Tích cực thúc đẩy Vòng kết nối chuỗi chéo, đồng thời ăn hai chiếc bánh là tiền tệ ổn định và thị trường chuỗi chéo?

tiêu đề phụ

Cơ chế "phá hủy" độc đáo

CCTP là viết tắt của Giao thức chuyển giao chuỗi chéo, đây là cầu nối liên chuỗi không được phép chính thức do Circle đưa ra.

Điểm khác biệt giữa CCTP và các bridge thông thường là bridge này không sử dụng mô hình "lock-cast" thông thường mà là mô hình "destroy-cast".

Trong cơ chế "đúc khóa" chính thống hơn, giao thức cầu nối thiết lập nhóm thanh khoản trên hai chuỗi. Bằng cách khóa mã thông báo ở phía chuỗi ban đầu và đúc mã thông báo ở phía chuỗi mục tiêu, mã thông báo có thể được trao đổi giữa các chuỗi khác nhau.

Vì thẩm quyền của hợp đồng USDC được kiểm soát bởi Circle, nên cầu nối của bên thứ ba không thể đúc USDC bản địa.CCTP có thể hủy USDC gốc trên chuỗi ban đầu và đúc một lượng USDC gốc tương đương trên chuỗi mục tiêu.

Sau khi người dùng vượt qua chuỗi, CCTP sẽ hủy USDC trên chuỗi ban đầu. Sau đó, Circle sẽ tiến hành thu thập bằng chứng, bao gồm quan sát và chứng minh giao dịch hủy USDC trên chuỗi gốc. Ứng dụng chuỗi ban đầu cần yêu cầu "chứng chỉ chữ ký" từ Circle trước khi có thể hủy. Cho phép đúc một lượng USDC cụ thể, và sau khi đúc xong, khách truy cập sẽ gửi USDC đến địa chỉ ví của người nhận.

Trong quá trình này, không có quỹ vốn và tất nhiên không có sự tích lũy của hàng trăm triệu quỹ.Quá trình này tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn và trải nghiệm thanh khoản.Quan trọng hơn đối với người dùng, USDC nhận được trên các chuỗi khác nhau đều là USDC bản địa, được Circle đảm bảo trực tiếp bằng USD.Không cần phải lo lắng về việc hủy chốt USDC của chuỗi mục tiêu và USDC gốc của chuỗi ban đầu。

Hiện tại, CCTP đã mở repo GitHub và xuất bản hướng dẫn dành cho nhà phát triển. Thông qua giao diện được cung cấp cho các nhà phát triển, các dApp khác có thể dễ dàng nhúng CCTP vào đó, cung cấp cho người dùng một phương tiện chuyển USDC xuyên chuỗi an toàn và hiệu quả hơn.

tiêu đề phụ

Chuỗi chéo có an toàn hơn khi không có nhóm quỹ không?

Trong chuỗi chéo của mô hình "đúc khóa" truyền thống, những nhược điểm là rất rõ ràng. Để duy trì mức giá cố định 1:1 của hai loại tiền tệ trong nhóm, các nhà cung cấp LP bắt buộc phải tiến hành tạo thị trường và một số lượng lớn mã thông báo bị khóa trong nhóm cũng trở thành mục tiêu tuyệt vời cho tin tặc.

Odaily đã có hàngMười cuộc tấn công cầu xuyên chuỗi lớn nhất trong lịch sử. Vào tháng 3 năm 2022, cầu nối chuỗi của Ronin Network đã bị tấn công và tổng thiệt hại lên tới 624 triệu đô la Mỹ. Đây cũng là vụ trộm cầu vượt xích lớn nhất trong lịch sử. Nghiên cứu của Chainalysis cho thấy chỉ riêng trong năm 2022, các cuộc tấn công cầu xuyên chuỗi đã gây thiệt hại tài chính hơn 2 tỷ đô la.

Ngoài ra, chế độ "đúc khóa" tự nhiên chia hai đầu cầu thành "chuỗi gốc" và "chuỗi mục tiêu",Các mã thông báo ở cả hai bên là tài sản gốc và tài sản cầu nối, và một số lượng lớn mã thông báo được đúc không giống với tài sản gốc.Nếu có vấn đề về bảo mật với cây cầu, tài sản đúc của chuỗi mục tiêu sẽ đối mặt với nguy cơ bị hủy neo.

Trong "sự kiện pGALA" vào tháng 11 năm 2022, không có vấn đề gì xảy ra với mã thông báo GALA được triển khai trên mạng chính Ethereum. Tuy nhiên, cầu nối liên chuỗi pNetwork có vấn đề về bảo mật. pGALA do nó phát hành và đúc trong Chuỗi BNB đã được phát hành với số lượng rất lớn. Một pGALA của Chuỗi BNB không còn có Ethereum GALA tương ứng làm hỗ trợ nữa và pGALA ngay lập tức trở về không.

Đối với tổ chức phát hành tài sản,Vấn đề thanh khoản rời rạc trên từng chuỗi cũng ảnh hưởng đến việc sử dụng tài sản。(Các tài liệu của CCTP cho thấy đây là điều mà Circle quan tâm nhất - "thống nhất tính thanh khoản của toàn bộ hệ sinh thái".)

Mô tả hình ảnh

(Tài sản chuỗi chéo USDC.e không được hỗ trợ bởi tiền tệ fiat, nhưng được hỗ trợ bởi USDC của chuỗi Ethereum thông qua một cây cầu)

Đối với người dùng, không có sự khác biệt giữa hai trải nghiệm sử dụng USDC, cả hai đều trị giá $1 và có thể được sử dụng trong các DEX lớn. Nhưng điều thú vị là nếu người dùng giữ hai loại USDC này cùng một lúc, thì sẽ có hai loại tiền trong ví cùng một lúc. Trong thế giới DeFi của Avalanche, một số lượng lớn các cặp giao dịch dựa trên hai USDC khác nhau thậm chí còn hỗn loạn hơn và người dùng sẽ luôn vô tình thực hiện các giao dịch "đổi USDC này lấy USDC khác" không hiệu quả.

Có hai loại USDC trên cùng một chuỗi là một cách trực quan hơn để trải nghiệm việc chia tách thanh khoản.Và sự phân chia này rõ ràng hơn khi nó được đặt trong một hệ sinh thái đa chuỗi rộng lớn hơn.

Để sử dụng USDC trên nhiều chuỗi, một lượng lớn USDC không bản địa được phát hành bởi cây cầu.Và USDC ban đầu đang làm gì vào lúc này? Nó bị khóa trong nhóm quỹ dưới dạng LP.Mô hình khóa này chắc chắn sẽ hy sinh rất nhiều hiệu quả sử dụng vốn.

Nhìn vào các con số: Dữ liệu trình duyệt Multichain cho thấy USDC hiện bị khóa trong Multichain là 408 triệu đô la Mỹ, trong khi nhóm thanh khoản cao tới 128 triệu đô la Mỹ.

Đại khái chúng ta có thể nghĩ rằng,Để hỗ trợ dòng chảy xuyên chuỗi trị giá 400 triệu đô la Mỹ, khoảng 31% số tiền cần được gửi vào nhóm và không thể được sử dụng hiệu quả.

tiêu đề phụ

Tác động sâu rộng đến từng vai trò trong cơ cấu ngành

Sự ra đời của CCTP sẽ có tác động nhất định đến nhiều bên trong thế giới mã hóa và tác động đầu tiên là cầu nối chuỗi chéo.

Từ quan điểm dữ liệu, stablecoin là loại tiền tệ có khối lượng giao dịch cao trong số các cầu nối xuyên chuỗi chính. Lấy cBridge làm ví dụ, tổng khối lượng giao dịch của cầu nối chuỗi chéo trong 24 giờ qua là 8,4 triệu đô la Mỹ và khối lượng giao dịch USDC là 4,18 triệu đô la Mỹ, chiếm 49% tổng khối lượng.CCTP có thể có tác động mạnh đến thị phần của các cầu xuyên chuỗi.

Ngoài các thỏa thuận về khả năng tương tác hiện có,LP có thể không chào đón sự xuất hiện của CCTP. Chế độ khóa của cầu liên chuỗi truyền thống yêu cầu một số lượng lớn LP để cung cấp tiền.Trên các cầu nối chuỗi chéo chính, việc tạo thị trường LP xuyên chuỗi stablecoin luôn là mục tiêu có rủi ro thấp để kiếm thu nhập. Lấy cBridge làm ví dụ, thu nhập tạo ra thị trường của USDC là khoảng 9%.

Nếu CCTP trở thành cầu nối xuyên chuỗi với trải nghiệm tốt hơn trong tương lai, có lẽ một số người dùng thông thường sẽ chuyển sang CCTP.

Từ một góc độ khác, hãy nhìn vào cấu trúc thị trường stablecoin. Theo dữ liệu của DeFiLlama, USDT có giá trị thị trường là 67,5 tỷ đô la Mỹ và dẫn đầu trong thị trường tiền tệ ổn định, với thị phần là 49%. Là đồng tiền ổn định lớn thứ hai, USDC có giá trị thị trường là 42,6 tỷ USD, thấp hơn 36% so với USDT. Tuy nhiên, trong năm qua, thị phần của USDC tiếp tục tăng chậm, tăng từ 25% vào đầu năm 2022 lên 31% hiện nay, trong đó có thời điểm cao tới 36%.

Mô tả hình ảnh

Dữ liệu GitHub cho thấy CCTP đã được phát triển liên tục ngay từ mùa hè năm ngoái

Đường đua stablecoin ngày nay đã im lặng trong một thời gian dài và hiếm khi thấy bất kỳ đổi mới sáng giá nào trên thị trường. Nó trùng với thị trường giá xuống và việc USDC liên tục "hành sự", liệu nó có thể làm rung chuyển thị trường stablecoin khi thị trường tăng giá tiếp theo đến không?