó thực sự có thể tăng tính thanh khoản giao ngay của tất cả các stablecoin DeFi.
Do đó, tôi rất lạc quan về các stablecoin DeFi vì chúng mang lại sự khác biệt độc đáo. Họ nhận ra tầm quan trọng của quy định, nhưng tiếp cận nó theo cách khác:
DAI và LUSD có khả năng chống kiểm duyệt, trong khi Frax càng gần Fed càng tốt.
liên kết gốc
